對外直接投資\\“走出去”企業與稅收扶持
2010-12-31 00:00:00李春根鮑少杰
當代經濟管理 2010年12期
[摘 要]通過實證分析證明，我國正處于投資發展周期論的第二階段后期向第三階段初期發展的轉型期。提出在這個探索性轉型過渡階段和面對當前全球性的金融危機雙重背景下急需我國政府出臺的相關政策、措施，大力扶持我國“走出去”企業的觀點。在借鑒國際經驗的基礎上，剖析我國目前對外投資企業稅收扶持體系存在的問題，就我國政府應如何通過稅收扶持體系有效的支持“走出去”企業展開具體論述。
[關鍵詞]對外直接投資；“走出去”企業；稅收政策；稅收服務
Outward Foreign Direct Investment， “Going –global” Enterprises and Tax Support
Li Chun-gen1，Bao Shao-jie1
(1.Jiangxi University Of Finance and Economics， Nanchang 330013 ， China)
Abstract：This paper analyses empirically the development stage of China’s outward direct investment， the empirical research deduces that China is now in the starting point of in second stage of IDP， and on the point of turning to the third stage of IDP. On the transitional phase and financial storm， it needs guidance and support from the governments in order to support “going–global” enterprises. Using international tax theory and practice for reference， on the basis of a theoretical analysis of issues in tax support system concerning “going–global” enterprises in our country， the paper puts forward some suggestions for formulating the tax policy and promoting the foreign direct investment.
Key words：outward direct investment; “going –global” enterprises; tax policies; tax service
在當前全球經濟發展疲軟、企業生產成本增加、國際貿易摩擦加劇、我國外貿的內外環境趨緊等諸多不利因素的情況下，如何讓我國企業規避風險，擺脫困境，一如既往地高速、持續發展，是我國企業當前面臨的重大問題。在看到金融危機對我國不利影響的同時，應該看到這也是加速實施“走出去”企業戰略極佳機會。在金融危機重創全球經濟的情況下，我國積極擴大政府投資有結構性地刺激內需，將保持經濟的持續增長，在世界各國中率先復蘇，強大的國內市場和比較旺盛的內需為以國內市場和產業為目標的海外投資并購提供了有利支撐，這些都是我國“走出去”企業的優勢和難得機遇。我國應以此為契機，堅持企業“走出去”發展戰略、通過有力政策的積極引導，加快我國企業走出去步伐。
一、我國對外直接投資階段實證分析
本文使用投資頭寸指數(IPI)、和實證分析探討我國對外直接投資所處階段。采集1982年～2008年共27年我國對外直接投資相關數據，所有數據以美元計價?？紤]匯率折算因素，GDP數據來源來源于聯合國英文數據庫統計信息（UN data—A world of information）①，單位：百萬美元。外商對我國直接投資額（FDI）、我國直接對外投資額（QI）、對外直接投資凈額（NOI）數據來源于自國家外匯管理局網站歷年中國國際收支平衡表，單位：百萬美元。人口數據來源于歷年《中國統計年鑒》。人均GDP（GDPP）、人均對外直接投資凈額（NOIP）數據在原始數據基礎上計算而得，單位：美元/人。
（一）IPI分析
設置思路源自鄧寧投資發展階段理論②。具體來說，若鄧寧投資階段理論成立，IPI的數值呈如下波動趨勢。第一階段：完全沒有對外投資，而只有外商對內投資，IPI=-1；第二階段：該國對外有少量投資，但是該國對外投資遠不及外商對內投資， -1
圖1IPI指標1982-2008年
可見，1982年～2008年我國IPI值在-0.621至-0.997范圍內波動，初步認為我國目前處于第二階段，即主要以接受外商投資為主，同時也有少量的對外投資。1983年～1994年我國IPI值漲幅較大，1994年～ 2004年一直很小。但是從2004年后IPI值逐漸上漲到2008年已達-0.64，這與我國2004年實施大力扶持“走出去”企業的戰略有關。
圖 21982-2008年我國FDI和QI時間序列圖
由圖2可見，雖然外商對我國直接投資增長較快，但是我國直接對外投資在1982至2004年基本保持平穩直到2004年我國對外投資開始持續快速增長。
由以上分析，雖然自1982年～2008年，我國IPI指標處于-1到0之間（-0.621至-0.997），但是從2004年開始我國IPI指標和對外投資規模同步開始突飛猛進式的增長。同時考慮到最近幾年我國政府大力扶持“走出去”企業未來幾年我國企業海外并購、投資可能進一步增長，我國對外投資發展階段應處在會第二階段末期，并會較快過度到第三階段。
（二）計量模型分析
（1）我國對外直接投資趨勢分析
以對外直接投資額為因變量，以時間為自變量，構建半對數模型，結果如下：
Ln (QI) =5.0857+0.1604*TIME
Se= (0.4289)(0.0267)
t= (11.8556) (5.9897)
P= (0.0000)(0.0000)
R2=0.689334 F=35.87666 Prob(F)= 0.000003
Time 是一個從1到27 的趨勢變量。上述t統計值和F統計值均非常顯著，可決系數雖僅為0.689，但只有時間趨勢TIME作為解釋變量，R2的水平可認為較高。該回歸方程比較理想。可推斷1982年～2008年間我國對外直接投資額平均每年以16.04%的速度增長。該式擬合值與中國實際對外直接投資額的比較，顯示出中國對外直接投資的明顯向上趨勢，說明今后中國對外直接投資將保持繼續增長的勢頭。
（2）回歸模型分析
模型1: NOIP= ＋ ＋ ＋
模型2: NOIP= ＋ ＋ ＋
其中，t表示時間下標，α為截距，β和γ為系數， 為隨機誤差。Dunning（1981）、Dunning和Narula（1996）、Dunning和Kim等(2001)使用模型1即二次函數描述投資發展路徑， Buckley和Castro(1998)用模型2即五次函數來描述投資發展路徑。以下將通過實證分析來加以考察。分別對模型（1）和（2）進行普通最小二乘回歸（OLS），結果如下③：
模型（1）：NOIP= －10.16+0.047 －6.69× × （1）
（-2.39，0.0249）（6.61，0.0000）（-2.70，0.0124）
=0.87 F=82.43D.W.=1.56
模型（2）：NOIP=12.35+8.30× －
（4.45，0.0002）（5.84，0.0000）（-4.35，0.0001）
=0.74，F=34.28， D.W.=0.46
兩個模型的常數項、一次項、二次項均高度統計顯著。從調整可決系數和F統計量上來看，兩個模型擬合性能均很好。但是第二個模型則顯示存在較為嚴重的一階序列相關，而模型一則不存在這一問題。再從調整的可決系數和F統計量上看，模型一都要較之模型二更優。因此我國投資發展路徑適合用該模型來（1）描述。對方程（1）求導，預測投資發展曲線轉折點。推出在GGDP=3512.7美元處方程（1）取得最小值，到達IDP U型曲線谷底拐點（即投資發展路徑理論二階段向三階段過度臨界值）。這說明當中國人均GDP達到3512.7美元的時候，中國對外直接投資與吸引外資的差距達到最大， 過了這個臨界值階段，中國對外直接投資增速大于外資流入速度，對外直接投資凈額的負數值開始逐漸縮小，中國對外直接進入第三階段。而中國2008年人均GDP為3261.238美元，已經接近IDP曲線的谷底，說明中國對外直接投資階段正處于第二階段后期，向第三階段的轉變過中。
（三）實證分析結論
盡管IPI分析初步證明中國處于第二階段。但通過對外直接投資趨勢和我國QI時間序列圖分析，顯示中國對外投資總額在2004年后呈明顯上升趨勢，27年平均每年以16.04%的速度增長，并且將繼續保持增長勢頭，同時結合回歸模型分析結論，本文認為我國現階段應處于投資發展周期中第二階段末期向最富有戰略意義的第三階段轉移過渡的關鍵時期。
二、我國“走出去”企業發展機遇及稅收扶持
（一）過渡的階段現狀急需政府政策扶持
通過以上分析，我國對外直接投資在“走出去”戰略的鼓勵下取得了很大的發展，但發展仍不成熟，還處于第二階段后期向第三階段過渡時期，這與中國目前在世界經濟格局中的地位和現階段經濟發展速度是不相稱的。投資階段與經濟地位的偏離一方面說明中國對外直接投資還沒有形成綜合性力量，仍處于探索性轉型過渡階段，同時也意味著我國對外直接投資發展具有深厚的潛力。這個過渡時期是一個國家對外投資轉型的關鍵時期，逐漸從偶發性投資轉變為經常性較大規模的投資時期。在這個階段，本國企業的所有權優勢有很大增長，這些優勢存在于圍繞著初級產業而發展起來的支持性產業和半熟練的制造業及適用性技術密集的產業中。“走出去”企業所有權優勢不再集中于無形資產，而更多表現為技術等創造性資產積累。此時國家政策對于形成國內企業所有權優勢中創造性資產優勢培養的良性循環有重大影響。因此在過渡的現實經濟背景下，發揮政府的政策性引導作用對于促進我國“走出去”企業的發展與壯大具有重要的現實意義。
（二）西方金融海嘯帶來巨大機遇，我國企業“走出去”正當其時
目前正在席卷全球的國際性的金融危機，對于中國“走出去”企業無論是從
外部環境分析還是從國內條件分析都是加快海外市場國際化腳步的難得機遇。從國外來看，受金融危機的影響，許多國家經濟流動性出現嚴重不足，為促進經濟復蘇、避免大量失業，各國政府紛紛推行擴張性財政政策，減免企業稅收負擔，簡化審批手續以吸引和鼓勵外國投資者參與本國經濟。實體經濟下滑導致一些國家出現產業空檔，使一些國家放松對戰略資源、高新技術和命脈企業購并的限制，同時在此次金融危機中不少國外企業在自身資金回籠較慢、外部融資難度和成本上升的情況下出現經營困難，急需外部資金的注入，企業價值隨之縮水，此時中國企業可以更少的成本開展對外投資。從國內環境分析，在金融危機重創全球經濟的情況下，我國經濟保持了持續的增長和相當的穩定。這些都是“走出去”企業進行對外直接投資、跨國重組面臨難得戰略性機遇。
（三）稅收扶持是關鍵
在此關鍵階段，面對有利機遇正需要我國政府在政策上更好的鼓勵和支持我國“走出去”企業，在全球價值鏈上發揮作用，增強其自身在國際市場上的靈活性，優化資源配置，從而促使我國企業更深入地參與國際分工，成長為更具國際競爭力的跨國公司。支持“走出去”企業的政策涉及財稅、信貸、保險、外匯等多個方面，其中，稅收扶持是關鍵。稅收扶持體系作為政府公共服務的重要組成部分，直接關系企業經濟利益的獲取，關系國家主權的維護，對于實施“走出去”戰略，推動企業國際化經營和我國全面參與經濟全球化具有十分重要的意義。
以下就中國稅收扶持體系在調節國內企業海外投資方面所存在的局限性分析展開分析。同時在借鑒國際經驗的基礎上，提出進一步完善和調整現行鼓勵企業對外投資的稅收扶持體系的構想，包括稅收政策、稅收服務兩方面，以期為推動更多的中國企業開展對外投資創造良好的稅收環境。
三、當前支持“走出去”企業稅收體系存在的問題
我國現行對外投資稅收體系在積極支持國內“走出去”企業等方面發揮了一定的積極作用。但從我國實施“走出去”企業發展戰略高度，結合我國對外投資現狀及發展態勢，參照其他國家有關對外投資稅收制度建設經驗來考察，我國現行對外投資行相關稅收體系仍存在不足之處，突出表現在稅收政策、稅收服務兩方面。
（一）稅收政策
1、稅收抵免不盡合理
2008年1月1日頒布的新《企業所得稅法》對我國企業境外直接投資稅收抵免政策進行了補充和完善，但目前的稅收抵免政策依然有不少問題?？蓺w納為以下幾個方面：直接抵免采取分國不分項抵免限額法，間接抵免缺乏具體操作方法，國內總機構發生的費用不能全部得到分攤、境內外盈虧不能互抵。這些不合理的稅收抵免政策已成為嚴重制約“走出去”企業發展的瓶頸。分國不分項抵免限額法加大企業財會人員的工作量，同時使企業在投資于稅率高低不同的國家時各國抵免限額不能流通使用。相比之下，美國實行的在區分不同所得類別基礎上的不分國綜合限額抵免法（即納稅人獲得的境外所得按照類別進行歸類，每一類按照不同的稅率計算抵免限額，直接抵免外國所得稅稅款）無疑為企業境外投資提供了更加寬松的環境，也降低了征管的難度。目前我國企業的跨國投資經營，普遍采用在境外設立子公司甚至多層法人公司的形式，以有利于獲得注冊地國家的法律保護并負有限責任以減少投資風險。這就涉及到境外多層公司的間接抵免問題。我國目前和其他國家簽訂的稅收協議中雖然規定可以運用間接抵免消除雙重征稅，但我國國內稅法卻沒有很好的處理這個問題。2008年新企業所得稅法明確了間接抵免，又加入了對從外國企業分得的股息、紅利等權益性投資可以納入抵免的間接抵免規定，但對于多次抵免尚無明確規定，同時規定辦理企業辦理直接或間接控股比例要求20%以上。這勢必直接增加境外所得的稅收負擔，形成較多的重復征稅，不利于企業境外投資開拓國際市場。不少國家在多層間接抵免問題上早就有明文規定。其中德國、日本、墨西哥和挪威多層間接抵免規定為兩層子公司，西班牙為三層，美國政府的規定最為詳盡為六層，其規定允許給予多層間接抵免的母子公司，除了每一層公司都要擁有其下層公司有表決權的股票不少于10%外，其有表決權的股票百分比總乘積不得少于5%[2]。
2、納稅申報方面有待完善
我國新企業所得稅規定納稅人來源于境外的所得，不論是否匯回，均應按照《企業所得稅法》及其實施細則規定的納稅年度（公歷1月1日至12月31日）計算申報并繳納企業所得稅，匯算清繳的時間統一為年度終了后5個月。同時規定納稅人繳納的所得稅款以人民幣為單位。這實際上造成三個問題。首先很多國家會計年度不是公歷制，如也門、沙特采用伊斯蘭歷，與公歷相差7個半月，如果按照我國稅法統一申報匯算清繳難以銜接。其次境外的所得，不論是否匯回，均應按照規定的納稅年度計算申報并繳納所得稅，這使得企業往往在并未取得實際收益的情況下，為履行納稅義務長期墊支大額稅款，不利于“走出去”企業拓展境外業務。而國外發達國家早就實行“延遲納稅”制度：即對境外所得匯回本國時才征稅，已實現但未匯回國內的不征稅。英國、新加坡等國都早就利用此優惠鼓勵資本輸出。再次雖規定納稅人繳納稅款以人民幣為單位但目前對于納稅人繳納外國稅款折合人民幣時應使用的匯率是歷史匯率還是當期匯率尚無具體規定。
3、稅收優惠政策較少且缺乏導向性
實質性稅收優惠政策較少且導向不明。目前我國對外投資只有零星的優惠規定，缺乏系統、規范、有效的境外所得稅收優惠制度?，F行實質性優惠主要政策實際上除去屬于稅收饒讓的規定外只有一條：對納稅人遇有風、火、水、震等嚴重自然災害或戰爭等不可抗拒因素造成損失較大的，報經稅務機關批準，可給予一年減征或免征企業所得稅的照顧。無論支持的范圍還是力度都明顯不夠，缺少像發達國家普遍實行的免稅，尤其是跨國投資儲備金制度等稅收優惠。這類儲備金制度目的在于應付國際市場上不可預測變化或發生不可抗拒突發事件等原因所導致損失的情況。韓國政府目前就實行多種儲備金制度：多種海外市場開發準備金制度，海外投資損失準備金制度，海外營業損失準備金制度，并承認該類金額為損失費而享受免稅優惠，準備金積存后，如果蒙受損失，則從第三年起分4 年作為利潤加以計算[3]。這些儲備金制度使企業和政府共同承擔海外經營風險，在一定程度上減少了企業對外投資的風險刺激了企業對外直接投資的興趣和動力。
現行的稅收優惠政策既沒有體現在投資產業上的區別，也沒有體現在投資地區、投資形式上的政策導向。長期以來我國企業對外投資主要分布在亞洲、歐洲，同時存在偏重于發達國家而忽視發展中國家的現象。事實上，相當一部分在非洲和拉美國家的發展中國家亦有其區位優勢，如自然資源豐富、經濟發展勢頭良好、中低層次的消費需求規模龐大等，并且制定不少吸引外資的政策。目前不少發達國家企業已經開始大范圍的進軍這些地區。因此無論是從區位分布戰略布局出發還是從市場多元化角度出發，我國應制定相關稅收政策鼓勵企業投資于此類地區。另外雖然目前我國制定了我國企業進行對外投資的重點領域如：2009年4月國家發改委明確提出重點鼓勵5個重點領域④的企業進行對外投資。但在我國現行的稅收政策中并沒有體現出對這些方面投資的優惠，對特定項目和產業的對外投資的稅收優惠還幾乎是空白，體現不出產業發展導向，也不利于促進國內產業升級。國外在這方面有著多方面的成功經驗，值得學習借鑒。日本對某些海外所得實行所得扣除制度。某些應課稅的所得作為費用處理，體現了政府對特定行業的海外支持，其中包括：科技產業海外所得特別扣除、海外新礦床勘探費特別扣除等。新加坡對境外租賃的所得、境外保險所得從26%的一般稅率減按10%的優惠稅率征收所得稅。
4、境外所得的確認有待明確
企業在境外發生的成本費用所得等項目在計算時，應按照我國稅法的規定進行調整。但是由于各國財會制度不同，成本費用的列支范圍和標準千差萬別，企業的所有境外所得都要按我國稅法進行納稅調整，這就嚴重增加企業的負擔。特別是如果同時一個企業在多個國家投資，那么就需要應對巨大的財務調整的工作量，這無疑不適應當今企業多國、跨洲的投資趨勢。同時對于具體的調整標準還沒有明確的規定，如：境外發生的費用需要哪些憑證資料才能扣除，扣除標準是多少，境外發票、報表如何認證，母子公司之間墊支的費用怎樣分攤才合理等，現行稅法都未明確。一些特殊行業的費用應如何列支，也還屬于無章可循的狀態。國外不少國家就承認本國境外企業按所在國規定的列支成本費用，不必進行調整。澳大利亞、新加坡稅務部門規定，承認本國境外企業所在國規定的成本費用開支標準，據此匯總計算本國總公司的應納稅額，然后抵扣境外分公司已納稅款，而不再按本國稅法進行調整[4]。這種辦法的特點是清晰簡便，節約了企業和稅務部門雙方的人力資源和時間。
5、稅收協定面臨新形勢
目前關于我國對外簽訂的稅收協定存在的問題，一般認為稅收協定的談簽速度過慢⑤，已簽訂的稅收協定中相互給予稅收饒讓協議過少（對我國居民企業在投資國所取得的稅收優惠，很少做出饒讓的規定），股息所得的稅收協定條款不明確等問題。但是隨著我國政府加大對“走出去”企業在國外發展壯大的重視，逐步加快稅收協定的談簽進度，國家稅務總局頒布《關于執行稅收協定股息條款有關問題的通知（國稅函號[2009]81號）》的實施，以上這些老問題都已得到一一緩解。現在面臨的新問題是：如何確定對外簽訂稅收協定應當堅持的原則而不是僅僅強調速度。如何適時修訂我國與一些國家的稅收協定已使這些協定條款能夠和2008年出臺新修訂OECD稅收協定范本接軌。全球范圍內電子商務的發展帶來的跨國電子商務環境下常設機構的認定。近來才出現的存在較大爭議的多邊稅收協定這些才是應當關注的重點。但是目前這些問題在我國還缺乏足夠的關注和相應的對策。
（二）稅收服務
1、稅務機關提供信息服務意識淡薄、信息服務渠道有限
當前，稅務機關對企業境外投資經營的關注度不夠高。這一方面由于“走出去”企業境外所得在國內繳納的稅款數量較小，而不少地方考量各級稅務機關的業績又以稅收收入規模論“英雄”有關。另一方面與不少企業隱瞞相關情況，顯現的信息服務需求并不旺盛有關。企業想要了解投資國的稅收情況，目前主要的官方渠道就是國家稅務總局網站。該網站的“走出去”企業指南專欄，為企業提供了165個國家和地區的稅收制度的基本情況。⑥但是不少國家稅收情況介紹過于簡單，尤其對一些發展中國家只有短短幾條或者僅有一個簡單的表格。對現在大量發展中國家和經濟落后國家為吸引外資而推出的稅收優惠政策的介紹更是幾乎沒有。
2、信息服務缺乏針對性，不能滿足企業個性化要求
稅務機關所能提供的信息資料主要是框架性的國家、稅種、程序的介紹，其針對性不足的問題比較突出，不能滿足企業個性化得信息要求。而現在“走出去”企業投資的國家、地區越來越多，不同國家的征稅辦法和征稅標準各不相同，面對復雜的國內、國際相關法律和稅收協定，就需要稅務機關有針對性地開展相關宣傳和指導工作。在這方面國外一些政府和中介機構的做法就值得我們學習。荷蘭政府當局就成立大公司納稅人管理局。該局通過多種渠道獲得投資目的國的稅收信息，以此為基礎，為跨國公司納稅人進行針對性的納稅輔導，為他們提供所需要的特定投資項目的國的稅收信息，有針對性地提供幫助他們解決稅收問題的信息，提供相關的培訓。而德勤、畢馬威等國際性大型中介機構則積累了大量的對外投資企業稅務實戰案例，并為這些案例建立專門的稅務咨詢信息資料庫。雖然這些中介機構目的在于盈利，但其“案例庫”的方法值得借鑒。
3、預約定價缺乏經驗，存在不足
隨著走出去企業的逐步壯大，預約定價安排必將越來越多地被用以降低轉讓定價風險。近年來，我國也一直在探索建立適合本國基本國情的預約定價制度（APA）。2007年3月的《企業所得稅法》我國第一次以法律的形式對預約定價所做出的原則規定，中韓、中日、中美雙邊預約定價的簽署這些都是我國發展和推廣預約定價制度的表現。但從總體上來看，仍處于起步、探索階段，無論是理論研究上，還是稅收實踐上都存在許多不足之處。具體表現為：APA回溯效力較為有限，影響其作為未來一種預測的精確度與可靠度；臨界假設過少、范圍過窄只有對企業的產品銷售利潤率或毛利率做不低于的假設，易出現臨界假設的非控制性變化；保密問題內容過于簡單和抽象，尚未對違反保密義務做出明確的處罰規定；納稅人信息掌握不足，實施管理難度大主要表現在事前和事后兩個方面；
可比性分析不夠細化未對可比方選擇、可比因素分析提出具體細化的要求；雙邊預約定價經驗和操作能力不足，稅務機關難以高效配合開展相關的實施工作。
4、稅務人員業務水平參差不齊、涉稅部門協調不力
為配合“走出去”企業，我國一些沿海發達省份的國、地稅務機關也開展不少形式的配套措施和服務，如：境外投資企業座談會、遠程答疑、面對面咨詢解答。但這些方式普遍存在的問題就是質量參差不齊。造成這種現象的原因在于對境外投資企業的稅收服務與管理，因其國際稅務特性，難度較大、要求較高，對于從事此塊業務的稅務人員有較高的專業水平要求。而目前從事該項業務的基本為基層稅務干部兼職從事涉外稅收管理工作，對于國內稅制、稅收協定和稅收專業援助的研究水平都難以滿足企業需求。在美國，國稅局把雇員技能滿意度作為大公司管理局的戰略優先事項，并通過大公司的不同崗位的人員制定有針對性的培訓計劃，幫助員工更新知識，提高業務水平。
對于“走出去”企業，國家制定了一系列審批、審核的監管機制，并由商務部、發改委、國資委和海關等相關部門負責，上述部門的信息對于稅務部門行使稅收管轄權十分有效。但由于未形成協調運轉、信息共享的配合機制，造成境外稅收服務效率低下。稅務部門掌握的信息要么滯后，要么不全面，對“走出去”企業實施有效稅收服務極為不便[5]。
四、完善“走出去”企業稅收扶持體系的若干設想
（一）稅收政策的完善
1、稅收抵免
目前比較實際的做法應采用大多數發達國家采用的綜合限額抵免法。這種抵免制度對于企業來說增加了企業境外所得稅的實際整體抵免額，對于征納雙方來講簡化了計核則，因為綜合限額抵免只需綜合各個外國所得，計算一個抵免限額、一筆抵免即可。同時從某種意義來說，綜合限額法也是對企業投資于多個發達國家或發展中國家，或在發達國家和發展中國家并行投資采取的一種優惠政策，有利于優化我國企業對外投資的地區結構。但從長遠來看隨著我國稅務征管現代化和稅務人員的整體業務水平的不斷提升，應適時考慮采取免稅法。采取免稅法可以解決抵免法下確定抵免限額、核算境外所得納稅額、結轉抵免額等帶來的不便，降低稅務部門和企業的納稅成本，避免抵免法下因采用優惠措施而可能與WTO規則相沖突的情況發生[6]。同時免稅法實質上是一種早期開源、后期收益的方式，從長期來看即有利于企業做大做強又有利于稅源的涵養和持續增長。
明確間接抵免規定。在目前一步到位采用免稅法不符合實際的情況下，就應逐步完善我國的稅收間接抵免機制。在新稅法關于間接抵免規定的前提下，明確具體內容。一是持股比例的確定。從鼓勵企業“走出去”角度出發，同時兼顧考慮到我國對外簽訂的稅收協定的標準（持股10%以上）和目前跨國公司股權分散的現實，將20%以上的持股比例要求降至10%以上比較適宜。二是間接抵免層次。雖然從現行征管水平來看，抵免層次越少越好，但考慮到我國對外投資企業的層次一般少的也有三層，多的多達四至六層。因此建議對間接抵免的公司法律層次不做限定，但對中間層次間的股權比例應做嚴格限制，最好要求100%控股，最后運營公司的持股比例必須達到10%以上[7]。同時，為限制我國居民公司以投機為目的擁有外國居民公司股份，規定持有股份的時間必須在一個納稅年度以上，否則不予抵免。
2、納稅申報
制定更加靈活的納稅申報制度。對于調整會計年度如果本著對企業從寬從簡的原則應允許境外所得按照投資所在國的會計年度計算。但是鑒于我國稅收征管水平仍相對較低的現狀，建議采取以下方法：1、修改現行稅收政策規定，對境外所得實行單獨申報，不與境內所得統一清算。2、不統一規定境外所得年度清繳時間。由境內投資企業將境外經營地規定的年度所得清繳期向稅務機關備案，同時為便于落實境外所得的盈虧互補，主管稅務機關根據境外匯繳的最遲期限（可以考慮準許企業在6個月或更長的申報期內申報），確定年度清算時間。
借鑒發達國家經驗，實施“延遲納稅”辦法。目前不少境外投資企業難以取得投資國銀行的貸款，同時境內銀行因擔心風險難以控制，一般也不愿意直接向境外企業提供信貸支持。因此允許未匯回境內的境外投資所得“延遲納稅”，就形同從我國政府取得一筆無息貸款，對“走出去”企業的經營活動具有非常重要的意義。對于匯率問題，因歷史匯率換算比采用現行匯率換算更有確定性，建議采用歷史匯率折算納稅人繳納的外國稅款。
3、稅收優惠
參考各國經驗和我國實際，根據投資是否屬于國家鼓勵項目，結合行業自身特點，按照投資風險高低和投資成本大小，實行行業間有差別的投資準備金制度。具體建議：允許對外投資企業將海外投資金額的一定比例（自然資源開發行業按100%，自然資源經營行業按40%，一般行業投資按15%）提取作為海外投資損失準備金，計入當期費用允許稅前扣除。分5年從企業國內經營費用內平均列支，單獨設置明晰科目，?？顚Ｓ谩?年內如有虧損從準備金得到補償，5年后沒有發生投資損失，準備金分5年均勻攤入每年的應稅所得額中繳納企業所得稅[8]。對于一些國家特殊鼓勵的行業，成立“特定準備金制度”實行更為優惠的政策。
依據產業政策，制定體現國家對外直接投資區位導向和產業導向的以間接優惠為主的稅收優惠政策以適應我國經濟從傳統的低層次、粗放型平面擴張發展模式向集約化高度化的發展模式躍遷的趨勢。一方面，根據產業選擇理論和動態優勢理論，引導企業對有比較優勢的發展中國家和轉軌經濟進行投資，實現中國某些產業逐漸向國外轉移；另一方面重視對發達國家高科技產業的學習型投資，引導企業瞄準對我國產業結構升級具有直接推動作用的投資方向（特別是那些高新技術含量大、產品附加值高的產業類型）給予所得稅優惠稅率[9]。對于以上鼓勵發展的產業和地區除采用普遍適用的加速折舊、再投資退稅等優惠措施外，應適時引入對稅收豁免、優惠退稅、投資準備金等優惠手段的運用，進一步放寬科研與開發費用等各項扣除標準，同時適當擴大流轉稅的優惠力度，實行投資扣除政策提高出口聯動效應，逐步建立起以間接優惠為主、多種優惠手段協調運作的優惠體系。以促進企業對特定行業和地區的投資以及再投資，充分利用境內境外兩種資源，先發和后發兩種優勢，保持經濟的長久活力。
4、境外所得
雖然2006年我國會計制度做了較大修訂，但從國際實踐來看，各國會計制度仍存在一定差異。因此雖然現行稅法規定企業境外投資發生的成本費用必須按國內稅法的規定進行調整，但在實際征管過程中，由于這些項目核實困難，目前對于其審核僅僅停留在申報的材料是否齊全上。與其因為政策不具備可操作性造成無法執行，還不如考慮采用從寬從簡辦法處理。對于在非避稅地和低稅國的境外投資項目采取當地稅務機關認可的應納稅額或境外中介機構的審計報告中的數據作為境外所得額的依據。對非全資境外機構的股息、分紅收入，則可考慮將這筆收入直接按其境外實際適用的稅率還原為稅前所得，以此降低稅務風險。對于不具有法人資格、不產生收入的境外代表機構，將境外機構的成本、費用等項目完全并入境內的賬務，按國內財稅標準進行處理。對于一些行業的費用列支考慮允許境外資本性攤銷、境外人員工資和境外捐贈等成本費用據實在稅前列支，不再作納稅調整。在考慮以上建議同時，還須將這個問題與反逃（避）稅結合起來。對于境外所得申報明細表中的重點和特殊項目進行稽查，對有問題的按照跨國收入和費用分配的原則進行調整，以此確定納稅人境外收入的應納稅所得額。
5、國際稅收協定
在未來對外商談稅收協定時在加快稅收協定的談判簽署速度的同時，更應當注意區別不同的談判對象，采取個案分析的方法，全面分析談判雙方在國際經濟中的地位、雙方政策導向、比較雙方稅收制度和國際稅收原則，在此基礎上簽訂雙邊稅收協定。同時對于已經簽署的稅收協定有必要與時俱進，根據變化的情況進行雙方切磋、修訂協定部分條款、明晰協定內涵、更新協定內容。
對我國企業在境外享受所在國的稅收優惠給予稅收饒讓的確有利于更多“走出去”企業在國外發展壯大，使其產品本土化，從而緩解出口壓力，減少貿易爭端，縮小出口退稅缺口。因此對于已簽訂的稅收協定應修訂稅收協定條款實施全面的稅收饒讓。但更為重要的是無論是對于要修訂稅收饒讓條款還是對于將要簽訂的稅收饒讓條款，首先應該合理規定稅收饒讓的比率，應盡量避免采用核定稅收饒讓的方式，最好雙方能協商確定一個固定的稅收饒讓抵免比率或者設定一個浮動范圍，以防止濫用稅收協定的饒讓條款。
2008年出臺新修訂OECD稅收協定范本對居民身份的判斷、非居民營業利潤的歸屬、境外投資的財產收益和不動產投資信托的處理等都有新的規定⑦，這些新的修訂條款反映了國際稅收的最新變化和發展趨勢。對我國未來稅收協定談簽中的立場選擇與利弊權衡具有很重要的意義。因此必須認真研讀吃透新修訂OECD稅收協定范本?？鐕娮由虅栈顒铀鶐淼某ＴO機構認定問題目前還沒一個廣泛的共識。對于我國在對于電子商務稅收中常設機構的判定的問題上，也要具體問題具體分析，例如怎樣把握電子商務交易過程中的主要環節，如何確定電子商務所得等等，從而更好地對其進行征稅。締結綜合性多邊稅收協定是目前各國都在探索的熱點問題，對此我國應當積極、主動關注世界其他國家在此問題上的動態。
（二）稅收服務完善
1、建設復合型的信息服務渠道，通過多種途徑加大宣傳力度
加強網站的建設。國稅總局應逐步完善國家稅務總局網站“走出去”企業指南專欄，在原有基礎上還應包括我國與世界其他國家簽訂稅收協定的情況及協定內容，世界主要國家相關稅收政策、規定，各國為吸引投資而采取的稅收優惠政策，跨國投資經營發生稅收爭議如何應對以及境外投資涉稅問題解答等內容。同時應逐步建立外國稅制資料中心，方便納稅人直接搜集外國的稅收制度和稅收協定的執行情況，有利于納稅人運用國際稅收協定保護自身的利益。各省市地方稅務機構在參考國家稅務總局網站專欄的基礎上，針對地方產業結構、企業特色、東道主集中地等，增加適合本地企業的稅收信息服務內容。此外、可以考慮設置稅務專家欄目，解答包括填寫申報表的指引、啟動磋商程序、辦理稅款抵免等方面的疑難問題。
2、建立案例庫，編寫稅收分類指南，整合社會力量和政府力量
建立“走出去”企業的涉稅處理案例庫。首先，要強化走出去企業涉稅處理案例庫的應用意識。當前，稅務機關在處理境外投資經營涉稅事項方面缺乏足夠的工作經驗。因此，任何一個已經發生的案例庫都將為今后提供寶貴的啟示或參考。稅務機關要在人員、機構等方面安排專門的力量，及時將掌握的案例整理成可用的資料。其次，要拓展涉稅案例的搜集范圍。一方面，可以依托國家稅務總局，將其他省市發生的案例搜集起來，另一方面，要積極與外匯、貿工等部門合作，將分散的信息匯總起來，此外也要有計劃地搜集網絡、報紙、專業期刊的案例。再次、要將積累進行有效的分類、歸納。對搜集到得案例，可以分別按照產業行業、組織類型、國別地區、涉稅事項進行歸類，將共性的線索信息歸納起來，逐步形成不同情況下的涉稅辦理模式。最后，要對涉稅案例進行科學、規范應用。同時對案例庫資料也要做好案例的保密工作，對涉及相關企業的商業機密，必須進行特殊的處理，才能加以應用。
組織編寫入門級的境外投資經營稅收分類指南。分類指南要結合本地情況，根據不同的產業行業，不同的境外投資經營組織形式、不同的國家地區、不同的經營業務種類，給予基礎性的辦稅指引。目前，稅務中介機構已逐步成為走出去企業的重要助手，特別是象普華永道、德勤等國際會計事務所在一些大中型企業走出去過程中起到非常重要的作用。對于上文提到的作為一般意義上的稅收政策信息，屬于社會公共產品，應由政府免費提供。而對于企業特殊的政策信息服務如跨國稅務咨詢、籌劃、代理和審計等服務，這是稅務機關所不能代替的服務。因此應加強與稅務中介機構的信息交流委托中介服務機構提供，盡快促使其在“走出去”企業的涉稅事務中發揮應有的服務功能。形成政府力量與社會力量相結合、無償與有償相結合的多層次的稅收服務體系。
3、改進預約定價細節，提高審核磋商效率
延長追溯適用年限（國際慣例3～5年）。對于初次申請的企業原則上以3年為限，以后可視協議實施效果和具體情況適當放寬期限；對于市場情況變化不大、波動范圍小、相對成熟的產業和產品可適當放寬期限[10]。補充詳細具體的假設內容。假設應包括：相關的國內法律和稅收協定條款；關稅、稅收、進口限制以及政府管制、市場份額、最終銷售價格和銷售量、企業的本質職能與風險、存貸款利率和資本結構等。建立完善的保密機制，使納稅人提供的資料受到國內法的保護。在相應立法中規定沒有納稅人的許可，稅務當局無權向第三人或外國稅務當局泄露相關信息，同時規定對泄露相關秘密的國家稅務機關工作人員給予行政處分，并由主管稅務機關給予納稅人適當補償等懲罰措施。設立相關數據庫，促進APA管理的信息化。實行轉讓定價的地方稅務機關通過預算申請購買商業數據庫，根據使用的權限和區域分別付費，同時借助中介力量收集信息，或者利用工商、海關、物價、統計等部門的公共數據。完善可比性因素。結合我國國情需要考慮的可比性因素有：產品或服務、功能分析、合同條款、經營策略、經濟環境。大力提高雙邊預約定價的審核磋商效率。國內稅務機關要認真總結處理外資企業雙邊預約定價安排申請的工作經驗，提高審核評估的技能水平，提高磋商談判的技巧水平。
4、培養稅收干部，協調涉稅部門
針對境外投資經營涉稅事項政策性強的特點，對稅務干部開展形式多樣的國際稅收知識培訓，讓專業稅務人員掌握我國簽訂的主要國家的稅收協定，熟悉走出去企業主要東道國的稅收政策和管理模式。注重培養既懂國內法，又懂國際法的專業人才，提高分析、駕馭涉外稅務事項的專業能力。提高稅務管理隊伍的整體素質、強化稅收主管機構的工作職責、增強其統籌協調國際稅收業務的能力，帶動和促進整個稅務系統國際稅務管理水平的不斷提升。在注重培養的同時也要重視稅務人才的開發，建立投資性開發、層次性開發、學習性開發、使用性開發的人才開發體系，全面實施現代化的稅務系統人才隊伍開發戰略。
針對境外投資經營涉稅部門，目前比較切合實際的做法有，一是建立部門協調運作機制，如跨部門信息公共平臺和共享機制，加快涉稅事項在各部門之間的傳遞處理速度，實現涉稅信息的有效共享。二是將分散于不同內部部門的管理職能進行有效梳理、整理使得相關各部門緊密配合、聯動服務?！白叱鋈ァ逼髽I前后的行政管理事項、金融貨幣業務和貨物投資、技術投資、勞務輸出等涉及商務部、統計局、外匯管理局、發改委、海關等相關部門建立跨部門的信息共享平臺，讓“走出去”企業在走出去的過程中得到必要而適時的涉稅服務。在此基礎上需要各地方政府牽頭統籌，明確各部門、機構的協作職能和責任，圍繞“走出去”企業要求的提出-服務-評估三個環節，為“走出去”企業提供無縫銜接的一條龍、一站式服務支持。此外，建議各地方政府向本地企業的主要投資地統一派駐稅收、商務專家，定期統籌分析和公布主要國家稅收制度、稅收征管、稅收執法狀況和評價。
五、結語
在國際貿易和投資發展日新月異的今天，“走出去”企業面臨的新問題也是層出不窮。無論是稅收政策還是稅收服務必在須保持必要的連貫性的同時更加注重依托國內外的實際情況適時調整，保證我國相關對策的發展開放性和靈活性。穩定從來都是相對的。在經濟全球化的今天，包括我國在內的世界各國都在不斷調整著自己的戰略和政策目標，相應地要求我國支持“走出去”企業的稅收扶持體系必須適時調整，建立整體協調的介入、調適、退出機制，絕不能搞原則不明或一成不變的稅收扶持體系。
【注 釋】
①UN data—A world of information 網址：http://data.un.org/
②鄧寧(Dunning) 在國際生產折衷理論的三優勢基礎上提出了投資發展路徑理論，將一國經濟發展水平與對外直接投資情況劃分為五個階段。
③注：括號內第一個數字為對應變量的t統計量，第二字數字為該t統計量對應的P值。
④五個領域為：重要資源領域、海外科技智力合作領域、先進制造業領域、基礎設施投資合作領域、銀行航運等服務領域。
⑤截止2009年6月1日，我國僅與91個國家簽訂協議。
⑥國家稅務總局走出去企業稅收指南網址：http://www.chinatax.gov.cn/n480462/n4273674/index.html
⑦
詳見經濟合作與發展組織(英文網址：http://www.oecd.org/home)
【參考文獻】
[1]胡勇，李占衛，李淼.浙江對外直接投資發展階段的實證分析——兼對鄧寧投資發展階段理論的檢驗[J].當代財經，2009（1）：92—96
[2]王向紅. 企業對外投資稅收政策的國際此較及啟示[J].商業會計，2007（21）： 30—31
[3]崔志坤，孟瑩瑩.激勵企業“走出去”：稅收制度有所作為[J].地方財政研究，2009（3）：56—59
[4]福建省地方稅務局課題組.推動我國企業“走出去”戰略實施的稅收政策研究[J]. 亞太經濟，2006（2）：110—113 ，120
[5]何倩. 關于鼓勵和規范我國企業對外投資稅收問題的思考[J].稅務研究，2007（10）：90—92
[6]馬克和，陳啟英，侯偉. 運用稅收杠桿助力企業“走出去” [J]. 稅務研究，2008，（1）.87—89
[7]魏志梅. 中國企業對外投資合作的稅收政策研究[J]. 涉外稅務，2007（6）：27—33
[8]韓仁月，常世旺. 論新《企業所得稅法》下對外投資涉稅政策的優化[J].稅務研究，2008（2）：36—38
[9]何磊，陳淑萍. 我國發展對外直接投資的稅收政策[J].長春理工大學學報(高教版) ，2007（4）：22—24
[10]劉偉.我國預約定價制度的路徑選擇——中韓首例雙邊預約定價安排的簽署引發的思考[J]. 稅務與經濟，2009（1）：94—99
