金融 三大亟待解決的問題

　　高端訪談：中國人壽股份公司董事長楊超、中國人保集團總裁吳焰、招商銀行行長馬蔚華、中信資本控股有限公司總裁張懿宸
　　
　　“十二五”期間央行將繼續推進利率市場化改革，在這一大環境下，處于轉型期的中國銀行業也必須面對升級傳統業務、防控利率風險、提高盈利能力三大亟待解決的問題。
　　對招商銀行行長馬蔚華來說，利率市場化并不是洪水猛獸：“目前大部分商業銀行依然依賴傳統的吃利差、追求規模和速度的信貸模式發展，過于注重‘大’，這種模式在當前調結構的宏觀環境下已很難持續，商業銀行應加快轉型，適應環境的變化”，同時他也指出：“在今年，利率市場化的推進、國家宏觀調控政策、貨幣政策的趨緊，以及對于銀行的加息及存款準備金率的要求，這些都要求銀行業轉型箭在弦上。”
　　馬蔚華對《英才》記者說：在目前政府明確通過降低信貸投放來抑制通貨膨脹的背景下，招行將把經營能力與中間業務的提升放在未來發展的重心。馬蔚華表示，招行在“十二五”期間二次轉型是把招行建設成最大的私人財富管理銀行。
　　不同于大多數傳統商業銀行把盈利能力的提升放在“十二五”的重心，投資銀行更關注“十二五”期間宏觀經濟形勢的變化與風險，來決定投資策略。
　　“今年影響經濟比較大的因素是通脹、人民幣升值的預期與資產價格的攀升。”中信資本控股有限公司總裁張懿宸告訴《英才》記者。
　　在西方國家實行量化寬松的貨幣政策后，人民幣匯率連創新高，所導致的輸入型通脹與熱錢的問題一直為人們所熱議。
　　“我國對外匯管制有很明確的控制，進與出都有嚴格的限制，所以熱錢問題包括規模并沒有市場上所形容的那么嚴重。但是資產價格的持續攀升要值得警惕。市場的資金量越來越大，從樓市擠壓出來的資金會使得P E更熱，所以這個傾向也是我們更關注的。”在張懿宸看來，一旦投資過熱的行業出現回調，那么現有的基金將會出現大面積的虧損，對整個PE行業也將產生不利影響。
　　與銀行業不同，中國的保險業還要繼續在規模上保持增速。作為一個世界500強企業，在“十二五”期間，中國人壽在2015年要實現萬億營收的規模，未來的增長點在哪里？
　　“對于人壽來說，現在也是在一個轉變發展方式的過程中，即在主業做強，在壽險與養老險原有業務規模上繼續做大。非保險的核心主業方面，這主要是資產管理和另類投資平臺要加強，利用保監會已經出臺的政策，比如投資不動產，投資股權，還可以投資養老產業等等，這些新的理念，將是未來增長的動力。”中國人壽股份公司董事長楊超對《英才》記者講述的轉變即為“增長”。
　　另外，按照楊超的設想，中國人壽的未來是打造成大型的綜合性金融集團。
　　“在非保險核心主業方面，未來有一個很重要的是我們會控股銀行，這并不是說保險企業看好銀行的利潤，要開銀行賺錢。而是保險業和銀行業結合，可以形成優勢的互補。銀行的優勢是有自己客戶網絡，保險業借助這個網絡優勢可以促進主業銷售的產能。”
　　與楊超感受不同，中國人保集團總裁吳焰的觸覺更傾向于市場所帶來的變化。
　　“相比于‘十一五’，我們現在更關注于農村、農業，農村領域保險的發展。”吳焰對《英才》記者介紹，人保在“十一五”期間只農業保險保費規模就增長16倍，是農業保險發展以來最快的增長。
　　據統計，我國農業保險的保費收入從2006年的8億元增加到2010年的135.68億元。五年來，保險業共為農業生產提供保險保障11279億元。這對于保險業來說，不但帶來了更廣闊的市場，保險作為一種市場化的風險轉移機制對解決“三農”問題，也顯示出優勢。
　　吳焰將人保“十二五”的發展更加專注轉變發展方式，專注轉向內在的價值創造，提高經營效益。從保費規模，轉向自身的資本實力能夠支撐未來發展，更加強調資本的保障。
　　對于人保集團來說，2009年完成整體改制，由國有獨資保險集團整體改制為國家控股的股份制保險公司。在“十二五”，人保未來的目標是推進集團的整體上市。
　　“目前，人保集團戰略投資者引進工作會在年中敲定，同時人保集團將在今年選擇合適時機正式啟動IPO。”吳焰表示。