從固定資產(chǎn)投資的視角看增值稅轉(zhuǎn)型

摘要：美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)明顯放緩勢(shì)頭，對(duì)外依存度較高的中國(guó)經(jīng)濟(jì)受到出口需求下降、金融風(fēng)險(xiǎn)增加、經(jīng)濟(jì)增速放緩等嚴(yán)重的沖擊。同時(shí)，在“擴(kuò)大內(nèi)需”政策背景的指導(dǎo)下，稅務(wù)總局頒布修訂后的《增值稅暫行條例》，規(guī)定自2009年1月1日起在全國(guó)所有地區(qū)、所有行業(yè)推行增值稅轉(zhuǎn)型改革。這是繼企業(yè)所得稅兩稅合并以來，稅制改革的一個(gè)新的階段性突破，客觀上也是國(guó)家為應(yīng)對(duì)快速回落的工業(yè)增加值、改善微觀經(jīng)濟(jì)體經(jīng)營(yíng)狀況和提高經(jīng)濟(jì)效率而出臺(tái)的措施之一。因此，正確認(rèn)識(shí)增值稅轉(zhuǎn)型給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來的影響，時(shí)今后我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的影響。

關(guān)鍵詞：增值稅轉(zhuǎn)型 生產(chǎn)型增值稅 消費(fèi)型增值稅 固定資產(chǎn)投資

一、增值稅轉(zhuǎn)型概述

消費(fèi)型增值稅作為一種有助于消除重復(fù)征稅問題，有利于促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的先進(jìn)而規(guī)范的增值稅類型，被歐盟各國(guó)及許多發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家所采用。我國(guó)財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)局聯(lián)合于2004年9月14日發(fā)出《東北地區(qū)擴(kuò)大增值稅抵扣范圍若干問題的規(guī)定》，于2007年5月11日下發(fā)《關(guān)于印發(fā)(中部地區(qū)擴(kuò)大增值稅抵扣范圍暫行辦法)的通知》，國(guó)務(wù)院于2008年11月5日批準(zhǔn)新增值稅條例。在經(jīng)歷上述三個(gè)階段后，我國(guó)增值稅自2009年1月1日起由生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)型為消費(fèi)型增值稅。

生產(chǎn)型增值稅不允許扣除任何外購(gòu)固定資產(chǎn)價(jià)值中所含增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，法定增值額大于理論增值額，對(duì)固定資產(chǎn)存在重復(fù)征稅，而且資本有機(jī)構(gòu)成越高的行業(yè)，重復(fù)征稅就越嚴(yán)重，客觀上抑制了企業(yè)的固定資產(chǎn)投資。消費(fèi)型增值稅允許外購(gòu)固定資產(chǎn)價(jià)值中所含的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額在購(gòu)入的當(dāng)期一次性全部扣除，企業(yè)在購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)的當(dāng)期，扣除額大大增加，起到鼓勵(lì)企業(yè)投資的作用。結(jié)合我國(guó)企業(yè)當(dāng)前面臨的經(jīng)營(yíng)危機(jī)及經(jīng)濟(jì)全球性化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，增值稅轉(zhuǎn)型無疑為增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供了新的契機(jī)。

二、增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響

增值稅轉(zhuǎn)型核心內(nèi)容是在維持現(xiàn)有的增值稅稅率不變的前提下，在全國(guó)范圍內(nèi)所有地區(qū)、所有行業(yè)的一般納稅人企業(yè)都可以抵扣其新購(gòu)進(jìn)機(jī)器設(shè)備所含的進(jìn)項(xiàng)稅額，未抵扣完的可以結(jié)轉(zhuǎn)到下一期繼續(xù)抵扣。增值稅轉(zhuǎn)型以后，企業(yè)進(jìn)行設(shè)備投資和更新改造的成本將會(huì)大幅度降低，可以促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資。

考慮到目前我國(guó)的實(shí)際情況，對(duì)于房屋、建筑物等固定資產(chǎn)，其進(jìn)項(xiàng)稅額仍然不能抵扣，并且與企業(yè)技術(shù)更新無關(guān)，易被個(gè)人消費(fèi)的小汽車、摩托車和游艇等也不在可抵扣的設(shè)備范圍。企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資決策時(shí)，要考慮投資對(duì)象的進(jìn)行稅額是否可以抵扣，優(yōu)先考慮對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)影響較大的設(shè)備更新和改造項(xiàng)目，確保企業(yè)產(chǎn)品制造成本位列同行業(yè)的先進(jìn)水平。

(一)消費(fèi)型增值稅可以促進(jìn)投資

增值稅轉(zhuǎn)型后，由于允許抵扣的增值稅將會(huì)增加，相當(dāng)于等量增加了企業(yè)的現(xiàn)金流入，從而降低企業(yè)的增值稅稅負(fù)；增值稅稅負(fù)的降低，意味著城建稅和教育費(fèi)附加的計(jì)算基數(shù)降低，也就是說城建稅和教育費(fèi)附加也會(huì)隨之減少，這會(huì)節(jié)省企業(yè)的現(xiàn)金流出；對(duì)所得稅而言，由于固定資產(chǎn)入賬價(jià)值由原來的含增值稅變成不含增值稅，則可以在稅前抵扣的折舊額減少，這會(huì)導(dǎo)致所得稅增加，而城建稅和教育費(fèi)附加的減少，也會(huì)導(dǎo)致所得稅的增加，這兩方面會(huì)等量增加企業(yè)各期的現(xiàn)金流出。

例如，某企業(yè)設(shè)備價(jià)款500萬元，增值稅85萬元，正常使用壽命為10年，不考慮凈殘值，采用直線法計(jì)提折舊，城建稅及教育費(fèi)附加的稅率分別為7％、3％，所得稅稅率為25％，折現(xiàn)率10％。則增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)相關(guān)稅費(fèi)的影響，見表1。

從以上分析可以看出，轉(zhuǎn)型后該項(xiàng)投資可以使企業(yè)因?yàn)楸苊庵貜?fù)計(jì)征增值稅而少繳85萬元，然而由于折舊及附加稅抵減收入的不同，影響企業(yè)多繳納所得稅89.87-85.31=4.56(萬元)。該項(xiàng)投資一共可以獲得稅收上的優(yōu)惠是85-4.56=80.44(萬元)，而不是85萬元。總之，與生產(chǎn)型增值稅稅基相比，消費(fèi)型增值稅稅基可以使企業(yè)享受更多的收益。這一舉措將會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的投資熱情，提高企業(yè)的投資效率。

雖然從近期看，由于消費(fèi)型增值稅允許企業(yè)購(gòu)入的固定資產(chǎn)抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，必然會(huì)減少一定數(shù)量的稅收收入。但是從長(zhǎng)期看，增值稅轉(zhuǎn)型正是通過對(duì)投資的刺激作用拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，減稅反過來可以促進(jìn)投資和消費(fèi)，有利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和稅收的增加，因而促進(jìn)稅收與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間保持一定的合理比例關(guān)系，使稅收增長(zhǎng)步入一個(gè)最佳軌道，從而實(shí)現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)——稅收——經(jīng)濟(jì)”的良性循環(huán)。

(二)增值稅轉(zhuǎn)型有利于促進(jìn)企業(yè)更新設(shè)備

企業(yè)在評(píng)價(jià)投資時(shí)，通常采用考慮資金時(shí)間價(jià)值的凈現(xiàn)值法(NPV)。投資方案的決策主要取決于每個(gè)方案的凈現(xiàn)值的大小。而2009年1月1日前后對(duì)外購(gòu)設(shè)備的增值稅處理方式不同，使得固定資產(chǎn)投資期的初始現(xiàn)金流出與經(jīng)營(yíng)期的每期折舊額對(duì)現(xiàn)金流的影響是有區(qū)別的，這勢(shì)必對(duì)投資決策造成一定影響。

例如，某企業(yè)有一臺(tái)設(shè)備，購(gòu)于2年前，假設(shè)新舊設(shè)備的生產(chǎn)能力相當(dāng)，企業(yè)適用的所得稅稅率為25％，最低報(bào)酬率10％。其他相關(guān)資料如表2所示。

通過上圖的比較結(jié)果可知，轉(zhuǎn)型后，企業(yè)的年平均成本均呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。在生產(chǎn)型增值稅下，繼續(xù)適用舊設(shè)備的年平均成本相對(duì)較低，企業(yè)應(yīng)該選擇繼續(xù)使用舊設(shè)備，而在消費(fèi)型增值稅下，新設(shè)備的年均成本相對(duì)較低，企業(yè)更傾向于更新設(shè)備。這意味著消費(fèi)型增值稅給企業(yè)帶來更多的現(xiàn)金流，有利于提高企業(yè)的投資報(bào)酬率及剩余收益，一定程度上刺激企業(yè)投資的積極性，有利于企業(yè)固定資產(chǎn)的投資更新。這對(duì)改變目前有些企業(yè)設(shè)備陳舊、技術(shù)水平落后、生產(chǎn)效率不高等問題具有重大意義。

(三)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整

因增值稅轉(zhuǎn)型，允許企業(yè)抵扣新增固定資產(chǎn)的稅額，這將大大提升有形資產(chǎn)比重高、資本密集或技術(shù)密集行行業(yè)，如冶金、石化、汽車制造等行業(yè)，尤其是固定資產(chǎn)投資回報(bào)率較低，折舊年數(shù)較短的公司收益程度更大，他們能夠在擴(kuò)大規(guī)模、追加設(shè)備投資方面獲得較大的進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，降低攤?cè)氘a(chǎn)品成本的折舊，從而提高公司的盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

三、轉(zhuǎn)型過程中固定資產(chǎn)投資管理的策略

企業(yè)要樹立前瞻意識(shí)，抓住增值稅轉(zhuǎn)型機(jī)遇，對(duì)現(xiàn)存的舊固定資產(chǎn)是否更新進(jìn)行全面的測(cè)算，合理選擇新固定資產(chǎn)投資時(shí)機(jī)和舊設(shè)備的更新，不斷優(yōu)化固定資產(chǎn)投資的結(jié)構(gòu)，使得增值稅轉(zhuǎn)型在刺激企業(yè)加大投資力度、加快技術(shù)升級(jí)的步伐、在一定程度上緩解經(jīng)濟(jì)衰退的主題中發(fā)揮最大的作用。