中小企業(yè)財務(wù)危機(jī)及危機(jī)管理處理方案探析

［摘 要］隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)異軍突發(fā)，逐步成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國家財政收入的重要來源，而伴隨著市場經(jīng)濟(jì)條件下的資金運(yùn)動，財務(wù)危機(jī)已經(jīng)成為眾多中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，特別是08年金融風(fēng)暴以來，其影響深遠(yuǎn)。而財務(wù)狀況作為衡量企業(yè)發(fā)展和成功與否的重要指標(biāo)之一，如何樹立財務(wù)風(fēng)險意識，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)危機(jī)管理已成為企業(yè)發(fā)展的重中之中，文章認(rèn)真分析了現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)危機(jī)的特點(diǎn)，成因，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的危機(jī)處理方案，幫助企業(yè)走出財務(wù)危機(jī)困境。

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè) 財務(wù)危機(jī) 危機(jī)處理

一、我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放以來，特別是進(jìn)入21世紀(jì)，中小企業(yè)迅猛發(fā)展，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的中堅力量，在經(jīng)濟(jì)繁榮、改善民生、推動創(chuàng)新等方面。發(fā)揮著 舉足輕重的作用。據(jù)國家發(fā)展委統(tǒng)計，截至九月份，全國工商登記中小一千四百多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%，產(chǎn)品價值及服務(wù)占GDP的60%左右，稅收額度占國家總額度的50%左右，并且提供了全國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。為建立和完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)揮了重要的作用。但是08年金融危機(jī)爆發(fā)，單純的一個上半年，全國就有六七萬家上規(guī)模的中小企業(yè)倒閉，對我國經(jīng)濟(jì)造成了一定的影響，分析其成因，主要是財務(wù)風(fēng)險的疏忽，導(dǎo)致的財務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。

二、財務(wù)危機(jī)的的概述

1.財務(wù)危機(jī)的內(nèi)涵剖析

20世紀(jì)30年代國外學(xué)者開始對財務(wù)危機(jī)進(jìn)行研究，至今對財務(wù)危機(jī)的定義仍然沒有個確切的標(biāo)準(zhǔn)，但都達(dá)成了基本共識：企業(yè)的財務(wù)危機(jī)不是從盈利的角度來定義，其衡量標(biāo)準(zhǔn)在于現(xiàn)金流量——當(dāng)企業(yè)對債權(quán)人的承諾無法實(shí)現(xiàn)或難以遵守時，就意味著財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

業(yè)內(nèi)人士通常確認(rèn)財務(wù)危機(jī)有兩種確定標(biāo)準(zhǔn)：

（1）證券交易所———以證券交易所對持續(xù)虧損，有重大潛在損失或者持

有股價持續(xù)低于一定水平的上市公司給予特別處理或退市處理為標(biāo)準(zhǔn)。

（2）法律定義破產(chǎn)———企業(yè)破產(chǎn)是確定和衡量企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)最準(zhǔn)確的標(biāo)準(zhǔn)。

2.財務(wù)危機(jī)的特點(diǎn)

（1）客觀性

財務(wù)危機(jī)是企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)條件下資金運(yùn)作的必然產(chǎn)物，是任何企業(yè)或個人所不能拒絕和排斥的。是獨(dú)立于主觀意識以外而存在的。

（2）積累性和漸進(jìn)性

財務(wù)危機(jī)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，財務(wù)管理過程中矛盾的綜合體，是受內(nèi)外 因素共同影響的量變到質(zhì)變的過程。

（3）突發(fā)性和無意識性

企業(yè)受主客觀因素的影響，無法控制所有影響企業(yè)財務(wù)活動的因素，有時在無任何預(yù)兆的前提下突然爆發(fā)，使企業(yè)觸手不及，財務(wù)狀況急轉(zhuǎn)直下。

（4）多樣性和復(fù)雜性

由于企業(yè)所處的生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)管理等環(huán)境的多樣性，復(fù)雜性導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)誘因的多樣性和復(fù)雜性，使其危機(jī)的出現(xiàn)難以預(yù)測。

（5）災(zāi)難性

財務(wù)危機(jī)一旦發(fā)生會給企業(yè)帶來嚴(yán)重的損失，即使企業(yè)通過內(nèi)外公關(guān)化解企業(yè)財務(wù)危機(jī)，但企業(yè)也因此付出慘重的代價。

三、中小企業(yè)財務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的成因

1.企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險引發(fā)的財務(wù)危機(jī)

（1）組織管理和生產(chǎn)供應(yīng)引發(fā)的財務(wù)危機(jī)

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營很多因素具有不確定的因素，有些甚至難以控制，繼而給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險，最終導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)危機(jī)，給企業(yè)造成不可彌補(bǔ)的損失。從生產(chǎn)供應(yīng)方面，由于原材料、運(yùn)輸成本、新材料、新設(shè)備等眾多因素的變動影響給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險而引發(fā)的財務(wù)危機(jī)；從組織管理方面看，由于產(chǎn)品生產(chǎn)方向，產(chǎn)品質(zhì)量，生產(chǎn)計劃，新技術(shù)開發(fā)等因素的變動給企業(yè)的管理帶來不確定的風(fēng)險，稍有不慎，都會誘發(fā)企業(yè)的財務(wù)危機(jī)，給企業(yè)帶來不不要的損失。

（2）盲目的市場營銷誘發(fā)的財務(wù)危機(jī)

隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，市場經(jīng)濟(jì)地位的鞏固，營銷戰(zhàn)略越來越受青睞，因?yàn)槠髽I(yè)完全可以通過營銷擴(kuò)大其市場銷售范圍，但是要知道任何事物都是雙刃劍，市場營銷也不例外，要結(jié)合企業(yè)的綜合管理方能顯現(xiàn)其優(yōu)勢，但有些企業(yè)卻一味的追求市場營銷而忽視了企業(yè)最核心的內(nèi)容———財務(wù)管理。結(jié)果良好的營銷計劃沒能使企業(yè)獲取成功，糟糕的財務(wù)管理卻誘發(fā)了企業(yè)的財務(wù)危機(jī)，這種情形，秦池酒業(yè)的案例就足以說明這個問題，當(dāng)初秦池酒業(yè)就是不顧企業(yè)的財務(wù)實(shí)力，盲目的開拓其市場，結(jié)果導(dǎo)致企業(yè)資金鏈中斷，誘發(fā)的財務(wù)危機(jī)給企業(yè)帶來嚴(yán)重?fù)p失。

（3）多元化經(jīng)營引發(fā)的財務(wù)危機(jī)

當(dāng)企業(yè)走向成熟期，企業(yè)為了規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，多傾向于多元化經(jīng)營，但企業(yè)在多元化經(jīng)營時卻簡單的把證券投資組合理論理解為實(shí)物資產(chǎn)投資，既而忽視了金融資產(chǎn)投資的特點(diǎn)（可分割性、流動性、相容性等），后果則是導(dǎo)致企業(yè)投資資金缺乏、周轉(zhuǎn)不足、出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)，眾所周知巨人集團(tuán)的興衰就是最好的證明。

（4）核心業(yè)務(wù)萎縮引發(fā)的財務(wù)危機(jī)

核心業(yè)務(wù)經(jīng)營好壞是企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵，但隨著企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)往往注重發(fā)展，一味的兼并進(jìn)行市場開拓，而忽視了企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，從而不可避免的增加了企業(yè)的財務(wù)危機(jī)，把企業(yè)逐漸拉近財務(wù)危機(jī)的深淵。以健力寶飲料為例，健力寶當(dāng)是以飲料作為其核心業(yè)務(wù)，但其卻用健力寶的品牌作抵押貸款，并把這些資金用于收購平安保險和福建興業(yè)銀行的法人股，購買足球俱樂部，導(dǎo)致健力寶自身資金周轉(zhuǎn)的困難，從而使企業(yè)步入財務(wù)危機(jī)，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的厄運(yùn)。

2.財務(wù)管理失誤導(dǎo)致的財務(wù)危機(jī)

（1）應(yīng)收賬款管理不善導(dǎo)致的財務(wù)危機(jī)

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，市場競爭也相應(yīng)的異常激烈，企業(yè)為了生存，提高市場占有率，減少存貨，節(jié)約庫存成本，采取賒銷的方式進(jìn)行銷售，從而形成應(yīng)收賬款。雖然他的出現(xiàn)減少了產(chǎn)品的積壓，激活了商品流通，但他同時占用了企業(yè)的經(jīng)營資金，降低了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度，有時因管理不善而出現(xiàn)壞賬，死賬，呆賬，影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，很容易企業(yè)的財務(wù)危機(jī)。以長虹公司為例：2004年年末，長虹財務(wù)報告披露了其在美國的出口商APEX拖欠其應(yīng)收賬款高達(dá)4.675億美元（折合人民幣超過38億元）無法回收的呆賬。造成長虹公司2004年度出現(xiàn)巨額虧損。

（2）財務(wù)杠桿使用過度導(dǎo)致的財務(wù)危機(jī)

財務(wù)危機(jī)在很大程度上表現(xiàn)為到期債務(wù)不能償還，因此企業(yè)的財務(wù)危機(jī)與財務(wù)杠桿的利用程度直接相關(guān)。而債務(wù)又是一把雙刃劍，使用的恰當(dāng)會給企業(yè)帶來利益，使用不其當(dāng)則給企業(yè)帶來風(fēng)險，當(dāng)資產(chǎn)利潤率小于利率時，舉債給企業(yè)帶來的是負(fù)面，消極得影響，不僅難以提高企業(yè)盈利力。而因巨大的償債能力時企業(yè)陷入無法解脫的財務(wù)危機(jī)當(dāng)中。以香港百富勤公司為例，1996年進(jìn)入全球500強(qiáng)之列，1998年卻因?yàn)闆]有足夠現(xiàn)金償還幾千萬美元的到期債務(wù)而被迫破產(chǎn)，10年輝煌毀于一旦。

（3）財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)缺乏導(dǎo)致的財務(wù)危機(jī)

財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以財務(wù)會計信息及相關(guān)經(jīng)營資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)經(jīng)營活動中潛在風(fēng)險實(shí)時控制的一個分析、建議、決策方面的企業(yè)管理系統(tǒng)。它貫穿企業(yè)管理的全過程，以財務(wù)報表為基礎(chǔ)，但是中小企業(yè)的財務(wù)報表缺乏規(guī)范性和完整性等，限制了通過財務(wù)分析了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而使財務(wù)預(yù)警機(jī)制失去了有效性，其次中小企業(yè)缺乏對財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的理解，使其在工作方面只停留在表面，從而滋生了財務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生。

3.缺乏政策的傾斜誘發(fā)的財務(wù)危機(jī)

在當(dāng)前的市場經(jīng)濟(jì)下，中小企業(yè)相對于大型集團(tuán)企業(yè)，生存空間狹隘，而國家針對中小企業(yè)發(fā)展的支持性政策一直沒有出臺，使其融資難度大成為其發(fā)展的主要障礙，2009年國家試圖將經(jīng)濟(jì)拖出泥潭的過程中，占國民經(jīng)濟(jì)主體地位的中小企業(yè)卻成為旁觀者，不管是國家出臺的4萬億就是計劃還是巨額的放貸，中小企業(yè)只能是無關(guān)者、更不用談收益。這些都無形的增加了企業(yè)的財務(wù)危機(jī)的形成。

四、財務(wù)危機(jī)處理對策

1.加強(qiáng)經(jīng)營風(fēng)險控制

（1）加強(qiáng)企業(yè)供應(yīng)和生產(chǎn)組織環(huán)節(jié)的控制

加強(qiáng)企業(yè)供應(yīng)和生產(chǎn)組織環(huán)節(jié)的控制，培養(yǎng)相關(guān)管理人才，尤其是企業(yè)管理人員的決策能力，力爭使這兩個環(huán)節(jié)的不確定因素影響達(dá)到最小化而達(dá)到風(fēng)險的有效控制。

（2）合理制定營銷戰(zhàn)略

營銷戰(zhàn)略是企業(yè)的生存的發(fā)展的基礎(chǔ)，合適的營銷戰(zhàn)略將引領(lǐng)企業(yè)迅速的占領(lǐng)市場，并在激勵的競爭中立于不敗之地，但前提是企業(yè)必須根據(jù)自身發(fā)展?fàn)顩r，制定和加強(qiáng)企業(yè)的營銷策略，使其適應(yīng)企業(yè)的財務(wù)實(shí)力，否則企業(yè)在開展其營銷策略時忽視企業(yè)的優(yōu)劣之勢，尤其是企業(yè)財務(wù)的承受能力，必然會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷接，給企業(yè)帶來財務(wù)危機(jī)的危險，所以企業(yè)要想使其營銷戰(zhàn)略真正發(fā)揮到最大優(yōu)勢，必須根據(jù)企業(yè)自己的特點(diǎn)重新認(rèn)識自己的優(yōu)勢，以制定合適的營銷戰(zhàn)略。

（3）加強(qiáng)多元化控制

企業(yè)通過其多元化戰(zhàn)略擴(kuò)充其經(jīng)營實(shí)力時，企業(yè)管理層必須清楚的了解金融資產(chǎn)投資的特點(diǎn)，并與企業(yè)的財務(wù)狀況相結(jié)合，時刻警惕可能出現(xiàn)的財務(wù)危機(jī)，防止企業(yè)因過多的多元化發(fā)展導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金斷流，危機(jī)企業(yè)財務(wù)狀況。

（4）強(qiáng)化企業(yè)的核心業(yè)務(wù)

在企業(yè)進(jìn)入成熟時期，并走向擴(kuò)張階段，企業(yè)必須明確企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，因?yàn)楹诵臉I(yè)務(wù)是企業(yè)的立命之本，同時也是企業(yè)資金鏈的重要保證。

2.加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理控制，規(guī)避財務(wù)危機(jī)

（1）制定合理的信用政策，規(guī)避應(yīng)收賬款風(fēng)險

應(yīng)收賬款的好壞依賴于企業(yè)的信用政策，信用政策包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣政策等，所以企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶的5C[品德（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、抵押（Collateral）和情況\\條件（Condition）]標(biāo)準(zhǔn)劃分客戶適當(dāng)?shù)男庞玫燃墎韺?shí)行其不同信用政策，力爭實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的風(fēng)險最小。

（2）加強(qiáng)財務(wù)杠桿協(xié)調(diào)，完善債務(wù)管理

企業(yè)必須根據(jù)其本身的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)進(jìn)行可行性分析，確定其負(fù)債比例，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退蕭條階段，企業(yè)應(yīng)經(jīng)可能壓縮負(fù)債，甚至零負(fù)債以減少損失避免破產(chǎn)；相反則根據(jù)企業(yè)外部環(huán)境，抓住企業(yè)機(jī)會，增加企業(yè)負(fù)債，同時企業(yè)必須對企業(yè)長期和短期的償債能力進(jìn)行分析，巧用企業(yè)的財務(wù)杠桿，確保企業(yè)債務(wù)比例在企業(yè)可承擔(dān)的范圍內(nèi)。

（3）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，弱化財務(wù)危機(jī)

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是通過利用財務(wù)報表的相關(guān)數(shù)據(jù)推測其盈利能力、償債能力、變現(xiàn)能力，并通過其相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機(jī)的可能性。當(dāng)財務(wù)危機(jī)可能發(fā)生時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)會預(yù)先發(fā)出警告，提醒企業(yè)管理者做好預(yù)防措施，控制可能出現(xiàn)的危機(jī)。即建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)處理危機(jī)必不可少的中心環(huán)節(jié)，其中企業(yè)管理層必須時刻保持對財務(wù)危機(jī)的清醒認(rèn)識和高度的警惕，因?yàn)槠涫秦攧?wù)危機(jī)系統(tǒng)建立的前提。

3.加大政府政策的支持力度，增強(qiáng)企業(yè)融資渠道

鑒于中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，國家必須根據(jù)現(xiàn)階段最迫切解決的問題，出臺相關(guān)政策，加大政策支持力度，切實(shí)幫助中小企業(yè)解決經(jīng)營過程中遇到的資金、人才、管理難的問題，為中小企業(yè)的健康有序發(fā)展創(chuàng)造有力的外部環(huán)境，同時企業(yè)必須積極多方尋求，合理引資，努力培養(yǎng)與經(jīng)融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系。增加企業(yè)融資渠道，繼而強(qiáng)化企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)力度，避免財務(wù)危機(jī)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

五、總結(jié)

財務(wù)危機(jī)是企業(yè)生存發(fā)展的重大威脅，企業(yè)有必要對其成因進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上采取監(jiān)測和預(yù)防措施，控制財務(wù)危機(jī)，防范財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

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