短期大額資金投向何處

通脹壓力愈加強烈的情況下，短期不用或節假日暫時閑置的資金，該投向哪里?對股民來說有多種方式，如打新股，行情好的情況下買配股或增發品類，遇節假日也可通過做外盤方式操作資金，近期行情下可做多外盤的原油;外匯交易也是大有可為，如近期存在較大機會的美元，日元、美元/澳元等。對大多數普通人來說，利用這些方式很難做到游刃有余，如何才能既獲得高于活期存款的收益，又不至于承擔太大風險呢?

各種投資方式比較

處理短期大額資金的方式很多，但根據市場關注度及風險程度，僅對以下方式進行比較。

通知存款

通知存款不約定存期，支取時需提前通知銀行約定支取日期和金額，分為1天通知存款和7天通知存款兩種，其年利率分別為0.81%和1.35%，比活期利率高出許多。如100萬元資金，國慶節期間存10天的活期，其收益為100萬×0.36%×10/360=100元，若存7天通知存款，其收益可達100萬×1.35%×10/360=375元。

優點用錢時可隨時取款、刷卡消費及買賣股票等。目前，多家銀行均有電話通知存款轉存和通知存款自動轉存服務，可通過電話或網銀，來實現資金在儲蓄賬戶之間的劃撥。

風險指數 ☆☆☆☆☆

適合人群 近期要支用大額活期存款且知道其支用確切日期的投資者。

投資起點人民幣5萬元或外幣等值5000美元以上的賬戶，并持續7天(臺)以上，可按7天通知存款來計息，滿7天后，本息進入下一個通知存款期。

注意事項銀行按照通知存款利率每7天自動結息，并在扣除利息稅后，將本息合計金額自動轉存為新的通知存款。支取之前須向銀行預先約定支取的時間和金額，手續相對繁瑣。應事先做好資金使用計劃，確定好使用資金的時間，以便事先通知銀行。不少銀行規定，7天通知存款的計息周期為7天，存夠7天或其整數倍才能享受規定的利息，若支取時不滿7天，仍按活期利息計算。

貨幣基金

貨幣基金主要投資于短期貨幣工具(一般期限在1年以內，平均期限120天)，如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券(信用等級較高)及同業存款等短期有價證券。

優點

其資金安全性及流動性高，一般年收益率維持在2%左右。較活期存款來說，收益可觀。節假日期間，雖不能進行買賣，但所持有券種的利息收入依然存在，具有準儲蓄的特征。相對手續費不菲的債券基金而言，貨幣基金沒有申購贖回費。此外，貨幣基金可隨時申購、贖回，提出贖回申請后2天內款項可到賬，且沒有類似利息稅一樣的扣除。

風險指數 ★☆☆☆☆

適合人群對資金流動性要求較高，年內有大宗消費計劃的投資者。

投資起點

目前市場上發行的貨幣基金，95%以上投資起點都在1000～5000元，近期發行的貨幣基金，投資起點均在1000元左右，增加數額一般無倍數限制。

注意事項周末及法定節假日前的最后一個開放日申購或轉換轉入的貨幣基金份額，不享有該日和整個節假日期間的收益。應避免在節假日前一天申購貨幣基金。舉例來說，2010年9月30日申購某一基金(10月1～7日為法定假期)，按規定其收益從下一工作日，即10月8日才能開始享有，而若在2010年9月30日贖回該基金，其享有的收益可以計算到下一工作日，即10月8日截止。

黃金

黃金投資具有較大風險，其價格主要隨美元匯率、國際原油價格以及國際政治形勢的波動而波動。近期來看，黃金走勢明朗，值得關注。這主要是因為當前全球經濟環境的不確定性推動大量避險資金買入黃金，同時，對金價影響最大的美元維持弱勢也為其提供了支撐。

優點好的行情支撐是最大的利好因素。對于有一定投資經驗和風險承受能力的投資者來說，可參與適合短期操作的紙黃金和黃金T+D。

風險指數 ★★★★☆

適合人群紙黃金適合喜歡穩健收益、對金價走勢有一定判斷能力的中小投資者;黃金T+D實行帶杠桿機制的保證金交易，多空雙向均有獲利機會，對風險承受能力要求較高。

投資起點 紙黃金只能通過做多獲利，門檻較低，一般為10克/手。黃金T+D手續費比紙黃金低，但交易起點為1000克/手，保證金比例為10%。

注意事項應結合全球經濟形勢和黃金供求關系進行理性分析(基本面+技術分析)，學會規避和分散風險。從目前情況來看，可繼續持有，買入實物黃金，或者在T+D產品上繼續持有多單。需注意的是，許多銀行推出掛鉤黃金的理財產品，需謹慎投資。各家銀行會根據自身情況，選擇不同的衍生品標的，并確定不同的投資方向和組合比例，其收益率難以做到與黃金價格走勢一致。投資黃金掛鉤類產品比實物黃金、紙黃金、黃金期貨及黃金T+D更為復雜。

短期銀行理財產品

目前，市面上在售的短期銀行理財產品期限以1天、3天、7天、14天、1～3個月最為常見，其流動性高，風險低。一般來說，7天期限產品年收益率在1.45%～1.65%，14天期限產品年收益率為1.48%～1.75%。主要針對股市空檔期的節假日，可吸引從股市暫時撤出的大量資金。比如招行日日金、日日盈理財產品，前者投資于央行票據、國債、企業債等較穩健的產品，后者加入打新股功能。再如浦發銀行推出的針對春節理財的產品，根據起點金額的不同共分為3款:10萬元起點檔的年收益率1.78%，100萬元起點檔的年收益率1.88%，500萬元起點檔的年收益率達1.98%。另外，針對股市周末空檔期，中行甚至推出“博弈”之周末理財產品，理財期3天，每周四發售、周五下午3:30銷售結束，當天起息，次周一到期(遇節假日順延)，周一早上即可到賬，年收益率為1.2%～1.4%。

優點一般來說，可選擇到期贖回或滾動投資，申購資金T+0日起息，贖回資金T+0或T+1日到賬。相對貨幣基金來說，短期銀行理財產品回款更快，申請和贖回基本與股票市場交易時間同步。與通知存款相比，無需提前通知銀行提取資金，可隨時支取。收益方面，一般根據金額的高低收益有所不同，年收益率通常為1.78%～2%，一般投資于信用級別高、收益穩定的投資工具，較通知存款優勢明顯。比如投資額為100萬元，期限為5天的收益分別為;活期100萬×0.36%×5/365=49.32元;7天通知存款100萬×1.35%×5/365=184.93元;光大假日盈端午理財100萬×2.5%×5/365=342.47元。

風險指數 ★★☆☆☆

適合人群近期要支用大額資金但又不知支用確切日期者，或需要快進快出交易的大額投資者。

投資起點 各銀行、各產品均有所不同。

注意事項購買理財產品要確定資金閑置的時間長短。一般來說，如果存放時間超過3個月，就不適合此類產品，其利息甚至不比定期存款。

非專業人群:短期產品是較佳選擇

通過上述比較可知，短期銀行理財產品在收益和風險具有較明顯優勢，是普通投資者較理想的選擇，但這類產品需要貨比三家，選擇相同期限產品收益高者。另外，產品期限、投資方向和投資標的，是否提供保本條款，以及相關風險等需事先了解。

流動性高≠無條件贖回

要注意細讀理財產品的贖回條款，購買短期銀行理財產品，一般對產品的贖回有較高的要求。另外，對于資金到賬的時間差、贖回費率以及可能產生的風險要詳細了解。有些短期產品鎖定了7天、1個月或3個月等固定期限，中途不能贖回;有些則設置了提前贖回條款，能中途退出。若發生大額贖回，凈贖回額超過該理財計劃上一交易日余額30%時，有些產品規定銀行有權拒絕贖回申請。

預期收益率≠實現收益率

在保證流動性的前提下，自然應選擇收益率更高的產品，但一定要正確看待銀行給出的預期收益率，充分認識投資風險，切勿把最高預期收益率等同于可能實現的收益率。目前發行的很多短期銀行理財產品并沒有保本承諾，大部分為浮動收益。在購買時，應認真閱讀產品說明書，看清是否有銀行出具的本金保障條款和風險描述。

計息期≠資金占用時間

除了產品的實際投資期限和收益率，還要關注資金的整個占用周期。短期銀行理財產品不僅有投資期，還有募集和結算期(均會占用時間)。如計息時間從2010年10月1日開始，但產品申購期為9月27～30日，長達4天，若9月27日申購，資金將被凍結4天(期間只按活期利率計息)，其實際占用時間達12天。還需要注意的是，即使兩人用相同資金在不同銀行同時購買了測算年化收益率相同的同類產品，并在同一時間贖回，獲得的收益也可能不同。這是因為各銀行交易計息時間不同，幾乎所有的無固定期限理財產品都能做到24小時申購，但并不是隨申購時間即時起息。比如該家銀行的起息交易時間為9:00～15:00，如果超過15:00購買，只能從下一個交易日開始計息。

需要強調的是，短期銀行理財產品更適合那些快進快出的大額投資者。比如有短期資金存放需求的投資者(購房置業等大筆資金)可選擇與資金閑置期匹配的短期理財產品，讓資金在等待中更有效率。資金頻繁進出股市的股民搭配適當的銀行理財產品作為現金管理工具，能明顯增強資金利用率，提高投資組合綜合收益率。而如果資金量較小，進行此類投資意義不大，應避免盲目跟風。