包頭市票據(jù)市場研究

摘要：在市場經(jīng)濟(jì)越來越發(fā)達(dá)，市場商品交易和流通需求越來越旺盛的今天，票據(jù)以其安全方便、能夠快速變現(xiàn)、融資成本低廉等優(yōu)勢在金融市場上發(fā)揮著非常重要的作用。因此，研究和探索地區(qū)票據(jù)市場融資也顯得十分必要。

關(guān)鍵詞：票據(jù)市場；融資成本；盈利

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3198(2010)11—0193-01

1 包頭市的票據(jù)市場情況

包頭市是國務(wù)院首批確定的十三個較大城市之一，是我國北方重要的能源、原材料、重化工和軍工基地，是內(nèi)蒙古西部呼和浩特一包頭一鄂爾多斯經(jīng)濟(jì)帶的重要樞紐城市，也是內(nèi)蒙古最大的工業(yè)城市，擁有鋼鐵、鋁、重型汽車、電力、乳業(yè)、稀土、工程機(jī)械等支柱產(chǎn)業(yè)。近幾年來，隨著包頭市的經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，其增速已經(jīng)達(dá)到全國前列的水平，在包頭地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)(鋼鐵、鋁業(yè)、稀土、電力、化工等)的拉動下，在部分大型企業(yè)(包鋼、包鋁)的帶動下，包頭的票據(jù)市場也在快速的發(fā)展。尤其是鋼材經(jīng)銷商具有極大的票據(jù)業(yè)務(wù)需求，僅與包鋼發(fā)生過業(yè)務(wù)關(guān)系的經(jīng)銷商大約就有10000多戶，其中與包鋼保持著長期合作關(guān)系的有300多戶。他們經(jīng)營靈活，具有較強(qiáng)的資金實力，而這些經(jīng)銷商與包鋼的主要結(jié)算手段就是銀行承兌匯票，這就使包頭形成了一個巨大的票據(jù)承兌市場，從包頭地區(qū)各家商業(yè)銀行當(dāng)前的客戶結(jié)構(gòu)實際情況看，票據(jù)業(yè)務(wù)已成為穩(wěn)定銀企關(guān)系、增加存款、獲得中間業(yè)務(wù)收入的重要組成部分，已經(jīng)成為包頭商業(yè)銀行的一項主要金融業(yè)務(wù)。

2 票據(jù)市場存在的主要問題

隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行在辦理各項票據(jù)業(yè)務(wù)過程中存在的一些問題逐步暴露，給銀行資產(chǎn)帶來了潛在的風(fēng)險和損失。這些問題也從側(cè)面反映出我國票據(jù)市場仍需進(jìn)一步規(guī)范，票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)法規(guī)體系仍有待進(jìn)一步完善。

一是部分金融機(jī)構(gòu)對于承兌匯票的管理較為松懈，存在風(fēng)險隱患。尤其是對于一些有多年合作關(guān)系的老客戶和優(yōu)良客戶，在承兌業(yè)務(wù)辦理的過程中審查把關(guān)不嚴(yán)。

二是商業(yè)承兌匯票發(fā)展滯后，銀行承擔(dān)了主要的票據(jù)市場風(fēng)險。目前包頭商業(yè)承兌匯票發(fā)展仍處于起步階段，遠(yuǎn)滯后于銀行承兌匯票的發(fā)展。

三是票據(jù)市場的不規(guī)范，制約了票據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。包頭地區(qū)的個別擁有閑置資金的企業(yè)及個人也看到貼現(xiàn)的盈利優(yōu)勢，私下辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，形成了一個票據(jù)貼現(xiàn)的“黑市”，擾亂了金融秩序。同時銀行為了票據(jù)業(yè)務(wù)的市場占有率，競相壓價，甚至以低于國家規(guī)定的貼現(xiàn)利率來招攬客戶。票據(jù)黑市的存在及銀行間的無序競爭，使貼現(xiàn)市場利率秩序較為混亂，結(jié)果縮小了銀行票據(jù)業(yè)務(wù)利潤空間，制約了票據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

四是商業(yè)銀行對票據(jù)業(yè)務(wù)的管理依然存在薄弱環(huán)節(jié)。主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行對票據(jù)業(yè)務(wù)的審查不嚴(yán)格，使銀行的制度流于形式；銀行注重自身利益、各自為政，忽視票據(jù)市場整體風(fēng)險性的防范。

3 采取的對策及建議

3.1 規(guī)范票據(jù)市場、遏制票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險

(1)建立統(tǒng)一的票據(jù)市場管理體系，完善票據(jù)市場規(guī)則。盡快把票據(jù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)人和推出標(biāo)準(zhǔn)、票據(jù)營業(yè)規(guī)則、票據(jù)從業(yè)人員資格認(rèn)定、票據(jù)市場信息披露、票據(jù)信用等級與公證、以及票據(jù)交易的定價原則等納入制度化、規(guī)范化的軌道上來。使商業(yè)銀行在公平競爭、規(guī)范有序的市場體系下，發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)，獲得最大收益。

(2)建立票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理平臺，加強(qiáng)中央銀行、銀監(jiān)局、商業(yè)銀行、企業(yè)以及票證主管部門的信息、政策披露，對銀行、企業(yè)的票據(jù)業(yè)務(wù)審核、查詢等全過程適時進(jìn)行監(jiān)督管理，進(jìn)一步規(guī)范業(yè)務(wù)行為，防范金融風(fēng)險。

3.2 大力推進(jìn)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)進(jìn)程

在我國商業(yè)信用不發(fā)達(dá)以及當(dāng)前信用大環(huán)境不佳的情況下，要大力推行商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)，除要加大社會宣傳力度，提高企業(yè)、銀行對外發(fā)展商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)重要性的認(rèn)識外，還應(yīng)進(jìn)一步完善企業(yè)信用體系，運用科學(xué)的評估方法，對企業(yè)的歷史記錄、行為狀況進(jìn)行分析判斷，定期公布“金融重點支持簽發(fā)商業(yè)承兌匯票”企業(yè)名單，為商業(yè)承兌匯票的發(fā)展發(fā)揮示范推動效應(yīng)，激勵更多企業(yè)講信譽(yù)，擴(kuò)大商業(yè)承兌匯票的發(fā)展空間，使商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)得以在全國推廣，并成為重樹社會信譽(yù)的重要手段。

3.3 靈活運用再貼現(xiàn)政策

靈活運用再貼現(xiàn)貨幣政策是票據(jù)市場健康發(fā)展的動力，規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)適用的行業(yè)或企業(yè)，或制定差別再貼現(xiàn)率，對近階段支持3、合理確定承兌期限。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營活動周期合理確定承兌期限，并跟蹤監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營活動及購銷合同執(zhí)行情況，防止企業(yè)將周轉(zhuǎn)資金挪作它用。

3.4 加強(qiáng)對票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)模管理，建立合理的利率定價機(jī) 制。防范票據(jù)風(fēng)險的發(fā)生

票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)模管理，一方面是要對表內(nèi)業(yè)務(wù)比例的合理控制，另一方面是要對表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行有效的監(jiān)控。從票據(jù)業(yè)務(wù)運行的過程分析，承兌是起點，也是票據(jù)業(yè)務(wù)的根源，特別是保證金比例越低，風(fēng)險造成的損失越大。因此，對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理就顯得尤為重要。管理的重點既要注意企業(yè)信用行為的記錄和分析，更應(yīng)考慮總量，使其控制在合理的規(guī)模內(nèi)。另外，在票據(jù)業(yè)務(wù)中，利率是一種重要的價格手段，同時也是一個重要的風(fēng)險點。因此，建立合理的定價體系是控制利率風(fēng)險的重要內(nèi)容。具體可根據(jù)票據(jù)業(yè)務(wù)不同的期限、保證金比例、客戶信用度等確定不同利率，特別是把貼現(xiàn)利率與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率和資金市場短期利率作為重要參考。