中國銀行:國際化戰(zhàn)略仍需加快

2009年，中國銀行在港澳地區(qū)和其他境外地區(qū)凈利潤較上年增長300%以上，對集團凈利潤的貢獻為24.57%。而扣除港澳地區(qū)的貢獻則為3.60%。從總體上來看，中國銀行的國際化水平及其戰(zhàn)略都是有很大不足的。

中國銀行仍然是一家內(nèi)資銀行

根據(jù)這一數(shù)字，中國銀行嚴格意義上是一家標準的中國本土銀行。而同類同級別國際金融機構(gòu)的國際化收益水平一般占到總收入的50%左右。2009年，花旗銀行在四大區(qū)域性消費金融業(yè)務(wù)機構(gòu)中，北美業(yè)務(wù)利潤占總利潤的68%，海外業(yè)務(wù)利潤占到總利潤的32%;在機構(gòu)客戶組織金融業(yè)務(wù)服務(wù)的總利潤中，北美區(qū)對總利潤的貢獻率為31.86%，而海外業(yè)務(wù)利潤占到總利潤的68.14%;在保險和銀行部業(yè)務(wù)總利潤中，北美區(qū)利潤占總利潤的26.41%，海外業(yè)務(wù)利潤占到總利潤的73.59%;在交易服務(wù)部業(yè)務(wù)總利潤中，北美地區(qū)利潤占25.8%，海外利潤占到75.2%。

除海外收益占比外，國際化程度較高的銀行，還有一個突出的特征是，利潤在國際各地區(qū)分布相對均勻，以匯豐銀行利息凈收益為例，其北美洲第一，占39.3%;歐洲第二，占20.4%;拉丁美洲第三，為14.8%;香港第四，占14.5%;亞太地區(qū)第五，占11.0%。這一比例，第一符合全球總體的經(jīng)濟布局，第二總體分布均衡，說明其已經(jīng)成為與全球經(jīng)濟發(fā)展相一致的全球性銀行，而中國銀行與之相比，存在巨大的差距。

中國銀行雖然在境外擁有900多個分支機構(gòu)，但是大多數(shù)集中在香港、澳門和亞洲國家，歐美國家的分支機構(gòu)較少，并且多為代理機構(gòu)，層次較低。此外，對于中東、拉美等新興地區(qū)進入較少，存在較大的市場空白。根據(jù)中國銀行官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)，中國銀行在港澳地區(qū)和亞洲地區(qū)有62家子公司或是分行，而在歐洲僅有不到20家分行，業(yè)務(wù)規(guī)模也不大。在中國銀行的海外分支機構(gòu)資產(chǎn)和凈利潤收入中，境外分支機構(gòu)分別僅占19.26%和24.57%。

除海外經(jīng)營的規(guī)模與利潤外，中國的商業(yè)銀行在國際化網(wǎng)絡(luò)、客戶結(jié)構(gòu)、服務(wù)品種等方面同國際先進銀行更是相差甚遠，而海外機構(gòu)服務(wù)的客戶結(jié)構(gòu)基本上局限在為中資企業(yè)和華人華僑，基本沒有進入當?shù)亓闶蹣I(yè)務(wù)。

位居世界大銀行第二位的匯豐銀行集團，其國際網(wǎng)絡(luò)橫跨全球79個國家和地區(qū)，機構(gòu)總數(shù)超過6500個，而且更加重要的是，匯豐所開設(shè)的金融機構(gòu)，均是當?shù)赜杏绊懙闹髁縻y行，并憑借其先進IT設(shè)施連成真正的全球化網(wǎng)絡(luò)。

在每年中國的1.2萬億美元的出口中，一般有1%到1.5%的項目存在收款風(fēng)險。但是，中國銀行的境外機構(gòu)業(yè)務(wù)品種卻十分有限，滿足不了中國企業(yè)海外發(fā)展要求，更沒有達到借助中國力量，擴展海外市場，推動世界各國經(jīng)濟發(fā)展的目標與水平。

內(nèi)資優(yōu)先的戰(zhàn)略亟需變革

中國銀行的國際經(jīng)營戰(zhàn)略，從其2006年上市融資后的投資傾向上看，也存在一定的不足，總體判斷是比較保守，其發(fā)展戰(zhàn)略仍然是以內(nèi)資優(yōu)先。

總結(jié)中國銀行2006年上市以來的海外投資情況，應(yīng)當說十分謹慎。在2006年8月份正式上市后，由于籌募巨大資金，而于2006年12月，以9.65億美元收購新加坡航空租賃公司，成為其最大股東，持股量為71%后。又隔了兩年，于2008年7月以6000萬元人民幣收購瑞士和瑞達基金管理公司30%股權(quán)，隨后，中國銀行英國子公司采取購買新股的方式，將瑞士和瑞達基金管理公司更名為中國銀行(瑞士)基金管理公司。

2008年9月18日，中國銀行和法國洛希爾銀行簽署一項長期戰(zhàn)略投資及業(yè)務(wù)合作協(xié)議。中行收購后者20%的股權(quán)，并成為該行繼洛希爾家族之后的第二大股東。同時，雙方還將共同開拓包括中、法及其他戰(zhàn)略地區(qū)在內(nèi)的私人銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

2009年3月13日中國銀行(巴西)有限公司在巴西中央銀行注冊，是中國金融業(yè)在南美洲設(shè)立的第一家經(jīng)營性分支機構(gòu)。

2010年4月，中國銀行與秘魯國際銀行在利馬簽署了《全面合作備忘錄》，秘魯國際銀行成為首家在中國銀行開立跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算清算賬戶的拉美地區(qū)銀行。同時，中國銀行將在秘魯國際銀行內(nèi)部設(shè)立“中國業(yè)務(wù)柜臺”，并派遣中行客戶經(jīng)理直接參與工作。

經(jīng)過不斷的海外擴張，截至2009年底，中國銀行在全球31個國家和地區(qū)建立的境外分支機構(gòu)達973家，占集團機構(gòu)總數(shù)的10%，海外員工人數(shù)達33 390人，占集團員工總數(shù)的12.7%，境外凈利潤為2 096 700萬元，占集團總利潤的24.57%。

從戰(zhàn)略行動分析，中國銀行在2009、2010年雖然沒有采取閉關(guān)不出的戰(zhàn)略，但是海外收購的步伐與戰(zhàn)略，顯然有浪費時機的感覺。

概括中國銀行的戰(zhàn)略，可以說是采取以內(nèi)帶外，重點內(nèi)擴的戰(zhàn)略，海外拓展與擴張，已經(jīng)不是當前中國銀行的主要戰(zhàn)略。對此，中行董事長肖鋼并不避諱，他多次表示，中國銀行希望其海外業(yè)務(wù)的增長速度能與國內(nèi)業(yè)務(wù)的增速一樣快，從而使未來幾年來自海外業(yè)務(wù)的收入繼續(xù)占公司總收入的20%以上。而從結(jié)果看，中國銀行2008年、2009年海外業(yè)務(wù)占總收入的比例是下降的，盡管下降不大，同2006年的20%相比略低。這說明，中國銀行從上市以來執(zhí)行的先國內(nèi)后國外的發(fā)展戰(zhàn)略是客觀狀況，而且這一戰(zhàn)略，成功地幫助中國銀行避開了國際金融危機對中國銀行的影響，相對于國際化程度較高的匯豐銀行損失150億美元，中國銀行的損失遠遠低于這一水平。這是中國銀行國內(nèi)戰(zhàn)略高于國際戰(zhàn)略的最現(xiàn)實的利益。

因此，筆者對于中國銀行國際化戰(zhàn)略的評價為過于保守，錯失機遇，落后于中國國際經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的需要，需要調(diào)整與創(chuàng)新。

在全球金融危機時期，曾有人預(yù)計，中國資金充裕的銀行，在金融危機期間將出手拯救陷入困境的西方金融機構(gòu)，因為對于資金充裕，且大量外匯儲備以主權(quán)債務(wù)存在的中國，這種收購可以為中國獲得巨大的海外資產(chǎn)與權(quán)益，而且一旦經(jīng)濟危機過去，這種金融股權(quán)的收益必將爆炸性成長。但是，中國銀行業(yè)并沒有采取類似措施，相反，它仍然繼續(xù)執(zhí)行內(nèi)戰(zhàn)優(yōu)于外戰(zhàn)的戰(zhàn)略，將大量資金用于在國內(nèi)放貸。中國銀行事實上沒有進行任何重大的海外收購，甚至不如海外機構(gòu)遠遠弱于中國銀行的其他中資銀行，中國工商銀行2007年收購了南非標準銀行(Standard Bank)的20%股份，2009年，它收購了泰國銀行ACL Bank PLC.的控股權(quán)。

筆者相信中國銀行對自己的國際化戰(zhàn)略也有評價。因為客觀上，跟花旗銀行早期國際經(jīng)營相比，中國銀行的國際化經(jīng)營還有很大的差距。而且這種保守戰(zhàn)略，對國家宏觀經(jīng)濟戰(zhàn)略產(chǎn)生了負面影響。

嚴重依賴出口的中國經(jīng)濟，將遭遇未來更大的發(fā)展挑戰(zhàn)。政府的外幣債權(quán)越來越多，構(gòu)成了巨大的通貨膨脹壓力，而國際經(jīng)營能力孱弱，使得海外債權(quán)不能變成本國經(jīng)濟發(fā)展動力，不能使本國企業(yè)的競爭力在全球得以提高，高收入、高附加值企業(yè)在全球市場份額不能擴大，其結(jié)果必然是經(jīng)濟發(fā)展的停滯。

一個簡單的事實是，花旗銀行的國際化是走在美國各經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的最前列的，是其他產(chǎn)業(yè)國際經(jīng)營的先鋒。而中國銀行業(yè)則恰恰相反，是中國各產(chǎn)業(yè)國際化的后備軍，而且是千呼萬喚左顧右盼的后備軍。作為擁有國家相對壟斷資源的金融機構(gòu)，在國際上采取的超級保守的戰(zhàn)略，在很大程度上直接導(dǎo)致了大量中國人民幣不得不去購買海外低收入主權(quán)國家的外債，且承受通貨膨脹的打擊，而不是取得高收入的對外直接投資。