企業(yè)違約的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

雖然社會各界從不同角度論證了違約失信行為對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的阻礙作用，甚至大聲疾呼在中國入世后，整治違約行為已經(jīng)“時(shí)不我待”，但社會違約現(xiàn)象始終沒有根本性的好轉(zhuǎn)。我們認(rèn)為，其根本原因在于制度安排的缺陷，違約行為低成本，而查處高成本，導(dǎo)致企業(yè)界忽視長期利益。因此，應(yīng)加重對企業(yè)違約行為被公布的概率、加大懲罰力度、加強(qiáng)社會信用制度建設(shè)，對有誠信履約的企業(yè)予以制度上的優(yōu)惠，鼓勵(lì)企業(yè)建立信譽(yù)。

一、企業(yè)違約的微觀機(jī)制；成本一收益決策樹模型

根據(jù)委托一代理理論，我們假定有兩個(gè)當(dāng)事人，一是委托人，另一個(gè)是代理人。作為代理人的誠信和違約決策函數(shù)可以采用誠信一違約決策樹模型。假定信息不對稱和信息不完備，委托人和代理人進(jìn)行反復(fù)博弈，那么，就會出現(xiàn)企業(yè)違約的誘因，即企業(yè)為了獲得自身利益最大化而理性違約。

當(dāng)出現(xiàn)違約誘因時(shí)，企業(yè)可以選擇誠信或是違約。如果它選擇誠信，那么它將獲得的報(bào)酬是正常的合同履約收入L和將來交往的長期獲利R

以及良好的企業(yè)信譽(yù)優(yōu)勢A。企業(yè)信譽(yù)優(yōu)勢是一種效用函數(shù)，它與企業(yè)的聲譽(yù)和道德規(guī)范有關(guān)，也與社會風(fēng)氣和社會贊譽(yù)有關(guān)。

如果企業(yè)選擇違約，它將獲得因違約而得到的合同標(biāo)的收入D，但同時(shí)也將付出各種成本。成本主要包括兩個(gè)部分：顯性成本和隱性成本。顯性成本主要指違約的直接投入I；隱性成本由多種因素決定，包括政治處置成本(政治成本)CP、經(jīng)濟(jì)處罰成本(經(jīng)濟(jì)成本)CE、精神或名譽(yù)損失(道德成本)CM、未來收益損失R，AD代表因違約所付出的道德代價(jià)。在討論道德代價(jià)的效用函數(shù)(U)時(shí)，我們還必須考慮兩種結(jié)果，即被追究法律責(zé)任的概率(p)和逃避法律追究的概率(1-p)。在這里，有關(guān)概率的討論是一個(gè)關(guān)鍵。

企業(yè)違約的預(yù)期效用函數(shù)可以表示為如下方程：

EU＝U D－I－D CP＋CE＋CM－R－L＇AD

從企業(yè)違約的決策樹模型，我們認(rèn)識到，從微觀機(jī)制上減少企業(yè)違約的基本思路是，必須大幅度提高被查處的概率p減少逃避的概率；通過建立健全各種規(guī)章制度來減少違約的機(jī)會p提高違約成本C包括CP、CE、CM ，從而大幅度降低違約收益。同時(shí)，注重誠信收益的提高。

二、大幅度提高企業(yè)違約的各種成本

違約成本低，是違約現(xiàn)象比較普遍的原因之一，它與國家法律建設(shè)水平、對失信的懲罰力度太小有關(guān)。對此現(xiàn)象的解決辦法是，通過制定有關(guān)的法律法規(guī)，推行使“失信成本”遠(yuǎn)高于“守信成本”的懲治制度，讓失信者被市場“淘汰出局”，甚至“傾家蕩產(chǎn)”，以增大失信成本，讓失信者得不償失，“不敢再越雷池一步”。由以上分析可知，大幅度提高企業(yè)違約的成本主要包括被查處的概率p、政治處置的程度(政治成本)CP、經(jīng)濟(jì)處罰程度(經(jīng)濟(jì)成本)CE、精神或名譽(yù)損失(道德成本)CM。

三、提高企業(yè)誠信的收益

一般來說，信用能夠成為提高企業(yè)的市場競爭的高效手段，獲得長遠(yuǎn)利益。下面將主要針對企業(yè)的這一認(rèn)識來分析守信的收益。

首先，我們構(gòu)筑一個(gè)簡單的委托代理的博弈模型。依據(jù)前面的假定，有兩個(gè)當(dāng)事人，即委托人和代理人。博弈有兩個(gè)階段。在博弈的第一階段，委托人可以選擇信任代理人，也可以選擇不信任代理人。如果委托人不信任代理人，交易不進(jìn)行，博弈結(jié)束，雙方各得0的收入。如果委托人選擇信任，博奔進(jìn)人第二階段，輪到代理人決策。代理人可以選擇誠實(shí)，也可以選擇欺騙。如果代理人選擇誠實(shí)，雙方各得5單位的收入。如果代理人選擇欺騙，代理人得到10單位的收入，委托人損失5單位收入。現(xiàn)在先假定交易只進(jìn)行一次，讓我們用逆向推理的辦法求這個(gè)博奕的納什均衡。給定委托人選擇信任的情況下，如果代理人選擇誠實(shí)，得到5單位的收入，如果代理人選擇欺騙，得到10單位的收入，因而理性的代理人的最優(yōu)選擇是欺騙。回到博弈的第一階段，如果委托人有理性預(yù)期，知道代理人會選擇欺騙，委托人選擇不信任得到0單位的收入，選擇信任損失5個(gè)單位的收入，所以委托人的最優(yōu)選擇是不信任。納什均衡是：委托人選擇不信任，代理人選擇欺騙。

這是一個(gè)非常令人沮喪的結(jié)果。

四、企業(yè)違約成本—收益分析的制度保障

以上對企業(yè)違約的分析是立足干企業(yè)微觀的層面上的分析，但是不得不承認(rèn)其具有局限性。針對信用缺失的原因和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，中國宏觀信用經(jīng)濟(jì)體系必須著重從產(chǎn)權(quán)制度、政府行為，數(shù)據(jù)征信、法制建設(shè)、中介機(jī)構(gòu)以及教育水平等幾方面著手，以確保為微觀經(jīng)濟(jì)主體企業(yè)的所設(shè)計(jì)的防治違約的成本一收益模型能夠充分發(fā)揮作用，而不是留于理論分析層次：

(一)促進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度的形成

簡單地說，在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)是將一次性博弈轉(zhuǎn)化為重復(fù)博弈的機(jī)制，是信譽(yù)的載體。進(jìn)一步看，有了企業(yè)，欺騙行為也就更容易被觀察到。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰，沒有真正的剩余索取者，企業(yè)的無形資產(chǎn)不能自由交易，即使有交易，也沒有真正的受益人，交易價(jià)格難以反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。民營企業(yè)雖有所有者，但產(chǎn)權(quán)得不到保護(hù)，變化無常的政策又使民營企業(yè)家形不成相對穩(wěn)定的預(yù)期。只有讓企業(yè)有真正的所有者，企業(yè)的所有權(quán)能夠有償轉(zhuǎn)讓，擁有進(jìn)入和退出的自由才能重樹企業(yè)產(chǎn)權(quán)，促進(jìn)企業(yè)誠信。

(二)加強(qiáng)法制的建設(shè)

法律是一種文化，是要人執(zhí)行的，必須加強(qiáng)信用體系相關(guān)法律法規(guī)的制定和執(zhí)行。首先是數(shù)據(jù)征信的合法性，國家法律強(qiáng)制政府有關(guān)部門和社會有關(guān)方面將征倍數(shù)據(jù)以商業(yè)化或義務(wù)形式貢獻(xiàn)出來，保證信用管理企業(yè)獲取征信數(shù)據(jù)的權(quán)利和利益。其次要制定和完善與信用保障機(jī)制有關(guān)的法律法規(guī)，如擔(dān)保法、信托法，資產(chǎn)證券化有關(guān)法律法規(guī)等。三要制定信用中介機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)行的相關(guān)法律法規(guī)，使信用行業(yè)管理和運(yùn)行有章可循，有法可依。四要提高執(zhí)法水平，使制定的法律法規(guī)真正起到規(guī)范信用行為的作用。

(三)積極發(fā)展中介機(jī)構(gòu)

中介機(jī)構(gòu)可以提供社會的信息，協(xié)調(diào)內(nèi)部利益。信用中介機(jī)構(gòu)包括三類：一是提供信用保障的機(jī)構(gòu)，如提供擔(dān)保、信用保理和保險(xiǎn)、企業(yè)互助、應(yīng)收帳款追收、資產(chǎn)證券化和結(jié)構(gòu)融資等信用保障的商業(yè)機(jī)構(gòu)。二是進(jìn)行信用中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)，如數(shù)據(jù)征信和管理公司、信用評級公司、會計(jì)審計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評估公司等。三是進(jìn)行信用行業(yè)管理的機(jī)構(gòu)，如信用管理協(xié)會、追帳協(xié)會、信用聯(lián)盟等。這些機(jī)構(gòu)的綜合運(yùn)作，就構(gòu)成了信用經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)。

(四)促進(jìn)競爭環(huán)境的形成

因?yàn)楦偁幁h(huán)境決定了交易環(huán)境的可能選擇性。在上面的委托代理模型中，因?yàn)榇砣说钠垓_行為給委托人帶來了5單位的損失，所以即使只有一個(gè)代理人，委托人中斷交易的威脅也是可信的，這樣的懲罰威脅足以使得代理人在重復(fù)博弈中講信譽(yù)。為了說明競爭的重要性，讓我們把這個(gè)博弈作一點(diǎn)改動：假定如果代理人欺騙，委托人得到單位的收入(而不是5單位損失)，代理人得到6單位的收入。那么，如果代理人沒有競爭對手，委托人中斷交易的威脅就是不可信的(畢竟單位的收入比沒有收入好)，預(yù)期到這一點(diǎn)，即使在重復(fù)博弈中，代理人也不會講信譽(yù)。但是，如果代理人有競爭對手，甚至是潛在的競爭對手，委托人就可以通過將交易轉(zhuǎn)向另一個(gè)代理人而懲罰欺騙行為，每個(gè)代理人都必須講信譽(yù)。

(五)規(guī)范政府行為

規(guī)則是政府制定的，所以讓政府遵守就很難。政府控制了所有信用形成的環(huán)境，政府的治理結(jié)構(gòu)就變得非常重要。如果政府對進(jìn)入嚴(yán)格管制以及與此相關(guān)的地方保護(hù)主義，打造了畸高的進(jìn)入堡壘，使優(yōu)勝劣汰機(jī)制不能發(fā)揮作用。在這樣的制度環(huán)境下，無論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，追求短期利益是最優(yōu)的選擇。不可能為獲得信譽(yù)帶來的長遠(yuǎn)利益而拒絕眼前利益的誘惑，信譽(yù)機(jī)制不可能形成。企業(yè)不講信譽(yù)，大量本該依靠信譽(yù)機(jī)制執(zhí)行的非正式合約也搬到法院，再健全的法律制度也是無能為力。

(六)建立信用數(shù)據(jù)征用和管理的信息平臺，并建立相應(yīng)的懲罰機(jī)制

數(shù)據(jù)征信和管理信息平臺是信用經(jīng)濟(jì)體系的基礎(chǔ)。這個(gè)平臺擁有社會經(jīng)濟(jì)活動主體——政府、企業(yè)、個(gè)人的大量信用數(shù)據(jù)，由專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，對社會開放，是一個(gè)數(shù)據(jù)共享、檢索系統(tǒng)。

(七)提高教育水平

盡管我們還不能確定是受教育程度高的人更值得信任，還是受教育程度低的人更值得信任。但根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心人才中心所屬中國企業(yè)家調(diào)查結(jié)果顯示較高學(xué)歷的信任度高于低學(xué)歷的信任度，所以，社會教育程度的提高有助于信息更好的擴(kuò)散，有助于信用的建立。開展信用科學(xué)、信用觀念的教育，培育債信文化對信用的建立非常重要。