淺談企業集團的資金集中管理

摘要:文章從目前集團企業未實行資金集中管理的弊端以及實行資金集中管理的好處兩個方面闡述了實行資金集中管理的重要性，同時又闡述了如何順利保障資金集中管理的實施。

關鍵詞:企業集團 資金 集中管理

隨著企業自身業務的不斷發展以及實施跨區域并購戰略等原因，企業集團化規模不斷擴大，組成企業集團的機構個數及層級不斷增多，分布的地域范圍也不斷擴大，跨行業跨地區的企業集團大量涌現。資金管理作為企業管理的核心，猶如血液滲透于企業集團的每一個組織層面，構成了縱橫交錯的運行網絡。麥肯錫的一項調查數據表明，世界500強幾乎都實行了資金集中管理模式，而在我國的集團企業中則還不到30%，尤其是在國有企業，這樣的數字差距真實、客觀地反映出了管理上的差距。因此，近兩年從中央國資委到各省級國資委都把建立集團企業資金集中管理作為對國有企業考核的主要工作之一，并把其列為對企業負責人的績效考核范圍之內。我國企業集團目前這種現狀主要是由于很多企業集團資金管理觀念比較落后，尚未建立資金的時間價值、風險價值等先進的管理理念。

一、未實行資金集中管理的弊端

(一)由于沒有實行資金集中管理，使很多集團企業在財務管理上過度分權，造成核心企業駕馭不力，難以從集團整體發展的戰略高度來統一安排投資和融資活動，結果造成下屬企業各自為政、各行其是，追求局部利益“最大化”，損害了集團的整體利益。資金充裕的下屬企業會盲目投資，以至于整個集團的投資規模失控，投資結構不合理。

(二)由于沒有實行資金集中管理，使整個集團資金監管不力，缺乏力度。集團企業均是由多級法人企業組成，管理鏈條比較長，各級法人企業都有充分的財務管理權，這樣在資金管理上也表現為銀行賬號多頭設立、大額資金的調度隨意性強，企業集團合并后形成大量的沉淀資金，同時有會有相當大的貸款規模，使集團資金風險加大。

(三)由于沒有實行資金集中管理，集團面臨著成員企業之間資金盈虧不平衡，成員企業之間交易通過外部銀行結算，形成大量的資金體外循環，集團總部不能有效監控子公司的資金支付，不能迅速掌握集團整體資金的存量、流量、流向，成員企業的籌資、投資決策不能規范等問題，直接影響了集團資金運用的效率效益，制約著集團市場的進入能力及競爭的后續保障能力。

二、實行資金集中管理的好處

資金管理作為集團財務管理的核心，以及各方面利益關系和矛盾的焦點，整個集團企業的資金管理只有實行總部一元核心的領導，以及一體化的財務戰略、財務政策與資金管理制度的基本規范下，才能實現最大的協同效應，彼此間的利益關系、矛盾沖突才能有效解決。也正基于此，越來越多的集團企業提出了資金集中管理的信息化需求，以提高集團內現有資金的使用效率，降低整個集團的財務風險，實現整個集團資金效益的最大化。

(一)實行集團資金集中管理，可以使賬戶體系更加合理，可以進一步理順集團成員單位的賬戶架構，實現成員單位納入資金平臺集中管理，并可實現收支兩條線或零余額管理。科學的賬戶體系是集團資金有效運作的基礎，合作銀行將協助集團將松散的賬戶體系進行清理、整合，并為企業集團設置科學合理的賬戶架構，構建完善的賬戶收支體系。

(二)實行資金集中管理，可以體現集團整體資產的優勢，提高企業的融資能力。集團各子公司由于資產負債率的不同，造成各公司融資水平參差不齊，一些資產負債率高的子公司貸款利率在同期基準利率的基礎上上浮很多，這樣極大地阻礙了企業的發展。實行資金集中管理后，可以以企業集團整體授信，統借統還，不僅會使企業集團融資額度成倍增長，還會使融資成本大幅降低。

(三)實行資金集中管理，可以實現整個集團范圍內的資金分層集中管控，增強總部對整個集團資金的調控能力和使用效率，維護資產的安全與完整。通過資金的集中，集團可以對子公司的資金收付進行監控，及時發現大額資金異動，減少資金風險。

(四)實行資金集中管理，可以充分發揮每個子公司的閑置資金作用，提高集團資金的流動性，提高資金周轉率。個別子公司雖然有閑置資金，但因數量少無法發揮應用的作用，不能給企業帶來效益。實行資金集中可以積少成多，能產生更多的投資機會，從而帶來經濟利益。

(五)實行資金集中管理，可以實現集團內部資金使用權的自由讓渡，降低資金使用成本。集團實行資金集中后就會有更加充分的資金，可以解決個別子公司日常資金的不足，減少信貸資金的使用，降低資金成本。

(六)實行資金集中管理，可以對子公司票據集中管理，實現票據全托管，滿足集團對票據進行查詢、保管、貼現、托收等信息電子化管理，實現集團整體的票據池應用。 通過集團票據池，達到科學高效管理集團的所有票據資源，進一步降低票據交易成本，提高整體收益。

三、實行資金集中管理需做好的工作

要想順利實行企業集團資金集中管理系統，就必須做好以下兩方面的工作:

(一)選擇適合企業實際的資金集中管理模式

企業集團資金集中管理的模式主要包括結算中心、內部銀行、財務公司等。結算中心是代表集團企業進行資金管理的內部職能部門，為子公司開立結算賬戶，將分散在各家銀行的賬戶統一集中管理;結算中心實行收支兩條線，透過資金結算，檢測下屬成員的經濟信息，掌握并控制子公司的經濟行為，同時通過現金流量的變化隨時摸清子公司的運營狀況，為集團提供正確的決策。內部銀行是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業內部管理機制而建立的一種內部資金管理機構，主要職責是進行集團內部日常的往來結算和資金調撥。財務公司是由企業集團根據國家法律、法規出資設立的的非銀行金融機構，具有獨立法人資格，服務的內容不僅限于集團內部資金，更側重于金融產品的經營。

不同行業、不同的資金管理要求以及集團的不同發展階段，決定了集團型企業在進行資金集中管理的過程中所采取的資金管理模式也不相同。企業集團應根據當前的環境，結合自身的特點選擇制定適合企業發展要求的資金集中管理模式。企業集團設立的資金集中管理機構不僅僅是監控子公司的資金流量、流向，更重要的是要實現資金集中管理的各種好處。所以，任何一個企業集團設立的資金集中管理機構的職能都不應該局限于一種功能，應該是集結算中心、監控中心以及兼具投融資功能為一體的資金集中管理模式，各集團企業應根據自身的特點設計合理的資金集中管理流程。

(二)建立符合集團實際的資金集中信息化系統

要想實行企業集團資金集中管理，就必須在集團企業內部構建統一的資金集中管理信息化平臺。信息化網絡系統具有不受時空限制的優勢，能幫助企業集團將散布在不同經營實體、不同地域、不同管理層級的各種資金信息，及時、動態地匯總至集團中樞，使集團隨時掌握最新信息，對資金的籌集、投資、運營等實施有效的管理。對下屬子公司等經營實體而言，能通過系統實時掌握自身的資金信息，提高資金收付的安全和效率;對集團總部而言，能通過系統及時掌握集團總體信息，強化資金的監管;對企業集團整體而言，可以通過系統及時提高資金的綜合使用效率。

當前集團主要的資金管理模式分為監控型、統收統支、資金劃撥型和集中結算型管理模式。監控型模式是集團總部通過構建銀企直聯平臺，實時從銀行獲取下屬單位銀行賬戶的資金運營狀況，對各下級單位的資金運營狀況進行有效監控的管理模式，這種管理模式的核心是銀企直聯平臺。監控型管理模式是大部分集團企業在進行資金集中管理的初期，經驗和崗位組織建設不完整的情況下所選擇的管理模式。

統收統支模式是指取消集團下屬企業在銀行開設的銀行賬戶，由集團在銀行開設統一的銀行賬戶，同時各下屬單位在資金結算中心開設內部賬戶。下屬企業對外的所有資金收付業務由資金中心的外部銀行賬戶統一對外收付。這種模式下，集團就最大程度的減少了銀行賬戶的開戶量。但企業的資金結算無法滿足銀監會的賬戶實名制要求，存在一定的政策風險。

資金劃撥模式是指集團和所屬企業均在外部銀行開設外部賬戶。集團開設銀行總賬戶，下屬單位開設銀行子賬戶，并建立相應的隸屬關系。同時采用收支兩條線的賬戶開設模式，結合集團的資金預算，進行業務上劃與下撥。

集中結算型資金管理模式是在集團內，通過一定的資金歸集方式，實現集團內沉淀資金從各下屬單位全額或部分集中到集團總部，對集團內資金的收支結算、業務審批、預算控制、資金的籌措和調劑、信貸業務等進行完全集中處理的一種資金管理模式。在這種管理模式下，集團結算中心的業務量比較大，對于一些下屬企業眾多，或集團結算中心人員崗位設置不到位的情況下，有可能會對下屬企業的資金業務造成一定的影響。

所以，為確保資金信息化系統能充分發揮應有的作用，企業集團應該根據自身規模、業務特點、資金量、人力資源等實際情況，選擇最適合的資金信息化系統。

四、保障資金集中管理順利實施的措施

企業集團要想保障資金集中管理的順利實施，必須做到以下幾點:

(一)遵循資金集中管理原則

集團在進行資金集中管理過程中，如果需要實現沉淀資金的歸集和資金業務的監控，子公司經營者會認為此舉侵犯了企業的自主權，因此在一定程度上會遭到下屬各單位的抵觸。所以，集團企業可以按照“權屬不變、有償集中、收益返還”的資金集中管理原則，明確所集中資金的收益分配，使下屬各單位能理解并支持集團的管理決策。

(二)建立健全資金集中管理的內部控制制度體系

資金集中管理是適應集團企業管理需要的一種內部監控手段，可以降低因集團大型化、高速化發展所帶來的經營風險。要想使資金集中管理能順利實施，必須在領導的重視與支持下，建立既有集團層面的總體目標要求，又有下屬企業結合實際的具體落實措施的資金管理內部控制制度體系。

(三)加強人才隊伍的培養

新的資金集中管理模式也對財務人員提出了更高的要求，要根據資金集中管理崗位職責要求加強對人才隊伍的培養，為企業集團的資金管理提供有力的人才隊伍保障，并依靠過硬的人才隊伍做好企業集團的資金集中管理，發揮資金的綜合效益，為企業做大、做強夯實基礎。

參考文獻:

〔1〕魏志紅 . 對國有企業集團內推行資金集中管理之淺見. 交通財會，2007(11)

〔1〕陳艷 . 做好企業集團資金管理的幾點思考.交通財會，2009(7)

(作者單位:山東省交通運輸集團有限公司)