南北車對(duì)決城軌交通

中國(guó)南車、中國(guó)北車之間的競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)從鐵路軌道領(lǐng)域擴(kuò)展到城軌交通領(lǐng)域。

中國(guó)北車耗資4.5億元在上海收購(gòu)城軌制造企業(yè)獲批，則再次將“戰(zhàn)火”燒到了中國(guó)南車的門口。

9月12日，中國(guó)北車股份有限公司(601299.SH)、上海電氣集團(tuán)股份有限公司和阿爾斯通在上海簽署了《上海軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)合作備忘錄》。根據(jù)該合作備忘錄，合作方將通過(guò)先進(jìn)技術(shù)合作、市場(chǎng)聯(lián)合開拓和擴(kuò)大投資規(guī)模等方式，共同打造上海軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)，

而在此前，2月24日，中國(guó)北車和上海電氣(集團(tuán))已簽署了戰(zhàn)略重組協(xié)議，合資經(jīng)營(yíng)上海軌道交通設(shè)備發(fā)展有限公司(下稱“上海軌發(fā)”)，共同打造上海軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)。

記者從相關(guān)方面了解到，重組方案已于近日得到上海地方國(guó)資委的批準(zhǔn)，股權(quán)交割完成尚需一段時(shí)日。

對(duì)于此次合作，中國(guó)北車董秘謝紀(jì)龍?jiān)鴮?duì)媒體說(shuō)，將有利于中國(guó)北車在長(zhǎng)三角城市軌道交通市場(chǎng)獲得市場(chǎng)份額。

實(shí)際上，對(duì)于城市軌道交通市場(chǎng)，上海電氣一直有自己的“野心”，何以將上海軌發(fā)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)北車?中國(guó)北車又何以選中上海軌發(fā)，并以此切入長(zhǎng)三角市場(chǎng)?

誰(shuí)是贏家?

雖然上海軌發(fā)的股權(quán)交割尚未完成，但中國(guó)北車掩飾不住就此進(jìn)入上海以至長(zhǎng)三角領(lǐng)域的欣喜，在公司網(wǎng)站上公布了這一好消息。

一旦交割完成，中國(guó)北車將持有上海軌發(fā)50%股權(quán)。記者從中國(guó)北車了解到，因?yàn)樯婕暗降胤絿?guó)資，在中國(guó)北車公告收購(gòu)議案之后，一直在等待上海國(guó)資委批復(fù)。近日，公司已經(jīng)收到上海國(guó)資委批復(fù)該次收購(gòu)。

2010年2月24日，中國(guó)北車一紙公告宣布，擬以3.65億元收購(gòu)上海軌發(fā)公司44.79%股權(quán)，之后對(duì)該公司增資0.849億元。系列工作完成后，中國(guó)北車共獲得上海軌發(fā)50%股權(quán)。

成立于2003年的上海軌發(fā)公司，系由上海電氣(601727.SH)以及上海工業(yè)投資集團(tuán)公司耗資6億元投資建成。該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為軌道車輛及配件的設(shè)計(jì)、制造、銷售、租賃、維修、軌道交通機(jī)電設(shè)備集成和工程承包等。

作為上海電氣集團(tuán)的軌道交通核心平臺(tái)，此前，控股股東對(duì)上海軌發(fā)“用心良苦”——上海電氣引進(jìn)法國(guó)阿爾斯通公司、美國(guó)GE-FUNUC公司，組建了3家合資企業(yè)，為上海軌發(fā)公司打造了每年可集成總裝300輛車、169套牽引系統(tǒng)設(shè)備以及監(jiān)控系統(tǒng)等相關(guān)設(shè)備，并將形成每年維修1000輛車的相關(guān)能力。

而在上海城軌市場(chǎng)，上海軌發(fā)公司大有斬獲——為上海申通地鐵集團(tuán)公司提供軌道交通車輛900多輛。

對(duì)于城市軌道交通市場(chǎng)，上海電氣集團(tuán)圖謀不限于此。上海電氣集團(tuán)的另一家控股公司上海自動(dòng)化儀表股份有限公司(600848.SH)，是上海電氣集團(tuán)在軌道交通控制系統(tǒng)的另一落子。

海通證券機(jī)械行業(yè)核心分析師龍華指出，在中國(guó)北車獲得上海軌發(fā)股權(quán)之前，上海電氣集團(tuán)已經(jīng)將上海軌發(fā)綜合監(jiān)控系統(tǒng)相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給自儀股份。“我們認(rèn)為上海軌發(fā)綜合監(jiān)控系統(tǒng)相關(guān)資產(chǎn)是上海軌發(fā)公司城軌車輛、牽引系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)和供電系統(tǒng)4類業(yè)務(wù)中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)之一，以低價(jià)轉(zhuǎn)讓給上海電氣關(guān)聯(lián)公司自儀股份，對(duì)中國(guó)北車而言是一項(xiàng)損失。”

自儀股份在公告中指出，此次交易完成后，“公司將聚焦軌道交通領(lǐng)域，加快控制系統(tǒng)業(yè)務(wù)。”

這樣一番用心之下，上海電氣何以將到嘴的肥肉轉(zhuǎn)讓于人?

“主要是生產(chǎn)資質(zhì)。”上述中國(guó)北車人士道出了原由，上海軌發(fā)雖然擁有一定規(guī)模的產(chǎn)能，但生產(chǎn)城市軌道交通車輛產(chǎn)品，則需要國(guó)家發(fā)改委授予的生產(chǎn)資質(zhì)。也就是說(shuō)，上海電氣集團(tuán)欲將上海軌發(fā)做大，必須要有合法資質(zhì)，否則上海軌發(fā)僅限于上海本地發(fā)展。

記者從中國(guó)南車印證了這一說(shuō)法。目前國(guó)內(nèi)擁有城市軌道交通車輛生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)不到7家。

在這樣的背景下，中國(guó)北車將上海軌發(fā)納入旗下，可謂各取所需。中國(guó)北車獲得了南進(jìn)的基地，而上海軌發(fā)也由此取得生產(chǎn)資質(zhì)。

南擴(kuò)

龍華指出，在各地設(shè)立地鐵組裝廠將對(duì)該公司在當(dāng)?shù)氐挠唵潍@取帶來(lái)便利條件。隨著建設(shè)城軌地鐵的城市的增多，已設(shè)立及未來(lái)希望設(shè)立地鐵車輛制造廠的城市數(shù)量將持續(xù)增多。

中國(guó)北車董秘謝紀(jì)龍?jiān)诮邮苊襟w采訪時(shí)說(shuō)，中國(guó)北車入主上海軌發(fā)，其中的算盤是“免去了重新設(shè)廠的種種程序，搶奪的是時(shí)間”。

謝還表示，在南方市場(chǎng)，中國(guó)北車勢(shì)力相對(duì)薄弱。收購(gòu)上海軌發(fā)，主要是在南方發(fā)達(dá)中心城市進(jìn)行布局。

通過(guò)在上海落子，中國(guó)北車將“加快推進(jìn)公司城軌業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局，拓展城軌車輛制造和維修業(yè)務(wù)，合理分工、突出重點(diǎn)、培育城軌業(yè)務(wù)區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”。

“中國(guó)北車從此在中國(guó)城軌交通關(guān)鍵城市上海設(shè)立了一個(gè)重要的生產(chǎn)和研發(fā)基地，落地上海本土，將有助于中國(guó)北車與南車爭(zhēng)奪上海地鐵車輛市場(chǎng)。”龍華說(shuō)。

以上海為核心的長(zhǎng)三角一直是中國(guó)南車的“勢(shì)力范圍”。此次中國(guó)北車落子上海，等于將“戰(zhàn)火”燒到了中國(guó)南車的大本營(yíng)。

中國(guó)南車擁有位于南京浦鎮(zhèn)的車輛廠，該廠是中國(guó)南車集團(tuán)中歷史最為悠久的制造廠之一，成立于1908年。

國(guó)金證券研究報(bào)告指出，在上海，中國(guó)北車長(zhǎng)春軌道客車股份有限公司(下稱“北車長(zhǎng)客”)、中國(guó)南車株機(jī)與浦鎮(zhèn)公司、上海本地企業(yè)(上海軌發(fā))的市場(chǎng)份額占比分別為26%、62%和12%。

劃江而治的格局早被打破，這已是不爭(zhēng)的事實(shí)，而中國(guó)南、北車之間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從鐵路交通領(lǐng)域蔓延到了城軌交通領(lǐng)域。

奪城

中國(guó)南車(601766.SH)董秘邵仁強(qiáng)此前在接受媒體采訪時(shí)，說(shuō)“城市軌道交通領(lǐng)域是中國(guó)南車新的市場(chǎng)契機(jī)”。這其中隱含的意味是，中國(guó)南、北車之間的“戰(zhàn)火”將更加激烈。

東吳證券分析指出，這是基于中國(guó)各省市爭(zhēng)相上馬城市軌道項(xiàng)目帶來(lái)的龐大市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2009年底，住房和城市建設(shè)部審批通過(guò)了22個(gè)城市開通地鐵建設(shè)。綜合數(shù)據(jù)，至2016年，國(guó)內(nèi)的城市地鐵里程數(shù)將達(dá)2500公里，投資規(guī)模將近9000億元之多。

實(shí)際上，在對(duì)各地市發(fā)展地鐵軌道交通之時(shí)，中國(guó)南、北車的競(jìng)爭(zhēng)從未停止過(guò)。

一份國(guó)金證券出具的《歷年城軌訂單》數(shù)據(jù)顯示，2002年，北車長(zhǎng)客已經(jīng)拿到上海地鐵1號(hào)線訂單。其后北車長(zhǎng)客先后獲得了廣州地鐵1、2號(hào)線，深圳地鐵1號(hào)線、2號(hào)線、3號(hào)線訂單等多個(gè)地鐵線路訂單。

來(lái)而不往非禮也。在北方地區(qū)，中國(guó)南車拿地鐵訂單亦毫不手軟。

自2006年開始，中國(guó)南車已經(jīng)開始從北方市場(chǎng)獲得訂單。中國(guó)南車四方公司獲得北京4號(hào)線20列120輛地鐵車輛訂單。而后，中國(guó)南車分別獲得北京八通線以及在建的北京大興8號(hào)線車輛訂單;2009年底，中國(guó)南車還獲得了北京昌平線以及天津3號(hào)線訂單。

訂單背后是兩家公司的產(chǎn)業(yè)布局。

據(jù)中國(guó)南車提供的資料顯示，2010年3月，中國(guó)南車洛陽(yáng)南車城市軌道車輛有限公司揭牌，洛陽(yáng)城軌車輛組裝及維護(hù)基地項(xiàng)目也已開工;4月，中國(guó)南車天津工業(yè)園正式開建。預(yù)計(jì)2010年年底天津產(chǎn)業(yè)園首列地鐵就將下線;5月，有報(bào)道稱，中國(guó)南車已與昆明達(dá)成協(xié)議，擬在此投資建設(shè)以城軌、風(fēng)電等主要產(chǎn)業(yè)基地。

面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的中國(guó)南車，中國(guó)北車以加快基地建設(shè)作為應(yīng)對(duì)。記者了解到，中國(guó)北車已經(jīng)完成全國(guó)四大直轄市布局:2009年中國(guó)北車收購(gòu)了重慶城軌地鐵公司，由最初的參股到控股;2010年，中國(guó)北車天津工業(yè)園落戶;同年，收購(gòu)上海軌發(fā)股權(quán)。

3月，中國(guó)北車先后攜手泉州市，簽署了合作建設(shè)城軌客車修造項(xiàng)目;與昆明市政府共建中國(guó)西南部的軌道交通裝備維修組裝基地，以此面向東南亞、南亞，拓展國(guó)際市場(chǎng)的重要城市。