關(guān)于如何提高我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的探討

[摘要]本文通過國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與盈利能力的現(xiàn)狀分析對(duì)比，探討國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的相關(guān)問題，并提出相關(guān)建議，力求通過優(yōu)化商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)來提高其盈利能力。

[關(guān)鍵詞]股權(quán)結(jié)構(gòu) 盈利能力 商業(yè)銀行

一、國(guó)外商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與盈利能力現(xiàn)狀

1.以英美為代表的股權(quán)高度分散型

在英美高度發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)中，其商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)是高度分散的。以美國(guó)上市商業(yè)銀行為例，股東平均持股比例非常低;最大股東的持股比例也非常低，一般不超過5%;機(jī)構(gòu)投資者約占30%-70%， 其余均為散戶投資者。

股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，在市場(chǎng)、股東等監(jiān)督下，完善的外部治理機(jī)制促使經(jīng)營(yíng)者提高銀行的盈利能力;完善的證券市場(chǎng)制度，鼓勵(lì)中小股東積極參與對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的外部監(jiān)管，股東之間相互監(jiān)督、制衡，銀行盈利能力較好。為防止股權(quán)結(jié)構(gòu)高度分散造成經(jīng)營(yíng)者行為短期化，美國(guó)上市銀行特別注重管理層及員工激勵(lì)，通過員工持股和管理層持有股權(quán)充分調(diào)動(dòng)了內(nèi)部人積極性，建立了公開、透明、正常的內(nèi)部控制機(jī)制，共同促進(jìn)商業(yè)銀行盈利水平的提高。

2.以日本為代表的股權(quán)高度集中型

日本銀行業(yè)股權(quán)高度集中于金融機(jī)構(gòu)與其他企業(yè)法人，并且企業(yè)與銀行之間相互持股。股權(quán)高度集中有利于經(jīng)營(yíng)者行為長(zhǎng)期化，但外部監(jiān)督很難，容易出現(xiàn)大股東侵占小股東利益。但是，日本銀行的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制是較完善的。通過監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理會(huì)、股東會(huì)等對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)者相互補(bǔ)充的約束體系實(shí)行內(nèi)部監(jiān)督。較強(qiáng)的內(nèi)部法人監(jiān)管促使日本商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者不斷提高自己的盈利水平。

二、我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與盈利能力的現(xiàn)狀

隨著上市銀行的流通股比例不斷增大，股權(quán)集中度呈現(xiàn)出不同的類型，但不同股權(quán)結(jié)構(gòu)的商業(yè)銀行表現(xiàn)出不同的盈利水平。(1)對(duì)于同為股權(quán)高度集中的4大國(guó)有銀行和股份制銀行中的典型代表中信銀行，表現(xiàn)出來的盈利能力卻不盡相同。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率從2002年的0.21%上升到2007年的1.21%;而中信銀行資產(chǎn)收益率從2002年的0.45%下降到2004年的0.07%又上升到2007年的0.97%，表現(xiàn)為不穩(wěn)定且較低的盈利水平。(2)在股份制銀行中，以民生銀行為代表的股權(quán)適度分散的商業(yè)銀行，其資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)出逐年遞增的態(tài)勢(shì)，但仍然表現(xiàn)出較低的取值。(3)對(duì)于股權(quán)適度集中的股份制商業(yè)銀行，近幾年的資產(chǎn)收益率在增加的同時(shí)普遍較高，2007年，交通銀行、招商銀行、北京銀行和興業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率都高于其他股份制商業(yè)銀行，體現(xiàn)了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

2.問題

(1)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力相比發(fā)達(dá)國(guó)家還有很大差距。從資產(chǎn)收益率來上，我國(guó)商業(yè)銀行與花旗、匯豐銀行相比差距較大，三大商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率的平均值不及國(guó)外六大商業(yè)銀行的1/2，稅前利潤(rùn)也遠(yuǎn)低于國(guó)外的商業(yè)銀行。

(2)我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)流通性仍然較低。大小非解禁以后，股權(quán)流通性得到改善，但相較發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)流通性仍然較低，這使流通股東的利益受到損害，也致使金融資源的配置效率受到影響。

(3)我國(guó)內(nèi)部人控制問題較為嚴(yán)重。國(guó)有股股東缺位和非流通性，引致內(nèi)部人控制問題，中小股東的利益得不到保護(hù);此外，由于我國(guó)銀行業(yè)信息披露制度的不健全，銀行經(jīng)營(yíng)者可能出現(xiàn)隱瞞重大信息、粉飾銀行業(yè)績(jī)、等內(nèi)部人控制所引發(fā)的現(xiàn)象，最終危害銀行的盈利能力。

三、優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與提高盈力能力的啟示與建議

1.適當(dāng)降低國(guó)有股比例及股權(quán)集中度

我國(guó)大部份商業(yè)銀行還屬于股權(quán)高度集中型，且普遍存在“一股獨(dú)大”的問題，不利于激勵(lì)機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制有效的發(fā)揮作用，代理鏈條過長(zhǎng)也會(huì)導(dǎo)致控制權(quán)與剩余索取權(quán)不匹配 ，近而導(dǎo)致商業(yè)銀行的盈利水平差。我國(guó)應(yīng)努力尋找有效方案漸近的、適當(dāng)?shù)慕档蛧?guó)有股比例，使股權(quán)適當(dāng)分散，這不僅有利于優(yōu)化商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，解決內(nèi)部人控制問題，建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度;對(duì)于規(guī)范我國(guó)的股市運(yùn)作、增強(qiáng)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和融資功能等，也具有十分重要的意義。

2.優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事的監(jiān)督作用

我國(guó)應(yīng)完善董事會(huì)制度;明確股東身份;明確委托代理關(guān)系;保證董事會(huì)的獨(dú)立性和有效性;采取多樣化的方式建立董事問責(zé)制;完善董事會(huì)工作程序。除此之外，還應(yīng)提高監(jiān)事會(huì)中外部監(jiān)事的比例，并推行外部監(jiān)事職業(yè)化。

3.完善內(nèi)部控制機(jī)制解決“內(nèi)部人控制”問題

日本作為商業(yè)銀行股權(quán)高度集中型的代表，仍有較高的盈力能力，與其較為完善的內(nèi)部控制機(jī)制密不可分。目前看來，加強(qiáng)內(nèi)部控制的信息披露，是提高內(nèi)部控制效果的有效措施。可通過將組織機(jī)構(gòu)從金字塔型轉(zhuǎn)變到扁平化，減少管理層次，加大管理幅度;采取積極態(tài)度處理風(fēng)險(xiǎn)。

4.完善股權(quán)激勵(lì)與員工持股制度

由于我國(guó)宏觀環(huán)境不成熟，廣泛推行經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)計(jì)劃有很大難度，但我國(guó)在建立商業(yè)銀行長(zhǎng)期股票期權(quán)激勵(lì)制度時(shí)可采取以下措施:建立薪酬委員會(huì);股票期權(quán)激勵(lì)授予價(jià)格與數(shù)量;與高管人員簽定合約，要求長(zhǎng)期股票期權(quán)，明確雙方權(quán)利和義務(wù)。除此之外，我國(guó)還應(yīng)加快上市銀行員工持股制度的立法工作，吸引員工廣泛參與，可以考慮采用員工持股信托方式，并建立完善的員工持股流轉(zhuǎn)機(jī)制，從而豐富股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高商業(yè)銀行盈利能力。

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