中國應抓住時機謀求大宗商品定價權

經濟全球化是當今世界發展的根本趨勢，其已遠遠超出經濟范疇，正在對政治、社會和文化等諸多領域產生日益廣泛的影響。21世紀的第一個十年是中國制造的十年，第二個十年是大宗商品的十年，大宗商品是繼“中國制造”后，中國影響世界的一個重要領域。

隨著“中國經濟全球化”進程的不斷推進，中國在全球大宗商品領域的影響也日益顯著。中國應抓住這一大好契機，努力在該領域謀求定價話語權，同時也只有中國擁有了大宗商品定價權，才能充分利用國內巨大的市場容納及消費能力，更好地調配國內、國外兩個市場的資源，為全球化增添新的動力。

促進產業重新布局

全球化、“中國制造”與大宗商品三者之間并不是互相獨立的，而是相輔相成、互相促進的關系。全球化為中國融入世界市場提供了條件與環境，為“中國制造”參與國際產業鏈分工、使中國成為世界工廠提供了可能；為了滿足迅速發展的制造業對各種原材料的需求，中國對大宗商品原材料的進口及消費不斷增加，為其在大宗商品領域發揮重要作用奠定了基礎；最后，中國為全球大宗商品消費、生產提供了巨大的市場，反過來又促進了大宗商品及全球化的發展進程。例如在能源化工領域，中國消費了全球40％的煤、10％的原油以及48％的PTA，在礦產金屬領域，中國消費了全球50％的鐵礦石、24％的精煉銅、24％的精煉鎳以及40％的原鋁，在大宗農產品領域，中國消費了全球22％的大豆、20％的玉米以及47％的棉花。與此同時，對多種大宗商品需求和消費的增加，反過來進一步支撐并促進了中國制造業的發展，乃至經濟全球化進程。例如，中國鋼鐵產量占世界鋼鐵市場的50％，2009年出口鋼鐵2464萬噸，位居世界第二；中國銅產量占世界總產量的20％，需求占全球需求的25％，2009年出口銅材52.8萬噸，為全球第二大銅生產國；2009年中國塑料總產量達到4479萬噸，出口2231萬噸，消費量占全球消費量的25％，為全球最大的PTA及塑料的生產國和消費國。可以說，中國成為全球大宗商品的消費及生產中心是推進全球化的新動力。當今，全球大宗商品市場走向要把中國因素作為風向標，中國的一舉一動都會掀起全球大宗商品市場的軒然大波。

隨著我國在大宗商品產業鏈(如原料、制造、物流、倉儲等環節)的全球布局越來越專業化，全球化也有了更多的表現形式。其中之一便是不同產業在區域空間上的集聚，例如中國的溫州鞋城、義烏小商品城、中關村高技術、壽光蔬菜等，都是全球最大的產業集聚地。正是由于制造業的高度集中，使得中國對原材料、物流、倉儲的需求越來越對世界大宗商品產生革命性的影響。隨著“中國制造”的發展，中國成為大宗商品最大的消費國，也帶動中國一些具備先天條件的港口逐漸發展成為新的大宗商品現貨中心，比如寧波舟山港、秦皇島港、曹妃甸港、黃驊港等，同時還帶動中國與大宗商品相關的金融、物流等相關行業的重大變革。

中國在大宗商品領域的影響力通過全球化的力量對世界經濟產生了巨大的改變。每當一種戰略大宗商品出現中國時刻，即中國對該種產品由出口國變為凈進口國，全球大宗商品的市場價格版圖都會經歷一番重大轉變，如我國是全球第一大鐵礦石進口國及消費國，也是全球最大的鋼鐵生產國及出口國，這使得全球鐵礦石市場及價格中心由上世紀的六七十年代的歐美轉移到以中國為中心的亞洲；中國在大豆及玉米領域由出口國轉變為凈進口國之后同樣帶動了相關產品價格的持續上揚……

抓住時機謀求發展

然而，伴隨“中國時刻”到來的也并不是中國在大宗商品領域話語權的增強，而是“中國一買就漲價，中國一賣就降價”的怪圈，部分中國需要的戰略大宗商品的定價權已被國外各個行業的巨頭所壟斷，最典型的案例就是鐵礦石、石油、煤炭及大豆。

中國在2000年成為鐵礦石凈進口國，并于2003年迅速超過日本成為世界第一大鐵礦石進口國。我國消費了全球一半的鐵礦石，但鐵礦石的供給及定價權卻完全掌控在必和必拓、必拓以及淡水河谷手中。喪失了鐵礦石的價格話語權，使我國鋼企承擔了更大的市場風險，僅因價格波動每年我國鋼鐵行業的損失就多達逾600億美元。

20年以前，中國是東亞最大的石油出口國，當時整個亞洲的石油定價權都唯中國馬首是瞻，但隨著1993年后中國一直維持著石油凈進口國地位，我們在國際石油定價權談判桌上的聲音也越來越小。現在，雖然我國是世界第一大石油進口國、第二大石油消費國，但國際石油的價格中心并不在亞洲，而是被牢牢掌控在以倫敦國際石油交易所和紐約商業期貨交易所為中心的歐美市場。

去年我國全年凈進口煤炭超億噸。受國家資源整合、關停中小煤礦政策影響，中國轉向進口煤炭的趨勢將會繼續。由于中國的龐大需求，煤炭價格也一路看漲。眾多的國際巨頭，例如必和必拓、斯特拉達、嘉能可、英美資源等，正在展開一場滿足中國煤炭市場需求的角逐，以期在中國市場多分一杯羹。然而，也有眾多專家學者擔心煤炭將會步鐵礦石的后塵。

1996年，中國成為大豆的凈進口國，并且現在已成為全球最大的大豆消費國。但是，由于美國壟斷了世界大豆出口市場90％以上的貿易份額，且整個大豆的產業鏈、價值鏈差不多都控制在以ABCD為代表的跨國公司手中(即世界四大糧商美國ADM、美國邦吉、美國嘉吉、法國路易達孚，人們根據他們英文名的第一個字母稱他們為ABCD)，決定著世界大豆市場的價格走向，芝加哥期貨交易所大豆期貨價格成為大多數大豆貿易的基準價格，所以中國只能被動地作為價格接受者。

因此，為使中國在全球化進程中發揮更大的作用，積極推動全球化的發展，就必須掌握大宗商品的定價權，而且此次中國在金融危機中的卓越表現及對國際大宗商品市場的提振作用獲得了國際廣泛認可，這也正是我們謀求大宗商品定價權的最佳契機。

掌握大宗商品定價權

要謀求大宗商品定價權，我們首先要明確中國在哪些細分領域有希望獲得成功。

鎳和銅這兩個領域是可以重點發展的。因為，現在國內已經形成了統一的定價機制，同時也開始影響了國際的價格，中國因素在國際定價談判桌上已經占據一席之地。另外，稀土是亟待需要爭奪定價權的領域。中國是世界稀土資源最豐富的國家，但是并沒有成為全球的定價中心，隨著稀土在高新技術應用中占有越來越重要的地位，稀土定價權是最有利的爭奪點。此外，今年鐵礦石長協機制瓦解，以寶鋼為首的鋼鐵企業靠長協和現貨市場的差價來賺取巨大利潤的時代一去不復返了，這正是中國謀求鐵礦石定價權的最好時機，中國一定能夠依托國內龐大的鐵礦石需求，形成一個有全球話語權的鐵礦石現貨市場。2009年以來，中國煤炭進出口發生了巨大的變化，從原來的凈出口國轉變成凈進口國，這個歷史性的轉變，也正預示著煤炭定價權將重新洗牌，中國也是最有利的爭奪者。從長期來看，農產品和類似橡膠、乙烯這樣的二次能源商品，也是可以選擇的重點領域。

從宏觀層面來看，政府要有意識地進行區域布局的引導和建設，提高產業集中度，進行資源整合。另一方面，金融機構需要改革創新，降低企業資金成本，實現人民幣國際化，改變單一的盈利模式，可以依靠輸出原生金融產品和衍生金融產品賺錢，還可以依靠發展全球化的交易所賺錢。在全球金融行業中，針對大宗商品的金融服務一直是世界上主要銀行利潤最穩定，也是競爭最激烈的細分市場。現在，國外針對大宗商品的一系列金融衍生服務已經非常成熟，也非常發達。他們能夠為客戶提供從采購付款、海上運輸的貿易融資再到中國保稅區的倉儲融資一條龍的服務。而這些銀行的客戶只要在需要現貨的時候把貨款匯給這些銀行，他們就能夠從保稅區直接拿到貨源。也就是說，在整個供應鏈上，前面95％的流程銀行都給解決了，大宗商品貿易商只要最后的5％和銷售有關的環節用自己的資金來周轉就可以。這意味著他們運營資金周轉速度是飛快的，這對于大宗商品的經營者來說是至關重要的。

可以說，誰掌握了大宗商品的定價權，誰就掌握了該領域產業鏈的利潤分配。未來中國企業謀求大宗商品定價權將是一個重大的命題。從長遠來看，未來十年是大宗商品唱主角的十年，并且隨著全球化的深入，全球大宗商品將進入運營時代，我們相信，我國會出現一大批各個領域的運營商。這些運營商站在全球化的高度并且具備全球化的思維，具備在某個商品上主動地在全球范圍內調配、配置資源的能力，并且能對價格形成機制產生關鍵的影響。這些運營商站在全球的立場看世界，關注不同區域資源配置的不均衡性，是在不同市場的落差之間創造商業價值的企業，是主動的市場參與者，也是全球化背景下高端的商業組織。

我國在世界經濟中的角色正在經歷著一次深刻的轉型，從原來的被動加工者轉型為世界資源的主動調配者。在這個過渡過程中，中國現在在制造方面要走創新之路，在大宗商品領域要走謀求定價權之路。下一個十年，中國將在大宗商品領域誕生本土的世界級企業。