美國個人信用評分體系研究及啟示

摘要：個人信用評分是信用信息服務的重要手段，文章從研究美國個人信用評分的發展歷程入手，以FICO評分體系為例，系統分析了美國信用評分建設成果及經驗，為我國開展相關研究及實踐提供了有益參考。

關鍵詞：美國；信用評分；啟示

美國既是信用卡的發源地，也是個人信用評估體系最發達的國家之一，半個多世紀以來已經建立了較為完善的個人信用評分體系，積累了豐富的個人信用評分理論及實踐經驗，信用評分在金融信貸、保險、房屋租賃乃至個人求職方面得到了廣泛應用。反觀我國，個人信用評分領域尚屬空白，金融機構對于個人的信用狀況還沒有較為統一和規范的衡量標準，增加了金融機構提供信用服務的難度和成本，信用風險也相應增加。因此借鑒美國的先進經驗，積極開展相關嘗試，提高風險防范的水平對于我國金融業發展具有重要的積極作用。

一、 美國信用評分發展歷程

信用評分是指根據銀行客戶的各種歷史信用資料，利用一定的信用評分模型，評估出不同等級的信用分數，根據客戶的信用分數，授信者通過分析客戶按時還款的可能性，據此決定是否給予授信以及授信的額度和利率。美國信用評分嘗試最早始于1940末至1950年初。當時，陸續有一些美國銀行開始進行一系列關于信用評分方法的試驗，目的在于提供一種可以處理大量信貸申請的工具。1941年Durand首先將判別分析方法用于信用評分，正式系統的提出使用數理統計模型輔助消費者授信決策的觀念，并將Fisher（1936）提出的判別分析法用來區分“好”的貸款和“壞”的貸款，從而對貸款的信用風險進行評價，這是個人信用評估從定性分析逐步過渡到定量分析的開端。隨著1956年，工程師Bill Fair和數學家Earl Isaac利用判別分析法共同發明了著名的FICO評分方法，并成立了Fair Isaac公司，成為世界上第一家提供信用評分數學模型的公司。1958年，Fair Isaac公司發布了第一套信用評分系統。到20世紀60 年代，隨著信用卡的誕生，需要進行信用評估的人數激增，使得銀行等發卡機構無論從經濟上還是效率上，都需要對發卡決策實行自動化。加之計算機技術的發展為信用評分提供了技術上的可行性，各類機構紛紛認識到了信用評分的實用性，并相繼出現了許多專門提供客戶信用報告和信用分數的信用管理局。進入20世紀80年代后，信用評分開始被銀行廣泛應用，信用評分的方法也隨之不斷豐富完善，Logistic回歸、線性規劃、神經網絡、決策樹等方法也陸續應用到信用評分中，使得信用評分的方法更加科學有效，同時也大幅提高了商業銀行對個人用戶進行信用評估的準確性、有效性和一致性。

二、 美國信用評分發展現狀

經過半個多世紀的發展，信用評分已經成為美國各家商業銀行和發卡機構開展業務的必備環節。目前使用最為廣泛的就是前文提到的FICO評分體系，美國最大的三家個人信用局全聯（TransUnion）、艾貴發（Equifax）和益百利（Experian），都在使用這一方法體系進行個人信用評分，并將評分結果出售給銀行、保險公司、用人單位等需求方。在美國提到一個人的“信用分數”通常指的就是他的FICO分數，因此本文將FICO評分情況作為重點研究內容。

由于三大信用局會根據各自掌握的個人信用信息，使用FICO評分方法計算出相應的信用分數，因此一個美國公民可能同時擁有三個信用分數，三大信用局對于其FICO信用評分的命名也不相同，如表1所示。雖然三家信用局對于信用評分的稱謂不同，但評分的原理是相同的，只是由于各家信用局所掌握的個人信息可能有所差異，造成一個人在三家信用局的評分可能不一致。如果個人在三家信用局的信息相同，那么他的三個信用評分也將基本相同。近年來還出現了三家評分結果列入同一個報告中提供給同一個消費者的“三合一”服務形式。

FICO評分系統得出的信用分數范圍在300分~850分之間。信用分數越高，說明客戶的信用風險越小。但單純依靠分數還不能判斷一個客戶“好”與“壞”，因為信用評分產品的準確性是針對人群而言的，是統計意義上的，具體到人群內的某個個體，分值可能會有偏差，這對任何信用評分模型而言都是正常現象。商業銀行方通常只會將分數作為貸款決策的參考。不同的商業銀行其經營策略和風險偏好都不同，各類信貸產品的風險水平也各有差別，因此銀行都是根據自身及其產品承受風險的能力來決定可以接受的信用評分等級。有統計顯示，信用分低于600分的借款人的違約比例為1∶8，信用分在700分~800分之間的借款人的違約比例為1∶123，而信用分大于800分的借款人的違約比例僅為1∶1292。在實際操作中一般的做法是如果借款人的信用評分達到680 分以上，銀行就基本可以為其發放貸款。如果借款人的信用評分低于620 分，銀行則會要求借款人增加擔保， 或者干脆拒絕貸款。如果借款人的信用評分介于620分~680 分之間，銀行則考慮做進一步的調查核實或者采用其它的信用分析工具進行分析。據統計，美國居民的信用分數基本呈現如圖1所示的分布狀況 。

FICO信用評分是一個信用分統計模型，該模型利用超過100萬的大樣本數據，首先確定衡量消費者的信用、品德以及支付能力的指標，再把各個指標分成若干個檔次并對各個檔次確定得分，然后計算每個指標的加權。FICO評分模型中所關注的關鍵因素主要有五類：包括客戶的信用償還歷史、信用賬戶數、使用信用的年限、正在使用的信用類型、新開立的信用賬戶。各因素在評分過程中所占的比重如圖2所示。

1. 償還歷史。影響FICO得分的首要因素是客戶的信用償還歷史。客戶的歷史償還情況主要包括各種賬戶（信用卡、零售商賬戶、分期付款、財務公司賬戶及抵押貸款）的支付信息；負面公共記錄以及諸如破產、抵押、訴訟、留置等報告事項，賬戶及應付款的違約情況以及公共記錄的細節；支付賬戶未出現延期的天數等。銀行之所以要看信用評分，其中一個主要原因就是看個人是否及時的結算帳單。一旦存在延遲支付的帳單、被催款以及破產記錄等信息，都會影響評分。不良記錄發生的時間越近，對總分的影響就越大。

2. 信用賬戶數。包括仍需要償還的信用賬戶總數、信用賬戶的余額等。相對而言，有一個少量余額的信用賬戶會比沒有余額的信用賬戶讓貸款方更感覺到可靠，另一方面，注銷那些余額為零的不再使用的信用賬戶會體現客戶的良好信用，但是并不能提高信用得分。另外總信用額度的使用率越高，則說明客戶的信用風險越大。在考慮賬戶數目對信用評分的影響時，還要結合客戶的收入情況和所要申請的信用額度等情況來具體分析。

3. 建立信用的年限。一般來講，客戶使用信用的歷史越長，越能增加FICO信用得分。因為以往的結算歷史記錄越多，對未來償付能力的預測就越準確。

4. 新開立的信用賬戶。歷史數據表明，如果一個人經常開立新的信用賬戶，而不是長期使用固定的信用賬戶，表明他遵守每個賬戶信用約定的意愿越低，呈現出更加不穩定的信用水平。

5. 擁有的信用類型。該項因素考查客戶是否具有一個“健康”的信用組合。包括客戶的信用卡賬戶、零售賬戶、分期付款賬戶、金融公司賬戶和抵押貸款賬戶的混合使用情況。

此外，美國的《公平信用機會法》和《客戶信用保護法》中還規定民族、膚色、宗教、性別、婚姻狀況等信息不能作為評分的依據，以保護客戶的隱私不受侵犯或防止客戶遭受歧視。

FICO 評分系統經過多年的實踐和不斷深入的理論與實證研究，已經成為了美國個人信用評分事實上的標準， 加之美國完善的個人信用法律環境和反饋及時的文化環境， 使美國建立了相對完善的個人信用制度。FICO評分可以幫助商業銀行快速、客觀地度量客戶的信用風險，縮短授信過程。借款人也能夠憑自己的得分更快地獲得銀行貸款，信用良好的借款人憑借較高的信用評分還能夠獲得更加優惠的貸款利率。據估計，美國金融機構有90% 的消費者信用決策會將信用評分作為決定性的影響因素，有75% 的房地產抵押貸款決策會將信用評分視為重要因素。

三、 美國信用評分的啟示

1. 信用評分是現代信用經濟發展的必然趨勢。美國信用評分的實踐表明，隨著市場經濟的發展以及個人信貸等信用活動的不斷擴大，商業銀行等信用提供者對于個人客戶信用評估的需求將逐漸增加。評估過程的智能、高效以及評估結果的準確程度都是商業銀行等使用方最為關注的因素。我國隨著市場經濟的不斷發展及個人信貸規模的不斷擴大，各類信用信息服務體系日趨完善，越來越多的商業銀行開始嘗試發放信用貸款。前商業銀行判斷客戶信用水平主要是通過人民銀行個人征信系統所提供的個人信用報告，人民銀行個人信用報告所記錄（下轉第38頁）的信用信息雖然比較豐富，但都是基本事實的記錄，而沒有具體評價，因此商業銀行的信貸人員需要自行進行判斷，其準確程度受到人員素質的限制，更加需要一套科學合理的判斷標準和方法。

2. 發展信用評分必須因地制宜與本國實際相適應。美國的個人信用評分之所以在近年來得到了長足的發展，與其銀行業個人零售業務發達，社會信用環境完善有著直接關系。我國個人信用評分的發展同樣需要結合本國實際，從商業銀行的業務實際出發，對國外引入的評分模型和評估方法進行適當調整，使其能夠更加準確地反映我國客戶的特點。因為我國與西方國家在經濟政治、歷史文化等方面都有不同之處，評估方法所考慮的因素自然應有所不同。

3. 建立信用評分體系需要相應的法律制度加以規范。建立良好的個人信用評分體系不僅需要科學的評分方法，還需要立法的配合與監督。在美國已頒布了《信用卡發行法》、《公正信用報告法》、《公平貸款記錄法》等一系列與個人信用相關的法律，形成了比較完備的法律管理、監督體系。信用是法制的基石，法制也是信用的保障。在我國立信與立法需要同時發展。信用立法應主要圍繞信用的建立、使用、管理的辦法、權限界定以及超越權限等行為的法律責任做出法律規定。所謂沒有規矩，不成方圓，個人信用評分在我國仍舊屬于新生事物，從發展的伊始就應格外注重加強制度規范，才有利于我國個人信用評分規范有序健康發展。

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作者簡介：畢強，吉林大學管理學院教授、博士生導師；白云峰，吉林大學管理學院博士生，就職于人民銀行長春中心支行。

收稿日期：2010-10-20。