破解小額貸款公司發展難題

摘要:長期以來，我國農村地區金融服務供給不足，嚴重制約了我國農村經濟的發展，也成為“三農”問題不能有效解決的重要因素。解決“三農”問題的關鍵之一在于能否為農村提供充足的、多層次的金融服務支持。盡管小額貸款公司的誕生有效地緩解了我國農村金融服務供給不足的矛盾，但小額貸款公司在運營過程中也出現了諸多問題，文中分析了這些問題并提出解決這些問題的相關措施。

關鍵詞:小額貸款公司;融資;對策

中圖分類號:F830.58 文獻標識碼:A

Solving the Problems of Micro-Credit Company Development

JIN Lin-gen，YANG Yun-cong，ZHANG Cong

(School of Economics and Management， Shanghai Ocean University， Shanghai 201306，China)

Abstract:For a long time， sever lack of financial services in rural areas of China has restricted rural economic development， and it has also become the important factor to ineffectively resolve issues of agriculture， farmer and rural area. The key to solving issues of agriculture， farmer and rural area lies in whether providing adequate and multi-level financial services for rural areas. The birth of micro-credit companies has effectively relived the shortage of rural financial services; however， micro-credit companies appeared a lot of problems in the process of operation. The aim of this article is to analyze these problems and then propose relevant measures to solve these problems.

Key words:micro-credit companies; financing; countermeasures

我國農業生產的資本有機構成本高、收益低，自然風險大。加入WTO后，弱小分散的小農戶面臨國際市場的沖擊增大了市場風險。由于風險和收益不匹配，造成農村信貸資金大量外流，這進一步加劇了農民“貸款難”，許多的農村地區的金融服務仍處于“真空”地帶。據統計，截止2007年年底，在全國2.4億戶農民中，有超過50%的農戶有貸款需求，全國有2 800余個鄉鎮沒有金融機構，農戶借款只能靠民間運作。社會主義新農村的建設既要靠國家的政策扶持，又要靠中央財政的資金投入，更離不開金融對農業和農村的資金投入。如何充分發揮金融在社會主義新農村建設中的特殊作用，并最終尋求金融支持社會主義新農村建設的有效途徑，已成為當前金融部門亟待解決的重要課題。

一、我國小額貸款公司發展現狀及其特征

(一)我國小額貸款公司發展現狀

1.小額貸款公司概念界定。小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司是企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權，以全部財產對其債務承擔民事責任。小額貸款公司股東依法享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等權利，以其認繳的出資額或認購的股份為限對公司承擔責任。小額貸款公司執行國家金融方針和政策，在法律、法規規定的范圍內開展業務，自主經營，自負盈虧，自我約束，自擔風險，其合法的經營活動受法律保護，不受任何單位和個人的干涉。

2.小額貸款公司發展歷程。早在2005年5月開始，中國人民銀行推動了在貴州、四川、山西、陜西、內蒙古五省區的由民營資本經營的“只貸不存”的小額貸款機構的試點。當時規定試點機構資金來源為自有資金、捐贈資金或單一來源的批發資金形式，不吸收存款，不跨區經營，股東最多不超過5個，貸款利率可由借貸雙方自由協商。此后，小額貸款機構在全國如雨后春筍般迅速發展開來。2005年12月27日，山西平遙晉源泰小額貸款有限公司、山西平遙日升隆小額貸款有限公司同時誕生;2006年9月18日陜西戶縣西安大洋匯鑫小額貸款有限公司、西安信昌小額貸款有限公司開業;2006年8月15日貴州江口華地小額貸款股份有限公司誕生;同年10月內蒙古融豐小額貸款有限責任公司問世[1]。

為全面落實科學發展觀，有效配置金融資源，引導資金流向農村和欠發達地區，改善農村地區金融服務，促進農業、農民和農村經濟發展，支持社會主義新農村建設，2008年5月4日中國銀行業監督管理委員會和中國人民銀行聯合下發了《關于小額貸款公司試點的指導意見》(銀監發[2008] 23號)(以下簡稱《意見》)。《意見》出臺后，社會資本非常踴躍地參與其中，各地設立小額貸款公司的勢頭非常迅猛。截止2009年底，小額貸款公司在全國已經成立1 500多家，成為滿足“三農”和微小企業金融需求的新生力量。

(二)小額貸款公司特征

1.資金來源的確定性。《意見》規定:小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。在法律、法規規定的范圍內，小額貸款公司從銀行業金融機構獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。在運營正常以后，經過發起人同意，非發起人的自然人或者法人可以投資入股。為防止小額貸款機構吸收公眾存款，還界定只能向一個債權人負債，或者把來自一個委托人的轉貸資金以及自然人或者法人的委托資金作為后續資金。

2.貸款利率比較靈活。小額貸款公司的貸款利率最高為人民銀行規定的基準利率的4倍，這樣的利率設定一方面是區別于高利貸利率(我國利率一般規定貸款利率高于基準利率4倍以上可視為高利貸);另一方面，為使小額貸款公司能獲得可持續發展，利率應高于基準利率，不然小額貸款公司難以“生存”下去。各地小額貸款公司應根據各地經濟發展的實際情況，在規定的利率浮動范圍內，制定適合當地的小額信貸利率。

3.業務拓展地域范圍上的靈活性。出于貸款管理的需要，金融監管部門對現有金融機構網點業務拓展的地域限制極為嚴格，例如鄉鎮農村信用社不能跨鄉鎮發放貸款，國有商業銀行的縣級分支機構不得跨縣發放貸款等。然而小額貸款公司在有效控制風險的前提下，業務拓展可以突破現有地域范圍的限制。世界范圍內的成功經驗表明，成功的商業化運作的小額貸款一定要有較大的業務范圍、較大的地域覆蓋面。雖然現階段我國小額貸款公司的業務仍限定在縣域內，但是小額貸款公司就是從縣做起并給投資者一個長期發展的空間，一個較好的業務拓展范圍上的預期[1]。

二、小額貸款公司發展中存在的問題

2008年5月小額貸款公司試點正式開閘以來，全國各地的小額貸款公司如雨后春筍般冒出，對中小企業貸款難問題也產生了一定積極效應。然而，隨著試點的不斷開展，小額貸款公司面臨的資金來源有限、盈利空間壓縮、身份轉化等問題也開始逐漸顯露，同時市場對其熱度也有所降溫。

(一)資金來源有限

央行銀監會發布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》中規定:小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司[2]。被明確界定為“只貸不存”的小額貸款公司，使小額貸款公司在競爭中處于先天弱勢。目前小額貸款公司的資金來源有三個途徑:所有者權益、捐贈資金、單一來源的批發資金。以農戶、中小企業和個體經濟為主的貸款者對資金的需求也大大超出了人們的預計。相較于旺盛的貸款需求，但卻不能吸收貸款，而發起的資本又相對較低，這就注定了小額貸款公司的放貸能力有限，試點公司出現了不同程度的資金緊張。晉源泰公司成立時的1 600萬資本金很快告急，2007年，每個股東又出資100萬元，將注冊資本金擴大達到2 000萬元，此后又將數百萬的利潤分紅也全部轉化為資本金，雖然依賴增資擴股和利潤的投入暫時緩解了資金緊張狀況，但是依然有著巨大的貸款缺口，晉源泰公司被迫啟動了委托資金。據悉，目前哈爾濱市小額貸款公司由于后續資金嚴重缺乏，一些小額貸款公司目前處于“無米下鍋”的尷尬境地。尤努斯博士就曾指出，“只貸不存” 等于“鋸掉了小額信貸的一條腿”，是不可能持續存活的[3]。市場的巨大需求和小額貸款公司有限的放貸能力形成了巨大的落差，正是這種落差造成了現在小額貸款公司這種“無米之炊”的尷尬境地。

(二)盈利空間狹小

根據世界銀行估計，小額信貸利率一般在年利率25%才可以實現盈虧平衡。目前，我國法定貸款年利率的4倍是21.24%。以全力公司為例:其發放貸款的最低利率為12.02%，最高利率為23.4%，全部貸款加權平均利率為19.7%;其中農戶貸款加權平均利率為19.02%，個體工商戶貸款加權平均利率為20.66%，鄉鎮微小企業貸款加權平均利率為19.73%，普遍低于國際標準[3]。現階段對小額貸款公司的稅收完全按照一般的公司稅收，它有25%的所得稅，有5.6%的營業稅(農信社營業稅只有3%)，還有0.5‰的印花稅，小額貸款公司的特點是周轉非常的快，周轉越快，重復收稅越大，這點對小額貸款公司特別不利。另外，由于小額貸款公司定性為一般工商企業，而非金融機構。因此，小貸公司融資時不能享受“上海銀行同業拆放利率”，而只能依照企業貸款利率;加上銀行貸款對抵押、擔保要求很高，小貸公司融資顯性成本和隱性成本均偏高。

(三)改制門檻過高，前景不明

小額貸款公司的身份處境尷尬，沒有專門的法律法規明確它的性質。小額貸款公司被界定為企業，在工商部門登記，其運營嚴格按照《公司法》的章程，但在《公司法》中又無章可循，造成試點公司經營業務單一， 主要業務是貸款，不能開展多樣化服務，而貸款普遍采取擔保、抵押等形式。政策的缺失對小額貸款公司的業務拓展和長期戰略制定造成了影響，不利于其可持續發展[4]。

2009年6月18日，銀監會發布了《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》(以下簡稱《暫行規定》)，明確符合一定條件的小額貸款公司可以改制為村鎮銀行。改制條件有:要有銀行業金融機構作為主發起人;持續營業3年及以上，且最近2個會計年度連續盈利;不良貸款率低于2%，貸款損失準備充足率130%以上;最近四個季度末貸款余額占總資產余額比例均不低于75%;最近四個季度末涉農貸款余額占比均不低于60%;抵債資產余額不得超過總資產的10%。從以上看出，擬改制小額貸款公司必須符合“新設后持續營業3年及以上”這一條件。所謂“新設立”是指在2008年5月人民銀行和銀監會聯合出臺《關于小額貸款公司試點指導意見》(以下簡稱《意見》)后設立的小額貸款公司，這也就意味著在今明兩年內都將不會出現。在高門檻面前，是否還要為改制村鎮銀行而努力，已成為各小額貸款公司面臨的一個艱難抉擇。應該說，成為村鎮銀行，一定程度上有助于諸多發展問題的解決。例如改制之后，小額貸款公司將可以吸收存款，解決現有資金瓶頸。但是依照目前的《村鎮銀行管理暫行規定》，村鎮銀行必須由商業銀行控股，即使小額貸款公司可轉為村鎮銀行，作為主發起人的企業得考慮放棄部分股權，而一旦由商業銀行控股，企業就會失去決策權，只是作為投資者，入主金融業的興趣必然大減[5]。

三、破解小額貸款公司發展難題的對策

小額貸款公司在我國是個新生事物，初登金融舞臺就遭遇了一定的挫折。站在完善自身經營和健全市場體制的角度，未來小額貸款公司的發展應該采取如下措施。

(一)擴大其融資范圍

對運營狀況良好，風險控制能力強的小額貸款公司，應適當放寬融資比例。例如，按照當前的規定，小額貸款公司可向兩家以下金融機構融入不超過注冊資本50%的資金，那放寬之后就可以提高到100%，或者更高一些。政策放寬了，但是服務“三農”的宗旨不能變。對于依法合規經營、且效益不錯的小額貸款公司，遇到運營資金不足時，允許他們提前通過增資擴股增加資本金。

(二)減輕其稅收負擔

考慮到小額貸款公司屬于新型服務型企業，承擔了服務“三農”和中小企業的責任，依法依理均應享受稅收優惠政策。建議制定涉及營業稅和所得稅的優惠政策，給新生的小額貸款行業以扶持。例如，對小額貸款公司的稅收征收可參照農村信用社改革時的稅收優惠政策，按營業稅3%征收，所得稅三年內減半征收。還應該給予小額貸款公司相對的優惠利率，如可讓小額貸款公司按照銀行同業拆借利率，或介于同業拆借利率和貸款利率之間，向商業銀行融資。同時，監管部門應逐步放開小額貸款公司貸款利率限制，使其完全按照市場化原則進行經營。

(三)完善法律法規，明確合法地位

目前我國雖然出臺了《貸款公司管理暫行規定》、《貸款公司組建審批工作指引》、《關于小額貸款公司的指導意見》等規定，但是都沒納入法律的框架。小額貸款公司經營的是金融業務，應該屬于金融機構而不是企業法人。借鑒玻利維亞 (BancoSo1)陽光銀行的經驗，結合我國國情，建議國家制定《小額貸款公司融資法》、《小額貸款公司監管法》、《小額貸款公司風險管理法》等法律法規:允許小額貸款公司在達到一定規模后吸收社會存款;規定小額貸款公司的資本充足率、壞賬準備金等在成立初期可以按央行公布的標準適當降低;對于發放給貧困農戶的低息貸款國家給予政策性貸款利差補貼;允許申請央行再貸款、提供與其他商業銀行同等的征信和支付結算體系等各種服務;建立風險管理指標體系，規范其內部管理等。明確小額貸款公司的金融機構地位，解除阻礙其長期發展的枷鎖[3]。

對于小額貸款公司改制成村鎮銀行，轉變路徑一定要清晰。雖然目前規定改制村鎮銀行必須由“已確定符合條件的銀行業金融機構作為主發起人”，但具體持股比例卻并未規定，如果主發起人持股20%，原有股東只需兩家各持15%，即可重新奪回話語權，這樣有利于民間資本積極參與，形成廣泛的資金來源。另外，《暫行規定》中“小額貸款公司按《指導意見》新設后持續營業3年及以上”這一條件，時間有點長，對于自成立日起，經營狀況良好的、具有改制意愿的小額貸款公司，可以把時限改為2年。但是“銀行業金融機構作為主發起人”這一規定不能改變。

四、結束語

目前，我國處于經濟轉型期，如何促進“三農”問題的解決、加快金融對新農村建設的支持作用顯得越來越重要。有關資料推算，實現新農村建設的目標國家需要投入大約18 000-20 000億元人民幣，單靠國家的財政支農資金是遠遠不夠的[6]。我國民間資本數額巨大，若能加以合理引導利用，對于我國的農村經濟建設的作用不可估量。

2006年12月，銀監會發布《調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策的若干意見》，首次允許產業資本和民間資本進入農村金融領域，并提出要在農村增設村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社等三類金融機構。2008年5月4日，央行銀監會聯合發布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，為民間資本進入金融業領域打開了一扇大門。從大的趨勢來看，伴隨著民間財富的增加和中國金融體制的逐漸開放，民間資本必定要逐漸地活躍起來并進入到金融領域中去。而小額信貸公司作為一項制度安排，恰恰適應了這一趨勢，正是通過小額貸款公司這一“合法路徑”，民間巨額資本進入到金融領域來，加快“三農”問題的解決，緩解目前我國農村地區“貸款難”的困境，從而為我國實現經濟戰略轉型做出貢獻。

參考文獻:

[1] 何廣文，李樹生. 農村金融學[M].北京:中國金融出版社，2008:84-87.

[2] 吳黎華. 小額貸款公司遭遇先天不足:沒錢了怎么辦[EB/OL].[2009-11-07].[2010-01-22].http://co.zgjrw.com.

[3] 趙小晶，楊海芬，王建中.我國商業性小額貸款公司的運營探析[J].南方金融，2009(4):33-36.

[4] 王春霞，張瑋.小額貸款公司轉正兩年內難實現 改制門檻過高難點多[EB/OL].[2009-11-20].[2010-01-14].http://co.zgjrw.com.

[5] 姜瑜，吳玥. 浙江小額貸款公司調查:輸血機器也“差錢”[EB/OL].[2009-12-03].[2010-01-10].http://co.zgjrw.com.

[6] 楊云聰，金麟根.淺析民間金融與新農村建設[J].浙江金融，2009(12):62-62.

(責任編輯:劉春雪)