基于金融危機下的中小企業融資問題探析

摘要:中小企業是經濟發展的內在要求和必然結果，是維護市場競爭活力、確保經濟運行穩定、保障充分就業的前提和條件。結合金融危機對中小企業的影響，分析中小企業如何從國家、銀行、企業自身三個方面來解決融資難這一困境。

關鍵詞:中小企業;融資;金融危機

中圖分類號:F830.99文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)09-0035-02

一、金融危機對中小企業的影響

中小企業一般是指規模較小或者處于創業和成長階段的企業。中小企業是推動國民經濟發展，構造市場經濟主體，促進社會穩定的基礎力量。特別是當前，在確保國民經濟適度增長、緩解就業壓力、實現科教興國、優化經濟結構等方面，均發揮著越來越重要的作用。由于中小企業數量大，因此，這次金融危機對中小企業的沖擊也是最大的，造成的后果也是最嚴重的。主要表現在以下幾方面:

一是企業開工普遍不足。受全球金融危機的影響，海外市場需求大幅下降，企業普遍開工不足，部分中等偏小的企業幾乎處于半停產狀態。由于市場總體需求下降，同業競爭情況越來越激烈，一部分企業生存狀況令人擔憂。

二是企業的盈利能力下滑。中小企業在夾縫中求生存，受到人民幣不斷升值、原輔材料價格上漲、勞動力成本攀升等諸多因素的綜合影響，原本利潤空間極其狹小的中小企業未來的生產效益不容樂觀。

三是資金越來越緊。在當前外部經濟環境不斷惡化的情況下，資金鏈緊張，資金回籠慢，融資不暢成為中小企業面臨的最大難題。資金回籠慢的現象不僅影響了企業的實際運轉，同時也增加了企業外出簽單的疑慮。由于外部環境難以把握，所簽訂單資金不知道能否及時回收，一定程度上影響企業簽單的積極性。

二、中小企業融資現狀

1.為中小企業服務的金融機構和擔保機構少。給中小企業貸款的金融機構少，中小城市給中小企業擔保機構少。從銀行自身的經營管理角度講，銀行對大中型企業的放貸與對中小企業的放貸所發生的固定成本相等，銀行信貸的經營環節是不會因為企業規模的大小而因此減小，由于固定成本基本不變而經營規模大大減小，相對而言，銀行貸款的單位交易成本上升。因此銀行更樂意放貸給大中型企業，可以達到貸款上的規模效益。另外，從銀行經營風險角度講，由于中小企業信用度低，銀行放貸的風險就更大了，所以銀行對中小企業放貸就相當謹慎了。

2.中小企業借貸成本高。由于中小企業信用度低，同樣從四大國有商業銀行貸款，與大中型企業相比他的借貸成本要高很多。銀行給中小企業的貸款一般采取抵押和擔保的方式，不僅手續繁雜，而且還要支付諸如擔保費、抵押資產評估費等相關費用，這無疑增加了中小企業融資的難度和融資成本。最后，銀行貸款手續煩瑣及審批時間過長，迫使許多為求生存的中小企業選擇民間融資渠道。

3.中小企業直接融資渠道少。中小企業的直接融資渠道主要是通過股票、債券等籌集資金，但是事實表明中國中小企業以直接融資方式籌集資金難度很大、比例極低。主要原因:一是資本市場發展不成熟，規模有限，適合于中小企業上市融資的創業板遲遲未能推出;二是中小企業規模小，管理不規范，信用基礎不穩定，風險集中。三是全球性股災杜絕了中小企業上市融資的念頭。由金融危機引發的全球性股災使滬深指數一路狂跌，近期發行的新股破發也時有發生，這使即使具備條件上市融資的中小企業也放棄了走這條路，實際上很難從股票市場籌集到資金。

三、金融危機下中小企業融資的應對之策

在全球金融危機與經濟衰退的大背景下，中小企業如何跨越金融危機這道坎，關鍵是緩解或最終解決中小企業融資的歷史性難題。主要涉及國家、銀行、企業三方，需要三方的共同努力。

(一)國家解決中小企業融資難的途徑

1.發行中小企業集合債、成立中小企業發展基金。短期內解決中小企業融資難的問題，地方政府應發行中小企業集合債。集合債俗稱“捆綁發債”，是組織選擇一批成長性好、管理規范、持續盈利能力和抗風險能力強的中小企業，以統一冠名、統一擔保、分別負債的方式聯合發行中小企業集合債券。除了發行中小企業集合債之外，各級政府還應積極籌備建立“國家中小企業發展基金”和“中小企業創新投資基金”，以幫助中小企業應對融資發展等問題。

2.大力發展中小企業擔保貸款業務。所謂擔保貸款，即由專業擔保公司為中小企業向商業銀行提供貸款擔保。為了幫助中小企業融資，國家對于擔保貸款從政策上應予以引導與支持，使擔保貸款成為中小企業另一條有效的融資之路。第一，國家要進一步放開擔保公司準入門檻，簡化審批程序。第二，加大對擔保公司實施減免稅政策的范圍。達到一定條件的擔保機構，國家減免所得稅。第三，提高風險準備金提取比率。目前允許經營者從擔保公司收入中稅前提取30%風險準備金，此比率可適度提高。第四，進一步建立擔保公司風險分散補償機制。包括建立國家再擔保機構、政府從專項資金中提供一定補貼、銀行對擔保公司的壞賬分擔、通過風險基金提供補償等等。

3.建立社會信用擔保機構。要充分認識和重視中小企業信用擔保體系的作用，要按市場經濟發展的要求，建立起多層次、多結構、多種所有制并行的中小企業信用擔保機構和再擔保機構;完善和推動中小企業信用擔保體系的規范發展，保證中小企業擔保基金的運作符合市場經濟規律的要求，避免中小企業信用擔保基金成為企業轉嫁風險的避風港。各類型的銀行金融機構要與信用擔保機構建立平等的業務聯系，銀行對有信用擔保機構擔保的中小企業實行有差別的貸款利率和扶持措施。

(二)銀行解決中小企業融資難的途徑

1.開拓適合中小企業的融資產品。面對中小企業融資難的困境，銀行應針對中小企業資產分布特點，設計新形式的融資工具，解決企業擔保不足的問題。廣東工行近期向市場推出了“優先貸”融資系列，創新貸款擔保抵押方式，具體包括“商用物業貸”、“大宗商品貸”、“合同訂單貸”和“應收賬款貸”四種產品。與廣東工行類似，浙江稠州商業銀行面向浙江義烏小企業商戶推出了商位使用權質押貸款，商戶把自己在義烏國際商貿城租到的商位使用權作為抵押物，經過義烏小商品城集團進行商位價值審核后，可獲得抵押擔保貸款。

2.轉變觀念，加快金融服務模式的創新。中國金融機構受舊的經營觀念和實際壟斷體制的影響，習慣于坐等客戶上門開展業務，不會去主動了解客戶，特別是對于中小企業客戶的主動信息溝通意識較差。我們認為，現在除了要開拓適合的融資產品以外，對于服務模式也是應該有所提升的，要形成正確的信貸營銷觀念，調動信貸人員的積極性和創造性，主動去了解、爭取客戶，培養符合自身銀行特點和優勢的客戶群，而不是盲目跟風，一味地盲目向所謂的“優質大客戶”集中，特別是要學習國外先進商業銀行的經營理念和做法，做好信貸市場的細分工作，善于從廣泛的市場客戶，尤其是眾多的中小企業中，發現和挖掘成長性好的、符合產業發展方向的企業，主動加以支持和培植，使之發展成為自己穩定的客戶。

3.簡化審批手續，提高服務質量，降低各項貸款門檻。中小企業貸款往往具有小、快、頻的特點，但商業銀行針對大企業制定成形的融資政策和風險管理制度與中小企業情況有沖突，因此，對中小企業金融服務銀行需要建立新的機制。首先，針對中小企業特點，銀行應專門設置面向中小企業融資服務的管理部門，設立“中小企業授信業務操作中心”，使客戶經理專職為中小企業服務。其次，在提高貸款審批效率方面，應簡化審批手續，把中小企業信貸關系建立、評級、授信審批和抵押物作價審批流程四合一，提高服務質量。

(三)中小企業自身解決融資難的途徑

1.拓寬融資渠道。中小企業應根據自身特點，拓寬融資渠道，選擇多種融資形式，如風險投資、典當等。風險投資在中國已經經歷過較長時間的引進及成長期，在政策制度和操作方面，應該說是較為成熟的一種融資方式。風險投資最適合于產品或項目科技含量高、具有高發展空間和高市場前景的中小企業，在企業創業之初，或者在產品研發階段和市場進入前期，急需資金之際，這是一條比較好的渠道，利用風險投資，中小企業可以盡快啟動。典當是一種最古老的行當，過去的典當業以居民業務為主，主要從事金銀首飾、家電、服裝等典當，現在則逐漸發展為向中小企業融資。典當是以實物質押、抵押，不涉及信用;并且其期限短，周轉快，有其特有的便捷性。因此，典當十分適合中小企業的資金需求特點，能夠迅速及時地解決當戶的資金需求。

2.改革中小企業管理。目前多數中小企業還具有明顯的家族色彩，管理上缺乏民主科學，短期行為多。這種家長式、一言堂的管理模式加大了企業的經營風險，特別是財務管理的不規范(有些是不真實)，自然而然地降低了中小企業的信用水平。必然導致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業應走產權主體多元化之路，按照現代企業制度的要求實行改造，解除家族制對其發展的束縛和負面影響，進行所有權結構和管理層結構的調整，引進優秀管理人才，降低經營風險。

3.發展中小企業信用互助。中小企業信用互助就是中小企業之間通過協商，以自愿、互利為原則組成信用互保小組(即信用共同體)，簽訂互保協議，互相為對方在向銀行申請貸款時提供擔保，以幫助解決中小企業的信貸缺口。互保小組中的每個企業形成信用共同體，相互擔保，共同為銀行貸款負責，所以每個企業既享有擔保權、被擔保權，同時在其他企業出現還款困難時還必須履行還款義務。信用共同體是以信用為紐帶建立起來的，如果哪家企業有意不遵守互助條款，失信于其他企業和銀行，就面臨永遠得不到信用貸款的可能。

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