影響中國人身保險(xiǎn)需求的因素及其實(shí)證分析

摘要:保險(xiǎn)業(yè)乃現(xiàn)代金融三大支柱之一，從2001年中國加入WTO后，保險(xiǎn)業(yè)從一開始的有限制的對外開放，到2006年全面的對外開放，此期間期間大量富有專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的外資保險(xiǎn)公司陸續(xù)進(jìn)駐中國市場，使國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)遇到了激烈的市場競爭者和嚴(yán)峻考驗(yàn)。與此同時(shí)，隨著中國經(jīng)濟(jì)水平的提高，人均收入的增加，人民普遍的保險(xiǎn)意識(shí)加強(qiáng)，人身保險(xiǎn)需求有了迅猛的上升，而且中國保險(xiǎn)市場是擁有世界第一人口數(shù)的大市場，人身保險(xiǎn)需求應(yīng)當(dāng)是巨大的。但是從相對指標(biāo)保險(xiǎn)深度跟保險(xiǎn)密度上來看，中國的保險(xiǎn)業(yè)還是表現(xiàn)出需求增長不足的問題。在宏觀經(jīng)濟(jì)層面，在研究中國人身保險(xiǎn)需求受到各因素影響的程度時(shí)，實(shí)證分析中各影響因素量化并用于多元線性回歸模型中時(shí)給出了合理的經(jīng)濟(jì)解釋。

關(guān)鍵詞: 人身保險(xiǎn);需求;實(shí)證分析;多元線性回歸;宏觀經(jīng)濟(jì)

中圖分類號(hào):F840文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)30-0077-03

一、中國人身保險(xiǎn)需求的狀況及其影響因素

1.人身保險(xiǎn)需求是指在特定的時(shí)期和一定的價(jià)格水平下，人們對人身保險(xiǎn)商品的需要量。中國人身保險(xiǎn)需求的狀況，用保費(fèi)收入作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，截至2008年底，中國的人身保費(fèi)總額收入已經(jīng)達(dá)到7 337.7億元，增長十分迅速。中國保險(xiǎn)深度從1999年的1.63%上升到2008年的3.26%。相比于國際標(biāo)準(zhǔn)來看(1999年):英國是13.35%，日本為11.17%，芬蘭為8.88%，印度是2.86%。① 從1978年恢復(fù)中國的保險(xiǎn)業(yè)，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)，人身保險(xiǎn)需求抑制被釋放，得到大幅度增長，在2001年加入WTO后，中國保險(xiǎn)業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)跟競爭，各保險(xiǎn)公司在競爭中優(yōu)化管理努力創(chuàng)新險(xiǎn)種，提升服務(wù)質(zhì)量，使得保險(xiǎn)業(yè)更加成熟與有效。

2.影響人身保險(xiǎn)需求的因素。(1)文化、社會(huì)、政治等因素。中國經(jīng)歷了長達(dá)幾千年的封建社會(huì)時(shí)期，保險(xiǎn)這種在以前的中國歷史上從未聽說過的事物，使得大部分民眾都感到陌生，受幾千年文化傳統(tǒng)的影響，人民對于風(fēng)險(xiǎn)的防范或者控制，絕大多數(shù)都屬于被動(dòng)防御型，而不是主動(dòng)控制型的思維—主動(dòng)將其轉(zhuǎn)嫁控制—購買保險(xiǎn)。并且由于中國從建國到改革開放初期社會(huì)政治制度的影響，一直實(shí)行高度的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，國民的任何行為，像醫(yī)療、養(yǎng)老等都由政府、企業(yè)承擔(dān)，無須個(gè)人購買保險(xiǎn)，所以中國民眾對人身保險(xiǎn)這種新商品認(rèn)識(shí)很低，直到中國實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)體制后，人們才對保險(xiǎn)有了較多的了解。(2)人口因素。從人口結(jié)構(gòu)上看，人身保險(xiǎn)需求組成中最大組成板塊是人壽保險(xiǎn)需求，人壽保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人的壽命作為保險(xiǎn)標(biāo)的，以被保險(xiǎn)人的生存或者死亡為給付保險(xiǎn)金條件的一種業(yè)務(wù)。隨著人們生活水平的提高、醫(yī)療技術(shù)的進(jìn)步，人均壽命在不斷的延長，人口死亡率不斷下降，中國現(xiàn)在正面臨著人口老齡化的現(xiàn)象，數(shù)據(jù)顯示，中國老年人口(65歲以上)占總?cè)丝诘谋戎貜?988年的6.64%，短短二十年間，上升到2008年的23.68%，差不多平均每五個(gè)人里面就有一個(gè)老人，而且這一數(shù)字還在增加，這就意味著中國壽險(xiǎn)的潛在需求量巨大，壽險(xiǎn)需求只會(huì)有增無減;從人口總量上看，中國是第一人口大國，人口數(shù)量龐大，那么相應(yīng)的，對健康保險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)這種適合每個(gè)人的保險(xiǎn)險(xiǎn)種，應(yīng)該有著巨大的需求。所以總的來說，受到中國人口結(jié)構(gòu)跟人口總量的影響，中國人身保險(xiǎn)業(yè)有著巨大的市場。(3)保險(xiǎn)的替代因素。保險(xiǎn)也是一種商品，那么就會(huì)存在它的替代品，如社會(huì)保障制度，政府跟社會(huì)的輔助項(xiàng)目、財(cái)政轉(zhuǎn)移性支出等等。中國目前實(shí)施的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度就是本文研究的商業(yè)人身保險(xiǎn)的替代因素之一。(4)經(jīng)濟(jì)因素。1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r一般用國民生產(chǎn)總值(GDP)，它反映了整個(gè)國家全體居民的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。一般來說，人身保險(xiǎn)的需求會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)增長而同步增長，特別是對于中國這樣一個(gè)靠經(jīng)濟(jì)來拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中國家而言更是如此。2)個(gè)人可支配收入。根據(jù)馬斯洛的需求層次理論，人的需求分為五個(gè)層次依次是:生理需求、安全需求、歸屬與愛情需求、被他人尊重的需求以及自我實(shí)現(xiàn)需求。所以當(dāng)人們的基本生理需求達(dá)到滿足以后，隨著可支配收入的增加就會(huì)有更高層次的需求隨之而來——安全，在人民的溫飽問題得以解決以后首當(dāng)其沖的就是安全問題。3)保險(xiǎn)供給。保險(xiǎn)作為一種商品肯定存在其供求市場，就中國目前的市場狀況來看，保險(xiǎn)供給主體不活躍，市場體制不健全，保險(xiǎn)供給的大小基本上取決于保險(xiǎn)公司愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力以及它可以提供保險(xiǎn)商品的質(zhì)量。 4)通貨膨脹。通貨膨脹對保險(xiǎn)業(yè)影響最大的就是壽險(xiǎn)行業(yè)，因?yàn)橥ㄟ^壽險(xiǎn)分期支付給被保險(xiǎn)人的資金(或者利率)是早在購買保險(xiǎn)時(shí)就確定的，所以一旦發(fā)生通貨膨脹，那么到期所得的資金就貶值了，所以在通貨膨脹時(shí)期壽險(xiǎn)的需求會(huì)下降，人們會(huì)轉(zhuǎn)而把資金存入銀行或投入股市。5)保費(fèi)費(fèi)率。保險(xiǎn)費(fèi)率相當(dāng)于就是保險(xiǎn)這個(gè)商品的價(jià)格，它是有純費(fèi)率跟附加費(fèi)率兩部分組成的。就中國而言，由于保險(xiǎn)業(yè)才發(fā)展不久，所以在保費(fèi)費(fèi)率制定上存在很大的不足，相比其他國家而言，中國的保費(fèi)費(fèi)率普遍偏高。

二、需求模型的建立及回歸結(jié)果

1.變量的選擇。(1)被解釋變量:人身保險(xiǎn)需求選取1988—2008年的人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入——premium，作為衡量指標(biāo)。(2)解釋變量:我們從上文提到影響因素中選取以下幾個(gè)并將其量化。(3)國內(nèi)生產(chǎn)總值——GDP，中國經(jīng)濟(jì)總量指標(biāo)。(4)人均收入——per capital income(PCI)，用來衡量中國人均收入的上漲對人身保險(xiǎn)需求的影響。(5)物價(jià)指數(shù)——price index，物價(jià)指數(shù)用來反映通貨膨脹的大小。(6)保險(xiǎn)企業(yè)職工人數(shù)——employee，用保險(xiǎn)企業(yè)職工數(shù)來反映保險(xiǎn)供給對人身保險(xiǎn)需求的影響。(7)老年人口比重——The proportion of old elderly，用老年人口所占全人口數(shù)的比重反映社會(huì)人口結(jié)構(gòu)。(8)為了反映中國社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對商業(yè)人身保險(xiǎn)需求產(chǎn)生的影響，本文引入虛擬變量D1。

D1=0(1988—1997年，中國社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)初步建立)

D1=1(1998—2008年，中國社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)做到按時(shí)足額發(fā)放保險(xiǎn)金，并有了進(jìn)一步的發(fā)展)

2.模型的建立與數(shù)據(jù)處理。采用一般對數(shù)模型可以一定程度地避免異方差的產(chǎn)生，所以將模型定如下(е為殘差項(xiàng)):

Ln(premium)=b1+b2ln(GDP)+b3ln(priceindex)+b4ln(elderly) +b5ln(imployee)+b61/PCI+b7D1+е(1)

之所以引入倒數(shù)模型①1/PCI是因?yàn)椋鶕?jù)恩格爾消費(fèi)曲線(表明消費(fèi)者在某一商品上的支出與其總收入或總消費(fèi)支出之間的關(guān)系曲線)，隨著中國人均收入的增加，人身保險(xiǎn)的需求是不會(huì)永無止境地增長下去的，對人身保險(xiǎn)這種商品的需求是有一個(gè)臨界值的，超過了這個(gè)臨界值，收入的再增加也不可能使得消費(fèi)者消費(fèi)更多的這種保險(xiǎn)商品。

對模型中各解釋變量影響人身保險(xiǎn)需求的做如下的預(yù)期(正號(hào)表示影響是積極的，負(fù)號(hào)表示影響是相反的負(fù)的):

表1

各變量的數(shù)據(jù)均由1996—2009的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)年鑒》整理得來。根據(jù)最小二乘法，使用EVIEWS 軟件對樣本數(shù)據(jù)回歸，得到結(jié)果(如表2):

表2

從回歸結(jié)果看，模型(1)的擬合度R2達(dá)到了0.98，F(xiàn)值也達(dá)到了114.DW值為1.7，說明不存在自相關(guān)問題，模型整體的擬合優(yōu)度較好。但是在顯著水平為10%的情況下，模型當(dāng)中有幾個(gè)變量不能很好的反映人身保險(xiǎn)需求的變化，t統(tǒng)計(jì)量的p值較大，是檢驗(yàn)不顯著的，即支持零假設(shè)。如變量price index，elderly，再看各變量系數(shù)的估計(jì)值，其正負(fù)大致與預(yù)期相同，但是變量employee與虛擬變量D1的系數(shù)估計(jì)值與預(yù)期不相符。

將模型進(jìn)行修正，刪除其中檢驗(yàn)不顯著的變量price index，elderly，得到如下修正模型結(jié)果(如表3):

表3

Ln(premium)=b1 +b2ln(employee)+b3ln(GDP)+b41/PCI+

b5D1+e(2)

模型(2)的R2值為0.98，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)值為258，DW檢驗(yàn)值是1.5，排除了自相關(guān)的可能，在10%的顯著性檢驗(yàn)下四個(gè)變量基本上是可以看做檢驗(yàn)顯著的。但是解釋變量employee與虛擬變量D1的系數(shù)估計(jì)值還是與預(yù)期的符號(hào)不相符。人身保險(xiǎn)需求方程大致可寫為: Ln(premium)=-26 -0.6ln(employee)+2.94ln(GDP)+3412.31/PCI+0.7D1

三、對回歸模型的分析與經(jīng)濟(jì)解釋

1.解釋變量GDP估計(jì)系數(shù)與預(yù)期相符為正，說明了中國人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入與經(jīng)濟(jì)增長是呈正相關(guān)的。GDP與人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入之間的彈性系數(shù)是2.94，表明中國GDP每上漲1%，人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入就會(huì)上漲2.94%，說明中國目前高速的經(jīng)濟(jì)增長是保費(fèi)的巨大推動(dòng)力，這一結(jié)果也符合亞洲地區(qū)發(fā)展中國家的一般規(guī)律，即以經(jīng)濟(jì)增長來拉動(dòng)保險(xiǎn)需求。

2.解釋變量price index(物價(jià)指數(shù))在回歸模型(1)的估計(jì)系數(shù)跟預(yù)期相符為負(fù)，即中國人身保險(xiǎn)需求與物價(jià)直接存在負(fù)相關(guān)性，隨著物價(jià)的上升保費(fèi)收入會(huì)減少，這也與前文分析相符，但是這一反映通貨膨脹指標(biāo)的變量是檢驗(yàn)不顯著的，它存在66.8%的變異，不能很好的解釋保費(fèi)的變動(dòng)。居民與市場間的信息不對稱或者滯后使得大部分人都無法對通貨膨脹作出迅速的反映，直到發(fā)現(xiàn)身邊的物價(jià)上漲，銀行利率上調(diào)以后才意識(shí)到通貨膨脹的到來，此時(shí)才發(fā)現(xiàn)通過壽險(xiǎn)得到的錢貶值了，才開始減少對壽險(xiǎn)的購買。

3.老年人比重，在模型(1)當(dāng)中，回歸的估計(jì)系數(shù)與預(yù)期是一致的，都為正數(shù)，意味著隨著人口老年人比重的增加，中國人身保險(xiǎn)保費(fèi)也會(huì)增加，但是它卻是檢驗(yàn)不顯著的，存在53%的變異。這個(gè)變異源于中國社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立的逐步完善，很多老年人口都得以通過社保獲得經(jīng)濟(jì)來源，所以商業(yè)保險(xiǎn)養(yǎng)老的比重就沒有想象的那么大了，以及受傳統(tǒng)思想“養(yǎng)兒防老”的影響，大部分老年人都是由自己的兒女贍養(yǎng)，少有購買商業(yè)壽險(xiǎn)的想法與舉動(dòng)。

4.保險(xiǎn)供給。本文采用的保險(xiǎn)公司的職工人數(shù)——employee作為解釋變量來表示保險(xiǎn)供給的大小，在模型(1)跟(2)中，其回歸結(jié)果的估計(jì)系數(shù)均為負(fù)，與預(yù)期不相符，模型表明兩者呈負(fù)相關(guān)性。目前中國保險(xiǎn)市場處于供大于求的階段，市場需求不足，如果保險(xiǎn)公司只通過增加員工數(shù)量擴(kuò)大供給來提高保費(fèi)收入的話，反而會(huì)增加公司的銷售成本，使得保費(fèi)費(fèi)率中的附加費(fèi)率上升，導(dǎo)致總保費(fèi)費(fèi)率上升，從而使得保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格升高，反而使得保費(fèi)收入降低。

5.人均收入對人身保險(xiǎn)需求的影響，由于模型中引入的是倒數(shù)模型，所以1/PCI的估計(jì)系數(shù)為正，則反過來說明，PCI對人身保險(xiǎn)需求的影響是負(fù)面的，這個(gè)也與預(yù)期不符，中國正處在發(fā)展階段，人均收入增長后，居民大部分都是把它儲(chǔ)蓄起來，以應(yīng)對醫(yī)療費(fèi)、教育費(fèi)等的支出，而不是購買保險(xiǎn)。而且中國財(cái)富分配不均，使得在收入標(biāo)準(zhǔn)線以下的人群有保險(xiǎn)需求，但是無法支付，而高于標(biāo)準(zhǔn)線以上的卻早已買過保險(xiǎn)，不會(huì)再次需求。所以人均收入在模型中對人身保險(xiǎn)的需求并沒有很大的正效應(yīng)。

6.表示社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對商業(yè)人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入替代作用的虛擬變量D1，模型的回歸結(jié)果是檢驗(yàn)顯著，但是其估計(jì)系數(shù)與預(yù)期確實(shí)相反的，由于從1998年政府開始可以足額按時(shí)的發(fā)放養(yǎng)老金后，人民大眾都開始實(shí)實(shí)在在的看到養(yǎng)老保險(xiǎn)帶來的益處，于是大家開始紛紛投保，也基于對保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)加深，人們除了社保以外也開始自己購買需要的保險(xiǎn)商品;另一方面，由于國家提供的社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)只能滿足最基本的生活保障而已，所以隨著人均收入提高，手頭上有閑置資金的人，也紛紛購買壽險(xiǎn)，增加自己以后可以得到的養(yǎng)老金數(shù)額。

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