基于社會責任的企業績效評價研究

摘要：適應金融危機后對公司績效評價的挑戰，基于財富創造與分配視角，構建了兼顧員工、債權人與股東、社會以及企業自身諸方利益的四維度績效評價指標體系，意在促進社會財富增加且反映企業直接參與者的貢獻和利益。文章通過層次分析法確定指標權重，采用雙基點法進行綜合績效評價，并對服務業10家上市公司6年的綜合績效進行了實證評價。

關鍵詞：企業績效；社會責任；綜合績效評價；增值額

一、 引言

爆發于2008年的金融危機，不僅席卷了美國，而且迅速波及全球。在全球性金融危機引發的“經濟寒潮”面前，企業社會責任被推到了時代前沿，成為全社會關注的一大熱點。在全球化的今天，企業是在全球化的鏈條上，一旦一個企業出了問題，可能帶給股東，帶給世界一片災難。有人認為：“金融海嘯發生的重要根源之一就是企業過分追求利潤，未盡到其社會責任”。因此可以說，不負責任的企業難以逃脫危機的重創，乃至一擊就垮；負責任的企業除了能較好地應對沖擊，讓自身較快地走出危機外，還能成為危機破壞力的有效屏障。在這一新的經濟環境下，傳統的只注重股東利益或部分利益相關者利益等的績效評價已經不太適當。企業績效評價的目的在于滿足不同評價主體的需要，而今后企業績效評價的主體將日益增多，企業績效評價的內容逐漸由外部轉向內部。 企業社會責任已越來越被眾多企業和企業家視為企業可持續發展的驅動因素， 為了從危機中尋求和諧發展，應該重新構建基于社會責任的企業績效評價指標體系，以適應企業評價的要求。

二、 國內外企業績效評價發展狀況

1. 企業績效評價的內容。企業績效評價是評價主體對企業某些方面的屬性（狀態）及其變化趨勢所作出的一種主觀判斷。其評價的內容和結果對有關各方的決策和行為會產生直接或間接的影響。不同類型的企業，在不同的時期其評價的具體內容和方法是動態變化的。

20世紀后，對企業評價的內容進一步深化。20世紀初，美國學者亞歷山大·沃爾提出了信用能力指數的概念，通過資產凈利率、凈值報酬率、自有資產比率、流動比率、應收賬款周轉比率和存貨周轉率等七個指標評價企業的盈利能力和償債能力。20世紀80年代后半期開始，理論界和實務界越來越認識到以企業會計信息為基礎的企業績效評價的局限性。開始將企業的競爭能力、與顧客的關系等非財務評價納入企業績效的評價內容。

在我國，企業績效評價的作用逐漸得到社會的認識。1996年以來，中國誠信證券評估有限公司與《中國證券報》合作，每年對上市公司的業績采用綜合指數進行綜合評價。1999年4月，財務部等4部委頒發了《國有資本金績效評價規則》，規定的評價內容包括財務效益、資產運營、償債能力和發展能力四個方面，采用了24項定量指標和8項定性指標評價企業的績效。

2. 企業績效評價的方法。20 世紀80年代企業績效評價所用的方法主要有杜邦財務分析法和層次分析法（AHP）。隨著國際經濟一體化的加快和競爭激烈程度的加深一種新的績效評價方法——平衡計分卡被廣泛應用。美國斯特恩、斯圖爾特咨詢公司于1991年提出了經濟增加值(Economic Value Added)指標，簡稱EVA，是由其首創的度量企業業績的指標，并以此為核心建立了一整套管理評價體系。該方法將經濟學家反復強調的股東剩余索取權的思想具體化為一種業績評價方法，業績以企業市場價值的增值為衡量標準。其次，將股東投入資本的機會成本考慮在內，這是一種基于決策的業績評價方法。目前，EVA已經被可口可樂、西門子等全球400多家公司所采用。針對傳統的績效評價體系都過于強調股東利益的缺點，以及平衡計分卡存在的不足——只考慮了股東、員工和顧客三個利益相關者，Neely和Adams等人（2002，2003）提出了績效三棱鏡體系。它是一種典型的利益相關者價值取向的績效評價模式，受到了許多優質公司的青睞。

當前，國際上對以社會責任為基礎的績效評價已經有了一定的深度，比如卡羅爾的三位立體評價模型，索尼菲爾德的外部利益相關者評價模式和加拿大學者克拉克森的RDAP模式等。但每個人的模式都有其局限性。而且如果照搬過來應用到中國的企業，由于國情的不同，會有一定的不適應。而國內學者也在不斷地探索研究企業績效的評價方法。溫素斌、黃浩嵐（2009）以利益相關者價值取向為指導，將績效三棱應用于某連鎖超市的績效評價中，設計了基于績效三棱鏡的成功地圖。該應用說明了股東價值取向績效評價的片面性和績效三棱鏡的科學性，對我國企業實施績效三棱鏡起到了較好的示范作用。

綜上所述可見，我國關于企業績效評價的原創性成果較少，大多數研究成果都是對國外研究成果的應用或整合。從評價內容和指標屬性來看，我國的績效評價體系基本上屬于財務模式。

三、 社會責任理念下的企業績效評價指標體系的構建

1. 社會責任理念下企業績效的內涵。

（1）企業社會責任的理念挖掘引發了企業績效視角的轉換。沈洪濤（2004）總結企業績效評價的定義：是以企業財富創造為取向來刻畫企業社會責任，評價主體基于企業的直接參與者的貢獻最大化為目標，運用特定科學指標與方法，對企業經營活動過程效率及其結果做出的價值判斷。這里的直接參與者的貢獻是指企業對員工的貢獻——工資福利；企業對債權人和股權人的貢獻——債務利息和股利；企業對社會的貢獻——稅收；企業對自身的貢獻——留存收益四個部分。

因此，企業社會責任的研究直接影響著企業經營績效評價的發展。這種影響體現為“企業社會責任挖掘—企業價值衡量標準重構—企業經營目標變革—企業經營績效評價創新”這一變革過程。正是企業社會責任的逐步發展為企業經營績效評價提供了全新的視角，促使理論界與實踐界跳出“股東至上”和“利潤最大化”的傳統績效評價的思維，有了更多的內涵。平衡計分卡的提出更是直接將顧客與員工這兩類重要的利益相關者納入評價主題范圍。

（2）企業社會責任的規范研究提供了企業績效框架的引導。由于早期的企業社會責任理論的研究缺乏理論基礎和規范論證，無法形成統一和準確的分析框架，所以企業社會責任理論對企業經營績效評價的影響在20世紀后期才有所體現出來。利益相關者理論在 20世紀80年代的興起和20世紀90年代的繁榮，明確了企業社會責任的定義，找到了衡量企業社會責任的正確方法，為企業社會責任提供了一種理論基礎。原來泛泛而談的企業社會責任現在可以通過它與相關利益者的關系得到明確，從而可以通過對相關利益者利益的衡量來判定企業社會責任的表現。這對于偏重于實踐應用的企業經營績效評價研究而言，無疑是一種面向企業社會責任績效評價的有效引導。

2. 社會責任理念下的企業績效評價指標體系的構建。

（1）企業績效評價指標的構成要素。基于社會責任的企業績效評價指標體系應在遵循我國國情的原則、科學性原則、系統性原則、可操作性原則、可比性原則、全面性與重要性相結合的原則等原則的基礎上，進一步分析社會貢獻、員工貢獻、資金貢獻和公司貢獻四個維度的指標體系構成要素：

第一，社會貢獻是構建企業績效評估體系的根本保證，企業社會責任的表現形式就是社會貢獻，社會貢獻是企業與利益相關者的關系、價值觀、遵紀守法及尊重人、社區和環境有關的政策和實踐的集合，它是企業為改善利益相關者的生活質量而貢獻于可持續發展的一種承諾。越來越多的企業實踐說明，在社會貢獻和企業績效之間存在正向關聯度，企業完全可以將社會責任及社會貢獻轉化為實實在在的競爭力。可以說，體現社會責任的社會貢獻是構建企業長遠績效評估體系的根本保證。

第二，要重視企業員工，職員的滿意程度也是績效評價應予考慮的重要因素。企業是一個組織，為了滿足它的正常運營，需要注入許多要素，而人力資源在組織追求卓越績效中發揮著重要的作用。現代社會要求企業能夠給予其員工足夠的人文關懷，能維護其正當的權益。因此企業需要重視人力資源管理，按時兌付勞動報酬，對員工進行培訓，提供良好的工作環境，保持企業持續競爭的能力。

第三，債權人的利益保障是構建企業績效評估體系的關鍵因素，一個企業的價值取決于它在未來時期創造的營業收益的多少。在關于企業價值的等式中，決定企業價值的重要因素有兩個：一個是企業經營活動中所帶來的稅前盈利，即現金流量，一個是企業的資本成本。由此，債權人的地位凸現出來。

第四，股東是企業的投資者和內部公眾，可以說企業最根本的社會職責就是對股東的社會責任，企業應為股東提供較高的利潤，確保股東在企業中的利益，企業資產的保值與增值。對于企業來說，建立良好的股東關系，努力承擔好對股東的經濟、社會、法律等方面的責任，對于吸引投資，擴大企業資源都具有重大的現實意義。

對于公司績效的考察有不同的觀點，一種認為體現在公司價值上，也即是公司的市場價值；另一種認為可以使用相關的會計利潤指標等，這兩種指標均有各自的優缺點。而增值額*計算的是整個企業的所得，立足于社會，不再單純地反映企業的財務狀況和盈利成果，而是更多地揭示了包括投資者、債權人、政府、員工等企業直接參與者的社會責任的履行情況，如提供員工福利、社會貢獻等信息。本文出于財富取向的公司社會責任偏好，考察的是公司創造的財富多少，結合相關的會計指標，選擇以增值額來刻畫企業社會責任，從企業內部的角度來考察社會責任履行情況與企業績效的關系。

（2）基于社會責任的企業績效評價體系。基于社會責任理念下的企業績效評價指標內涵要素的分析，構建指標體系為3個層次：目標層A，準則層B，子準則層C如表1所示。子準則層的內涵如下：

C11增值額/銷售額：這個比率被用來衡量一個公司的經濟效率，更確切地說，就是它的穩定生產要素（勞動力和資本）價格的能力；

C12社會貢獻率=社會貢獻總額 ÷平均資產總額 ×100%，社會貢獻總額=工資和依據工資提取的福利費 +增值稅+營業稅+消費稅+所得稅+產品稅金及附加費+城建稅+印花稅+財務費用）；

C13稅收/增值額：為政府做的貢獻的度量（稅收=營業稅+銷售稅金及附加+所得稅+城建稅+印花稅+資源稅）；

C21工資和薪水/增值額：用來評價生產中勞動力要素的貢獻；

C22利潤/增值額：用來評價生產中資本和管理要素的貢獻 （利潤=凈利潤）；

C23增值額/全部資產，是用來衡量內外部生產力要素使用的效率。它們代表了公司的全部資本生產率；

C31財務費用/增值額：是用來衡量增加的財富中為債權人做的貢獻的效率；

C32應付股利／增值額：是代表了增加的財富中為股權人做的貢獻的效率；

C33增值額/折舊：是用來衡量生產資金的貢獻；

C41資產保值增值率：是用來衡量企業發展潛力和可持續增長能力（資本保值增值率＝（年末所有者權益÷年初所有者權益）；

C42未分配利潤／增值額：是用來衡量企業自身發展的效率（未分配利潤=當年企業留利）；

C43社會積累率=上交國家財政總額/公司社會貢獻總額：用來衡量公司社會貢獻總額中多少用于上交國家財政。（上交國家財政總額=應交增值稅+應交產品銷售稅金及附加+應交所得稅等國稅）。

該指標體系通過識別公司的每個過程的參與者，例如勞動力，稅收等的產出分配，不僅能提供經濟信息，而且還提供社會信息。該指標體系是不同于“股東”視角或利益相關者導向指標體系，是體現企業社會責任視角的、為投資者提供投資依據的、可操作性很強的、兼顧企業直接參與者貢獻和利益的評價指標體系。

四、 基于社會責任理念的企業績效評價實證

1. 層次分析法原理。

（1）構造準則層判斷矩陣。根據5位專家打分結果，構造判斷矩陣A=（aij）n*n具體數值如下：

1 1/3 1/7 1/531 1/5 1/3751353 1/31

得到準則層（B層）的權重如下：

Wb=（0.146 400 939，0.538 795 247，0.062 478 125，0.252 325 688）

計算一致性比例：C.R.=C.I./R.I.=0.036 143 172＜0.1，比較矩陣的一致性是可以接受的。

（2）計算子準則層的權重。同上，計算子準則層的權重（C層）和一致性值分別為：

Wc1=（0.643 388 869，0.282 839 025，0.073 772 106）；CR= 0.062 992 141＜0.1

Wc2=（0.668 696 895，0.088 202 12，0.243 100 985）；CR=0.006 759 984＜0.1

Wc3=（0.106 156 324，0.260 497 956，0.633 345 72）；CR= 0.037 225 655＜0.1

Wc4=（0.723 506 057，0.083 307 883，0.193 186 06）；CR= 0.044 369 163＜0.1

（3）計算綜合權重。最后，根據合成權重公式計算綜合權重為：

W=（0.094 192 735，0.041 407 899，0.010 800 306，0.360 290 709，0.047 522 883，0.130 981 655，0.006 632 448，0.016 275 424，0.039 570 253，0.182 559 164，0.021 020 719，0.048 745 806）

2. 改進的雙基點法原理。根據穆東（1993）文中的改進的雙基點法進行排序，首先，確定社會貢獻（B1） 、員工貢獻（B2）、資金貢獻（B3）、公司貢獻（B4）四個指標的排序。結合雙基點法原理，根據指標的特點確定B1、B2、B3、B4的最優方案和最劣方案分別為：

EB1=（3，0.3，0.15），LB1=（0，0，0.6）；EB2=（0.4，1，0.4），LB2=（0，-2.1，0）；EB3=（0.05，0.15，72），LB3=（0.5，1，2）；EB4=（3，0.25，1），LB4=（0.5，-4.5，0.1）.

3. 基于公司社會責任的公司績效評價過程。選取服務業10家上市公司（本文年報數據來源于國泰安數據庫），用服務行業數據評價得出2003年~2008年的績效子準則層的排序和綜合績效總排序。

從服務業的10家上市公司6年的排序中不難看出，600007和600741綜合績效較差，主要是因為員工貢獻較差所致；最好的是600662，在四個維度排在前面；600258綜合績效趨勢向好明顯，主要是員工貢獻逐漸向好；000802綜合績效后3年下滑嚴重，主要是因為員工貢獻排序下降。600007綜合績效逐年提高，主要是資金貢獻的作用。

參考文獻：

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6. 穆東.綜合排序的雙基點法的改進及靈敏度分析.系統工程理論與實踐，1993，（9）：33-37.

作者簡介：秦學志，博士，大連理工大學管理與經濟學部教授、博士生導師；黃世英，大連海洋大學經濟管理學院副教授，大連理工大學管理與經濟學部博士生。

收稿日期：2010-11-27。