小議電力企業財務風險的成因與防范

摘要：隨著電力體制改革的不斷深入，電力企業管理發生重大的變革，由原來的粗放型管理向精細化管理轉變，并采取有效措施，尋求企業效益最大化，面對快速發展的市場經濟，電力企業將進一步走向市場，參與競爭。電力企業面臨著外部環境和內部的風險，尤其是電力行業進行市場化改革后，這種風險進一步加大，如何對電力企業進行風險預測和管理具有很重要的現實意義。鑒于此，本文對電力企業財務風險與治理對策進行了探討。

關鍵詞:電力企業 財務風險 對策

我國經濟的加速發展必然增大對電力的需求，建設安全、穩定、可持續發展的電力企業就成為當務之急。同國內其他行業一樣，電力行業同樣面臨著深化體制改革，推進電力市場建設，完善現代企業制度等艱巨任務，在這個過程中電力企業在獲得機會的同時必然也會面臨更大的風險。

1 電力企業面臨的財務風險及其成因

前已述及，企業財務風險產生于企業內外環境的不確定性。因此，對于電力企業而言，可以根據電力企業的內部環境因素以及其所處的外部環境因素對其所面臨的風險進行識別和分析。

1.1 內部環境因素所引起的財務風險 對于電力企業，引起其財務風險內部環境因素主要包括:公司治理結構、融資活動、資本運作、電力營銷以及各種投資活動。

首先，就公司治理結構而言，以國有獨資為主要形式的電力企業，只有選擇適當集權與分權的公司治理結構，將一些權力適當的集中或下放，才能夠保證基層工作人員保持高度的積極性和創新性，避免公司陷入失控狀態，進而加大企業的財務風險。

其次，在融資活動方面，由于電力企業是資金密集型企業，但是在當前體制下，電力企業一般只能向銀行融資，資金來源單一。在電力企業盈利能力較低的情況下，電力企業只能通過舉債維持電力投資，企業效益受國家利率政策的影響很大，由此電力企業融資活動顯著影響著其財務風險。

再次，電力企業所進行的資本運作是指通過上市、并購、托管等形式實現發展戰略的過程中所產生的收益不確定性，這種不確定性來源于商品市場、貨幣市場和資本市場的共同影響，但與商品經營、貨幣經營方式中風險程度相比是最高的。

最后，在電力營銷環節，由于電力產品面向全社會，產、供、銷同時完成，且銷售產品不能儲存，用戶是采取先用電后交錢的賒銷方式購買電量，因而電力營銷風險比一般企業更大、更復雜。加之舊欠電費清收越來越困難，甚至可能有部分電費完全收不回來。因此，該環節給電力企業帶來了很大的財務風險。

1.2 外部環境因素所引起的財務風險 影響電力企業財務風險的外部因素主要包括:電力體制改革、電價政策變動、資本市場的不發達以及其他外部因素。其中，電力體制改革的重心在于打破電力企業垂直一體化的壟斷經營模式，在電力企業中進行結構重組并引入市場競爭機制。于是，電網經營企業將面臨市場競爭壓力和科學合理的管制政策所帶來的挑戰，這些挑戰將在許多方面給電力企業帶來財務風險；電價政策變動對電力企業財務風險的影響也十分顯著，由于電力企業提供的產品是關系國計民生的公共產品，因此，長期以來，電力企業受國家政策的影響較大，其盈利水平與國家政策直接相關，具有較大的不可控性。所以，電價政策風險是電力企業面臨的財務風險的最重要風險之一；資本市場不發達，致使電網經營企業不得不靠大量向銀行貸款來實現企業的擴大再生產，籌資渠道單一，是造成電網經營企業資產負債率高的重要原因，也使企業在發展的同時風險也相應地增加。

2 電力企業財務風險防范措施

2.1 強化資金管理，提高資金管理水平 樹立科學理財觀，合理地把資金安排在每一個環節上，使每一個環節的資金流動起來，提高資金周轉效率，從而實現電力企業的經營目標。具體來講，可通過以下途徑來提高資金的使用效率：①加強資金集中管理，實行“收支兩條線”加強企業對資金的控制力，實行資金的集中管理。一是統一銀行開戶，從源頭上保證資金處于可控狀態；二是嚴格執行資金“收支兩條線”，實行撥付備用金制度。通過資金的集中管理，大大減少了資金分散和沉淀，集中起來的閑置資金可以用來歸還銀行貸款、內部調劑或進行對外投資。②建立內部資金市場對于大的電力企業而言，在公司總部設立資金管理中心，建立內部資金市場，全面整合公司的資金資源，對于需要融資的子公司和分支機構按照有償使用的原則，進行內部資金調劑。③實行資金預算管理。根據年度生產計劃和目標，核定內部所屬單位為完成計劃期生產經營任務所需的資金量，各單位要明確對資金的管理和使用應承擔的責任，使其主動精打細算、控制支出和節約消耗，降低資金占用，通過事前的資金預算管理，提高企業資金管理水平。當資金預算控制指標超限時，及時分析原因，采取針對性措施。

2.2 穩健經營，防范和控制電力企業財務風險 ①建立權責明確、有效制衡的組織體系。完善的公司架構，是防范和控制電力企業財務風險的組織保證，應形成決策、授權、執行和監督的基本框架，四者之間構成權責明確、相互協同、有效制衡的完整組織體系。同時明確企業的發展戰略，積極引導企業資源優化配置，使企業制定的方針、政策和制度發揮更大作用。②進一步加強會計基礎工作。提高會計信息質量，完善會計內部控制，完善內部財務報告制度，強化審計監督，建立財權和事權審批分離機制，形成必要資金審批控制程序，防止“權力部門化部門權力個人化”傾向。③拓寬融資渠道，保持合理的資本結構。電力企業一方面要理順融資理財的外部環境，爭取各方面的政策優惠，另一方面要優化融資理財的內部環境，逐漸擴大融資途徑，可以采取剝離優良資產上市融資，或者剝離不良資產，通過“債轉股”方式，將銀行對電力企業的債權轉變為階段性的股權。④建立財務風險預警機制。電力企業應成立專門組織，對財務制度、稅收籌劃、金融政策等進行研究，以更好的規避企業在稅收、財會政策方面的風險；同時結合行業分類、經營環境、經營狀況，分析重要項目的特性及變動趨勢，借助財務指標分析方法等對企業的財務風險進行全面有效的財務預測。通過建立財務風險預警機制，不僅對外部宏觀經濟情況、行業財務狀況、財稅政策、利率變化和企業戰略發展目標變化進行分析，而且根據企業財務狀況的變化，及時發現問題并發出預警警報，以便積極主動地采取相應措施。

2.3 加強資產管理，提高資產的營運效率 ①加強對電力企業應收賬款的管理，最大限度的壓縮應收賬款余額，加速應收賬款的收回。②加強固定資產的管理。建立一套能同時實現固定資產的價值動態管理與實物動態管理的資產管理系統，通過業務數據的集中存儲及實時采集，使固定資產管理各部門能夠實現信息共享，真實、全面的掌握電力企業固定資產的狀況。③加強固定資產折舊的管理。電力企業的基本建設項目較多，工程量大，資金量也大，單個電網工程建設工期不是很長，一般在一、兩年內，企業應在工程完工后迅速移交生產使用，并及時做出竣工決算。這樣可及時按資產原值提取折舊，增加企業自有資金及時還貸，減少在建期利息。④加強不良資產的管理。建立健全資產管理責任制度及資產損失責任追究制度，明確各部門在資產管理各環節中的職責，規范不良資產處理行為，預防和減少新的不良資產的產生。對己形成的不良資產，應采取有效措施抓緊清理、清收，限時完成清產核資賬銷案存工作，減少和挽回資產損失。盤活存量資產，充分實現實物再利用，最大限度地發揮不良資產的價值和作用。

2.4 加強成本管理和市場營銷管理，提高盈利能力 ①加強成本控制。對電力企業生產經營中發生的與電力企業生產經營密切相關的電力生產的原材料、燃料、動力、人員工資等直接成本和制造費用等計入產品成本費用，實行定額控制。②全方位、全過程控制工程造價。工程建設投資的控制，是生產成本控制的源頭，控制好了建設成本，也就為生產成本控制提供了保障。控制工程造價，要為防止結算超預算，預算超概算，概算超估算的“三超”現象，要對工程造價進行審核、控制和把關；要從前期工作開始到對工程工期、質量進行監督控制，進行全過程管理；在確保工程質量的同時，最大限度降低工程造價。