機(jī)構(gòu)4月撤資1400億房地產(chǎn)遭230億資金做空

沒(méi)有最低，只有更低。這成為最近一周A股市場(chǎng)的無(wú)聲宣言。

4月16日股指期貨推出后，滬指一直延續(xù)跌勢(shì)，且迭創(chuàng)新低。在4月下旬3000點(diǎn)關(guān)口被擊穿之后，空方氣焰越發(fā)囂張，滬指更是創(chuàng)出2865點(diǎn)的新低。截至4月28日，滬指4月以來(lái)跌幅已經(jīng)高達(dá)6.7%。這是自今年1月大跌逾8%后，滬指創(chuàng)出的第二大月跌幅。

A股市場(chǎng)上一片哀鴻遍野，尤其是受到房地產(chǎn)調(diào)控政策組合拳重壓的地產(chǎn)板塊首當(dāng)其沖，成為機(jī)構(gòu)持續(xù)做空的對(duì)象。在最近四周（4月6日至4月28日，下同）內(nèi)，機(jī)構(gòu)從該板塊中撤出逾230億元資金，地產(chǎn)成為機(jī)構(gòu)凈賣(mài)出金額最多的行業(yè)。

此外，與房地產(chǎn)板塊緊密相連的銀行和鋼鐵板塊也遭遇機(jī)構(gòu)大幅拋售。其他一些權(quán)重板塊如證券保險(xiǎn)、煤炭煉焦等也成為近期機(jī)構(gòu)大幅減持的對(duì)象。

在權(quán)重板塊承壓，遭遇機(jī)構(gòu)連續(xù)做空之時(shí)，受通脹預(yù)期影響，一些具有防御性的抗通脹板塊持續(xù)得到機(jī)構(gòu)資金大額加倉(cāng)，主要包括貴重金屬（包括黃金股）、西藥板塊、生物制藥和農(nóng)林種子等。

機(jī)構(gòu)4月撤資超千億

在4月19日跌破3000點(diǎn)關(guān)口后，滬指稍稍反彈后旋即步入下跌之旅。4月28日，滬指盤(pán)中跌至2865點(diǎn)，創(chuàng)出今年以來(lái)的又一個(gè)新低。

近期股指暴跌，主要有來(lái)自國(guó)內(nèi)外的三大利空因素。

來(lái)自國(guó)外的消息顯示，受到標(biāo)普公司調(diào)低希臘主權(quán)債務(wù)級(jí)別至垃圾級(jí)后，歐美股市大跌，從而給國(guó)內(nèi)市場(chǎng)構(gòu)成壓力；此外，在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控組合拳出臺(tái)后，地方政府的相應(yīng)規(guī)定也漸次出臺(tái)，令地產(chǎn)板塊雪上加霜；同時(shí)，股指期貨推出初期主力資金大幅做空，率先上市的四類(lèi)合約在近期均出現(xiàn)較大跌幅，其中5月合約在4月27日破位下跌近3%。

三大利空之外，加息和機(jī)構(gòu)減倉(cāng)的傳聞也打擊著市場(chǎng)的信心。

在諸多利空因素影響下，最近一周（4月26日至28日，下同）內(nèi)，滬指再度下跌2.8%，同期機(jī)構(gòu)資金大幅凈流出近330億元。

這是清明節(jié)后開(kāi)市以來(lái)，A股市場(chǎng)連續(xù)第四周資金凈流出。此前三周，機(jī)構(gòu)資金凈流出額已達(dá)1082億元；尤其在此前一周，滬指創(chuàng)出2010年以來(lái)最大周跌幅，達(dá)到4.69%，當(dāng)周機(jī)構(gòu)資金也凈流出459億元。

近四周機(jī)構(gòu)資金流向匯總，今年4月（4月6日至28日，下同）機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)凈流出1412億元。

隨著五一勞動(dòng)節(jié)臨近，在短期內(nèi)大盤(pán)頹勢(shì)難以有效扭轉(zhuǎn)的局面下，持幣過(guò)節(jié)的情緒也促使一部分投資者開(kāi)始賣(mài)出手中股票，落袋為安，這在短期內(nèi)又形成了一股做空力量。

權(quán)重股遭遇持續(xù)做空

在大盤(pán)跳水尋求底部支撐之時(shí)，權(quán)重股成為機(jī)構(gòu)打壓大盤(pán)的“犧牲品”。指南針全贏數(shù)據(jù)顯示，今年4月以來(lái)，房地產(chǎn)、金融、鋼鐵等權(quán)重板塊紛紛下挫，被機(jī)構(gòu)持續(xù)拋售。其中，地產(chǎn)板塊成為4月機(jī)構(gòu)拋售金額最多的板塊。

最近一周，房產(chǎn)開(kāi)發(fā)租賃板塊依然位列機(jī)構(gòu)減持金額前三名，機(jī)構(gòu)凈賣(mài)出金額達(dá)17億元。此外，機(jī)構(gòu)減持金額較多的板塊還包括普通有色、煤炭及煉焦、證券保險(xiǎn)、銀行等，均是清一色的權(quán)重板塊，減持金額均在10億元以上。

4月以來(lái)，在指南針58個(gè)行業(yè)板塊中，機(jī)構(gòu)資金凈賣(mài)出最多的行業(yè)板塊即為房產(chǎn)開(kāi)發(fā)租賃，凈賣(mài)出金額高達(dá)231億元。受做空動(dòng)能打擊，同期房地產(chǎn)板塊大跌21.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于滬指6.7%的跌幅，在58個(gè)行業(yè)板塊中跌幅位列第一。

同時(shí)，與房地產(chǎn)行業(yè)緊密相連的銀行和鋼鐵冶煉板塊也遭遇機(jī)構(gòu)的高調(diào)減持。最近四周內(nèi)，機(jī)構(gòu)在銀行板塊凈賣(mài)出137億元，在鋼鐵冶煉板塊凈賣(mài)出67億元。

除上述權(quán)重股板塊外，近四周遭遇機(jī)構(gòu)拋售的權(quán)重板塊還包括證券保險(xiǎn)、煤炭及煉焦等。近四周，上述行業(yè)均遭到機(jī)構(gòu)逾50億元的凈賣(mài)出。

上述板塊遭遇減持，板塊內(nèi)個(gè)股也同樣未能幸免。

指南針全贏數(shù)據(jù)顯示，近四周，機(jī)構(gòu)減持最多的5只個(gè)股為萬(wàn)科A、深發(fā)展A、海通證券、招商銀行、華僑城A。這5只股票均遭遇機(jī)構(gòu)逾15億元的減持。其中，華僑城A跌幅最為慘烈，最近四周跌幅達(dá)到25.73%。

抗通脹板塊成避風(fēng)港

權(quán)重板塊帶動(dòng)股指不斷下挫，抗通脹板塊持續(xù)受到機(jī)構(gòu)的增持。

指南針全贏數(shù)據(jù)顯示，近四周內(nèi)，機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入的行業(yè)只有6個(gè)，包括貴重金屬、生物制藥、西藥板塊、農(nóng)林種子、中藥板塊和飲料低度酒板塊等，這些板塊均為市場(chǎng)公認(rèn)的抗通脹板塊。

其中，機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入金額最多的行業(yè)為貴重金屬，凈買(mǎi)入金額為22億元；生物制藥和西藥板塊也分別得到機(jī)構(gòu)7億元和6億元的加倉(cāng)。

受機(jī)構(gòu)資金推動(dòng)，貴重金屬板塊近四周已經(jīng)逆市上揚(yáng)7.1%。

在貴重金屬板塊，機(jī)構(gòu)加倉(cāng)最多的個(gè)股為中金黃金，近四周加倉(cāng)金額達(dá)到12億元，與此同時(shí)，該股股價(jià)上漲近18%。此外，該行業(yè)的包鋼稀土也漲勢(shì)凌厲，近四周漲幅高達(dá)42.53%，此間獲得超過(guò)8億元機(jī)構(gòu)資金的推動(dòng)。

而在生物制藥板塊，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)買(mǎi)入的個(gè)股包括上海醫(yī)藥、華蘭生物、海正藥業(yè)等。受資金推動(dòng)，上述個(gè)股近四周漲幅均超過(guò)20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤(pán)。

在通脹預(yù)期與流動(dòng)性收緊的雙重壓力之下，醫(yī)藥板塊抗通脹、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)正逐漸顯現(xiàn)。