中信銀行“藍(lán)籌2號(hào)”引爭(zhēng)議

談及中信銀行的理財(cái)產(chǎn)品“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”，高珊感慨萬(wàn)分：“有一種上當(dāng)受騙的感覺(jué)。”

2007年12月21日，她在中信銀行北京安貞支行購(gòu)買了“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”，產(chǎn)品期限兩年，投資金額20萬(wàn)元。

“當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上正流行理財(cái)，中信銀行工作人員向我推薦了‘藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)’。”中信銀行廣為散發(fā)的宣傳單頁(yè)在醒目位置寫著“預(yù)期年化收益率最高36％(上不封頂)”。“理財(cái)經(jīng)理說(shuō)，這款產(chǎn)品特別好，高收益低風(fēng)險(xiǎn)。一下子就把我打動(dòng)了。我是一個(gè)普通老百姓，攢了一些錢后買理財(cái)產(chǎn)品，就是為了保值增值。我問(wèn)他，這款產(chǎn)品會(huì)不會(huì)虧本。他說(shuō)不會(huì)賠錢，如果產(chǎn)品到期虧損，銀行還怎么做呢?”

高珊對(duì)中信理財(cái)之“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”的美好憧憬，很快就因該款產(chǎn)品的凈值變化而轉(zhuǎn)變?yōu)闋磕c掛肚、提心吊膽。2008年3月，在中信銀行的官方網(wǎng)站上，高珊發(fā)現(xiàn)，“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”開(kāi)始運(yùn)作后的第49天，單位凈值已跌至0.8987元，虧損超過(guò)10％。后來(lái)，該產(chǎn)品的凈值就一直沒(méi)有浮出水面。

2010年1月11日，該理財(cái)產(chǎn)品到期，虧損451％。10月14日，高珊訴中信銀行一案將在北京朝陽(yáng)區(qū)法院開(kāi)庭。

向銀監(jiān)會(huì)投訴

“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”的公開(kāi)宣傳與實(shí)際運(yùn)作結(jié)果間的巨大差異，促使高珊加強(qiáng)對(duì)理財(cái)知識(shí)的學(xué)習(xí)和了解。通過(guò)查閱相關(guān)法律法規(guī)，她逐漸發(fā)現(xiàn)“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”的諸多涉嫌違規(guī)之處。

3月29日，高珊向銀監(jiān)會(huì)投訴：“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”涉嫌存在兩個(gè)問(wèn)題，一是該產(chǎn)品涉嫌超募，二是放大操作風(fēng)險(xiǎn)、涉嫌違約。

在“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”宣傳單頁(yè)的正面右下方，印有“限量發(fā)售，先到先得”等。同時(shí)，該產(chǎn)品在合同中明確規(guī)定“計(jì)劃募集總額為20億元人民幣”。根據(jù)這個(gè)事實(shí)，高珊認(rèn)為，“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”的募集規(guī)模上限應(yīng)為20億元。但她后來(lái)從中信銀行官方網(wǎng)站上公布的報(bào)表推算，該產(chǎn)品至少募集了36億元。

高珊曾就此多次和中信銀行溝通，希望能了解該產(chǎn)品的募集情況，但中信銀行客服人員和法律顧問(wèn)均回答說(shuō)：“中信銀行有權(quán)不向投資者公布募集情況”。

“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”不僅在信息披露方面不透明，而且投資操作涉嫌違約。該產(chǎn)品的宣傳單頁(yè)正面下方印有兩行醒目的文字，第一行文字是“新股申購(gòu)獲取穩(wěn)健收益，低風(fēng)險(xiǎn)投資收益積累安全墊，充分鎖定下跌投資風(fēng)險(xiǎn)”。第二行文字是“藍(lán)籌股票獲取超額收益，恒定比率投資組合保險(xiǎn)策略，積極追求增值投資機(jī)會(huì)”。

合同中約定，“在保證風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能的損失額不超過(guò)低風(fēng)險(xiǎn)類金融產(chǎn)品的潛在收益的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)最大限度的增值”，“通過(guò)運(yùn)用恒定比率投資組合保險(xiǎn)策略(CPPI)，在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極追求獲得高增值的投資機(jī)會(huì)”。

高珊認(rèn)為，中信銀行如果能真正按照上述約定去投資操作，該產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)就會(huì)比較穩(wěn)定，不可能出現(xiàn)第一個(gè)月虧損超過(guò)10％的情況。

質(zhì)疑四大問(wèn)題

在把第一封信送達(dá)銀監(jiān)會(huì)信訪處后，高珊繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)法規(guī)的學(xué)習(xí)，發(fā)現(xiàn)更多的疑點(diǎn)。

6月22日，在第一封信沒(méi)有得到任何回復(fù)的情況下，她又給銀監(jiān)會(huì)寫了第二封信，再次送達(dá)銀監(jiān)會(huì)信訪處，提出了“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”四個(gè)問(wèn)題：

一，銷售時(shí)，銀行刻意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)，且未按規(guī)定給她做過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，二，宣傳單頁(yè)違反銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，夸大誤導(dǎo)；三，信息披露與銀監(jiān)會(huì)要求相比明顯不足，弱化了投資者的知情權(quán)；四，在運(yùn)作期間變更投資范圍。

根據(jù)2005年施行的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，“商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，賬單應(yīng)列明資產(chǎn)變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等情況。

賬單提供應(yīng)不少于兩次，并且至少每月提供一次。”“商業(yè)銀行應(yīng)按季度準(zhǔn)備理財(cái)計(jì)劃各投資工具的財(cái)務(wù)報(bào)表、市場(chǎng)表現(xiàn)情況及相關(guān)材料，相關(guān)客戶有權(quán)查詢或要求商業(yè)銀行向其提供上述信息。”

高珊表示，中信銀行沒(méi)有履行這些法定要求，侵犯了她的知情權(quán)。

另外，在2008年3月，“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”進(jìn)行了投資方向和范圍的變更。但是，根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立必要的委托投資跟蹤審計(jì)制度，保證商業(yè)銀行代理客戶的投資活動(dòng)符合與客戶的事先約定。未經(jīng)客戶書面許可，商業(yè)銀行不得擅自變更客戶資金的投資方向、范圍或方式。”

中信銀行態(tài)度強(qiáng)硬

7月30日，她終于等來(lái)了中信銀行書面回復(fù)。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)題，中信銀行在回復(fù)中表示，“經(jīng)充分研究現(xiàn)存的書面材料、經(jīng)辦人員的回憶及電話、面談溝通情況，我們認(rèn)為您購(gòu)買‘藍(lán)籌2號(hào)’產(chǎn)品時(shí)，相關(guān)協(xié)議及風(fēng)險(xiǎn)抄錄完整，您對(duì)‘藍(lán)籌2號(hào)’產(chǎn)品投資方向及運(yùn)作方式有較清晰的了解，我們?cè)诋a(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)上，遵守了銀監(jiān)會(huì)銷售適用性原則，銷售行為合法合規(guī)。”

關(guān)于夸大宣傳問(wèn)題，中信銀行表示，“產(chǎn)品宣傳單頁(yè)詳細(xì)介紹了產(chǎn)品的投資方向及風(fēng)險(xiǎn)狀況。”“產(chǎn)品宣傳單頁(yè)中未對(duì)產(chǎn)品收益率進(jìn)行保證、承諾，同時(shí)也提示了產(chǎn)品凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。我們未對(duì)‘藍(lán)籌2號(hào)’產(chǎn)品進(jìn)行夸大宣傳。”

關(guān)于變更投資方向問(wèn)題，中信銀行表示，“由于金融危機(jī)爆發(fā)，新股及二級(jí)市場(chǎng)投資無(wú)法獲利，為了保證投資人利益，我行增加了低風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，產(chǎn)品原投資標(biāo)的依然存續(xù)，投資策略未發(fā)生變化。本次調(diào)整投資標(biāo)的的目的是為了給投資者帶來(lái)更加穩(wěn)健的低風(fēng)險(xiǎn)投資回報(bào)，會(huì)給投資者帶來(lái)積極的正面影響，并非變更投資方向。”

關(guān)于超募問(wèn)題，中信銀行表示，“在產(chǎn)品說(shuō)明的‘計(jì)劃募集額’僅為指導(dǎo)數(shù)字，并不是要求產(chǎn)品最終募集金額不得大于‘計(jì)劃募集額’，因此，我們認(rèn)為產(chǎn)品不存在超募問(wèn)題。”

對(duì)于中信銀行的上述回復(fù)，高珊感到很不滿意。

8月6日，她向北京銀監(jiān)局提出復(fù)查申請(qǐng)。她強(qiáng)調(diào)說(shuō)，中信銀行的工作人員根本沒(méi)有給她做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，更沒(méi)有銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的有雙方簽字確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。

8月19日，高珊向北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院提起訴訟。

理財(cái)產(chǎn)品從亂到治

中信銀行“藍(lán)籌理財(cái)2號(hào)”的情況并非個(gè)案。

在2008年之前，銀行理財(cái)產(chǎn)品在宣傳方面不規(guī)范的情況比較普遍，對(duì)于預(yù)期收益率的宣傳都放在顯要位置，但有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示，往往字體較小，且比較含糊。

受2008年全球金融危機(jī)影響，近三年來(lái)，很多非保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品都沒(méi)有達(dá)到預(yù)期收益率，有些甚至出現(xiàn)了比較大的虧損。這與當(dāng)初客戶購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的期望形成了較大反差，從而引起了客戶對(duì)銀行的投訴。

2008年4月11日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》，要求“規(guī)范產(chǎn)品宣傳材料，加強(qiáng)產(chǎn)品宣傳與營(yíng)銷活動(dòng)的合規(guī)性管理”，“對(duì)于無(wú)法在宣傳和介紹材料中提供科學(xué)、準(zhǔn)確的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算方式的理財(cái)產(chǎn)品，不得在宣傳和介紹材料中出現(xiàn)‘預(yù)期收益率’或‘最高收益率’字樣。”

此后，各家銀行的理財(cái)產(chǎn)品的銷售和宣傳都有了較大改進(jìn)。但是，類似高珊的問(wèn)題，卻至今無(wú)法得以圓滿解決，不得不訴諸金融系統(tǒng)之外的司法程序。