中油財務公司資金集中管理問題及對策研究

　　摘 要：隨著經濟全球化的快速發展，企業集團資金集中管理的要求日益加劇，財務公司作為資金集中管理的一種模式，有其自身的特點。作為中國最大的財務公司，中油財務公司發展迅速，但是自身還存在諸多問題。文章首先介紹了中油財務公司資金集中管理的現狀；然后，指出公司資金集中管理中存在的問題；最后，針對中油財務公司資金集中管理存在的具體問題提出了具體的解決對策。
　　關鍵詞：企業集團 財務公司 資金集中管理
　　中圖分類號：F234.3 文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914（2011）04-174-02
　　
　　資金是企業發展的血液，是企業生產經營活動的根本，資金管理是企業管理的重要內容。對于企業集團而言，資金滲透于企業集團的每一個組織層面，構成了縱橫交錯的運行網絡。如何強化資金管理并實現其高效運轉，是我國企業集團面臨的一個重大課題，也是一個大難題。企業集團管理要以“利潤為目標、財務為中心、資金為重點”。實行資金集中管理，有利于保證企業集團內部財務目標的協調一致；有利于投資方向的調整，使其能集中地進行戰略方向調整；有利于樹立“整體利益觀”，實現集團公司整體利益的最大化。財務公司模式是企業資金集中管理的模式之一，資金集中管理也是財務公司最重要的業務。實踐證明，中油財務公司作為融資、信貸、資金管理等各項金融服務手段，在企業集團發展中發揮了重要作用。在新的形勢下，如何加強中油財務公司資金集中管理的發展，直接影響中油財務公司功能的發揮和集團整體戰略目標的實現。
　　一、中油財務公司資金集中管理的現狀
　　1.中油財務公司資金集中管理業務的定位。2004年頒布的《企業集團財務公司管理辦法》將財務公司的主業定位在資金管理，以金融法規的形式確立了財務公司在集團資金管理中的地位，進一步促進了財務公司的專業化發展和整體能力的提高。中油財務公司的發展定位契合了監管部門對財務公司發展方向的指導，資金管理業務的核心地位已得到確立。中油財務公司資金集中管理業務的定位為：逐步確立資金集中管理在公司業務中的核心地位，以集團公司油氣資本管理為服務對象，為集團提供總部層面的資金集中管理。
　　2.中油財務公司資金集中管理業務的內容。中油財務公司目前主要經營四大類業務，包括：結算業務、信貸業務、外匯業務、證券業務。每一大類業務又劃分為不同的小類。主營業務包括吸收成員單位3個月以上定期存款；發行財務公司債券；同業拆借；對成員單位辦理貸款及融資租賃；辦理集團成員單位產品的消費信貸、買方信貸及融資租賃；辦理成員單位商業匯票的承兌及貼現；辦理成員單位的委托貸款及委托投資；有價證券、金融機構股權及成員單位股權投資；承銷成員單位的企業債券；對成員單位辦理財務顧問、信用鑒證及其他咨詢代理業務；對成員單位提供擔保；境外外匯借款；辦理成員單位之間內部轉賬結算業務。
　　3.中油財務公司資金集中管理的風險管理現狀。中油財務公司風險管理的組織結構包括董事會及其下設的風險管理委員會、高級管理層、監事會、風險管理部門和內部稽核部門等，并且各風險部門切實履行職責。中油財務公司的風險管理委員會，每年定期召開兩次會議，主要是評價管理層的經營和風險控制體系以及金融風險的防范措施。目的是不斷完善金融風險控制體系和制度建設，提高管理層化解金融風險的能力。
　　二、中油財務公司資金集中管理業務存在的問題
　　中油財務公司發展迅速，但是資金集中管理的定位、業務創新和發展以及風險管理方面還存在問題。
　　1.定位問題。中油財務公司定位于服務集團公司總體層面，不包括區域性的資金集中管理。服務范圍相對比較狹窄。中油財務公司以集團公司油氣資本管理為服務對象，服務對象比較單一。這與我國財務公司的來源有很大的關系。我國財務公司基本上是依附于某一實業性的企業集團，以服務集團的經濟發展為經營宗旨。服務對象僅限于本集團內部的成員單位，不具有社會性。但是中油財務公司要增強競爭力，加快自身發展，這樣的定位顯然會阻礙它的發展。
　　2.業務的創新及拓展問題。中油財務公司在傳統業務層面存在的主要問題是結算能力“瓶頸”，票據傳遞速度慢，缺乏境外資金集中管理的經驗。中油財務公司的業務還主要集中于傳統的融資信貸業務及結算業務，主要是與成員單位的業務往來。雖然中油財務公司在不斷地創新傳統業務，但業務種類仍然有限，不能滿足不斷發展的金融市場的需求。所運用的金融工具也很有限，難以滿足集團多樣化的金融服務需求。企業集團及成員單位直接存款仍然是中油財務公司資金的主要來源，其中短期存款比例過高。由于我國金融市場整體發育還很不完善，財務公司的資金來源和資金運用僅局限于集團內部，這不但限制了財務公司的發展和功能發揮，同時也不利于降低經營風險，提高資產質量。
　　 3.資金集中管理業務的風險管理問題。與國際財務公司相比，中油財務公司對風險的認識不足，對于風險的管理僅限于事后控制。風險管理體系還不夠完善，無法防范和控制業務風險。對風險缺少量化的計量和管理方法，缺少風險預警系統。系統內部沒有相應的安全指標體系。
　　三、中油財務公司加強資金集中管理的對策研究
　　針對上述問題，中油財務公司應進一步明確其定位，不斷改進和創新傳統業務，大力發展中間業務，建立全面的風險管理體系。通過這些措施，不斷加強中油財務公司在中油集團資金集中管理的地位和作用。
　　1.明確中油財務公司資金集中管理業務定位，確定建立戰略財務公司的定位，整合集團公司資源，確定立足服務集團的宗旨。服務范圍不僅僅局限于企業集團總體層面和企業集團內部。以服務中油集團為出發點，不斷壯大自身的發展。綜合集團總體層面和地區層面的優勢和資源，不斷向外部拓展。加強中油集團的資金集中管理，提高其資金使用效率。同時服務對象也不能僅僅局限于油氣資源，還應拓展到企業集團的金融產品。
　　2.依托集團，不斷改進傳統業務，不斷進行業務創新，大力發展中間業務。
　　第一，不斷改進傳統業務。通過電子化金融創新手段解決中油財務公司機構屏障造成的結算業務能力瓶頸問題。具體方法是充分利用銀行系統提供的網上銀行及“銀財”直聯服務，以財務公司的資金結算系統為中樞，將財務公司自身開發的內部企業網上銀行與銀行的網上銀行實現對接。{1}同時還要整合企業集團內部資源，財務公司的內部資源缺乏有效整合，不利于專業化金融服務水平的快速提高。中油集團公司的資金集中管理需要重新整合財務公司和地區結算中心的管理資源，將結算中心業務也納入到財務公司整體服務框架內，將地區沉淀資金進一步集中。通過財務公司在各地區的分支機構推廣代理結算中心業務，從而達到企業集團資源的有效整合。
　　第二，不斷創新業務。信貸業務是中油財務公司最重要的收入來源，但是隨著我國存貸利差的逐步縮小，信貸業務的贏利空間也隨之逐步縮小，因此中油財務公司應該進行信貸業務創新。信貸業務創新包括組織銀團貸款，開展信貸資產買斷放大業務。{2}中油財務公司可以以牽頭行和代理行身份組織銀團貸款，有效地分散貸款風險，提高貸款效率，為企業集團降低貸款成本。通過開展信貸資產買斷業務以間接方式為企業集團降低融資成本，大大提高為企業集團提供融資服務的能力。融資業務創新，要提高為企業集團提供融資服務的能力，中油財務公司可發行財務公司票據，進一步挖掘內源資金；發行財務公司債券和進行信貸資產證券化，獲取中長期的外部資金等。證券投資業務創新，中油財務公司應當發揮優勢，借助企業集團強大的現金流優勢和品牌優勢，利用一級市場新股投資，提高資金運用效益。
　　
　　第三，大力發展中間業務和海外業務。參照《商業銀行中間業務暫行規定》，中間業務是指不構成商業銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務。{3}近年來，隨著我國金融業的日益開放，中間業務的重要性已成為金融機構的共識。中間業務包括債券承銷、財務顧問和企業年金管理。中油財務公司立足于服務企業集團，已開展了成員單位的債券承銷業務。并且利用自己在財務和金融方面的業務專長，為集團企業成員單位提供國內外金融市場最新信息，為其投融資決策和經營決策提供專業咨詢服務。中油財務公司應積極申請企業年金有關管理資格，直接參與年金管理；也可以參股已獲得管理資格的機構或擔任年金理事會的顧問，間接參與年金管理，分享年金市場快速發展的潛在成果，創造新的利潤增長點。中油財務公司的海外業務已不再是一片空白，但是缺乏管理經驗。應積極借鑒國際財務公司的相關經驗，在開拓中求發展。
　　3.以全面風險管理的思想為指導，建立全面的風險管理體系。轉變和改進風險管理的理念，完善風險管理組織機構，改善風險管理方式，使用先進的風險管理技術和工具。{4}首先對中油財務公司資金集中管理的風險進行識別。中油財務公司資金集中管理業務的風險分為利率風險、外匯風險、流動性風險等。中油財務公司建立系統內部的安全指標體系，建立以安全指標體系為基礎的風險預警系統，加強風險的事前控制，便于風險的防范。針對不同的金融風險進行量化的計量，便于風險的事中控制。風險發生后，積極應對，分析風險發生的原因，重新評估風險管理系統，健全風險管理體系。不斷加強內部控制，從公司內部防止風險的發生。
　　四、結語
　　中油財務公司應該進一步明確和調整自身的定位，不斷改進原有業務，大力發展中間業務，以全面風險管理為指導思想，建立全面的風險管理體系。中油財務公司資金集中管理業務的不斷發展，對加強整個企業集團的資金集中管理，促進企業集團和財務公司自身的發展有重要的意義。隨著金融市場的不斷發展，中油集團對中油財務公司的資金集中管理服務將會提出更高的要求，運用專業化的投資手段，實現集團資金的保值增值是集團可持續發展的必然要求，也是財務公司自身積累與發展壯大的需要。總之，隨著中國人民銀行和銀監會對企業集團財務公司新增業務范圍政策的逐步放寬，行業監管的進一步加強，整體經濟環境的改善，財務公司行業總體規模也將會隨之持續、快速、健康的發展，前景十分看好。
　　
　　注釋：
　　{1}方紅軍.中油財務公司資金集中管理業務創新研究［J］.商情（財經研究），2008（23）
　　{2}趙元杰.打造資金管理平臺提供優質金融服務——兼談財務公司金融創新的實踐與思考［J］.國家電網，2007（8）
　　{3}金珊珊.財務公司中間業務產品創新探討——大力開拓銀團貸款［J］.新會計，2009（3）
　　{4}溫巧莉.企業集團財務公司風險管理的現狀與對策［J］.西部金融，2007（9）
　　（作者單位：1.東北石油大學經濟管理學院 黑龍江大慶 163318；2.中油財務有限責任公司大慶分公司 黑龍江大慶 163453）
　　（責編：李雪）