人民幣升值后短期理財(cái)經(jīng)

人民幣升值和通脹會(huì)對(duì)各種投資工具帶來(lái)怎樣的影響?作為普通的老百姓、投資人，如何在人民幣升值的情況下打點(diǎn)好自己的家財(cái)?

6月19日，央行決定進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性;7月2日，人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)6.772，較前個(gè)交易日大幅上漲138個(gè)基點(diǎn)，一舉突破6.78整數(shù)關(guān)口，再次創(chuàng)出2005年匯改以來(lái)的新高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，人民幣匯率未來(lái)將在波動(dòng)中逐步走高是大勢(shì)所趨。那么預(yù)期人民幣升值對(duì)市民家庭財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)又會(huì)有什么具體影響呢?

市民樂(lè)觀專家謹(jǐn)慎

一些受訪市民在被問(wèn)到人民幣升值有什么感受時(shí)，第一反應(yīng)就是“人民幣升值那出境游就更劃算啦!”確實(shí)，人民幣可以換到更多的美元，增強(qiáng)了部分市民出國(guó)旅游的興趣。一位初三孩子的母親陳女士也有自己的如意算盤，“原來(lái)覺(jué)得送孩子出國(guó)留學(xué)花銷太大，有點(diǎn)承受不了，但現(xiàn)在人民幣升值，降低了一些門檻，算了一下還是有可能實(shí)現(xiàn)的，所以打算再努把力，多存點(diǎn)錢，等孩子高中畢業(yè)就送他出去留學(xué)。”

人民幣升值后，老百姓口袋里的錢用在出國(guó)旅游和留學(xué)、購(gòu)買進(jìn)口奢侈品等方面會(huì)更加便宜，許多市民都因此表現(xiàn)樂(lè)觀。

然而專業(yè)的理財(cái)師們卻紛紛表示了不同的看法，浦發(fā)銀行理財(cái)師馬曉軍對(duì)《小康#8226;財(cái)智》記者表示，“人民幣升值其實(shí)對(duì)老百姓的生活理財(cái)是有一定影響的，錢保值的難度會(huì)越來(lái)越大。”

他表示，目前所有理財(cái)產(chǎn)品的收益都來(lái)源于股市、債券、外匯、商品市場(chǎng)、房地產(chǎn)等基礎(chǔ)投資市場(chǎng)的直接投資或其衍生商品的間接投資，當(dāng)人民幣預(yù)期升值時(shí)，大量國(guó)際投機(jī)性資金極有可能通過(guò)各種渠道涌入中國(guó)，將加劇國(guó)內(nèi)的流動(dòng)性，其結(jié)果必然是要尋覓投資標(biāo)的，一旦它涌向哪個(gè)市場(chǎng)，該市場(chǎng)就可能在短期內(nèi)被推高。隨著這些國(guó)際游資的大量撤離，則又可能導(dǎo)致價(jià)格的大幅下跌。因此，各項(xiàng)理財(cái)工具的不確定性因素在加大，投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也應(yīng)提高，應(yīng)適當(dāng)調(diào)整家庭理財(cái)方式以減少不必要的損失。

適當(dāng)增加證券資產(chǎn)

隨著人民幣升值預(yù)期漸增，與其密切相關(guān)的行業(yè)開(kāi)始受到投資者關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士表示，若人民幣漸進(jìn)式升值，市場(chǎng)可能先漲后跌;若一次性升值到位，證券市場(chǎng)可能隨即迎來(lái)一波調(diào)整。

光大證券分析師于特對(duì)《小康#8226;財(cái)智》記者說(shuō):“可結(jié)合市場(chǎng)情況將原有的證券投資方向進(jìn)行調(diào)整，受出口影響大的股票比例應(yīng)調(diào)低，而在基金的選擇上應(yīng)關(guān)注該只基金的投資方向。”

他還表示，由于普通工薪階層缺乏專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和信息，自行投資股市風(fēng)險(xiǎn)較大，建議投資者將資金等額切分成若干等分，按相同間隔以基金定投的方式來(lái)穩(wěn)健增加家庭的證券資產(chǎn)，由專業(yè)理財(cái)師打理，既可分享本幣升值股市向好的成果，又能規(guī)避很多非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，享受長(zhǎng)期復(fù)利增值帶來(lái)的收益。

不要匆忙兌換外幣

部分有少量外幣存款的家庭很容易產(chǎn)生“患得患失”的傾向，一聽(tīng)說(shuō)人民幣升值就擔(dān)心外幣資產(chǎn)會(huì)損失，把升值的長(zhǎng)期預(yù)期當(dāng)成馬上要發(fā)生的事情，并進(jìn)行一些不當(dāng)?shù)睦碡?cái)處置，如匆忙將外幣兌換成人民幣等。

招商銀行外匯分析師丁紅雨告訴《小康#8226;財(cái)智》記者，匆忙把外幣兌換掉并不一定明智?！耙悦涝獮槔?jīng)過(guò)連續(xù)十多次的加息，美元同期利率已比人民幣高了不少，外幣理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)也普遍高于人民幣理財(cái)產(chǎn)品，而且美元換人民幣還要承擔(dān)差價(jià)損失，所以盲目?jī)稉Q往往得不償失。至于認(rèn)為證券市場(chǎng)中長(zhǎng)線向好，就可以孤注一擲賭一把，以期快速致富，這種想法更是要不得?！?/p>

丁紅雨建議不妨買些銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品?，F(xiàn)在銀行推出的美元理財(cái)產(chǎn)品年利率一般在4.5%左右，高于人民幣一年定期存款2.25%的利率。他表示，只要人民幣升值幅度不超過(guò)美元與人民幣的利率差，購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品就是不錯(cuò)的選擇，短期為宜。

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品收益高

對(duì)于手中握有外幣且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者，除了炒匯外，還可以適當(dāng)考慮結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中的高收益產(chǎn)品。記者發(fā)現(xiàn)，某款產(chǎn)品由于其掛鉤標(biāo)的表現(xiàn)優(yōu)秀，該產(chǎn)品最終獲得了29.9%的年化收益率。

至于那些不保證收益的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，丁紅雨向《小康#8226;財(cái)智》記者說(shuō):“建議投資者對(duì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和投資方向有大致的了解?！彼忉屨f(shuō)，例如某些產(chǎn)品掛鉤匯率，那么需要投資者對(duì)匯率的浮動(dòng)空間即未來(lái)是漲是跌有基本的判斷;再例如某些掛鉤商品、指數(shù)甚至天氣狀況的產(chǎn)品，雖然噱頭有余，但是核心也在于判斷掛鉤標(biāo)的的走勢(shì)。另外，外幣理財(cái)產(chǎn)品的匯率風(fēng)險(xiǎn)也是投資者難以回避的話題，有些產(chǎn)品即使不涉及貨幣轉(zhuǎn)換，也需要投資者至少對(duì)投資期限內(nèi)的貨幣升值或貶值有個(gè)基本判斷。

另外，丁紅雨也表示，許多投資者專注于澳元、紐幣等高息貨幣的投資，其實(shí)也需要對(duì)其保持一定的“警惕”。她提醒投資者，雖然短期內(nèi)商品貨幣重拾升勢(shì)，但對(duì)于可能被“禁錮”6個(gè)月甚至1年的外幣理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，投資者還需要在關(guān)注資金流動(dòng)性的基礎(chǔ)上考慮匯率的浮動(dòng)?！耙坏﹨R率變化較大，到時(shí)候其匯率風(fēng)險(xiǎn)將直接影響投資收益情況。”

適當(dāng)配置黃金避險(xiǎn)

對(duì)于廣大的黃金投資者來(lái)說(shuō)，人民幣升值或是影響黃金投資的一個(gè)重要因素。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)際金價(jià)以美元作為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)，假設(shè)其在一段時(shí)間內(nèi)保持不變，人民幣處于升值狀態(tài)，那么黃金就處于相對(duì)貶值，這意味著在國(guó)內(nèi)由人民幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格將會(huì)下跌。當(dāng)然，國(guó)際黃金的價(jià)格不可能是一成不變的，最終國(guó)內(nèi)金價(jià)主要取決于兩個(gè)方面:一是國(guó)際金價(jià)的漲跌幅度有多大;二是人民幣升值幅度有多大。在人民幣升值可能性極大的背景下，更多關(guān)注的其實(shí)是國(guó)際金價(jià)的趨勢(shì)。據(jù)目前情況推測(cè)，黃金仍處于牛市中，國(guó)際黃金價(jià)格漲幅將遠(yuǎn)超人民幣升值幅度，這將對(duì)沖掉人民幣升值給國(guó)內(nèi)金價(jià)帶來(lái)的下跌可能，國(guó)內(nèi)金價(jià)繼續(xù)上漲的可能性仍然較大。

丁紅雨表示，黃金雖然最近10年來(lái)漲勢(shì)良好，但放在一個(gè)更長(zhǎng)的投資期間來(lái)看，黃金的投資價(jià)值并不高，且波動(dòng)性巨大，建議從“風(fēng)險(xiǎn)減震器”角度考慮，投資額度控制在金融資產(chǎn)的10%～15%范圍內(nèi)。

理財(cái)觀念

專家提醒，沒(méi)有一勞永逸的理財(cái)方法，每個(gè)人都逃不開(kāi)人民幣升值所帶來(lái)的影響，應(yīng)加強(qiáng)理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)，將資產(chǎn)適度分散，不能指望一項(xiàng)投資就實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富迅速增長(zhǎng)。當(dāng)市場(chǎng)狂熱時(shí)一定要抑制自己，避免“羊群效應(yīng)”，要有“逆向思維”，通過(guò)常識(shí)來(lái)判斷，這是成為理財(cái)贏家的不二法則。