影響中國人身保險需求的因素及其實證分析

摘要:保險業乃現代金融三大支柱之一，從2001年中國加入WTO后，保險業從一開始的有限制的對外開放，到2006年全面的對外開放，此期間期間大量富有專業經驗的外資保險公司陸續進駐中國市場，使國內保險企業遇到了激烈的市場競爭者和嚴峻考驗。與此同時，隨著中國經濟水平的提高，人均收入的增加，人民普遍的保險意識加強，人身保險需求有了迅猛的上升，而且中國保險市場是擁有世界第一人口數的大市場，人身保險需求應當是巨大的。但是從相對指標保險深度跟保險密度上來看，中國的保險業還是表現出需求增長不足的問題。在宏觀經濟層面，在研究中國人身保險需求受到各因素影響的程度時，實證分析中各影響因素量化并用于多元線性回歸模型中時給出了合理的經濟解釋。

關鍵詞: 人身保險;需求;實證分析;多元線性回歸;宏觀經濟

中圖分類號:F840文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)30-0077-03

一、中國人身保險需求的狀況及其影響因素

1.人身保險需求是指在特定的時期和一定的價格水平下，人們對人身保險商品的需要量。中國人身保險需求的狀況，用保費收入作為衡量標準，截至2008年底，中國的人身保費總額收入已經達到7 337.7億元，增長十分迅速。中國保險深度從1999年的1.63%上升到2008年的3.26%。相比于國際標準來看(1999年):英國是13.35%，日本為11.17%，芬蘭為8.88%，印度是2.86%。① 從1978年恢復中國的保險業，從計劃經濟轉向市場經濟，人身保險需求抑制被釋放，得到大幅度增長，在2001年加入WTO后，中國保險業面臨新的挑戰跟競爭，各保險公司在競爭中優化管理努力創新險種，提升服務質量，使得保險業更加成熟與有效。

2.影響人身保險需求的因素。(1)文化、社會、政治等因素。中國經歷了長達幾千年的封建社會時期，保險這種在以前的中國歷史上從未聽說過的事物，使得大部分民眾都感到陌生，受幾千年文化傳統的影響，人民對于風險的防范或者控制，絕大多數都屬于被動防御型，而不是主動控制型的思維—主動將其轉嫁控制—購買保險。并且由于中國從建國到改革開放初期社會政治制度的影響，一直實行高度的計劃經濟體制，國民的任何行為，像醫療、養老等都由政府、企業承擔，無須個人購買保險，所以中國民眾對人身保險這種新商品認識很低，直到中國實行市場經濟體制后，人們才對保險有了較多的了解。(2)人口因素。從人口結構上看，人身保險需求組成中最大組成板塊是人壽保險需求，人壽保險是以被保險人的壽命作為保險標的，以被保險人的生存或者死亡為給付保險金條件的一種業務。隨著人們生活水平的提高、醫療技術的進步，人均壽命在不斷的延長，人口死亡率不斷下降，中國現在正面臨著人口老齡化的現象，數據顯示，中國老年人口(65歲以上)占總人口的比重從1988年的6.64%，短短二十年間，上升到2008年的23.68%，差不多平均每五個人里面就有一個老人，而且這一數字還在增加，這就意味著中國壽險的潛在需求量巨大，壽險需求只會有增無減;從人口總量上看，中國是第一人口大國，人口數量龐大，那么相應的，對健康保險、意外傷害險這種適合每個人的保險險種，應該有著巨大的需求。所以總的來說，受到中國人口結構跟人口總量的影響，中國人身保險業有著巨大的市場。(3)保險的替代因素。保險也是一種商品，那么就會存在它的替代品，如社會保障制度，政府跟社會的輔助項目、財政轉移性支出等等。中國目前實施的社會養老保險制度就是本文研究的商業人身保險的替代因素之一。(4)經濟因素。1)經濟發展狀況。一個國家的經濟發展狀況一般用國民生產總值(GDP)，它反映了整個國家全體居民的經濟實力。一般來說，人身保險的需求會隨著經濟增長而同步增長，特別是對于中國這樣一個靠經濟來拉動產業的發展中國家而言更是如此。2)個人可支配收入。根據馬斯洛的需求層次理論，人的需求分為五個層次依次是:生理需求、安全需求、歸屬與愛情需求、被他人尊重的需求以及自我實現需求。所以當人們的基本生理需求達到滿足以后，隨著可支配收入的增加就會有更高層次的需求隨之而來——安全，在人民的溫飽問題得以解決以后首當其沖的就是安全問題。3)保險供給。保險作為一種商品肯定存在其供求市場，就中國目前的市場狀況來看，保險供給主體不活躍，市場體制不健全，保險供給的大小基本上取決于保險公司愿意承擔風險的能力以及它可以提供保險商品的質量。 4)通貨膨脹。通貨膨脹對保險業影響最大的就是壽險行業，因為通過壽險分期支付給被保險人的資金(或者利率)是早在購買保險時就確定的，所以一旦發生通貨膨脹，那么到期所得的資金就貶值了，所以在通貨膨脹時期壽險的需求會下降，人們會轉而把資金存入銀行或投入股市。5)保費費率。保險費率相當于就是保險這個商品的價格，它是有純費率跟附加費率兩部分組成的。就中國而言，由于保險業才發展不久，所以在保費費率制定上存在很大的不足，相比其他國家而言，中國的保費費率普遍偏高。

二、需求模型的建立及回歸結果

1.變量的選擇。(1)被解釋變量:人身保險需求選取1988—2008年的人身保險保費收入——premium，作為衡量指標。(2)解釋變量:我們從上文提到影響因素中選取以下幾個并將其量化。(3)國內生產總值——GDP，中國經濟總量指標。(4)人均收入——per capital income(PCI)，用來衡量中國人均收入的上漲對人身保險需求的影響。(5)物價指數——price index，物價指數用來反映通貨膨脹的大小。(6)保險企業職工人數——employee，用保險企業職工數來反映保險供給對人身保險需求的影響。(7)老年人口比重——The proportion of old elderly，用老年人口所占全人口數的比重反映社會人口結構。(8)為了反映中國社會基本養老保險對商業人身保險需求產生的影響，本文引入虛擬變量D1。

D1=0(1988—1997年，中國社會養老保險初步建立)

D1=1(1998—2008年，中國社會養老保險做到按時足額發放保險金，并有了進一步的發展)

2.模型的建立與數據處理。采用一般對數模型可以一定程度地避免異方差的產生，所以將模型定如下(е為殘差項):

Ln(premium)=b1+b2ln(GDP)+b3ln(priceindex)+b4ln(elderly) +b5ln(imployee)+b61/PCI+b7D1+е(1)

之所以引入倒數模型①1/PCI是因為，根據恩格爾消費曲線(表明消費者在某一商品上的支出與其總收入或總消費支出之間的關系曲線)，隨著中國人均收入的增加，人身保險的需求是不會永無止境地增長下去的，對人身保險這種商品的需求是有一個臨界值的，超過了這個臨界值，收入的再增加也不可能使得消費者消費更多的這種保險商品。

對模型中各解釋變量影響人身保險需求的做如下的預期(正號表示影響是積極的，負號表示影響是相反的負的):

表1

各變量的數據均由1996—2009的《中國統計年鑒》和《中國保險統計年鑒》整理得來。根據最小二乘法，使用EVIEWS 軟件對樣本數據回歸，得到結果(如表2):

表2

從回歸結果看，模型(1)的擬合度R2達到了0.98，F值也達到了114.DW值為1.7，說明不存在自相關問題，模型整體的擬合優度較好。但是在顯著水平為10%的情況下，模型當中有幾個變量不能很好的反映人身保險需求的變化，t統計量的p值較大，是檢驗不顯著的，即支持零假設。如變量price index，elderly，再看各變量系數的估計值，其正負大致與預期相同，但是變量employee與虛擬變量D1的系數估計值與預期不相符。

將模型進行修正，刪除其中檢驗不顯著的變量price index，elderly，得到如下修正模型結果(如表3):

表3

Ln(premium)=b1 +b2ln(employee)+b3ln(GDP)+b41/PCI+

b5D1+e(2)

模型(2)的R2值為0.98，F統計值為258，DW檢驗值是1.5，排除了自相關的可能，在10%的顯著性檢驗下四個變量基本上是可以看做檢驗顯著的。但是解釋變量employee與虛擬變量D1的系數估計值還是與預期的符號不相符。人身保險需求方程大致可寫為: Ln(premium)=-26 -0.6ln(employee)+2.94ln(GDP)+3412.31/PCI+0.7D1

三、對回歸模型的分析與經濟解釋

1.解釋變量GDP估計系數與預期相符為正，說明了中國人身保險保費收入與經濟增長是呈正相關的。GDP與人身保險保費收入之間的彈性系數是2.94，表明中國GDP每上漲1%，人身保險保費收入就會上漲2.94%，說明中國目前高速的經濟增長是保費的巨大推動力，這一結果也符合亞洲地區發展中國家的一般規律，即以經濟增長來拉動保險需求。

2.解釋變量price index(物價指數)在回歸模型(1)的估計系數跟預期相符為負，即中國人身保險需求與物價直接存在負相關性，隨著物價的上升保費收入會減少，這也與前文分析相符，但是這一反映通貨膨脹指標的變量是檢驗不顯著的，它存在66.8%的變異，不能很好的解釋保費的變動。居民與市場間的信息不對稱或者滯后使得大部分人都無法對通貨膨脹作出迅速的反映，直到發現身邊的物價上漲，銀行利率上調以后才意識到通貨膨脹的到來，此時才發現通過壽險得到的錢貶值了，才開始減少對壽險的購買。

3.老年人比重，在模型(1)當中，回歸的估計系數與預期是一致的，都為正數，意味著隨著人口老年人比重的增加，中國人身保險保費也會增加，但是它卻是檢驗不顯著的，存在53%的變異。這個變異源于中國社會養老保險制度建立的逐步完善，很多老年人口都得以通過社保獲得經濟來源，所以商業保險養老的比重就沒有想象的那么大了，以及受傳統思想“養兒防老”的影響，大部分老年人都是由自己的兒女贍養，少有購買商業壽險的想法與舉動。

4.保險供給。本文采用的保險公司的職工人數——employee作為解釋變量來表示保險供給的大小，在模型(1)跟(2)中，其回歸結果的估計系數均為負，與預期不相符，模型表明兩者呈負相關性。目前中國保險市場處于供大于求的階段，市場需求不足，如果保險公司只通過增加員工數量擴大供給來提高保費收入的話，反而會增加公司的銷售成本，使得保費費率中的附加費率上升，導致總保費費率上升，從而使得保險產品的價格升高，反而使得保費收入降低。

5.人均收入對人身保險需求的影響，由于模型中引入的是倒數模型，所以1/PCI的估計系數為正，則反過來說明，PCI對人身保險需求的影響是負面的，這個也與預期不符，中國正處在發展階段，人均收入增長后，居民大部分都是把它儲蓄起來，以應對醫療費、教育費等的支出，而不是購買保險。而且中國財富分配不均，使得在收入標準線以下的人群有保險需求，但是無法支付，而高于標準線以上的卻早已買過保險，不會再次需求。所以人均收入在模型中對人身保險的需求并沒有很大的正效應。

6.表示社會養老保險對商業人身保險保費收入替代作用的虛擬變量D1，模型的回歸結果是檢驗顯著，但是其估計系數與預期確實相反的，由于從1998年政府開始可以足額按時的發放養老金后，人民大眾都開始實實在在的看到養老保險帶來的益處，于是大家開始紛紛投保，也基于對保險的認識加深，人們除了社保以外也開始自己購買需要的保險商品;另一方面，由于國家提供的社會基本養老保險只能滿足最基本的生活保障而已，所以隨著人均收入提高，手頭上有閑置資金的人，也紛紛購買壽險，增加自己以后可以得到的養老金數額。

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