《資本論》中虛擬資本的概念及對我國虛擬經(jīng)濟發(fā)展的啟示

摘要:2007年爆發(fā)的全球性金融危機給人以深刻的教訓(xùn)，即虛擬經(jīng)濟的發(fā)展不能脫離實體經(jīng)濟，必須以實體經(jīng)濟為基礎(chǔ)，否則一旦虛擬經(jīng)濟出現(xiàn)泡沫。會產(chǎn)生嚴(yán)重后果。其實，虛擬經(jīng)濟、虛擬資本的相關(guān)理論，馬克思在《資本論》都曾做過闡述。本文首先追根溯源，介紹了《資本論》虛擬資本的相關(guān)概念，然后以此為基礎(chǔ)，對我國虛擬經(jīng)濟的健康發(fā)展提出幾點政策建議。

關(guān)鍵詞:虛擬資本;虛擬經(jīng)濟;實體經(jīng)濟

1 虛擬資本的相關(guān)概念

談到虛擬經(jīng)濟，很容易聯(lián)想到馬克思在《資本論》第三卷中提到的信用和虛擬資本的概念，其實，虛擬資本這一概念最早是由英國銀行家威·利瑟姆提出的，他指出:“要判斷匯票有多少是來自實際的營業(yè)，例如實際的買和賣，有多少是人為地制造的，只由空頭匯票構(gòu)成，這是不可能的。空頭匯票，是指人們在一張流通的匯票到期以前又開出另一張代替它的匯票，這樣，通過單純流通手段的制造，就制造出虛擬資本。”

虛擬資本是由生息資本演化而來的，與生息資本緊密相聯(lián)。馬克思在《資本論》第3卷中關(guān)于信用和虛擬資本的論述，是在第二十四章虛擬資本的基礎(chǔ)上展開的。馬克思提到，“作為生息資本，而且正是在其作為生息貨幣資本的直接形式上，資本取得了它的純粹的物神形式，即GG’，一個主體，一個可出售的物。”由此，貨幣運動從產(chǎn)業(yè)資本運動中脫離出來，在生息資本存在的條件下，“把資本增殖過程中的一切聯(lián)系徹底消滅干凈了”，資本運動成為一個與實物經(jīng)濟相脫離的過程，成為一個“虛擬”的經(jīng)濟活動過程。馬克思深刻的揭示了生息資本的拜物教性質(zhì)，并批判了理查·普賴斯《關(guān)于國債問題告公眾書》所說的資本是一種會自行再生產(chǎn)、會在再生產(chǎn)中自行增殖的價值……是一種永遠(yuǎn)保持、永遠(yuǎn)增長的價值。普賴斯天真地認(rèn)為復(fù)利可以增長國家財富，把極小的積累增長為幾何級數(shù)的天文數(shù)字。馬克思認(rèn)為這種無限增長的虛擬資本事實上是不可能存在的。

虛擬資本的產(chǎn)生和發(fā)展都是以信用作為基礎(chǔ)的，“從歷史方面看，資本首先總是出現(xiàn)在貨幣的形式上”。虛擬資本產(chǎn)生的條件，是商品經(jīng)濟中的信用制度和貨幣資本化。剩余資本的天性，使其要努力尋找自我增殖的途徑，最終導(dǎo)致了資本所有權(quán)與使用權(quán)的分離。在信用基礎(chǔ)上，貨幣被轉(zhuǎn)化為如權(quán)益資本(包括債券、股票等)、生息資本等有價憑證(而這種有價憑證只不過是“現(xiàn)實資本的紙制復(fù)本”)，到期獲取一定的收入。證券本身沒有價值，卻被當(dāng)作有價值的商品進行交易，于是一筆資本取得雙重存在形式。

可見，虛擬資本是在生息資本和銀行信用制度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，本身沒有價值，獨立于實物經(jīng)濟之外，具有價值增值運動規(guī)律的資本憑證。虛擬經(jīng)濟，就是虛擬資本追逐增殖而獨立運動的經(jīng)濟。

2 促進我國虛擬資本健康發(fā)展的政策建議

(1)選擇漸近式的發(fā)展模式，科學(xué)把握發(fā)展的“度”

由于我國虛擬資本發(fā)展歷史短暫(指真正意義上的發(fā)展)，經(jīng)驗不足，加上金融監(jiān)管人才匾乏，監(jiān)管手段、方法落后，金融機構(gòu)的抗風(fēng)險能力較差。因此，金融的深化和創(chuàng)新，虛擬資本的發(fā)展，只能從我國的國情出發(fā)，與整個經(jīng)濟體制的改革與發(fā)展相適應(yīng)，選擇漸進式的模式。例如，對于有價證券的上市、金融衍生工具的發(fā)展，不能一哄而上;對于金融期貨市場的開放，也不能一步到位。而應(yīng)該是先試點，后推開，循序漸進，不斷深化。唯有這樣，才能有效避免虛擬經(jīng)濟過快發(fā)展帶來的價格泡沫現(xiàn)象，是虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟二者相互促進、協(xié)調(diào)發(fā)展。

(2)建立多層次的資本市場，促進實體經(jīng)濟的快速發(fā)展

一方面，我國地大物博，經(jīng)濟規(guī)模比較大，企業(yè)分布于各個行業(yè)，規(guī)模參差不齊，并非所有的企業(yè)都有資格進入主板的A股市場，眾多的中小型企業(yè)依然存在直接融資難的問題。去年年底，我國股票市場成功推行創(chuàng)業(yè)板，這是一個很好的嘗試，對于解決中小型創(chuàng)新企業(yè)的融資很有幫助。我們應(yīng)繼續(xù)探索其他的融資工具，使資本市場為企業(yè)的發(fā)展提供更多的資金支持。另一方面，我國居民的儲蓄率很高，廣大投資者可選擇的投資工具仍然很少。大量的資金流入股市和樓市，容易造成資產(chǎn)價格的泡沫，增加社會和經(jīng)濟風(fēng)險。所以，應(yīng)加快建立多層次資本市場，增加百姓理財品種和投資渠道，平衡和化解投資風(fēng)險，適應(yīng)各種風(fēng)險偏好的投資需求。引導(dǎo)居民儲蓄轉(zhuǎn)向各類投資，提高儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率。從而使虛擬資本更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟。

1、加強金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險

首先，應(yīng)加快新股發(fā)行制度的改革與完善，使新股發(fā)行真正實現(xiàn)公平化、市場化。其次，完善資本市場的法律制度和監(jiān)管體系，建立機制健全、透明高效、運行安全的市場體系，強化信息披露制度，提高上市公司信息披露效率，使資本市場成為更加公開、公平、公正的市場。最后，采取有效措施，防止生產(chǎn)領(lǐng)域資金過度進入股票二級市場:嚴(yán)格控制銀行資金直接進入股票二級市場，加強金融衍生產(chǎn)品的管理，搞好規(guī)模、風(fēng)險控制。

3 結(jié)語

此次金融危機爆發(fā)后;《資本論》成為許多西方國家的暢銷書，受到廣大青年的追捧。馬克思主義在西方之所以受到如此的重視，真是因為其對資本主義經(jīng)濟危機鞭辟入里的見解。現(xiàn)階段，我們發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟，推進金融市場的創(chuàng)新，不能照搬西方模式，應(yīng)以馬克思主義作為指導(dǎo)，重視馬克思貨幣理論、信用理論對經(jīng)濟工作的指導(dǎo)作用，須知，最精華的東西其實就在我們身邊。