兩稅合并對上海外商直接投資的影響分析

　　摘要：稅收政策的變動是否會導致大量外資撤離中國，轉向周邊低稅國家和地區。從而大大減少我國引進外商直接投資的總量，并進而影響中國的經濟發展呢?文章以上海市為例，從不同來源地、不同規模、不同投資目的、不同產品流向以及不同產業等角度。分析了兩稅合后對上海外商直接投資的影響。為了應對兩稅合并對上海外商直接投資造成的影響，上海市政府應出臺相關政策，不斷改善上海的投資環境，同時應大力發展技術創新，吸引高新技術產業項目，優化產業結構，大力發展第三產業，特別是現代服務業。
　　關鍵詞：兩稅合并　稅收優惠　FDI　外商投資企業
　　中圖分類號：F207　文獻標識碼：A　文章編號：1004-4914(2011)05-047-02
　　
　　《中華人民共和國企業所得稅法》，自2008年1月1日起正式實施。這標志著我國內外資企業稅收走向統一，我國利用外資政策進入了一個嶄新的歷史階段。兩稅并存的形成具有一定的歷史必然性，然而隨著改革開放的深入推進。兩稅并存的弊端日益顯現，內外資企業所得稅并軌的時機已經成熟。《中華人民共和國企業所得稅法》的頒布，標志著“兩稅并存”的終結，我國利用外資進入了嶄新的階段。
　　但是普遍存在的擔心是，稅收政策的變動是否會導致大量外資撤離中國，轉向周邊低稅國家和地區，從而大大減少我國引進外商直接投資的總量，并進而影響中國的經濟發展。由于中國對外商投資企業的稅收優惠政策都是以城市(鎮)為對象發布的，而上海作為中國第一大城市，在全國經濟中占有舉足輕重的地位，在引進外資方面上海在中國的排名中一直是名列前茅。那么兩稅合并是否會對上海外資的流入產生影響呢?
　　
　　一、兩稅合并對上海外商直接投資的影響分析
　　
　　(一)兩稅合并對不同來源地的外商直接投資的影響
　　為了方便國家間資本的流動，避免國家之間的重復征稅問題，東道國和居住國之間需要通過簽訂雙邊或多邊稅收協定來進行國際稅收協調。為此，發達國家通過與發展中國家簽訂稅收協定，對發展中國家給予外國投資者的稅收優惠采取饒讓抵免，從而使發達國家的投資者獲得發展中東道國提供的稅收優惠。所以，對實行免稅制及與中國簽訂饒讓抵免協定的國家的外國投資者而言，其在中國經營的稅負代表了其經營的成本，中國內外資企業所得稅合并及對外資企業稅收優惠政策的調整會對這些外資企業的稅后收益產生影響，而對實行抵免制且未簽訂饒讓協定國家的外商投資企業的稅后收益則無影響。而根據資本天然的“逐利”傾向，在其他條件一定的情況下，稅負增長勢必會導致這部分外商投資的下降。
　　1、新加坡、英國、韓國、澳大利亞、德國和日本等國與中國簽訂了避免重復征稅的雙邊稅收協定，并包含稅收饒讓條款。即上述國家的企業來中國投資，按照中國稅法規定給予外資企業的稅收優惠，視同在中國已經納稅。無須就該部分優惠回國再補稅，來自于上述國家的投資者對中國稅率變化較為敏感。上海2006年和2007年實際利用外資中來自于上述國家的投資總額分別為22.17億美元和17.88億美元，分別占上海當年實際利用外資金額的31.19％和22.58％。兩稅合并后，僅從稅率因素考慮，這些國家的投資者將會把投資轉向稅率更加優惠的越南、馬來西亞等國，從而減少對上海的投資。
　　2、中國香港沒有與中國大陸簽訂稅收饒讓條款，其實行稅收來源地管轄權，征稅范圍僅限于來自本地收入，境外收入及轉匯收入在當地均不納稅。來自上述地區的外資企業在中國交納的所得稅，即代表其實際所得的稅收負擔，因此對中國大陸的所得稅率變化較為敏感。上海2006年和2007年實際利用外資中來自于我國香港地區的投資總額分別為13.53億美元和19.74億美元，分別占全年實際利用外資金額的19.04％和24.92％。兩稅合并后，這些來源于國際避稅地的外資企業的稅后收益將減少，來上海投資的可能性將減少。
　　3、美國、法國雖然與中國簽訂了避免雙重征稅協定，但是不包括稅收饒讓條款。中國臺灣地區與中國大陸無稅收協定，并按照屬人加屬地原則對所得課稅。上述來源地的外資企業，按照我國稅法規定給予他們的稅收優惠，其來源地政府不視同在中國已經繳稅，還需就該部分優惠回居住地再補稅。中國的稅率高低并不代表其在中國大陸實際所得的稅收負擔水平。因此，上述來源地的外資對中國大陸稅收政策的變化并不敏感。上海2006年和2007年實際利用外資中來自于美國、法國和中國臺灣地區的總金額分別為7.25億美元和7.72億美元，分別占全年度實際利用外資的10.86％和9.75％。兩稅合并后，來自上述三地的投資并不會因稅收政策的變化而影響對上海的投資。
　　
　　(二)兩稅合并對不同規模的外商直接投資的影響
　　不同規模的企業對兩稅合并的反應也各不相同。研究表明，對于大規模的投資，企業決策者往往比較謹慎，總是需要考察一個地區的綜合投資環境，包括該地區的經濟發展水平、基礎設施水平、產業集聚情況等因素，稅收只是一般影響因素而不是決定性因素。可以推斷，兩稅合并對跨國公司大規模投資決策的影響較小。
　　而規模較小、技術含量低的外資企業通常具有很高的流動性，俗話說“船小好調頭”，因此當一個地區的經營成本上升而導致利潤下降時，企業往往選擇離開。所以稅率的變化對此類企業的影響較為明顯，在兩稅合并后，此類企業所承擔的稅負將有不同程度的增加，導致其減少投資。
　　(三)兩稅合并對不同投資目的外商直接投資的影響
　　在中國的外資企業中，一部分是為了進入中國這個潛力巨大的市場而進行投資的。例如，全球500強公司中已有400多家在中國設立了子公司或分支機構，很多跨國公司紛紛將地區總部遷往北京、上海等地，這些企業進入中國更多的是看中了中國這個龐大的市場對全球經濟波動有較強的抵御能力，具有市場“蓄水池”的作用。中國內外資企業所得稅的合并對它們的在華投資影響不大。
　　也有的外商投資企業僅僅是為了實現避稅的目的而在中國進行投資。兩稅合并必然會對這些外資企業的稅后收益產生重要影響，進而大大影響其在華投資決策。
　　
　　(四)兩稅合并對不同產品流向的外商直接投資的影響
　　根據產品的最終流向，外商投資企業可以分為服務東道國市場為主的外商投資企業和以出口產品為主的外商投資企業。
　　對于以中國市場作為主要服務對象的外商投資企業，他們對稅收政策的變化不具有高敏感度。這是因為這些企業如果不在中國生產，它們就需要重新選擇生產地點，然后采取出口方式將產品銷往中國。由于遠離了中國市場，所以不僅需要增加運輸成本，同時還使企業面臨貿易壁壘等不確定政策因素，并且由于企業遠離了消費者，故難以對消費者的偏好變化及時作出調整。
　　對于以出口為主的外貿企業，特別是來料加工復出口的外商投資企業，它們進入中國的主要目的就是為了獲得廉價的資源和勞動力。當稅收政策改變而帶來稅收負擔增加時，它們很有可能會在全球范圍重新考慮最佳生產地點，兩稅合并可能使其投資決策發生變化。
　　
　　(五)兩稅合并對不同產業的外商直接投資的影響
　　從新稅法的優惠政策傾向可以看出，兩稅合并后對不同行業的影響是不同的，主要區別在于：
　　1、第一產業更有利于吸引外資。新企業所得稅法第二十七條第一款規定：對企業從事農、林、牧、漁業項目的所得可以免征、減征企業所得稅。這一優惠政策更有利于吸引外資進入第一產業。結合上海的實際情況，我們可以看出，2006年，上海市一、二、三類產業實際到位外資分別為0.08億美元、26.83億美元和44.16億美元，這三類產業比重分別為0.11％、37.75％、62.14％。由于上海特殊的地理位置，所以農業一直是外資流入較少的，即使現在優惠措施加大，但是對上海外資流入方面應該影響不大。
　　2、第二產業受影響較大。原外商投資企業和外國企業所得稅法對于生產型外商投資企業有“兩免三減半”政策和“再投資退稅”政策，而這類企業都屬于第二產業。現在兩稅合并對第二產業的影響大致如下：
　　(1)由于新企業所得稅法對國家需要重點扶持的高新技術企業，繼續減按15％的稅率征收企業所得稅。所以高新技術企業不受影響，例如通訊設備、計算機等電子設備制造業、專用設備制造業等。
　　(2)重化工業受稅率變化的影響較小，尤其是重化工業中技術含量較高、生產設施較復雜的企業，比如化學原料及化學制品制造業、設備制造業等。該類企業對生產條件有較高的要求，需要有一定技術的熟練勞動力，要求較好的市場環境、基礎設施，受稅率變化的影響較小。
　　(3)傳統低端制造業受稅率變化的影響最大，由于這類制造業具有技術含量低、投資規模小、生產設施簡單的特點，兩稅合并后稅率的變化使其成本升高、利潤減少，來上海市投資的可能性降低。
　　3、第三產業有利于吸引外資。第三產業在兩稅合并前不享受稅收優惠，兩稅合并后，稅率的降低更有利于吸引外資的流入。同時在取消對第二產業優惠的情況小，對第三產業而言，也更有利于吸引外資的流入D61CGF9otGoX5QM/4KRxlLl4mgXVnB7fChMXtFm9P1A=。而上海第三產業近幾年外資流入量呈逐年上升趨勢，這和上海的地理位置有關。上海是一個土地稀缺型城市，發展第二產業就要涉及政府批地，這是一個難以解決的問題。而上海又是一個國際性大都市，所以發展以服務經濟為主的產業結構是比較合理的。2006年，吸引外資領域新批項目突破的8個“第一家”都是屬于服務業的。
　　
　　二、兩稅合并后對上海在引進外資方面的建議
　　
　　根據東道國引進外資的重要收益是利用外資彌補本國儲蓄缺口、外匯缺口和技術缺口。所以對于目前我國國民儲蓄大幅過剩，外匯儲備遠遠高于進口和償還外債需要的情況下，引進外資的收益集中在彌補技術缺口方面。要實現建成國際性大都市的目標，上海的現在和未來都離不開外資，繼續引進FDI是有必要的。這意味著必須加大政策調節力度，盡量使FDI朝著有利于上海本地經濟的方向發展。
　　
　　(一)發展技術創新，吸引高新技術產業項目
　　新企業所得稅法規定對于國家需要重點扶持的高新技術企業減按15％的所得稅稅率征收企業所得稅。因此，下一階段上海在引進外資時，應把促進技術進步，發展技術創新、扶持技術創新企業作為利用外資的核心目標，致力于打造新的具有競爭力的產業格局。充分利用高科技園區的先進技術，不斷提高上海本地企業吸收先進技術的能力。避免引進技術和引進外資的分離，努力統一使二者達到最高效用。
　　另外，目前上海普通勞動力的素質在國內雖處于先進水平，但能夠從事國際化高水平服務的勞動力并不豐富，能夠熟練運用英語并能夠勝任外包服務工作的人員也需要培訓。所以積極營造良好的人才創業競爭環境充分吸引國際和國內優秀人才落戶上海，通過“內部培養”和“外部引進”，共同推動上海的人才儲備工作。
　　
　　(二)優化產業結構，大力發展第三產業，特別是現代服務業
　　兩稅合并對于服務業而言，這次所得稅改革卻是減稅而非增稅，企業的所得稅稅率將從33％降到25％。而服務業恰恰是未來10年中國將重點發展的行業，也是將重點吸引外商投資企業的領域，比如銀行、保險、物流、交通等行業。
　　上海的城市定位是國際經濟、金融、貿易、航運中心之一，戰略目標是世界級的城市。在四個中心的定位中，金融、貿易、航運均屬于現代服務業。上海應根據其現代服務業發展所面臨的歷史性機遇，發揮其自身優勢，按照“突出重點、分類推進”的原則，選擇發展潛力大，產業關聯度高的重點領域進行突破，以點帶面，加快上海現代服務業的發展。
　　
　　(三)政府出臺相關政策，不斷改善上海的投資環境
　　外資的有效運行要求東道國的相關法律、經濟政策以及管理方式要向成熟市場經濟國家靠攏。
　　結合貫徹落實國務院關于投資體制改革的決定，進一步轉變政府職能，強化服務意識，提高政府工作效率。加大知識產權保護力度，營造外資科技型企業發展的外部環境。政府管理體制應創新，各級政府應以“外資”為導向，實施減少審批程序、簡化管理層級、理順體制關系等種種招商引資措施，客觀上提高了政府效率，使政府管理方式由傳統科層式向目標功能導向式轉變。
　　
　　三、結束語
　　
　　兩稅合并后，從定性的角度看，稅收政策的改變會對上海外資的流入產生一定影響的情況下(因為稅收政策的改變會增加外商的成本)，政府應該在其他成本上盡量減少或提供有利條件來吸引外資的流入。比如加快舊城區的改建，提高原閑置廠房的使用效率以及對上海邊緣城區投資給予一定優惠措施等。
　　當然值得注意的是，FDI是一把“雙刃劍”，也存在著諸多消極的效應：比如給予外資過多的優惠政策對內資造成的“擠出效應”，外資企業真正核心技術的缺乏大大削弱了其技術外溢能力，FDI區域、產業分布的不均衡擴大了中國的區域收入差距、加劇了城鄉經濟二元化的形成以及帶來了消極的生態環境影響等等。所以吸引外資的最終目的還是“引技”，以盡早實現自主創新，而如何合理引進與利用外資，提高引資的質量與實效，優化外資的技術與地區結構等等都值得我們在今后的研究中做進一步的思考。
　　
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