中國不應該為中美之間的貿易不平衡埋單

近幾年來，中美貿易不平衡問題一直是雙方在經濟領域爭論的焦點，并且在程度上愈演愈烈，范圍上逐漸擴展，引發了一系列的問題。尤其是金融危機爆發以來，中美之間的貿易不平衡就成了美國綁架中國的繩索，然而細分析來看，其責任不完全在于中國。

長期以來，中美貿易存在著不平衡，因為，中國是全球最大的貿易順差國，順差額占全球總額的26.6％；美國是全球最大的貿易逆差國，逆差額占全球總額的34.2％。與貿易不平衡直接相關的是反傾銷、反補貼、保障措施和特保措施等貿易爭端問題。在更深層次上涉及人民幣匯率是否被低估的問題，對華貿易逆差一直是美國對人民幣升值施壓的最主要依據。在更廣范圍上看，中美貿易不平衡還涉及兩國的就業問題、環保問題(如美國新近提出的碳關稅政策)、出口管制政策等一系列經濟、社會和政治問題。可以說，中美貿易不平衡是影響雙方經濟關系、乃至政治關系的一個軸心問題。中美貿易為何長期存在不平衡，而且順差額愈來愈大?各方觀點莫衷一是。而美方關于雙方貿易不平衡的理論和論斷是其站在自身角度、從自身利益出發得出的結論，很多觀點不盡合理。本文試著站在客觀、中立角度從五個方面對中國貿易長期不平衡問題做了深度的剖析，以揭開中美貿易不平衡之謎。

中美兩國經濟的互補性和國際分工是雙方貿易不平衡的基礎性原因

經濟互補性指兩個經濟體在資源享賦、技術和知識水平、市場特征等方面的差異和相互補充，包括貿易互補性、投資互補性等。根據以李嘉圖的比較成本理論和H-O理論等，兩國經濟的互補性越強，雙方進行國際貿易的動機就越強，產生貿易逆差和順差的可能性也越大。

中國和美國作為最大的發展中國家和發達國家，兩國經濟的互補性很強。美國的核心比較優勢是：資本密集，技術水平較高，產業和產品的品牌效應較強，環境容量較大，人均土地、礦產和淡水等資源豐富。比較劣勢為：勞動力要素成本高，勞動密集程度較高的一般制造業產品競爭力相對較弱。中國的核心比較優勢是：勞動力資源豐富，勞動力要素成本低，勞動密集制造業產品競爭力較強。比較劣勢是：產業的技術水平較低，產品的品牌效應較弱，技術、資本和土地等資源性產品的競爭力較弱，土地、淡水、石油和其他礦產資源人均水平較低，適宜于農業的土地和氣候條件較美國差。

上述中美兩國比較優勢的互補性，體現在國際分工上，就表現為中國主要參與了非熟練勞動密集型生產環節，如加工組裝、低附加值的配套產品的生產；表現在行業上，集中在輕紡、制鞋、家具、家電、機械制造等，處于“微笑曲線”價值鏈的低端。美國在兩國的國際分工中主要參與研究開發、標準制定、品牌輸出、專利輸出、資本投入等高附加值環節，處于“微笑曲線”的兩側高端。制造業產品的貿易在中美貨物貿易中的比重平均在70％左右，中國在工業制成品貿易方面顯示出較強的相對優勢，這成為中國對美國貿易順差持續存在的、主要的產品結構因素。造成上述國際分工格局的根源在于中國屬于典型的中低端勞動力豐裕型國家，而美國則屬于知識、技術、資金和高級勞動力豐裕型國家。

中美兩國經濟的互補性還體現在美國的低儲蓄率、高消費率與中國的高儲蓄率、高投資率之間的關系，這也是造成雙方貿易不平衡的深層經濟原因之一。近十幾年以來到金融危機以前，在積極的消費政策的刺激下，美國的內需和外需型消費快速增長，儲蓄率不斷走低，其國內相對儲蓄不足。美國的國內投資占GDP比重始終高于儲蓄占GDP比重，并且二者的差距越來越大，由1975-1982年的年均0.6％擴大到2007年的5.4％，美國的儲蓄一投資缺口越來越大，國內儲蓄不足以滿足國內投資的需要。根據儲蓄一投資缺口理論，儲蓄的不足只能由外國儲蓄流入來彌補，結果帶來不斷擴大的貿易逆差。因此，美國經常賬戶的改善，在很大程度上還取決于美國國內儲蓄率的提高。

FDI和國際產業轉移是造成中美貿易不平衡的直接原因

20世紀90年代興起的全球第四次產業轉移浪潮促使大批來自東亞和歐美的制造產業轉移到中國，使中國成了世界上最主要的產業轉移承接地。中國憑借著超大規模市場優勢、低成本生產要素、較強的產業配套能力、較完善的基礎設施以及優惠的外資政策等綜合優勢，吸引了包括美國企業在內的大量外商投資，逐漸形成了加工組裝、生產制造環節的競爭優勢，成為了全球生產加工基地。據國家商務部統計，外商對華直接投資在1990年只有34.87億美元，2009年達到900.33億元，增長了26倍。外國資金的大量涌入，體現在實體產業上就是外國公司紛紛將其生產制造的部分環節乃至整個生產鏈轉移到中。FDI引領的大規模國際產業轉移，成為加深中國與世界經濟深度融合的不可逆轉的歷史潮流。

根據國家商務部的統計，在中國的對外貿易順差中，在華外資企業的順差額在其中所占的比重不斷提高，由1998年的9.77％上升到2008年的57.22％，2009年1～7月達到61.94％，占了中國對外貿易順差的絕大部分。盡管被稱為“世界工廠”，中國83％的高科技產品出口和75％的電子產品出口均是由跨國公司完成的，其中出口美國的高科技產品中，90％以上是外資企業主導。如果在中國對美出口額中扣除美國在華投資企業和其他國家在華投資企業的出口額，以及美資在華企業在中國國內的銷售額，則中美貿易順差將大幅較少。另一方面，從貿易利益角度看，在外商投資企業生產的對美出口產品中，大部分增值都回報給了美國和這些企業所屬的國家，而中國方面所得到的僅僅是很小比例的加工費，即勞動力價格，粗略估算，這部分收入通常只占產品價格的2％～3％左右。

包括美國企業在內的外商在華直接投資通過三種效應，推動了中美貿易順差的產生。即：貿易互補效應、進口替代效應、順差轉移效應。這三種效應共同作用的結果使中國對美國的貿易順差逐漸擴大。

第一，貿易互補效應是指外商在華直接投資生產的產品，大量返銷投資國國內市場，產生了擴大中國出口和順差的效應。商務部的統計資料顯示，2008年美國在華投資企業外銷比例超過50％，且其比重呈現不斷走高趨勢，這其中返銷回美國本土市場的份額占據了絕大部分。因此，美國企業在中國的投資和產業轉移帶來了較明顯的貿易互補效應。

第二，進口替代效應是指外商在華直接投資企業所生產的產品取代投資國本國的商品，在中國市場上大量銷售，減少中國對外進口。美國投資企業生產的大量商品在在華直接銷售，必然導致中國對美國的進口減少，會進一步擴大中國對美貿易順差。

第三，順差轉移效應的含義是指，以日本、韓國、中國臺灣等東亞國家或地區為主的外商在華直接投資，將這些國家原有的對美出口加工制造產業轉移到中國，同時將這些投資國原有的對美貿易順差轉移給中國，這是貿易轉移效應中的一種，這進一步擴大了中美貿易順差額。

另外，美國學者Bruker(2000)的研究也證實，快速增長的美中貿易逆差是與跨國公司在華投資運營的增長直接相關的。美國在華某一行業直接投資增長10％，則該行業美國從華進口量將增長7.3％，美國對華出口量將下降2.1％，由此可見美國在華直接投資產生了較明顯的貿易互補效應和進口替代效應。Taikunji(2004)研究證實雖然中國出口業績飄升，但過去10年的出口增長中足足有65％可追溯到那些在中國建立子公司或者合資企業的跨國公司，一半的出口涉及到來料加工或者中間產品加工。

美國對華出口管制是造成中美貿易不平衡的制度性原因

長期以來，美國政府把控制敏感設備、軟件和技術出口視為自身的使命，以達到提升美國國家安全、改善外部環境的目的。近幾年來，盡管中美兩國關系不斷改善與發展，但美國對華出口管制政策呈加嚴趨勢。2007年6月美國商務部正式宣布了對華高技術出口管制新政策。把原來籠統的大類分解成更具體、易操作的20類。規定包括：第一，擴大了對華軍事用途出口許可證商品范圍。第二，擴大了要求中國商務部出具最終用戶說明的范圍。第三，新設立“經驗證最終用戶”(VEU)授權制度。美國出口商向獲得VEU的中國最終用戶出口符合條件的產品可以免于申請出口許可證。該項新規定增加了部分檔次較低的纖維材料、數控機床和電子設備等47項原本對華出口不需許可證的物項，擴大對華出口管制商品范圍，增加了交易成本，增大了交易風險，給兩國企業的高新技術產品貿易帶來了更多障礙。

近十年來，世界高新技術產品出口快速增長，平均年增長率在10％以上。在世界高新技術產業的貿易格局中，美、日、歐等發達國家占據著主導地位，美國占世界高新技術產業貿易的1／3以上。由于美國是世界上科技最先進的國家，也是經濟實力最強的貿易大國，而中國作為發展中大國，經濟和技術實力與美國相差懸殊，并且中國正處經濟高速增長期，所需進口高新技術產品和技術轉讓市場龐大。所以從雙方優勢對比情況看，美國在對華高技術產品貿易中，處于明顯的優勢地位。但雙方現實的貿易情況卻與之相反，近年來，美國對華高新技術產品貿易與一般產品貿易一樣，呈現逆差狀況，2007年美國對華高技術產品貿易逆差達676.57億美元。中國美國商會2009年發布的研究報告也顯示，美國不合理的出口限制政策對美國半導體零部件、非破壞性測試(NDT)設備、材料處理設備等產品對華出口產生了較大的負面影響。

在中國高新技術產品進口的總額中，美國所占的比重不斷下降。據中國海關統計，2001年中國高新技術產品進口總額約800億美元，其中自美進口117億美元。占18.3％；而2008年，中國高新技術產品進口額約為3400億美元，其中自美進口241.2億美元，所占比重下降至7％，低于歐盟占比9％和日本占比14％。如果美方能保持18_3％的占比，則美對華高技術產品可以增加600多億美元。中國自歐盟進口高新技術產品2008年比2001年增長了168％，自日本進口增長了283％，而自美進口高新技術產品增長僅為106％。而在此期間，美國高技術企業的競爭力和創新能力并沒有下降，而是在不斷增強的。造成上述美國對華高新技術產品出口增長緩慢和比重下降的主要原因在于對華出口的管制政策。

美國對華出口管制政策對中美雙邊貿易的影響主要表現在：第一，美國企業因美國對華出口管制政策失去了許多潛在的貿易機會，付出了高昂的機會成本，這一損失遠遠大于被拒的許可證數字所能反映的金額。第二，美國對華技術出口的限制苛刻，條目繁多，申請許可證的步驟繁瑣，這直接對中國引進高新技術造成了很大的障礙。由于在許可證審查和最終用戶證明方面監察過于嚴格，也使民用最終用途的對華出口顯得困難重重。第三，美國技術出口管制政策會在一定程度上影響兩國經貿關系的正常發展。

貿易統計差異是造成中美貿易不平衡的主觀方面原因

中美雙邊貿易統計的最大差異來自中國對美的出口額統計，約占整體統計差異的80％-90％，而雙方在中國從美國的進口額統計上的差異不太明顯。近年來，中國對美的出口額的統計差異隨雙邊貿易規模的增長而不斷擴大。造成這種統計差異的主要原因包括兩個大的方面，一是貿易統計制度設計的差異；二是對有關轉口貿易和原產地規則認定的不同意見。

第一，關于貿易統計制度。在統計范圍上，美方采用總貿易制，以國境作為統計界限，對進入美國境內存人自由貿易區和保稅倉庫的貨物均列入統計，而中方采取專門貿易制，以關境作為統計界限，存入保稅倉庫的貨物不作為統計，這是因此造成美方統計范圍大于中方。美國將中國取道美國轉口到加勒比和拉美地區的商品記入中國對美的出口，這也夸大了中國對美出口額。此外，美國規定對小額的貿易數據不納入統計范疇，也造成一定的統計誤差。

第二，關于轉口貿易和原產地規則。香港的轉口貿易及轉口的增加值是造成中美官方貿易統計數據不同的重要原因之一。香港作為一個特殊的港口，中美兩國貿易額中的很大一部分是經香港轉口而完成的。楊汝岱(2008)的研究表明，依據香港轉口貿易數據，對中美兩國官方關于雙邊貿易額的數據進行了修正，修正后兩國1998年以前雙邊貿易平衡數據的差距比原始差距減少60％，1998年以后減少40％，這對如何理解中美貿易逆差提供了另一個視角。

2010年3月，中美兩國商務主管部門聯合發布了《中美貨物貿易統計差異研究報告》，該報告選取了2000年、2004年和2006年中美貿易統計數據進行研究。發現2000-2006年，按照美方統計，美國自華進口從1001億美元增至2878億美元；按照中方統計，中國對美出口從521億美元增至2035億美元。可見，雙方在中國對美出口方面的統計差異從480億美元擴至843億美元，貿易統計差異隨著雙邊貿易額的增大，呈現不斷擴大趨勢。而同期，對中國從美國進口額的統計差異從61億美元減至40億美元。

該研究報告認為造成中美兩國貿易統計差異的主要原因包括：

第一，中國出口的貨物經第三地轉運。中國對美出口的貨物中，一部分先被運至韓國、香港地區、墨西哥等地。再被轉運至美國，這種運輸方式會使雙邊統計產生差異。這其中包括兩種情況：一是當貨物經第三地轉口時，往往被重新包裝、簡單加工或直接加價，進而產生增值；二是部分貨物在中國報關時被報作對中轉地的出口，但最后被轉運至美國，美國按原產地規則記為自華進口。2006年，以上兩種情形導致的貿易統計差異達441億美元，占中國對美出口貿易統計差異的52％。

第二，直接貿易統計差異日益顯著，主要是由于雙方報價方式不同造成的。隨著中美貿易的快速發展，直接貿易成為雙邊貿易的主要方式，其中產生的統計差異也日益顯著，2006年為402億美元，占總體差異的48％。這主要是因為中國對美出口額中約60％為加工貿易商品。中國加工企業通常只負責接單生產，不掌控設計、銷售等環節，中方出口報關價格因此會低于美方加價后的進口報關價格，進而導致美方進口額大于中方出口額。

第三，中美雙方在海關統計當中有一些數據加工處理的的方法上，也不完全一致。比如在統計轄區上，美國將波多黎各和美屬維爾京群島作為美國的海關關境，對華的貿易統計中包含了這兩個地區的數據，而中國將上述兩個地區視為單獨行政區，與他們之間的貿易額不計入對美的貿易額，由此也造成了一量的統計差異。

對這幾個方面的統計差異因素進行量化調整后，美方自華進口規模及雙方統計差異會出現明顯縮減。以2006年為例，中方統計的對美出口從2035億美元調為2005億美元，減小2％；美方統計的自華進口從2878億美元調為2247億美元，減小22％；雙方統計差異相應由843億美元調為242億美元。這樣可以估算出美方在對華貿易的逆差就由原來美方統計的2326億美元調減為1734億美元，減少26％。

服務貿易是研究中美貿易平衡問題必須考慮的重要方面

關于中美貿易平衡問題的傳統研究，也大都集中在貨物貿易領域，往往將服務貿易和貨物貿易割裂開進行研究。但是應該看到，雖然在貨物貿易領域中國對美存在較大順差額，但是在服務貿易領域，情況卻相反，美國的競爭力遠強于我國。近十幾年來，中國對美國的服務貿易一直處于逆差狀態。2008年美國對中國的服務貿易出口額為159億美元，而中國對美國服務貿易出口只有61億美元，中國與美國之間存在98億美元的服務貿易逆差。因此研究中美貿易平衡問題，必須將貨物貿易和服務貿易兩方面作為整體，綜合加以研究。

美國是全球最大的服務貿易出口國，也是主要的服務貿易盈余國之一，其服務貿易順差對填補貨物貿易逆差發揮了重要作用。作為服務業最發達的國家，美國的服務行業目前在GDP中所占的比重達到83％，創造了全社會就業中的85％。而中國的服務業當前在GDP中占的比重只有40％，中國服務貿易出口僅排世界第五位，與貨物貿易出口排名世界第一有較大差距。美國服務貿易優勢行業包括金融、保險、咨詢，以及工程技術服務等，在中國人世后，美國積極敦促中國開放服務貿易市場，以此來部分抵消美國對華貨物貿易逆差。中國也通過履行人世承諾，相繼逐漸開放了包括金融、物流、保險、咨詢等在內的多個服務行業。另外由于服務貿易統計較貨物貿易難度大，誤差和遺漏比較多，美國在服務貿易上的順差可能存在較大的低估。如果將美國對中國的服務貿易順差考慮在內，那么中美雙邊貿易失衡的規模會大幅度降低。

造成中國對美國服務貿易逆差的原因主要有：

中國服務業的整體水平低，服務貿易整體競爭力不強近十年來中國服務貿易發展較快，但是與我國的經濟總量和貨物貿易的發展水平相比仍顯落后。2009年我國貨物貿易出口排名世界第1位，GDP總量排名世界第3位。而服務出口僅排名第5位。從整體上看，中國服務業發展水平低，缺乏國際競爭力。我國服務行業當前在GDP中占的比重還遠低于發達國家平均達到的70％。從經濟發展階段看，中國仍處于主要依靠第二產業支撐經濟增長的發展階段，服務業目前還難以成為經濟增長的最主要動力。中國服務貿易整體競爭力不高，屬于比較劣勢。

中國服務貿易出口行業的人力資本水平較低中國雖然具有勞動力成本優勢，但專業化的高級人才較少，服務出口中的知識、技術含量相對較低，這導致了中國難以占據國際價值鏈條的高端，制約了中國服務貿易出口能力的提升。發達國家勞動力成本雖然高，但大多從事的是高附加值的知識、技術密集型服務。據測算，美國服務業就業人數每增加—人，所引起的服務出口收入增長幅度是中國的2倍，這說明美國服務業就業的出口收入效應明顯好于中國。與美國相比，中國的中高級人力資本狀況較落后，人力資本價值較低。

中國服務業的開放和市場化程度還比較低。壟斷現象依然存在首先，服務業的對外開放程度仍然不高，對外開放的深度和廣度還不夠。中國服務業對外開放的程度遠落后于制造業，許多服務行業的對外開放是在人世后才真正開始試點、循序漸進的開放的，開放的步伐不是很快。在金融保險、通訊、交通、新聞出版、教育衛生、廣播電視服務等領域，至今仍保持著較嚴格的市場準入限制。從利用外資角度來看，中國服務業的外資比重偏低。其次，一些重要服務行業的市場競爭還不充分，行業壟斷現象依然存在。我國的重要服務領域主要以國有企業為主。據統計，在全社會國有資產分布中，交通運輸、通信、金融、房地產等重要服務行業的國有資產比例高達70％以上，即在這些服務行業中，國有企業占據了主體地位。雖然我國部分壟斷性服務行業的體制改革取得了一定程度的進展，但同其他領域的改革相比，這一領域的改革還處于較為滯后的狀態。通信、電力、銀行、保險、民航、鐵路等產業還缺乏充分的市場競爭。