企業集團資金集中結算的理論與模式探討

　　摘 要：企業集團如何保障集團各層級、各地單位和各組織成員緊密結合，保證資金安全，并積極主動實現集團公司的總體戰略目標成為一個難題，其中一個主要的途徑就是建立統一的結算和集中核算體系。文章在企業集團統一結算的理論基礎之上，分析企業集團集中核算的方式及其核心問題，研究總結可供我國企業集團普遍借鑒的成功經驗。
　　關鍵詞：金融危機 企業集團 資金集中結算 結算模式
　　中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914（2011）04-176-02
　　
　　企業集團是以產權為紐帶而組成的有機整體，集團內部各成員單位的行為受到產權單位的行為和產權力量的約束。企業集團由于經營規模大，資金鏈拉長，地域分布廣泛，如何保障集團各層級、各地單位和各組織成員緊密結合，保證資金安全，防止出現支付危機，并積極主動實現集團公司的總體戰略目標，其中從管理會計角度出發的一個主要途徑就是建立統一的結算和集中核算體系。
　　一、企業集團統一結算的理論基礎
　　1.借貸信息不對稱理論。信息不對稱理論是指在市場經濟活動中，各類人員對有關信息的了解是有差異的。掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。在信貸市場中，企業在投資成敗和還款保證系數上擁有更多的信息，而銀行在信用評價、貸款能力、期限結構等方面擁有著更多的信息，這種信息不對稱可能導致企業和銀行之間產生的逆向選擇和道德風險問題。為了解決企業和銀行之間借貸交易的信息不對稱，擺脫對銀行的依賴，大企業便會尋求設立財務公司等內部的金融機構，已達到服務自身的目的。內部金融機構在母公司及股東的管理之下既對企業的情況熟悉，同時又能對集團成員企業的現金流轉進行監控。
　　2.有價值的創意理論。有價值的創意理論是指新創意能獲得額外報酬。經濟發展的加速度來源于創新，G3/y3KM+QolXtV+TYmEyP9RkO7tVUPR4rk3CITvH0ZM=這種創新既包括技術方式的創新，也包括生產組合方式的創新。在資本市場中，沒有免費使用的資金，每項資金的來源都有其成本，財務必須合理并有效地使用資金使企業獲利。貨幣資金作為支配財貨流程是現代經濟的主要特征，這種流程可以看成是企業內部的金融活動。當企業的資產規模達到一定程度，企業為了節約交易成本，就會在內部設立專門機構進行資金管理、信用銷售等金融活動，這就是企業金融活動的創意。
　　3.代理理論。代理理論主要涉及企業資源的提供者與資源的使用者之間的契約關系。為了保證在契約程序上最大化各自的利益，委托人和代理人都會發生契約成本。代理理論認為，當經理人員本身就是企業資源的所有者時，他們擁有企業全部的剩余索取權，經理人員會努力地為自己而工作，這種環境下，就不存在什么代理問題。當大公司中的一個經營單位需要資本時，與使用外部資本市場籌集資金相比，使用公司內部資本市場籌集資本的代理成本更低。在內部資本市場中，對子公司資產使用的剩余控制權與資本中的資本提供者的利益相一致，而外部市場則不會如此。因此在集團內部資本市場中，資本提供者和資本使用者利益矛盾相對減少，同時還會使集團內部資產產生協同效應，提高資產的使用效率。
　　二、企業集團統一結算的基本模式
　　1.集中結算模式。集中結算模式是由集團公司設立財務結算中心，取消各級單位的所有對外銀行賬號，所有單位一律統一在財務結算中心重新開設銀行賬戶，各子公司根據授權通過集團財務結算中心辦理銀行收支業務。內部銀行還統一制定結算方式、結算時間，規范結算行為，同時對結算業務中的資金流向的合理性和合法性進