“漲”字背后更需理性投資

如果要推選2010財(cái)經(jīng)熱詞的話，“漲”字一定會(huì)榜上有名。近期，黃金價(jià)格已經(jīng)飆升到超過(guò)1400美元每盎司的歷史最高點(diǎn)，石油價(jià)格每桶重上90美元以上，有色金屬亦是漲勢(shì)重啟，資源類資產(chǎn)價(jià)格更是急速飆漲……

當(dāng)然，在國(guó)際商品市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)的時(shí)候，國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)價(jià)格又怎么會(huì)甘于寂寞呢？金價(jià)，棉價(jià)，糖價(jià)，茶價(jià)等無(wú)一不在一倍甚至數(shù)倍的暴漲。這一切，無(wú)不暗示著新一輪資產(chǎn)牛市的到來(lái)，而如何借著資產(chǎn)牛市的東風(fēng)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值與增值，已成為眾多投資者的當(dāng)務(wù)之急。

股市 ：“資源類+大消費(fèi)

既然是新一輪資本市場(chǎng)牛市的來(lái)臨，股市自然是先知先覺(jué)，在通脹高企不下的背景下，煤炭、有色金屬等資源類股和消費(fèi)股必然是備受追捧。

想抓住煤炭的投資機(jī)會(huì)，煤炭股是最好的選擇，做煤炭現(xiàn)貨也可以，只是囤煤、投資煤礦對(duì)普通投資者而言難以做到。目前國(guó)內(nèi)還沒(méi)有煤炭期貨。

煤炭板塊目前面臨著冬季取暖、資產(chǎn)價(jià)格上漲、長(zhǎng)期價(jià)值低估等多重利好因素。10月份以來(lái)，煤炭股一飛沖天，大市值的盤面限制、國(guó)家節(jié)能減排的政策壓制、產(chǎn)能過(guò)剩、運(yùn)輸瓶頸等因素，都已經(jīng)不足為懼。

對(duì)于煤炭股后期的走勢(shì)，有分析師表示，在未來(lái)一年，從整個(gè)亞太地區(qū)的供需格局來(lái)看，煤炭板塊很可能會(huì)出現(xiàn)超越預(yù)期的增長(zhǎng)，特別是在煤炭?jī)r(jià)格的表現(xiàn)方面，在2011年下半年，很可能出現(xiàn)大幅的上漲。

相比煤炭而言，有色金屬的投資渠道更寬。首先是黃金股，A股市場(chǎng)的黃金股本來(lái)就很稀缺，投資價(jià)值具有持續(xù)性，其中儲(chǔ)量增加成為近期看點(diǎn)。很多認(rèn)為，黃金牛市還有很長(zhǎng)的路要走，如中金黃金、山東黃金等個(gè)股，投資者可以關(guān)注。

除了黃金開(kāi)采企業(yè)外，一些類黃金股也備受市場(chǎng)關(guān)注，如老鳳祥、豫園商城、潮宏基等。其中，豫園商城74%的主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)自黃金飾品，同時(shí)兼具世博會(huì)和參股金融概念。

而隨著金價(jià)的走強(qiáng)，其他有色金屬也“推波助瀾”，銅、鋅以及小金屬的價(jià)格出現(xiàn)顯著上漲，由此增加了有色A股的炒作預(yù)期，一度被認(rèn)為產(chǎn)能過(guò)剩、耗能高的行業(yè)，如今卻因通脹預(yù)期而成為“搶手”的籌碼。自10月份以來(lái)，有色板塊也是普漲，滿眼的漲停股。在研究機(jī)構(gòu)和一線公募、私募投資人的眼里，我國(guó)具有國(guó)際話語(yǔ)權(quán)的稀有金屬最受推崇。

在全球范圍內(nèi)，中國(guó)的稀土、鎢、銻產(chǎn)量占全球份額的八成以上，具有“與生俱來(lái)”的先天優(yōu)勢(shì)。隨著國(guó)家儲(chǔ)備和產(chǎn)業(yè)整合推進(jìn)，稀土、鎢、銻將擁有更充分的定價(jià)權(quán)。同時(shí)，新能源汽車、太陽(yáng)能、風(fēng)能、變頻空調(diào)、航空航天等，被譽(yù)為未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎的新經(jīng)濟(jì)，將拉動(dòng)稀土、鎢、銦、鍺、鈦等小金屬下游呈爆發(fā)性增長(zhǎng)。

目前有色板塊的瘋狂還在延續(xù)，貴研鉑業(yè)、寶鈦股份等個(gè)股依然值得關(guān)注。一些機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)為，短期內(nèi)稀有金屬概念仍有上漲潛力，而從中長(zhǎng)期看，稀缺性決定了這些個(gè)股持久的投資機(jī)會(huì)。

長(zhǎng)期以來(lái)，制約我國(guó)社會(huì)消費(fèi)水平的因素相當(dāng)復(fù)雜：如人均GDP落后、分配體制不健全、勞動(dòng)報(bào)酬低、社會(huì)保障不健全等。但是隨著“十二五”規(guī)劃的出臺(tái)并逐步實(shí)施，制約消費(fèi)增長(zhǎng)的因素?zé)o疑將發(fā)生根本性的改變，消費(fèi)增長(zhǎng)的黃金期正悄然來(lái)臨。“十二五”規(guī)劃將改善居民預(yù)期，刺激消費(fèi)潛力釋放。此外，城鎮(zhèn)化率的提高，也可以極大地?cái)U(kuò)張消費(fèi)市場(chǎng)的需求。有數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)城鎮(zhèn)居民年人均消費(fèi)性支出是農(nóng)村居民的3倍，按照2009年人口基數(shù)簡(jiǎn)單測(cè)算，城鎮(zhèn)化率每提高一個(gè)百分點(diǎn)，將帶動(dòng)消費(fèi)增加1100多億元。預(yù)計(jì)到2015年我國(guó)城市化率將達(dá)到52%左右，保守估計(jì)將給消費(fèi)市場(chǎng)帶來(lái)6000億元以上的增量。

有分析師認(rèn)為，消費(fèi)將逐步成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎，也將成為我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)因素。“居民收入的提升、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快、社會(huì)保障的完善等多個(gè)積極因素的疊加，將使消費(fèi)成為資本市場(chǎng)持續(xù)的熱點(diǎn)。”在追求大消費(fèi)背景下，注重挖掘大消費(fèi)板塊的優(yōu)質(zhì)股票，相信會(huì)給投資者帶來(lái)超額的收益。

房產(chǎn)：可海外淘金

當(dāng)物價(jià)上漲已經(jīng)成為趨勢(shì)，房?jī)r(jià)又怎么會(huì)落后于其他呢？所以，從理論和實(shí)踐角度來(lái)看，房地產(chǎn)長(zhǎng)期都具有升值潛力。雖然現(xiàn)在房?jī)r(jià)已經(jīng)很高了，并且政策還在限制房產(chǎn)投資，但在本幣升值、流動(dòng)性過(guò)剩、剛性需求、人口紅利、消費(fèi)升級(jí)、富裕人口向大城市集中等大環(huán)境不變的情況下，加上城市化日益完善，房產(chǎn)建設(shè)成本不斷增長(zhǎng)，房產(chǎn)的升值趨勢(shì)不會(huì)輕易改變。

不過(guò)，雖然我們看到了房產(chǎn)的大好前途，但不能盲目投資。買房一定要量力而行，不要讓房子成為負(fù)擔(dān)。

此外，投資者也可以放寬自己的投資眼光，走出國(guó)門，到海外的房地產(chǎn)市場(chǎng)尋找適當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會(huì)。

其實(shí)現(xiàn)如今，投資海外地產(chǎn)早已經(jīng)不新鮮了。由于國(guó)內(nèi)購(gòu)買的普通住宅土地使用年限僅為70年，商業(yè)用地年限僅為50年，所以，越來(lái)越多的富足人士將投資目光轉(zhuǎn)向土地產(chǎn)權(quán)90%以上為永久、世代相傳并有巨大升值潛力的海外房產(chǎn)。

而且，隨著國(guó)內(nèi)抑制房?jī)r(jià)過(guò)快上漲的政策趨緊和股票市場(chǎng)的不穩(wěn)定，投資海外房產(chǎn)，實(shí)際上是許多富裕階層早晚要考慮到的事情。由于受金融危機(jī)影響，很多國(guó)家出現(xiàn)現(xiàn)房?jī)r(jià)低、匯率低、利率低這“三低”，是多年難遇的購(gòu)房好時(shí)機(jī)。把握住這個(gè)好時(shí)機(jī)，賺得盆滿缽滿也并非難事。

黃金：抗通脹必備品

黃金歷來(lái)都被看做是對(duì)抗通脹最有效的產(chǎn)品，無(wú)論哪個(gè)年代，黃金的購(gòu)買力幾乎是不變的，所以說(shuō)黃金是不斷增發(fā)、不斷貶值的紙幣的“克星”。在2008年席卷全球的金融風(fēng)暴中，黃金的這一特性更加突顯出來(lái)。無(wú)論是美元貶值、全球大宗商品上漲、全球信用鏈崩塌，以及市場(chǎng)對(duì)黃金不斷高漲的投資需求，將黃金作為投資品種之一是十分必要的。

其實(shí)近期的金價(jià)上漲，主要的推動(dòng)因素來(lái)源于目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的大背景。而這些推動(dòng)因素不可能在短期內(nèi)消退，黃金未來(lái)的價(jià)格可能會(huì)超出所有人的預(yù)期。尋找機(jī)會(huì)介入，合理的利用價(jià)格回調(diào)和整理，適時(shí)購(gòu)買，相信黃金市場(chǎng)應(yīng)會(huì)給投資者帶來(lái)不小的驚喜。

對(duì)于普通投資來(lái)說(shuō)，可以考慮實(shí)物金條、紙黃金等。不過(guò)，作為一個(gè)投資品種，在實(shí)際操作中，黃金的投資比例需要進(jìn)行一定的控制，投資者應(yīng)該結(jié)合自己的資金實(shí)力、流動(dòng)性需求以及對(duì)金價(jià)未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期來(lái)進(jìn)行相關(guān)配置。

與此同時(shí)，黃金作為一種非生息資產(chǎn)，對(duì)于資產(chǎn)價(jià)值的增值提升作用并不明顯，因此在投資過(guò)程中，其在整個(gè)資產(chǎn)的配比不能過(guò)高。而且黃金價(jià)格可能面臨短期階段性回調(diào)。普通市民因“追漲”心理而加入炒金行列，更要注意投資風(fēng)險(xiǎn)，最好不要超過(guò)家庭總資產(chǎn)的20%。

藝術(shù)品：買一個(gè)少一個(gè)

一件件藝術(shù)品過(guò)億成交，一家家拍賣行輕松破億，讓人們意識(shí)到如今的藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入名副其實(shí)的“億元時(shí)代”。

事實(shí)上，從之前的傳統(tǒng)收藏家主導(dǎo)江湖，到如今的大資本人士分割天下，藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)正在經(jīng)歷“改朝換代”。傳統(tǒng)收藏家開(kāi)心地獲利了結(jié)，新興企業(yè)家進(jìn)入，市場(chǎng)正進(jìn)行著資源的再分配。藝術(shù)品也已經(jīng)不再僅僅是收藏圈內(nèi)的交易，而成為更大背景下的一種投資工具。

除此之外，鉆石、翡翠、和田玉……這些高端珠寶玉器的價(jià)格，近年不斷翻番。由于這些東西都是稀缺物品，買一個(gè)少一個(gè)，因此潛力無(wú)限。

因此，如果不想讓自己的資產(chǎn)貶值，買點(diǎn)可收藏的藝術(shù)品，收益也會(huì)非常不錯(cuò)。不過(guò)，由于這個(gè)市場(chǎng)魚(yú)龍混雜，贗品橫行。在后“億元時(shí)代”投資藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)也非常高，投資者需要謹(jǐn)慎的選擇投資的藝術(shù)品。

其實(shí)，在通脹高企不下，資本流動(dòng)性泛濫的背景下，無(wú)論是投資股市、樓市、黃金還是藝術(shù)品等，投資者都應(yīng)該根據(jù)自己的資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理投資，及時(shí)調(diào)整自己的資產(chǎn)配置，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。更不可聽(tīng)信傳言，盲目跟風(fēng)，造成不必要的損失。