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2010-12-31 00:00:00李金明
投資與理財 2010年18期
近期的市場有點亂。對經濟增長的擔憂，對資金面的擔憂，對房地產政策的擔憂，諸如此類。但市場仍有瘋漲的股票，從通脹到新能源，再到大消費，概念的炒作有增無減。越是質地好的、越是業績穩健的個股似乎越不漲，“潛伏”的內涵也許就是要有耐心。
煙臺萬華(600309.SH)“傍”上新興產業
所屬行業:化學原料制造?？刂迫?煙臺萬華合成革集團。
總股本:16.6億股。當前價位:17.2元。
實際流通:8.22億股。實際流通市值:141億元
注:控股股東長期持股50.5%，機構長期扎堆。
中報業績:0.36元/股。凈資產收益率:11.7%
特別提示:臨時股東大會通過了發行短期融資券議案。
近一個月，29位分析師關注，“強力買入”11人，“買入”17人。
機構看點:
國內最大和A股市場唯一MDI(二苯基甲烷二異氰酸酯)生產企業，產品用于生產建筑保溫材料，公司節能建材和生態板材入圍了政府節能產品采購清單。今年6月，30萬噸新建項目投產，行業龍頭地位進一步鞏固。
銀河證券認為，目前MDI供需基本平衡，公司綜合營業利潤水平穩定，但行業進入景氣周期時間較長。預計2010-2012年每股收益為0.71元、0.88元和1.02元，維持“謹慎推薦”的投資評級。
安信證券認為，隨著產業鏈的延伸，公司的原料定價能力將得到進一步體現。但行業盈利能力呈現趨勢性下滑，下調凈利潤預測，12個月目標價25元，維持“買入-A”評級。
中信證券預計，公司MDI規模將由全球第五躍居第三，成本優勢提升未來盈利能力;新興產業有利于拓展MDI需求，大股東增持計劃將是催化劑，維持“買入”評級，目標價27.2元。
風險提示:MDI短期需求尚未明朗，影響業績。
蘭花科創(600123.SH):三重利好保證豐厚盈利
所屬行業:煤炭采選業?？刂迫?晉城市國資委。
總股本:5.71億股。當前價位:30.9元。
實際流通:3.14億股。實際流通市值:97億元。
注:大股東長期持股45.11%，機構長期扎堆。
中報業績:1.25元/股。凈資產收益率:12%。
特別提示:無
近一個月，25位分析師關注，“強力買入”9人，“買入”13人。
機構看點:
9月初，公司持有36%股權的亞美大寧礦復工，而8月底其旗下的7家業績虧損分、子化肥公司，早已停工且有望實現剝離。中信證券認為，化肥公司停工，將為公司全年貢獻凈利1.61億元;亞美大寧礦預計全年凈利15.16億元。公司股價將觸底回升，維持“買入”評級，目標價45.42元。
國金證券認為，未來3年玉溪煤礦將持續貢獻產能，蘭花科創2010-2012年每股收益為2.336元、2.617元和4.005元，估值在行業平均水平之下，維持“買入”評級，目標價35.04元。
招商證券認為，公司目前處于業績低點，給出“強烈推薦”評級，目標價45元。
風險提示:亞美大寧礦安全生產許可僅延長至年底，其股權之爭仍未敲定。
大冶特鋼(000708.SZ):一個“特”字了得
所屬行業:鋼壓延加工?？刂迫?中信集團。
總股本:4.49億股。當前價位:13.75元。
實際流通:1.88億股。實際流通市值:25.86億元。
注:前兩大股東長期持股不變，合計占比58.12%。
中報業績:0.65元/股。凈資產收益率:12.92%。
特別提示:2010年訂單依然強勁。
近一個月，22位分析師關注，“強力買入”10人，“買入”12人。
機構看點:
公司是我國鐵路和汽車用鋼的龍頭企業，特種鋼研發實力達到國際先進水平，國內領先。廣發證券指出，大冶特鋼由內而外精細化發展，對內原料采購時點、庫存控制靈活在上市鋼企中少見，期間費用率業內最低，對外靠結構調整、產品升級換代，從而實現了高盈利和持續成長。預計公司2010-2011年每股收益1.14元和1.38元，維持“買入”評級，目標價16.56元。
湘財證券預計，公司前期實施的重點工程將于年底或明年一季度投產，是新的業績增長點;現有產品附加值高，新產品開發也取得了突破。給予“買入”評級，6-12個月目標價18.36。
平安證券指出，特鋼和普鋼相比，較早走出經濟危機的影響，大冶特鋼已經實現了連續6個季度的業績增長。三季度將結束盈利連續上升的勢頭，但仍維持“推薦”評級。
風險提示:宏觀經濟再次探底，可能帶來汽車行業及基建投資大幅下滑的風險。
華誼兄弟(300027.SZ):傳媒業的“茅臺”
所屬行業:電影電視?？刂迫?王中軍、王中磊。
總股本:3.36億股。當前價位:32.5元。
實際流通:0.84億股。實際流通市值:27.64億元。
注:多只基金進駐。
中報業績:0.08元/股。凈資產收益率:1.98%。
特別提示:2010年1-9月份累計凈利潤同比預增超50%。
近一個月，20位分析師關注，“強力買入”5人，“買入”12人。
機構看點:
華誼兄弟主營電影、電視劇的制作發行和藝人經紀，創業板明星股。
國金證券預計《唐山大地震》將給華誼帶來8000萬元利潤，公司上市后積極推進華誼音樂收購、參股網游企業，為未來的高增長奠定基礎。下調未來盈利預期，年內看至39元。
國海證券則把華誼兄弟比喻成傳媒業的“茅臺”，認為短期業績波瀾不驚，長期發展則蘊藏張力。下半年多部影片上映，網絡視頻版權銷售和價格上升，三網融合具體政策出臺等是利好。維持“買入”評級，最高看至45.9元。
風險提示:三季度面臨解禁壓力;由于自建影院，導致費用上升，短期業績受拖累。
近期的市場有點亂。對經濟增長的擔憂，對資金面的擔憂，對房地產政策的擔憂，諸如此類。但市場仍有瘋漲的股票，從通脹到新能源，再到大消費，概念的炒作有增無減。越是質地好的、越是業績穩健的個股似乎越不漲，“潛伏”的內涵也許就是要有耐心。
煙臺萬華(600309.SH)“傍”上新興產業
所屬行業:化學原料制造?？刂迫?煙臺萬華合成革集團。
總股本:16.6億股。當前價位:17.2元。
實際流通:8.22億股。實際流通市值:141億元
注:控股股東長期持股50.5%，機構長期扎堆。
中報業績:0.36元/股。凈資產收益率:11.7%
特別提示:臨時股東大會通過了發行短期融資券議案。
近一個月，29位分析師關注，“強力買入”11人，“買入”17人。
機構看點:
國內最大和A股市場唯一MDI(二苯基甲烷二異氰酸酯)生產企業，產品用于生產建筑保溫材料，公司節能建材和生態板材入圍了政府節能產品采購清單。今年6月，30萬噸新建項目投產，行業龍頭地位進一步鞏固。
銀河證券認為，目前MDI供需基本平衡，公司綜合營業利潤水平穩定，但行業進入景氣周期時間較長。預計2010-2012年每股收益為0.71元、0.88元和1.02元，維持“謹慎推薦”的投資評級。
安信證券認為，隨著產業鏈的延伸，公司的原料定價能力將得到進一步體現。但行業盈利能力呈現趨勢性下滑，下調凈利潤預測，12個月目標價25元，維持“買入-A”評級。
中信證券預計，公司MDI規模將由全球第五躍居第三，成本優勢提升未來盈利能力;新興產業有利于拓展MDI需求，大股東增持計劃將是催化劑，維持“買入”評級，目標價27.2元。
風險提示:MDI短期需求尚未明朗，影響業績。
蘭花科創(600123.SH):三重利好保證豐厚盈利
所屬行業:煤炭采選業?？刂迫?晉城市國資委。
總股本:5.71億股。當前價位:30.9元。
實際流通:3.14億股。實際流通市值:97億元。
注:大股東長期持股45.11%，機構長期扎堆。
中報業績:1.25元/股。凈資產收益率:12%。
特別提示:無
近一個月，25位分析師關注，“強力買入”9人，“買入”13人。
機構看點:
9月初，公司持有36%股權的亞美大寧礦復工，而8月底其旗下的7家業績虧損分、子化肥公司，早已停工且有望實現剝離。中信證券認為，化肥公司停工，將為公司全年貢獻凈利1.61億元;亞美大寧礦預計全年凈利15.16億元。公司股價將觸底回升，維持“買入”評級，目標價45.42元。
國金證券認為，未來3年玉溪煤礦將持續貢獻產能，蘭花科創2010-2012年每股收益為2.336元、2.617元和4.005元，估值在行業平均水平之下，維持“買入”評級，目標價35.04元。
招商證券認為，公司目前處于業績低點，給出“強烈推薦”評級，目標價45元。
風險提示:亞美大寧礦安全生產許可僅延長至年底，其股權之爭仍未敲定。
大冶特鋼(000708.SZ):一個“特”字了得
所屬行業:鋼壓延加工?？刂迫?中信集團。
總股本:4.49億股。當前價位:13.75元。
實際流通:1.88億股。實際流通市值:25.86億元。
注:前兩大股東長期持股不變，合計占比58.12%。
中報業績:0.65元/股。凈資產收益率:12.92%。
特別提示:2010年訂單依然強勁。
近一個月，22位分析師關注，“強力買入”10人，“買入”12人。
機構看點:
公司是我國鐵路和汽車用鋼的龍頭企業，特種鋼研發實力達到國際先進水平，國內領先。廣發證券指出，大冶特鋼由內而外精細化發展，對內原料采購時點、庫存控制靈活在上市鋼企中少見，期間費用率業內最低，對外靠結構調整、產品升級換代，從而實現了高盈利和持續成長。預計公司2010-2011年每股收益1.14元和1.38元，維持“買入”評級，目標價16.56元。
湘財證券預計，公司前期實施的重點工程將于年底或明年一季度投產，是新的業績增長點;現有產品附加值高，新產品開發也取得了突破。給予“買入”評級，6-12個月目標價18.36。
平安證券指出，特鋼和普鋼相比，較早走出經濟危機的影響，大冶特鋼已經實現了連續6個季度的業績增長。三季度將結束盈利連續上升的勢頭，但仍維持“推薦”評級。
風險提示:宏觀經濟再次探底，可能帶來汽車行業及基建投資大幅下滑的風險。
華誼兄弟(300027.SZ):傳媒業的“茅臺”
所屬行業:電影電視?？刂迫?王中軍、王中磊。
總股本:3.36億股。當前價位:32.5元。
實際流通:0.84億股。實際流通市值:27.64億元。
注:多只基金進駐。
中報業績:0.08元/股。凈資產收益率:1.98%。
特別提示:2010年1-9月份累計凈利潤同比預增超50%。
近一個月，20位分析師關注，“強力買入”5人，“買入”12人。
機構看點:
華誼兄弟主營電影、電視劇的制作發行和藝人經紀，創業板明星股。
國金證券預計《唐山大地震》將給華誼帶來8000萬元利潤，公司上市后積極推進華誼音樂收購、參股網游企業，為未來的高增長奠定基礎。下調未來盈利預期，年內看至39元。
國海證券則把華誼兄弟比喻成傳媒業的“茅臺”，認為短期業績波瀾不驚，長期發展則蘊藏張力。下半年多部影片上映，網絡視頻版權銷售和價格上升，三網融合具體政策出臺等是利好。維持“買入”評級，最高看至45.9元。
風險提示:三季度面臨解禁壓力;由于自建影院，導致費用上升，短期業績受拖累。
