淺議中小企業籌資的困境與對策

　　摘要：文章分析了中小企業的籌資困境及原因，提出了正確認識中小企業籌資現狀和妥善解決中小企業籌資難的對策問題，以增強中小企業的競爭能力，應對激烈的競爭。
　　關鍵詞：中小企業　籌資困境　對策
　　中圖分類號：F276.3　文獻標識碼：A　文章編號：1004-4914(2011)05-265-01
　　
　　中小企業在國民經濟和社會發展中具有戰略性的地位，在增加就業機會、技術創新、活躍市場及促進經濟增長中發揮著巨大的作用。然而長期以來，中小企業的融資問題一直是困擾中小企業發展的重要制約因素。中小企業要想長期穩定地發展和獲利，資金是必需的，是最需要的，然而最缺的也是資金。
　　
　　一、中小企業面臨的籌資困境
　　
　　由于中小企業大多數成立時間短、規模較小，自身積累不足，抵御風險的能力較差，又加上往往缺乏有效的籌資管理機制和足夠的抵押貸款擔保等原因，使其常常面臨資金短缺、籌資困難的窘境。主要表現在：
　　
　　1、籌資金額不足。隨著經濟的發展，中小企業為擴大生產，更新技術，維持正常生產，歸還貸款，進出口資金需要等，中小企業企求籌集更多的資金，中小企業面臨的首要問題是資金的嚴重不足。雖然國家為此采取了一系列的措施，意圖通過外部籌資環境的改變，達到改善中小企業籌資難的問題。然而，目前效果還不理想，大部分的中小企業籌資數量不足以滿足發展的需要。
　　
　　2、籌資渠道單一。中小企業籌資數量的不足，主要原因是籌資渠道的不順暢、籌資渠道的單一。目前，我國中小企業的籌資渠道，按中小企業資金來源主要有以下幾種：自籌資金，企業間的信用貸款，中小企業間的互助機構的貸款，以及一些社會性基金的貸款等等?？傮w來說，中小企業融資渠道狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累，即企業自籌資金，外源融資比重過低。
　　
　　3、籌資成本高昂。融資成本是指包括利息支出和相關融資費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的浮動利息。同時，民營企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，民營企業還要付出擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹窄使許多民營企業為求發展不得不從民間高利借貸
　　
　　二、緊縮環境下中小企業改善籌資困境的對策
　　
　　目前，央行采取適度從緊的貨幣政策，使得原本貸款難的中小企業貸款變得更加困難，一些企業將會遭遇到前所未有的壓力，結合上述分析，中小企業想要改善籌資困境，要從以下方面著手。
　　
　　1、從企業角度看。(1)重自籌、提效益。既然貨幣緊縮政策使得從銀行貸款更難，中小企業更應該注重內部籌資這一渠道。企業內部管理水平的高低，對企業內部籌資的效果有著較大的影響。為此，應全面提高中小企業對管理的重視，改變中小企業長期以來重經營、輕管理的思想；建立適應市場經濟的管理機制，建立科學的企業內部管理制度，使中小企業的財務、生產、質量等管理工作正?；?、規范化，提高企業管理等級；企業的發展和投資方向，必須符合國民經濟發展的趨勢和社會發展的需要，并具有較高的企業效益和社會效益，當企業具有增長潛力和發展后勁時，企業就可以更多地從內部籌集到發展所需資金。加強中小企業的籌資管理，合理選擇中小企業籌資方式，應根據在不同發展階段而選擇不同的籌資方式。在研究解決中小企業籌資渠道問題時，應當區分中小企業在不同發展階段的籌資渠道的不同特點和不同規律，找到相適應的解決路徑，進而確保所采取的政策和措施的針對性和有效性。(2)重品牌，樹形象。樹立現代化企業形象，創造良好的籌資信譽。從一定意義上講，市場經濟也是一種信用經濟。因此，無論是吸引投資者向本企業投資，還是向金融機構借款或向社會進行融資，都必須以良好的企業形象和商業信譽為首要前提。首先，企業的經營管理，必須符合科學化、現代化和國際化的要求，并以良好的經營業績樹立良好的企業形象，求得較高的社會信譽。其次，企業在經營活動中必須講求信用，如果企業經常拖欠債務，就會喪失企業的信用，勢必給籌措資金帶來困難。保持良好的貸款信用記錄，增加經營透明度，良好的會計記錄，準確的財務信息，有助于減少信息不對稱的差距，減少銀行對企業的信用危機。同時及時還本付息，以保持同銀行的良好關系，樹立企業良好形象，維持企業信譽。
　　
　　2、從金融機構角度看。從金融機構貸款是企業從外部籌集資金的重要渠道，是一般中小企業經常使用到的籌資方式，為解決中小企業貸款難的問題，銀行應從以下幾方面進行改進。(1)轉變經營觀念。轉變金融機構的經營觀念，消除金融機構對中小企業存在的偏見，端正對中小企業的態度，改變商業銀行在信貸發放中偏離商業原則，對中小型企業敬而遠之的態度。對待大型企業和對待中小企業的態度應該一致，對待國有中小企業和非國有中小企業應一視同仁，使更多的信貸資金流向中小企業。(2)提高服務水平。提高金融機構的服務水平，提供多種貸款方式供企業選擇，擴展服務領域，開發適應中小企業發展的金融產品，方便中小企業籌資。各商業銀行和信用社應當改善信貸管理，擴展服務領域，開發適應中小企業發展的金融產品；調整信貸結構，為中小企業提供信貸、結算、財務咨詢、投資管理等方面的服務。國家政策性金融機構應當在其業務經營范圍內采取多種形式，為中小企業提供服務。
　　
　　3、從政府角度看。中小企業由于自身存在的缺陷，要其完全按市場化運作解決融資問題是不現實的。同時，中小企業又對社會、經濟的穩定與發展起著不可替代的重要作用，政府有責任也有義務采取措施幫助中小企業籌資，政府應從多方面著手方便中小企業籌資。(1)完善資本市場。目前，從資本市場上進行籌資逐漸成為各企業籌集資金的一個重要渠道，多元化多層次的資本市場有助于緩解中小企業融資難題。完善資本市場一方面要對主板市場進行有效的調節，避免過多的資金停留在主板市場，而中小企業板市場則缺乏資金；另一方面，可以從中小企業板市場完善著手。目前在中國的中小企業中，不乏業績好、大有潛力的企業，但主板市場門檻太高。中小企業板市場可以讓有實力的高新技術中小企業在中小企業板市場上市融資，為企業提供一種高效率的融資平臺。(2)加大扶持力度。針對中小企業的特點，政府可以有選擇性地對一些中小企業加大扶持力度。中小企業數量多，類型不一，涉及行業廣。政府不可能顧及到每個行業，每個中小企業。因此，政府在向中小企業提供扶持時應有所偏重，突出重點。國家對社區服務型企業、高新技術型中小企業、城鎮中小企業等，應當重點支持，以保障科技的發展，社會就業壓力的緩解。
　　總之，資本是企業經營活動的一種基本要素，是企業創建和生存發展的一個必要條件。一個企業從創建到生存發展的整個過程都需要籌集資本，企業只有在堅持效益性、合理性、及時性與合法性原則的基礎上，利用有效的籌資渠道與籌資方式，為企業籌集所需的資金，企業才能夠得到長遠發展。
　　
　　參考文獻：
　　1.朱燕.我國中小企業融資出路[J].國際金融，2005(8)
　　2.荊新，王化成，劉俊彥.財務管理學，中國人民大學出版社，2002
　　3.沈杰，張濟建.政府在中小企業資體系建設中的作用[J].技術經濟，2006(