中小企業融資難的體制及渠道分析

　　摘 要：民營經濟是目前中國最具活力的增長極，然而它對國民經濟發展的貢獻和獲得的金融資源卻極不相稱。文章結合實際工作，針對中小企業在融資方面的問題及其原因進行分析，從體制機制上把握，并給出路徑指引，從真正意義上得到政府財政的支持、利用創業板和海外上市融資、向外資金融機構和國際金融機構借貸、建立風險投資機制等等。
　　關鍵詞：中小企業 融資 障礙 路徑
　　中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914（2011）04-154-02
　　
　　一、新形勢下中小企業融資難出現的新特點
　　（一）短期資金融通難度降低，長期權益性資本嚴重缺乏
　　當前由于各地政府的努力，中小企業的融資困難有所緩解。但是現有金融體系只是對中小企業開放了短期信貸業務，中長期信貸和權益性資本的供給仍嚴重不足。特別是對大量高科技創業型企業來說，最為缺乏的不是短期貸款而是中長期貸款和股權投資，但這類資本很難從正式金融體系中獲得。
　　（二）大企業融資困難得到緩解，中小企業融資仍十分困難
　　中小企業數量最多，又普遍具有信用水平低或尚未建立起信用資信，可抵押資產少、財務制度不健全、資金需求數量少但頻率高等問題，銀行部門不敢輕易放款，貸款條件也相當嚴格。
　　（三）所有制差別正在縮小
　　由于一些執法和審計部門觀念上的問題，在實際工作中確實存在著對國企貸款出現呆賬壞賬不予追究，對私企貸款出現呆賬壞賬就要追究法律責任的現象。銀行信貸人員因此盡量不對民營的中小企業貸款。在具體貸款評審中，對中小企業的風險評估也高于國有企業，因此造成了比較嚴重的信貸配額問題。
　　可以看出，中小企業發展所遇到的最大問題是融資困難，這一困難的本質不是技術上的，而是制度上的，包括投資機構的組織形態、融資方式以及融資對象的組織形態、治理結構等方面。
　　二、中小企業融資障礙所在
　　（一）中小企業融資體制障礙
　　1.間接融資結構不完善。目前，我國銀行體系中四大國有銀行和其他國有控股銀行在間接融資中占據了絕對統治地位，他們一方面受到政府的行政控制無法真正按照市場準則運行，另一方面國有銀行和國有控股銀行大都將為大中型企業及企業集團服務作為自己的目標，對企業法人融資設定了較高的標準。比如：要求貸款的企業或者具備較高的信用等級，或有足額的不動產進行抵押。這使中小企業很難從國有銀行及國有控股銀行得到貸款。根據中國人民銀行研究局和日本國際協力機構（JICA）《中國中小企業融制度報告》的抽樣調查顯示，四大國有銀行貸款中的中小企業貸款所占的比例正在逐漸降低。
　　由上表可見，國有銀行貸款中的中小企業占比在不