綠色信貸管理機制研究

摘要:綠色信貸是治理污染、保護環境的重要經濟手段，是21世紀銀行業發展的必然趨勢。從綠色信貸的背景和意義出發，闡述了當前國內外關于綠色信貸的內涵和定義，分析了我國目前實施綠色信貸中遇到的問題，利用博弈論對其中的“銀、企、政府三方合謀”問題進行了剖析，最終提出了構建綠色信貸的政策建議。

關鍵詞:綠色金融;綠色信貸;管理機制

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)15-0031-02

1 引言

改革開放以來，我國經濟發展迅速，但與發達國家相比，我國經濟發展是建立在資源的過度開采和低效利用、經濟粗放發展基礎上的，生態環境呈現不斷惡化趨勢，經濟發展與生態平衡之間的矛盾日益突出。面對越來越嚴峻的環境形勢，各地不斷加大執法力度，然而節能減排的效果卻并不理想。正是在這種背景下，綠色信貸這一經濟手段開始全面進入我國節能減排的主戰場。2007年7月，國家環保總局、人民銀行、銀監會三部門聯合發布了《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》(以下簡稱《意見》)。推行綠色信貸，將增加違法排污企業獲取資金的成本，甚至切斷嚴重違法者的資金鏈，可以從源頭上解決環境污染問題，避免重蹈“先污染、后治理”的高成本治污覆轍;同時還能夠有效防范因高耗能高污染企業關停引發的信貸風險，促進銀行業的持續健康發展。

2 文獻綜述

2.1 國外文獻

綠色信貸在國外早已有之，1974年聯邦德國就成立了世界上第一家政策性環保銀行，專門負責為環保項目的投資提供優惠貸款。《美國傳統詞典》(第四版，2000年)的解釋，將綠色金融稱之為“環境金融”、“可持續融資”。目前全球最具影響力的綠色信貸行動組織——聯合國環境規劃署金融機構自律組織(UNEP FI)中，已有45個國家的208家金融機構成為簽約方。同時，國外綠色信貸理論也日漸成熟，赤道原則、伯爾第斯原則已成為國際銀行業開展綠色信貸實踐的操作指南。綠色信貸要求商業銀行不僅要滿足合作伙伴的需要，同時還要意識到自身的行為必須對社會以及生態環境負責。從國際經驗來看，綠色信貸產品一般包括(UNEP FI，2007):

(1)項目融資。對綠色項目給予貸款優惠。

(2)綠色信用卡。卡利潤部分用于世界范圍內的碳減排項目。

(3)商業建筑貸款。為節能商業建筑物提供第一抵押貸款和再融資。

(4)住房抵押貸款。推出結構化節能抵押產品，將省電等節能指標納入貸款申請人的信用評分體系。

(5)汽車貸款。向所有低排放的車型提供優惠利率等。

2.2 國內文獻

綠色金融，這一概念在國內學術界并沒有統一的界定，比較有代表性的觀點有以下幾種。一是指金融業在貸款政策、貸款對象、貸款條件、貸款種類和方式上，將綠色產業作為重點扶持項目，從信貸投放、投量、期限及利率等方面給予第一優先和傾斜的政策(和秀星，1998)。二是指金融部門把環境保護作為基本國策，通過金融業務的運作來體現“可持續發展”戰略，從而促進環境資源保護和經濟協調發展，并以此來實現金融可持續發展的一種金融營運戰略(高建良，1998)。三是將綠色金融作為環境經濟政策中金融和資本市場手段，如綠色信貸、綠色保險 (潘岳，2007)。這幾種觀點，各有側重，都從不同視角反映了綠色金融的一些本質。另外也有鄧聿文(2007)指出綠色信貸目的是引導資金和貸款流入促進國家環保事業的企業和機構，并從破壞、污染環境的企業和項目中適當抽離，從而實現資金的“綠色配置”。

3 當前我國綠色信貸機制的現狀

《意見》發布以后，我國商業銀行已經意識到了環境蘊含的機遇和風險，以及銀行應當承擔的社會責任。中國工商銀行高調提出要建設綠色信貸模范銀行。中國建設銀行規定在信貸評審中實行“一票否決制”。國家開發銀行著重推動“兩高”行業調整產業結構。目前綠色信貸政策已初顯成效，其中蘭州九州乳液有限公司等38家環境違規企業被拒絕或停止貸款，有的企業還被收回了先前已發放的貸款。據統計，2007年工、農、中、建、交五大銀行共收回不符合國家節能減排政策的企業貸款39億元，同時發放支持節能減排重點項目貸款1063億元。同時上海銀行、招商銀行、中國工商銀行也已加入聯合國環境署金融計劃項目(UNEP FI)。但我國綠色信貸起步較晚，目前只是取得了局部性、階段性的成果，與預期目標相比還有很大差距。

4 當前我國綠色信貸機制存在的缺陷

4.1 商業銀行商業利益與履行社會責任的沖突

綠色信貸的理念已經暗示了商業銀行應盡的社會責任。但是，隨著我國商業銀行市場化改革的不斷推進，實現效益最大化成為其主要動機之一，即商業銀行是逐利的。在目前政策和盈利環境下，雖然對“兩高”行業的貸款已經被謹慎投放，但是貸款余額依然占據了商業銀行信貸的11%相當高比例。

4.2 銀政企三方的“利益同謀”問題

改革開放以來，地方政府始終存在很強的地方保護主義色彩，為了完成上級考核指標、提升政績，會千方百計地保住企業。同時國有大中型銀行，往往也背負著“支持地方經濟發展”的宏觀政策負擔，以及“多貸增效”的企業盈利性目標。

4.2.1 銀行與地方政府間的博弈模型分析 

表1 地方政府與銀行間的利益博弈

地方政府銀行 不查處查處通報

貸款(BR1，T)(BR1-BC1，R-C)

不貸款(BR2-BC2，T)(BR2，R-C)

銀行指標:BR1—銀行貸款獲得的收益，BR2—銀行實行綠色信貸(不貸款)后獲得的無形收益，BC1—污染企業被查處后銀行受到的貸款損失，BC2—污染企業轉向其他融資渠道貸款使銀行喪失客源受到的損失。政府指標: T—政府獲得的稅收收入，C—政府對雙高企業進行查處，要支付的監督考察成本，R—當地環境保護得到的收益。從博弈模型中看到，銀行如果對企業貸款，政府不查處的收益為稅收T查處的收益R-C。因此政府最好的選擇就是不查處。若銀行實行綠色信貸政策，如果政府不進行查處，企業會轉向其他融資渠道貸款，政府不查處收入T>查處收入R-C，政府會不查處。因此不管銀行貸款或不貸款，政府最好的選擇就是不查處以獲得稅收收益T。在政府不查處時，銀行對企業貸款的收益為BR1實行綠色信貸的收益BR2-BC2，因此在政府不查處時，銀行最好的策略就是貸款。在地方政府對企業查處時，銀行貸款收益為BR1-BC1<銀行不貸款的無形收益BR2，銀行的策略是不貸款。

銀行與政府博弈的最終結果就是政府不對污染企業查處，銀行對其貸款，雙方獲得各自的最大收益，但整個社會利益受到損失。

4.2.2 銀行和企業間博弈模型分析 

表2 污染企業與銀行間的博弈均衡

污染企業銀行 治污不治污

貸款(BR1，ER1-EC1)(BR1- BC1，ER1- F)

不貸款(BR2-BC2，ER1-EC1-EC2)(BR2-BC2，ER1-EC2-F)

企業的指標:ER1—企業獲得貸款經營帶來的企業收益，EC1—企業治理污染所花費的成本，EC2—企業不能從銀行獲得貸款的損失，F—企業被查處交納的罰款。

從博弈模型中看到，如果企業積極治理污染，銀行貸款會獲取收益BR1，若不貸款受到損失為BC2，因此銀行最好的策略是貸款。如果企業不治理污染給查處，銀行貸款收益為BR1- BC1>銀行不貸款給企業收益BR2-BC2，銀行還會選擇貸款。如果銀行對企業進行貸款，企業治理污染獲得收益為ER1-EC1，而企業不治理污染獲得的收益為ER1-F。由于目前對企業的罰金F<企業治理污染成本EC1，因此企業最好的選擇是不治理污染。如果銀行不貸款給企業，企業會轉向其他融資渠道。因為不治理污染收益ER1-EC2-F>治理污染收益ER1-EC1-EC2，企業仍不會治污。

因此，銀行業和污染企業的博弈結果就是銀行對企業貸款，企業不治理污染。這樣最終的結果是:銀行通過這些貸款大戶得到利息收益，政府得到稅收收入，而企業不會治理污染改善環境效益，相反會繼續污染環境。這就是銀政企三方的“利益同謀”問題。

4.3 環境污染信息尚未全面完整地進入銀行征信系統

2007 年上半年，國家環保總局和中國人民銀行曾就“共享企業環保信息”聯合發布文件，把企業環保信息納入企業信用信息基礎數據庫。銀行可以根據企業的行業特征，客觀分析企業的環境信息，了解企業有可能存在的環境風險。但是由于企業認識到環境信息影響著其是否能夠得到銀行貸款，因此企業就有可能隱瞞真實信息，提供虛假信息，或只提供有利于自己的信息，那么銀行獲取的信息就不充分，無法滿足綠色信貸的執行要求。

4.4 綠色信貸標準不夠細致

目前綠色信貸的標準多為綜合性、原則性的，缺少具體的綠色信貸指導目錄、環境風險評級標準等，降低了綠色信貸的可操作性。

5 完善我國綠色信貸機制的政策建議

5.1 提高環保意識，把可持續發展提升到銀行的戰略層面

關注環保問題不僅是銀行的社會責任，也關系到銀行業務的開展和可持續發展。因此要把可持續發展和銀行社會責任作為現代銀行的核心經營理念和價值導向。同時讓員工充分認識促進經濟與環境協調發展的重要性，明白推行綠色信貸是商業銀行責無旁貸的社會責任。只有全員樹立了綠色信貸理念，才能在工作中考慮到環保因素，真正將綠色信貸貫徹到各項工作中去。

5.2 規范地方政府行為，為綠色信貸推行掃清障礙

改革開放以來，地方政府始終存在很強的地方保護主義色彩，甚至于有些地方政府無視國家的環保政策。從國際經驗來看，政府部門行為的調整和約束、銀行與各級政府的共識是信貸政策有效支持環境保護的首要前提。因此，我國中央政府有必要將環保指標納入地方官員的績效考核指標體系，加大環保指標在地方政府績效考核指標中的比重，并以立法或規定等形式隔絕地方政府對商業銀行經營行為的干預。

5.3 建立完善信息溝通機制

環保部門應建立并完善環保信息庫，與金融部門形成信息溝通機制。商業銀行可以借助環保部門的力量，加強貸款風險管理，補充銀行信用信息數據庫;同時環保部門也可借助商業銀行的力量，強化環境監督管理，嚴格信貸環保要求，促進污染減排。目前我國環保政策和信息零散、缺乏統一管理與發布機制，所以在一定程度上制約了綠色信貸的推行，因而迫切需要盡快建立并完善環保信息庫。

5.4 實行有差別的授信管理制度

各銀行應按照銀監會發布的《節能減排授信工作指導意見》要求，對于不同類別的客戶實行不同的授信政策。對存在違反環保法行為的企業，其貸款應當納入不良類貸款管理;對違反環保規定超標排污的企業，要暫停一切形式的新增融資;對能耗、污染雖然達標但環保運行不穩定的貸款企業，及時調整原有貸款期限壓縮授信。

5.5 建立有效的綠色信貸激勵和約束機制

銀行業內部必須建立相應的激勵約束機制，為各分支機構實施綠色信貸提供動力。同時還應該制定相應的配套政策，從外部激勵商業銀行推行綠色信貸，對于綠色環保項目，政府有關部門應采取財政貼息、減免稅收等優惠政策鼓勵商業銀行加大對綠色信貸項目的扶持力度。我國以及國際社會對于環保的重視，為金融機構開辟了一個新的市場，誰能把握住產業結構調整的脈動，以優質的產品占領先機，誰就有可能開拓出一片新的利潤空間。

參考文獻

[1]鄧聿文.為企業節能減排構筑“綠色信貸”.上海證券報[N]，2007，(7).

[2]何建奎等.“綠色金融”與經濟的可持續發展[J].生態經濟，2006，(7).