關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量問題的探討

楊雁青

[摘 要] 作為一種計(jì)量屬性，公允價(jià)值由于更具備決策信息的相關(guān)性，在國外和國內(nèi)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都得到了廣泛應(yīng)用。當(dāng)前，我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中存在的與公允價(jià)值計(jì)量有關(guān)的的問題，主要是公允價(jià)值的概念模糊，公允價(jià)值計(jì)量方法的不足，公允價(jià)值計(jì)量的不夠透明等。公允價(jià)值在我國實(shí)務(wù)應(yīng)用中存在的問題，主要體現(xiàn)在順周期效應(yīng)、操縱利潤問題、可操作性問題、實(shí)施成本問題等方面。

[關(guān)鍵詞] 公允價(jià)值計(jì)量；企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；問題

[中圖分類號(hào)] F270 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

作為一種計(jì)量屬性，公允價(jià)值由于更具備決策信息的相關(guān)性，在國外和國內(nèi)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都得到了廣泛應(yīng)用。自1997年起，公允價(jià)值在我國大致經(jīng)歷了開始引入、禁用和重新使用3個(gè)階段。公允價(jià)值在我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的廣泛采用可以說是我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革進(jìn)程中的亮點(diǎn)之一。然而，2007年爆發(fā)的金融危機(jī)使人們開始質(zhì)疑這一計(jì)量屬性的優(yōu)劣及存廢。2006年2月15日我國財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，在39項(xiàng)準(zhǔn)則中（包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則）就有22項(xiàng)涉及了公允價(jià)值。可見，新準(zhǔn)則的頒布意義重大，它既促進(jìn)了我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際協(xié)調(diào)，又結(jié)合本國國情完善了我國的會(huì)計(jì)計(jì)量。但是，我國公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用的研究道路還很長，目前我國的公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用還存在著很多的問題。

一、與公允價(jià)值計(jì)量有關(guān)的準(zhǔn)則中存在的問題

（一）公允價(jià)值的概念模糊

我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量屬性問題，有幾點(diǎn)概念上的模糊。首先我國的公允價(jià)值并沒有說明價(jià)值的時(shí)點(diǎn)問題，比如公允價(jià)值到底是指過去交易時(shí)的市場價(jià)格，還是現(xiàn)時(shí)的市場價(jià)格，還是未來的市場價(jià)格。其次也并沒有說明公允價(jià)值計(jì)量的價(jià)格是買入價(jià)格還是賣出價(jià)格或者其他價(jià)格等等。這在我國的現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架仍然沒有明確的指出，使得各方說法不一，導(dǎo)致各方運(yùn)用公允價(jià)值時(shí)所采用的時(shí)點(diǎn)、價(jià)格均不一致，這樣也不利于審計(jì)工作的進(jìn)行。

（二）公允價(jià)值計(jì)量方法的不足

就我國的現(xiàn)實(shí)市場來看，市場并非是持續(xù)活躍，此時(shí)就需要我們進(jìn)行人為的進(jìn)行估價(jià)。我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中僅對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量問題作出了相應(yīng)的原則性規(guī)定，而與公允價(jià)值計(jì)量問題有關(guān)的估價(jià)技術(shù)卻沒有在準(zhǔn)則中提到，這就產(chǎn)生了一大漏洞，使得各方在市場沒有報(bào)價(jià)、自行估計(jì)資產(chǎn)或者負(fù)債的價(jià)值的時(shí)候采用不同的技術(shù)方法來估測，即使同一時(shí)點(diǎn)對(duì)同一資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)，由于沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，致使不同人所估測的價(jià)值均不同，這樣就使得會(huì)計(jì)信息不具有橫向可比性。違背了會(huì)計(jì)的計(jì)量屬性。

（三）公允價(jià)值計(jì)量的不夠透明

當(dāng)證監(jiān)會(huì)對(duì)2010年披露的資產(chǎn)負(fù)債表公允價(jià)值計(jì)量的情況進(jìn)行分析，資產(chǎn)負(fù)債表日交易性和可供出售金融資產(chǎn)合計(jì)或交易性金融負(fù)債超過10億元的上市公司，采用第一層次計(jì)量的金融資產(chǎn)和負(fù)債占比分別僅為12%和3%，大部分企業(yè)采用第二層次確定金融資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值，而在按照第二層次確定公允價(jià)值的情況下，企業(yè)對(duì)該資產(chǎn)或者類似資產(chǎn)都如何做手腳，如何進(jìn)行調(diào)整，以何為調(diào)整方式進(jìn)行調(diào)整都讓人無法得知。這一方面說明財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性讓人產(chǎn)生極大的懷疑，另一方面也說明這給財(cái)務(wù)報(bào)告使用者在使用中帶來了極大的困難。讓這些利益相關(guān)者無法通過報(bào)表真實(shí)了解到企業(yè)的實(shí)際盈利狀況，運(yùn)營情況。

二、公允價(jià)值在我國實(shí)務(wù)應(yīng)用中存在的問題

因?yàn)樵诂F(xiàn)行的準(zhǔn)則中我們一般采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)，比如交易性金融資產(chǎn)，長期股權(quán)投資中的某些情況。相對(duì)于非金融企業(yè)而言，金融企業(yè)中的金融資產(chǎn)所占的比重相當(dāng)大，因而通過分析我國金融企業(yè)的金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量可以比較清楚直接的了解到我國公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用情況。在本節(jié)中列出了我國32家上市金融企業(yè)，通過對(duì)這些企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中公允價(jià)值變動(dòng)損益占利潤總額比重的進(jìn)一步觀察，分析金融危機(jī)發(fā)生前后，公允價(jià)值計(jì)量給我國的金融企業(yè)帶來的各種各樣的影響，從中發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)際操作中所存在的不同問題。如下表：

（一）順周期效應(yīng)

所謂順周期效應(yīng)，指市場繁榮時(shí)，交易價(jià)格上漲的誘因?qū)е孪嚓P(guān)產(chǎn)品價(jià)值的高估；市場低迷時(shí)，交易價(jià)格下跌的誘因?qū)е孪嚓P(guān)產(chǎn)品價(jià)格的低估。如果經(jīng)濟(jì)數(shù)量與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)保持正相關(guān)關(guān)系，則說明存在順周期效應(yīng)。由順效應(yīng)周期可以得知，當(dāng)市場經(jīng)濟(jì)過熱，經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的情況下，市場價(jià)格會(huì)異常高漲，金融資產(chǎn)如果用公允價(jià)值計(jì)量，那個(gè)其市價(jià)也會(huì)隨之上漲，金融資產(chǎn)的價(jià)值將會(huì)將會(huì)過分高估，企業(yè)會(huì)盡量的少計(jì)或者不計(jì)資產(chǎn)減值損失以及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。當(dāng)市場經(jīng)濟(jì)不景氣、經(jīng)濟(jì)蕭條，市場的價(jià)格將會(huì)普遍下降，如若金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，其金融資產(chǎn)的市價(jià)也會(huì)隨之下降，金融資產(chǎn)的價(jià)值將會(huì)被低估。由此陷入：“市價(jià)下跌一資產(chǎn)減值一核減資本一資本充足率、信貸及投資能力降低一恐慌性拋售一市價(jià)繼續(xù)下跌”的惡性循環(huán)。當(dāng)市場處于極端惡劣的情況下，就會(huì)加速市場上泡沫的產(chǎn)生，從而導(dǎo)致了金融危機(jī)。從美國的金融危機(jī)帶動(dòng)了全球的金融危機(jī)便可以看出這一點(diǎn)。

股市行情波動(dòng)對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)損益的連帶效應(yīng)較大。從表中可以看出，2010年公允價(jià)值變動(dòng)損益為負(fù)值的樣本公司有10家，約占1/3；2011年有19家公司全球經(jīng)濟(jì)疲軟的沖擊給這些企業(yè)的公允價(jià)值變動(dòng)損益造成了負(fù)值的影響，比例高達(dá)60%；后期隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)慢慢的有所好轉(zhuǎn)，2012年有11家和2013年有13家。通過剛剛我們所作出的這一系列分析我們是可以看出公允價(jià)值受到市場的牽動(dòng)是很大的，市場的高漲和低迷會(huì)使得公允價(jià)值跟隨著上下浮動(dòng)，也就是我們說的順周期效應(yīng)。

（二）操縱利潤問題

站在金融行業(yè)的角度來看，可以看出，公允價(jià)值變動(dòng)損益總額與各公司利潤總額之和的比率不是很大，我們可以得出結(jié)論：站在整體的角度上看，公允價(jià)值的變動(dòng)對(duì)金融行業(yè)的影響并沒有很大。但是拋開整體水平，單從某些個(gè)體來看，分析某些企業(yè)的公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí)我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，某些企業(yè)的公允價(jià)值變動(dòng)損益與利潤額的比率表現(xiàn)出非正常的現(xiàn)象由此我們就可以明顯的看出在相應(yīng)年度，公允價(jià)值計(jì)量產(chǎn)生的變動(dòng)損益對(duì)這幾個(gè)公司的利潤額的貢獻(xiàn)非常大，這幾個(gè)公司當(dāng)年的利潤基本均來自于公允價(jià)值的變動(dòng)，由此我們會(huì)聯(lián)想到有可能是這幾個(gè)金融企業(yè)在利用公允價(jià)值計(jì)量增加利潤。endprint

通過上表的各個(gè)數(shù)據(jù)，我們可以很明顯的看出有操縱利潤的行為。由于2010年油料價(jià)格急劇下降，由此帶來的油料衍生合同的公允價(jià)值變動(dòng)為負(fù)值，而利率和匯率衍生合同也遭遇這種狀況。但是2009年經(jīng)濟(jì)稍有起色，以上幾種合同的公允價(jià)值變動(dòng)損益立刻恢復(fù)為正值，尤其是油料衍生合同公允價(jià)值變動(dòng)大幅增加，利用公允價(jià)值調(diào)節(jié)利潤顯得十分明顯。通過對(duì)民航的案例分析，我們同樣可以看出利用公允價(jià)值計(jì)量來進(jìn)行利潤操縱的可能性，很多上市公司都采用這樣的方法來調(diào)增利潤，避免公司遭到退市的命運(yùn)。

（三）可操作性問題

可操作性問題主要是指公允價(jià)值難以取得。與國際的做法差不多，首先，利用市場現(xiàn)有的相同的或者類似的資產(chǎn)的市場的價(jià)值作為該資產(chǎn)的公允價(jià)值。其實(shí)是市場上若沒有關(guān)于該資產(chǎn)或者類似資產(chǎn)的有關(guān)報(bào)價(jià)，就需要采用現(xiàn)值技術(shù)等各種估價(jià)技術(shù)對(duì)現(xiàn)值進(jìn)行估價(jià)。但是在我國通常市場的流動(dòng)性較差，活躍性也不高，對(duì)資產(chǎn)的公允價(jià)值的估值還需要借助第三種方法，那就是估價(jià)主體利用職業(yè)經(jīng)驗(yàn)判斷該資產(chǎn)在市場上的公允價(jià)值，這時(shí)主觀判斷占相當(dāng)大的比例，這就使得公允價(jià)值的取得產(chǎn)生了困難。例如，在現(xiàn)值法下，確定資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間及折現(xiàn)率的難度都會(huì)比較大。除此之外，比較重要的還是屬公允價(jià)值計(jì)量的估值沒有相應(yīng)的準(zhǔn)則對(duì)其進(jìn)行規(guī)范，不同人對(duì)其的估計(jì)也不盡相同，無法達(dá)到統(tǒng)一，這也是公允價(jià)值難以取得的重要原因。

（四）實(shí)施成本問題

眾所周知，公允價(jià)值因?yàn)闀?huì)隨著市場的動(dòng)態(tài)變化，其價(jià)值也會(huì)隨之波動(dòng)，與此同時(shí)，由于我國市場機(jī)制并不完善，由此會(huì)使得一部分資產(chǎn)或者負(fù)債在市場中沒有相應(yīng)的報(bào)價(jià)，此時(shí)就需要我們?nèi)藶槔寐殬I(yè)判斷進(jìn)行估價(jià)，就是公允價(jià)值的估計(jì)性，這兩個(gè)特征都決定了在資產(chǎn)負(fù)債表日，我們需要對(duì)一些資產(chǎn)或者負(fù)債重新確定價(jià)值，此時(shí)就需要聘請(qǐng)專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其資產(chǎn)或者負(fù)債進(jìn)行評(píng)估，這樣就相應(yīng)的增加了公司的成本。其次，公允價(jià)值計(jì)量也要求公司的會(huì)計(jì)人員要對(duì)資產(chǎn)或者負(fù)債重新進(jìn)行賬務(wù)處理，這也會(huì)增加相應(yīng)的成本。再次，許多老的會(huì)計(jì)人員只懂得歷史成本計(jì)量，要使這些人員能夠?qū)W會(huì)公允價(jià)值計(jì)量下的會(huì)計(jì)，還需要對(duì)其進(jìn)行一段期間的培訓(xùn)，讓會(huì)計(jì)人員熟練掌握好公允價(jià)值計(jì)量下的賬務(wù)處理，這也仍然會(huì)增加公司的運(yùn)營成本。以上只是列舉出幾種增加成本的情況，由此可知，公允價(jià)值為我們帶來了會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，也需要企業(yè)付出相應(yīng)的成本，這就需要我們找到一個(gè)平衡點(diǎn)，平衡成本和會(huì)計(jì)相關(guān)性之間的關(guān)系。

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[責(zé)任編輯：潘洪志]endprint