海南省土地“兩權”抵押貸款與涉農信貸產品創新研究

摘要：對海南省金融服務與農業發展關系的計量分析顯示，充分的金融服務對農業發展有積極的正向促進作用，但涉農信貸產品和創新的缺乏制約了相應功能的發揮。對海南省土地“兩權”抵押貸款的案例調查表明，發揮基層金融機構的信貸創新積極性，挖掘農戶已有可抵押資產的潛力，有利于豐富涉農信貸產品結構，降低涉農信貸的不良率，擴大金融支持“三農”的力度，創新金融支持農業發展的內容和形式。

關鍵詞：農村金融；信貸產品創新；土地“兩權”抵押貸款

中圖分類號：F301.1 文獻標識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０1０)12－００81－０4DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.12.23

一、引言

近年來，隨著新農村建設的加速推進和農業產業化的發展，“三農”信貸金融服務需求持續不斷增加。如何擴大金融支持農業發展的力度、改變涉農信貸產品創新不足、有效滿足“三農”金融服務需求，成為全國和各省市金融改革與發展的重要課題之一。海南省是我國唯一的熱帶島嶼省份，具有發展熱帶農業的天然環境，在熱帶經濟作物、熱帶種植養殖、種子南繁、熱帶水果花卉等方面得天獨厚。農業在海南三次產業的占比也一直較高，2009年達到了28.1%，是全國平均水平的近3倍，位居全國首位（見圖1、2）。但近年來海南“三農”金融服務進展仍較為緩慢，涉農信貸產品創新滯后，通過金融創新發揮現代金融服務促進農業發展的空間比較大。近期對海南省農村土地承包經營權抵押貸款和宅基地使用權抵押貸款（以下簡稱土地“兩權”抵押貸款）的案例調查也顯示，目前海南省“三農”信貸需求缺口較大，農村信貸產品創新需求迫切，而農村土地“兩權”抵押貸款信貸產品為如何開展農村金融服務和信貸產品創新提供了有益的經驗和啟示。

二、農業發展與農村金融服務對海南省的啟示

（一）海南省農業發展與農村金融服務關系的一個簡單計量分析

為了分析海南省農村金融服務與農業發展的關系，本文建立一個簡單的回歸分析等式：

log（agrit）=c1+c2log（creditt）+εt

其中：agrit為農業產值，creditt是投向農業的貸款，c1為常數項，εt為誤差項。

用農業貸款代表農村金融服務，主要原因在于目前信貸是金融服務農業的最主要形式和內容，債券、股票方面的農業直接融資在我國還很少，而農業保險正處于探索發展時期。用海南省1978—2009年農業產值和農業貸款時間序列數據進行簡單回歸分析，同時為了考慮1988年海南建省辦特區帶來的結構性變化，進一步做了分段回歸（見表1）。其中，1978—1998年數據來自《新中國50年統計資料匯編》、1999—2009年統計數據來自海南省歷年統計年鑒。

通過計量回歸分析，從表1的數量關系可以得出以下幾點基本結論：

1.海南農村金融服務的增加有利于農業產業的發展。從表1可以看到，無論是全樣本回歸，還是以建省辦特區為界前后兩個階段，信貸與農業產值之間均存在統計顯著的正相關關系。說明農村金融服務對農業發展有正向相關關系，農村金融服務的增加有利于農業的發展。從全樣本角度看，農業貸款每增加1％，就可以使農業產值增長0.9%，金融對農業的帶動作用還是比較大的。

2.海南省農村金融服務對農業發展的正向作用有加大趨勢。對比以建省辦特區為界的兩個階段農村金融服務和農業發展回歸結果可以看到，1988年后的農業信貸自變量回歸系數為1.34，顯著的大于1988年前的0.45。這說明建省辦特區以來，隨著農業產業化發展的加深，農村信貸資金投入可以產生更高的效益，農業的投入產出效益呈現增長趨勢。

3.海南省農村金融服務尚不能滿足農業增長的步伐。如圖2所示，改革開放以來海南省農業貸款的增速遠跟不上農業產值的增長速度，甚至滯后于農業生產發展速度的總體金融服務需求。同時從近期看，在海南國際旅游島建設背景下，要發展好新型熱帶高效農業，就更需要充分的農村金融服務和具有熱帶農業產業特色的信貸產品創新。

（二）海南省農業發展與農村金融服務統計關系分析的啟示

金融支持有利于農業的增產增收，農業發展需要金融服務支持，但中國人民銀行農村金融服務研究小組（2008）的研究顯示，盡管近年來我國農村金融服務已大幅改善，但農村金融仍然是我國金融體系中的薄弱環節，在不少的困難和問題，其中最重要的因素就是涉農信貸產品缺乏，而積極開展農村金融產品和服務創新是改變這種情況的重要途徑之一[1]。對海南省農村金融服務的調查也顯示，目前海南省涉農信貸產品較為缺乏，而原有的農戶信用貸款不良率偏高，而創新的、有抵押的涉農信貸產品的不良率遠低于涉農信用貸款的不良率，農業生產經濟效益也比較好。因此如何拓展農村抵押產品范圍、開展涉農信貸產品創新是農村金融產品和服務創新的重要內容。隨著我國土地承包經營權、林權、宅基地等農戶權利的進一步明確，農戶的這些資產為基礎金融機構開展改進農村金融服務和進行涉農信貸產品創新提供了新思路，海南省土地“兩權”抵押貸款的案例調查也證明了這一點。

三、海南省土地“兩權”抵押貸款的經驗啟示

盡管土地“兩權”抵押貸款業務在法律上尚未充分明確，但土地“兩權”抵押貸款在我國大部分省市都有不同程度的開展，是金融支持“三農”發展的重要信貸產品形式①。這對于擴大農村信貸抵押品種，進行涉農信貸產品創新，加大金融對農業發展的支持力度，創新農村金融服務方式具有重要意義[2]。近期對海南省土地“兩權”抵押貸款開展情況的案例調查顯示，海南省大部分市縣保留和開展了土地“兩權”抵押貸款業務，相比于單純的涉農信用貸款，農戶抵押貸款產品有一定的信息優勢和發展潛力，是進一步開展“三農”信貸產品創新的重要方向，具有很強的借鑒作用[3]。

（一）土地“兩權”抵押貸款市縣數量較多，發展潛力較大

截至2010年6月末，海南省包括海口市在內17個市縣中有10個市縣開展了土地“兩權”抵押貸款業務，約占市縣數量的60%左右，開展此項信貸業務的市縣比例較高。截至2010年6月末，全省土地“兩權”抵押貸款余額為8263.25萬元，占同期農業貸款余額的1.42%，累積發生額9610.4萬元①。雖然占比和總額都不是很高，但是在海南省農業貸款余額增長徘徊不前的情況下，保留和穩步開展土地“兩權”抵押貸款業務為未來探索“三農”金融服務和信貸產品創新提供了新的思路。

（二）土地“兩權”抵押貸款的金融機構單一，以基層金融機構為主

根據各市縣統計，分布在包括海口在內的17個市縣的金融機構共115家②，而開展土地“兩權”抵押貸款業務的僅有10家，占比不到各市縣金融機構數的十分之一，而且開展兩類業務的基本上都是本市縣的農村信用社。另有1市縣商業銀行和1市縣政策性銀行開展了土地“兩權”抵押貸款業務。因此從總體上看，海南省開展土地“兩權”抵押貸款業務的機構較為單一，以農村信用社為主體。這里的經驗啟示就是，以農村信用社為代表的基層金融機構，它們貼近農村，熟悉農戶的金融需求，在開展“三農”金融服務方面具有歷史傳統和比較優勢。

（三）土地“兩權”抵押貸款不良率雖較高，但仍低于普通涉農信用貸款

根據各市縣統計，海南省土地“兩權”抵押貸款資產中，正常類、關注類、次級類、可疑類和損失類的貸款余額分別為5541.95萬元、777.5萬元、126.7萬元、1817.1萬元和0萬元，占比分別為67.1％、9.4％、1.5％、22.0％、0.0％（見圖3），不良率達到了23.5％。盡管土地“兩權”抵押貸款資產不良率高于公司企業貸款的不良率，但仍然遠低于歷史上的“三農”信用貸款的不良率，這是一些基層金融機構有意愿保留和開展有抵押涉農貸款產品的重要原因。

（四）土地“兩權”抵押貸款利率浮動區間反映了相應信貸產品面臨的風險

根據對海南省土地“兩權”抵押貸款利率浮動區間統計，位于基準利率以下的占2.46％，位于基準利率以上兩倍基準利率以下的占97.31％，占有絕對比重，兩倍基準利率以上的占0.23％③。與普通工商企業的貸款利率浮動區間以基準利率以下比重較大相比，土地“兩權”抵押貸款利率浮動幅度偏高，但仍然遠低于一些民間借貸利率。從我國及海南省的具體情況看，“三農”貸款的不良率一直偏高，因此要開展好涉農貸款業務，從商業可持續發展角度看，利率水平需要足夠覆蓋所面臨的風險，顯然較高的土地“兩權”抵押貸款利率浮動空間具有一定的合理性。因此，在涉農信貸產品創新過程中，發揮利率浮動范圍的正向促進作用，是推動農村金融服務在商業上可持續發展的重要手段。

（五）海南省土地“兩權”抵押貸款期限以中短期為主

根據各市縣的統計，海南省土地“兩權”抵押貸款期限以中短期為主，其中1年以下占6.99％，而1～5年的占比達到了93.01％，無長期貸款。海南省土地“兩權”抵押貸款期限以中短期為主的特點非常符合農業的生產經營特點。由于農業生產，特別是經濟作物和種植養殖業的生產具有一定的周期，且周期一般以中短期為主，因此它們的土地“兩權”抵押貸款需求一般都以中短期為主。

四、從土地“兩權”抵押貸款案例看農村金融服務完善與信貸產品創新

（一）進一步完善農村金融組織體系，積極推動新型農村機構的設立

海南省的土地“兩權”抵押貸款案例調查顯示，開展這類業務主要還是以農村信用社為主，它們貼近農村和農戶，了解農民的金融服務需求。因此，要進一步開展土地“兩權”抵押貸款以及其它農村金融業務，創新涉農信貸產品，更多的需要這樣類型的金融機構，而目前小額貸款公司、村鎮銀行、貸款公司和資金互助社等新型信貸機構就具有這樣的優勢。鼓勵這類機構的設立有利于進一步完善我國農村金融組織體系，填補我國農村金融服務空白區，為“三農”提供充分的金融服務。如表2所示，2010年以來海南省新型信貸機構的設立方面不斷有所突破，對進一步開展信貸產品創新、提供“三農”金融服務，都具有積極作用。

（二）農村信貸產品創新要用好用活農戶的可抵押資產

對海南省土地兩權抵押貸款的調查顯示，盡管這兩類涉農貸款的不良率仍然高于普通的工業企業，但是與原有的、以信用為主的涉農貸款的不良率相比，有抵押的涉農貸款不良率非常低，這是很多基層金融機構有意愿、有積極性開展此類貸款的主要原因。這就要求基層金融機構在信貸產品創新過程中，要圍繞農業生產的可抵押物上下功夫，用好用活農戶的可抵押資產。從現有農戶的資產看，包括生產資料、生產設備、土地承包經營權、宅基地和林權等，都是較好的抵押質押對象。以這些資產為基礎的涉農信貸產品創新，一方面可以增強農戶的市場意識和誠信意識，另一方面還可以降低基層金融機構的信貸產品創新風險。

（三）農村信貸產品創新需要相對寬松的利率浮動范圍

目前我國對貸款利率還存在較多的限制，對海南省土地“兩權”抵押貸款的案例調查顯示，要鼓勵基層金融機構進行信貸產品創新，需要適當放寬涉農信貸產品的利率浮動范圍，使基層金融機構能夠根據農戶、農業行業、抵押物等不同，靈活地進行信貸產品創新和定價，使利率足夠反映相應產品的風險特征，覆蓋所面臨的風險，實現涉農信貸產品業務可持續發展，探索農村金融發展的市場化道路，完善農村金融的信貸產品體系。

（四）要因地制宜的開展農村信貸產品創新

農業具有時令性、季節性和區域性，我國幅員遼闊，農業生產特色和產品各不相同，受外部環境也各不相同。從海南省的情況看，農業生產具有明顯的熱帶特征，在熱帶經濟作物、海洋養殖、種子南繁、南藥等方面具有優勢，因此針對這類農業行業的信貸產品創新在海南省將具有較大的客戶群體和較廣闊的市場，這正是基層金融機構發揮貼近市場和農戶的優勢所在。因此，因地制宜的開展信貸產品創新是探索我國新農村建設金融服務的重要方式之一。

（五）農村信貸產品創新要加強信貸市場與其他金融市場的協調合作

針對農業的高風險特征，推進信貸、證券、保險業市場之間的合作，構建涉農貸款風險分擔機制，努力構建農村信用共同體。在完善海南省農村金融市場的合作機制的基礎上，大力發展“信貸＋證券”、“信貸＋保險”等新型復合信貸產品，特別是要針對已建立的橡膠風災險、林木火災險、香蕉風災險、漁船保險、生豬保險、漁民意外傷害保險（漁船雇主責任險）等11種農業保險，充分發揮信貸市場、證券市場、保險市場等各級金融市場的協同功能，創新一些反映海南省農業特色、信貸與熱帶農業保險領域交叉的金融產品。■

參考文獻：

[1]Ladue Eddy L. Agricultural Finance Retrospective and

Challenges for the Future[J].Agricultural Finance Review，2005（11）.

[2]李延敏，羅劍朝.國外農地金融制度的比較及啟示[J].財經問題研究，2005（2）.

[3]肖艷霞.農村土地金融制度創新及政策建議[J]，金融理論與實踐，2007（7）.