中小企業集群融資模式的現狀及優勢分析

摘要：中小企業融資難的一個重要原因是由于其自身的一些弱點。其中，單個中小企業規模小、信息不夠透明及抗風險能力弱是非常重要的幾個因素。如果中小企業能以集群的方式與金融機構之間建立一種新型的互助擔保的融資模式，將會克服單個中小企業融資的種種劣勢，大大提高中小企業的融資效率。

關鍵詞：中小企業 集群 融資模式

世界各國對中小企業在經濟發展中的重要地位及作用早已形成了一致的看法，政府部門對中小企業的融資大多出臺了鼓勵支持的政策。同樣，中小企業在我國經濟中也占據著重要的地位，對中國經濟起著至關重要的作用。但在實’踐中，資金籌措問題一直困擾著中小企業。各級政府認識到中小企業發展的重要性和巨大潛力，制定了若干支持中小企業發展的信貸政策，并再三要求各大商業銀行加強和改進對中小企業的金融服務。這些措施和政策的確在一定程度上緩解了部分中小企業目前融資難問題，但受諸多因素的限制，其融資難的問題并未得到根本解決。

事實上，中小企業融資難的諸項影響因素中，其自身因素不容忽視。“規模小、不夠經濟”，“經營差、信譽低”。似乎成了中小企業的普遍特點，而這在很大程度上是因為企業的孤立和分離。如果能結合當前產業集群迅速發展的趨勢，將中小企業置身于相互關聯的產業集群中，提出集群式融資思路，或許能有效解決中小企業資信問題復雜、規模小和渠道窄等融資的尷尬局面。

一、中小企業集群融資的模式

產業集群化是當今世界產業發展的總體趨勢，是產業發展的內在要求。加快塊狀經濟向現代產業集群轉型升級，有利于培育區域和產業國際競爭力，有利于形成工業化、市場化、城市化聯動發展的新模式。對于轉變經濟發展方式，提高中小企業創新發展水平，走新型工業化道路，推進經濟轉型升級都具有十分重要的現實意義，

目前，我國現有的融資制度安排仍無法滿足集群中小企業發展的資金需求，更無法充分發揮集群的融資優勢，因此，亟需在金融機構與集群中小企業之間建立一種機制，發揮中小企業集群融資優勢。提高資金配置效率。

許多專家學者提出了多種中小企業集群融資的模式，每種模式的特點各不相同。如陳曉紅(2007)提出的中小企業集群融資理論具有減少信息不對稱、降低銀行交易成本和信貸風險、增加銀行收益等優點，其中包括互助擔保融資模式、“群體貸款”模式、企業間融資機構模式、區域銀行模式等。下面具體分析各種融資模式的性質及特點。

(一)互助擔保融資模式

即產業集群內中小企業聯合擔保向金融機構融資的模式。集群內部中小企業之間密切的生產協作關系和融資借貸關系在資金運營方面自發形成了豐富的合作資源，為聯合擔保行為奠定了基礎。

(二)企業間融資機構模式

這種方式是中小企業集群成立企業聯合體間的內部融資機制，內部融資機構采取會員制，各會員企業繳納會費形成中小企業基金，為會員企業流動資金提供互助性借貸。大企業的衛星企業也可以與大企業建立資金互助關系。這種模式類似于溫州民間融資中的各種“會”。企業之間的互助借貸規模有限，在無法滿足時仍然要借助于金融機構貸款。

(三)區域銀行模式

區域性契約主辦銀行模式，即選擇幾個優秀企業優先貸款，成立企業主要債務人，通過外部契約式的債權交易，發揮有效激勵和約束機制，了解企業經營管理水平和發展前景，并通過企業間的業務聯系了解整個集群發展以及其他一些企業的信用水平，利用其對企業的了解做出正確的投資決策，為企業提供穩定的金融支持。

二、中小企業集群融資模式的選擇標準

要判斷一種模式的優劣，首先這種模式要能充分發揮集群融資的優勢；其次是能提高中小企業的融資效率：最后是現實條件成熟。能進行廣泛適用。

(一)集群融資優勢最大化

中小企業集群所具有的融資優勢，一是由于集群內部企業間聯系緊密，能夠降低中小企業融資過程中的信息不對稱問題：二是由于信息的相對透明，能夠相應地減少中小企業融資過程的逆向選擇與道德風險：三是由于集群企業競爭潛力大，可以降低銀行貸款的系統性信貸風險：四是由于集群內部企業基于本地的“根植性”以及信息機制的存在，可以降低銀行在審貸過程中的交易成本。歸根結底，中小企業集群融資的優勢根源于集群的競爭優勢，這種競爭優勢來源于企業間基于分工協作的廣泛聯系和相互依賴，基于專業化的產業環境和本地環境的“根源性”，由此而產生信息機制、信任機制、聲譽機制、社會懲罰機制等有利于改善中小企業融資條件的內在效應。

(二)融資效率最大化

不同的融資渠道和融資方式對證券業融資的成本、融資時間長短是不同的，從而影響中小企業融資的效率。中小企業融資具有“額度小、時間短、需求急”的特點。我們在選擇集群融資模式時要充分考慮到中小企業融資的特點，使其融資效率最大化。

(三)具有現實可行性

中小企業集群融資是在我國現行金融市場不發達、融資渠道狹窄、金融改革滯后、中小企業存在嚴重的金融缺口的背景下提出來的，中小企業集群融資模式要能夠在現有的條件下，在金融制度創新的現實下，付諸實踐。并且達到一定效果。從中小企業集群融資模式評價的三個標準來看，最能充分發揮集群融資優勢，使中小企業融資效率提高，同時現實條件最完備、具有廣泛推廣意義的是互助擔保集群融資模式。

三、互助擔保集群融資模式的現狀及前景

綜上所述，互助擔保集群融資模式是最適合中小企業的集群融資模式。在我國，中小企業互助聯保模式已經有了初步嘗試，其中最成功的案例要數2007年中國建設銀行浙江分行和阿里巴巴公司合作推出的網絡互助聯保。工商注冊時間滿18個月或企業主本人從事本行業5年以上：上年經營無虧損：三家或三家以上的企業組成一個聯合體并承諾互相為聯合體內其他企業擔保，都可以申請貸款，貸款額度從3萬元到200萬元不等。如果一家企業到期無法歸還貸款，則需要另外兩家共同替第一家還款付息。此項業務一經推出，得到了大批急需貸款融資而又苦于無法獲得擔保機構擔保的中小企業的熱烈響應。不到一年，建設銀行浙江省分行通過阿里巴巴已經為200多家中小企業發放了5.7億元的無抵押、無第三方擔保貸款。為了強化風險控制。建行與阿里巴巴各出資2000萬元共同建立風險池，用以補償可能發生的損失。截至2007年8月19日，建行已對205家中小企業客戶累計發放貸款5.84億元。回收5戶，金額達628萬元，從未發生一筆不良貸款，風險池動用記錄為0。

互助擔保融資在四川也得到了成功的推廣。2008年，以四川高福記食品有限公司為代表的雙全、滿江紅、富民、麗通等5家郫縣豆瓣企業資金短缺，向中國建設銀行當地機構提出通過組建聯合體來實現聯合貸款、聯合擔保，通過聯合擔保互相支持、相互監督分散風險的作用，利用橫向約束解決企業與銀行信息不對稱問題：

提議得到建行省分行領導及相關業務人員的重視，他們前往郫縣了解豆瓣產業發展情況后，認為此種方式可有效化解企業有效抵押物不足的風險，于是開發出符合這些企業資金需求的聯貸聯保新產品。這5家企業的融資難題迎刃而解。

同樣，成都眾多小食品加工企業運用此方式也取得資金支持。成都“遛洋狗牛肉”、“酒鬼花生”、“香香嘴豆腐干”3戶生產企業因季節性原材料采購向南充市商業銀行成都分行提出融資意向，且融資需求非常急。均無法提供資產擔保，愿意以3戶企業相互承擔連帶保證責任的擔保方式貸款。這種方式很快得到銀行支持，銀行向他們各發放貸款200萬元，2天內便辦妥手續，保證了企業的旺季生產銷售。

除了建設銀行。以解決中小企業融資難為己任的民生銀行，也在近年來推出針對中小企業融資的新產品：集群聯保授信。這是與互助擔保融資相似的一種模式：由4個(含)以上互相熟悉、產業關聯、具有產業集群特性的企業，自愿組成聯保體，共同為聯保體成員提供連帶責任保證，同時向銀行申請融資的授信業務。

除此之外。中國工商銀行網絡融資業務中心也在2009年12月4日正式啟動。這項業務。以網絡融資中的易融通網絡聯保貸款為例，通過聯保形式，既能有效破解中小企業貸款抵押難題，亦可借助網上銀行實現循環貸款功能，隨借隨還，非常方便，同時還大幅降低了企業的財務成本。

四、結語

從各地銀行推出的有關互助集群擔保融資模式看來，運作機制類似。這種新型的融資方式對于集群中小企業及金融機構形成了一個“雙贏”的局面，

從銀行的角度來看。貸款的交易成本主要包括貸款審查成本和貸款后的監督成本。由于中小企業信息不透明等原因，以往的兩項成本相對較高。在企業互助擔保貸款模式下，銀行的審查任務相對增加，但是收益也會隨之增長，由于企業之間利益的聯動促使企業在貸款后有足夠的動力互相監督和扶持，并且他們相互之間密切的業務往來，也使他們有最優條件做好彼此的監督工作，

從中小企業角度來看。以一家企業的規模要申請到銀行的貸款，難度相對較大。通過聯保。由于參加企業較多，而且以同一地區的集群企業為主，相互之間信息對稱程度較高，騙貸的可能性降低，貸款用途也容易控制。在有助企業貸款的同時，又降低了銀行的風險。