淺談我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)存在問題及對(duì)策

【摘 要】 公司的治理結(jié)構(gòu)是在公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相互分離的情況下，有公司的董事會(huì)內(nèi)部成員之間的一種關(guān)系定位結(jié)構(gòu)，它涉及到多個(gè)方面的聯(lián)動(dòng)利益協(xié)作。作為一種經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體的必然遵循原則，治理結(jié)構(gòu)的范圍適用具備了廣泛性。本文從一個(gè)全新角度對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行闡述，并根據(jù)我國(guó)社會(huì)主義發(fā)展國(guó)情，更加完善了符合我們的治理結(jié)構(gòu)。

【關(guān)鍵詞】 公司 公司治理 治理結(jié)構(gòu) 措施

Abstract ： From a new angle， this article expounds the corporate governance structure. According to our country socialist development situation， it wants to more perfect our governance structure which accords with it.

前言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)的企業(yè)組織形式也隨之發(fā)生了質(zhì)的改變。為了適應(yīng)社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)與壟斷的經(jīng)營(yíng)，傳統(tǒng)的單個(gè)資本方式已經(jīng)不能滿足發(fā)展需要，資本家通過合作經(jīng)營(yíng)與上市等方式加快了資本的積累，這種以企業(yè)股份制的形式成為了目前企業(yè)的一種流行企業(yè)組織形式。對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展框架中公司治理是不可或缺的一部分。公司治理不僅是對(duì)企業(yè)正常運(yùn)行的一種保證，同時(shí)也是對(duì)公司各個(gè)股東投資回報(bào)的一種經(jīng)濟(jì)保證。我國(guó)經(jīng)濟(jì)法學(xué)家吳敬璉教授在《現(xiàn)代公司與企業(yè)改革》一書中提出，公司治結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，是由所有者、董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)理人員三者組成的種組織結(jié)構(gòu)。其要旨在于明確劃分所有者、董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)理人員各自的權(quán)力、責(zé)任和利益，形成三者之間的制衡關(guān)系。在對(duì)于我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)存在的問的探討與研究也相當(dāng)?shù)膹V泛和普遍。現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中，運(yùn)用公司的治理方式是存在一定的弊端的，這需要我們行業(yè)工作者進(jìn)一步的研究和發(fā)掘，以期能更好地優(yōu)化公司治理的完善性，更大的一個(gè)程度上對(duì)公司的治理進(jìn)行創(chuàng)新。

1.公司治理結(jié)構(gòu)的理論依據(jù)

1.1治理結(jié)構(gòu)的界定

關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的界定，眾說紛紜。盡管作為嘗試性范疇或?qū)I(yè)性術(shù)語經(jīng)常高頻使用，但對(duì)其做出清晰的界定卻是一件非常困難的事，需要對(duì)此一個(gè)清晰地界定。公司治理問題在當(dāng)今全球化時(shí)代日益突出，只要存在公司體制就會(huì)出現(xiàn)公司治理問題。由于公司的治理結(jié)構(gòu)是一個(gè)多層次的、多角度的概念，所以至今都沒有人用術(shù)語來界定和表達(dá)。它常常被定義為以下幾種：第一，它是解決企業(yè)向投資人能確保投資回報(bào)的一種保證。第二，它是企業(yè)引導(dǎo)和控制的一種制度，用以規(guī)范企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者之間的責(zé)任和權(quán)力。第三，通過合同和激勵(lì)等方式促進(jìn)企業(yè)的有效管理實(shí)現(xiàn)的一種手段。不管哪種概念去定義公司治理，它最終的目標(biāo)都是去實(shí)現(xiàn)公司利益最大化。

1.2相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論

1.2.1古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是在邊際效應(yīng)的基礎(chǔ)之上而逐漸形成的，它認(rèn)為企業(yè)的唯一目標(biāo)就是對(duì)于利益怎樣才能最大化，而且在實(shí)施過程中的邊際成本越低，其形成過程就越抽象，往往在市場(chǎng)控制中會(huì)以市場(chǎng)失靈為基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)的替代作用。

1.2.2科斯定理

科斯定理是由著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德-科斯提出的。他把交易費(fèi)用與社會(huì)資源配置做了有效的結(jié)合，并將其進(jìn)一步拓展為社會(huì)成本。它的重點(diǎn)在于市場(chǎng)機(jī)制的有效性分析，在交易費(fèi)不考慮的情況下，去界定產(chǎn)權(quán)關(guān)系中自由交易的資源配置條件。科斯提出了三種資源配置的制度形式，即企業(yè)制度、市場(chǎng)制度和政府管制，并提出這三種資源配置的根本區(qū)別在于所依賴的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)不同。他認(rèn)為，無論采用何種制度，最重要的在于產(chǎn)權(quán)清晰程度與配置狀況。如果產(chǎn)權(quán)在個(gè)人間是明確的，那么由個(gè)人自愿選擇組成企業(yè)是可能的，而且以所有者在企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)交易替代所有者直接進(jìn)入外部的市場(chǎng)交易，如果其交易費(fèi)用較低，資源配置也會(huì)更有效；如果企業(yè)間產(chǎn)權(quán)界定清晰與配置合理，運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制的交易費(fèi)用不高，則市場(chǎng)有效；如果產(chǎn)權(quán)界定根本不可能清晰，市場(chǎng)交易不可能，則引入政府干預(yù)成為必要，但其管制成本會(huì)過高。可見，無論運(yùn)用何種制度，其交易費(fèi)用高低和相應(yīng)資源配置有效性的高低，均取決于產(chǎn)權(quán)制度安排，而產(chǎn)權(quán)界定的方式就是要立法。在行業(yè)界里對(duì)于科斯定理的爭(zhēng)論和認(rèn)同爭(zhēng)議很多，但不可否認(rèn)的是科斯對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)管理理論中的產(chǎn)權(quán)和資源配置的有效結(jié)合做出了巨大貢獻(xiàn)。

1.2.3利益相關(guān)者理論

利益相關(guān)者理論的中心思想就是公司在不同要求提供者之間形成一個(gè)系統(tǒng)的專門利益關(guān)系，在為公司創(chuàng)造財(cái)富服務(wù)的同時(shí)也將股東的利益最大化。在所有利益相關(guān)者的參與中，使得公司治理達(dá)到更好的、更集中的效果。因此，就應(yīng)當(dāng)讓利益相關(guān)者享有公司所有權(quán)并參與公司治理。英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅極力主張利益相關(guān)者進(jìn)入公司治理結(jié)構(gòu)，其觀點(diǎn)是：“公司并非簡(jiǎn)單的實(shí)物資產(chǎn)的集合，而是一種法律框架結(jié)構(gòu)，其作用在于治理所有公司財(cái)富創(chuàng)造性活動(dòng)中做出特殊投資的主體間的相互關(guān)系。投資者并不局限于股東，供應(yīng)商、貸款人、顧客，尤其是企業(yè)雇員往往都作出了特殊的投資，這些投資極大程度上依賴于那家公司的持久關(guān)系。

2.我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題

2.1股東會(huì)沒有形成真正使用作用

股東會(huì)是公司的權(quán)利機(jī)構(gòu)，它是股權(quán)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，可以決定公司權(quán)利分配和剩余歸屬的機(jī)構(gòu)。在公司治理結(jié)構(gòu)上，股東會(huì)的組織能力無法形成有效的監(jiān)督機(jī)制，公司的董事會(huì)中往往是大股東控制決策和經(jīng)營(yíng)，對(duì)于公眾股東過于分散等問題，使得股東大會(huì)往往很難發(fā)揮真正的實(shí)際作用。往往會(huì)出現(xiàn)公司高層領(lǐng)導(dǎo)的任命雖然是由董事會(huì)選出，但是確實(shí)大股東認(rèn)可的人，小的股東如果有不同意見，也是微乎其微。

2.2監(jiān)控機(jī)制不健全

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為往往是在內(nèi)部的高層領(lǐng)導(dǎo)做最終決定的，實(shí)際上對(duì)于高層決定的對(duì)或是錯(cuò)，都沒有形成有效的內(nèi)外監(jiān)督制度去制約。例如國(guó)美的黃光裕現(xiàn)象。就其原因，主要有以下幾點(diǎn)。第一，監(jiān)事會(huì)功能有限，它只是在董事會(huì)和經(jīng)理以下的一個(gè)給予復(fù)權(quán)卻沒有實(shí)際權(quán)力的機(jī)構(gòu)。通俗的說，就是它只有監(jiān)督權(quán)卻沒有決策權(quán)。這就制約了監(jiān)事會(huì)發(fā)揮職能的效果。第二，股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理引起的治理機(jī)構(gòu)混亂。導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)者利用與主管部門的特殊關(guān)系，做一些不符合常理之事。當(dāng)然除了以上兩個(gè)因素以外，還需要主席監(jiān)事制度和獨(dú)立董事制度的協(xié)調(diào)與配合。

2.3經(jīng)理激勵(lì)制度不完善

我國(guó)大部分企業(yè)的激勵(lì)制度存在投資者參與治理公司建議激勵(lì)和高級(jí)管理者激勵(lì)不足現(xiàn)象。一種是不能恰當(dāng)?shù)墓烙?jì)和承認(rèn)管理人員的貢獻(xiàn)去合理分配收益。另一種，也是最普遍的一種，往往是由大股東身兼董事長(zhǎng)或者高層領(lǐng)導(dǎo)，這種自己管自己的方式，最容易出問題不說，往往在他們自定薪酬的時(shí)候，對(duì)于基層員工也是一個(gè)負(fù)面影響。但是以上的情況分析，又不能在短時(shí)間內(nèi)得到限制，這是由于經(jīng)理市場(chǎng)機(jī)制的不健全導(dǎo)致的。

2.4董事會(huì)欠缺有效性和獨(dú)立性

由于受到傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)觀念影響，董事會(huì)的控制能力與企業(yè)日常行為的執(zhí)行觀念相互背離。董事會(huì)的董事應(yīng)該是由經(jīng)營(yíng)和經(jīng)驗(yàn)并存的人才出任，但是我國(guó)的一些股份制公司董事會(huì)中卻缺少了這樣的董事。往往只是形式上的董事，并沒有發(fā)揮擁有作用。另外董事會(huì)對(duì)于執(zhí)行董事和經(jīng)理的監(jiān)督力度也不夠，這也是違背于企業(yè)制度的。至于獨(dú)立性方面，也是由于董事會(huì)不合理的結(jié)構(gòu)影響了權(quán)利的失衡。集團(tuán)公司往往干預(yù)了公司的日常經(jīng)營(yíng)和部分重要決策。

3.完善我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的幾點(diǎn)建議

3.1完善立法原則

公司治理結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要前提便是，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。盡管傳統(tǒng)的公司理念是對(duì)于物質(zhì)成本的所有權(quán)進(jìn)行合法的治理結(jié)構(gòu)保護(hù)。但這些都與我國(guó)目前資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相背離。這些都是我國(guó)公司立法的實(shí)施瓶頸。如果要真正的完善我國(guó)公司的法人治理機(jī)構(gòu)，首先要摒棄西方不可取的唯物主義，樹立公司的自治理念，把人力資本的價(jià)值觀念置于公司管理模式首要位置，這樣做不僅可以捋順公司中的物質(zhì)資本所有者與人力資源使用者之間的關(guān)系，還有利于廣大債權(quán)人與員工的長(zhǎng)期利益。在上述行為過程中，我們必須要牢固樹立公司利益的廣泛性原則，在考慮利益均衡的基礎(chǔ)上，對(duì)于控制權(quán)和剩余價(jià)值的重新分配。

3.2對(duì)股東大會(huì)的完善

首先要做到股權(quán)的結(jié)構(gòu)合理化。對(duì)于不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)采取的措施也要不同。第一可以把部分國(guó)有股出售或者轉(zhuǎn)讓給法人，這樣可以使所有權(quán)產(chǎn)生根本變化。第二可以在不改變股權(quán)性質(zhì)的前提下，把國(guó)有股委托專業(yè)公司進(jìn)行全力的形式，這樣做有利于責(zé)任的集中。同時(shí)還可以對(duì)于經(jīng)營(yíng)者的股權(quán)增加以提高其積極性。其次是對(duì)于人力資源的產(chǎn)權(quán)改革。第一，必須擴(kuò)大出資的有效范圍使人力資本出資具有合法性。第二，要認(rèn)可人力資本的參與者治理公司的合法性，做到不要超出控制權(quán)的主體范圍。這樣不僅可控制國(guó)有投資還可以維護(hù)員工基本利益，進(jìn)而改變股東會(huì)的構(gòu)成和機(jī)制。

3.3經(jīng)理制度的完善

首先要賦予經(jīng)理的獨(dú)立管理地位。在現(xiàn)代企業(yè)的管理工作中，經(jīng)理的作用趨于核心化。如果股東、董事兼任總經(jīng)理制度顯然是不合適的。對(duì)于經(jīng)理的任命要從以上角色進(jìn)行區(qū)分，在公司與股東之間獨(dú)立產(chǎn)生。經(jīng)理的隸屬關(guān)系應(yīng)該是以合同或者聘用為基礎(chǔ)的，其權(quán)利的取得就是報(bào)酬與獎(jiǎng)勵(lì)。其次，要建立完善的經(jīng)理人市場(chǎng)機(jī)制。這個(gè)市場(chǎng)要具有公開、公正和透明性。是凡經(jīng)理人員的報(bào)酬和獎(jiǎng)勵(lì)都要與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，規(guī)范其行為，真正做到行業(yè)自律。

3.4董事會(huì)制度的完善

對(duì)于董事與公司之間既存在利益的相同行業(yè)存在利益的沖突性。所以對(duì)董事會(huì)的運(yùn)作規(guī)范性就要十分重視，在降低股東對(duì)于候選人提名的同時(shí)還要堅(jiān)持持股比例。可以對(duì)董事會(huì)的權(quán)利給予詳細(xì)劃分，在其下面設(shè)立多個(gè)專門的委會(huì)。另外，為了避免董事會(huì)的權(quán)利過于集中，還可以通過獨(dú)立董事制度進(jìn)行制約。

3.5監(jiān)事選拔制度的完善

對(duì)于監(jiān)事資格的選定要十分謹(jǐn)慎，目前的做法大多是由董事會(huì)選出，這不能得到所有股東和職工的認(rèn)可，選舉步驟可借鑒歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的方式。對(duì)于監(jiān)事的權(quán)利要做到強(qiáng)化，只有通過監(jiān)事的個(gè)人職權(quán)的確定，才能更好的使其行使監(jiān)事的義務(wù)和責(zé)任。

結(jié)語

公司治理作為現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展靈魂，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不可缺少的環(huán)節(jié)。它是推動(dòng)公司發(fā)展的動(dòng)力，也是實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)均衡，各自發(fā)揮應(yīng)有的職責(zé)，實(shí)現(xiàn)利益平衡的重要手段。完善公司治理結(jié)構(gòu)，不僅對(duì)于企業(yè)的發(fā)展意義重大，同時(shí)也是關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛的關(guān)鍵點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]岳中志.公司治理結(jié)構(gòu)的國(guó)際比較研究：[重慶大學(xué)博士學(xué)位論文]重慶：重慶大學(xué)，2005.

[2]梅慎實(shí).現(xiàn)代公司機(jī)關(guān)權(quán)力構(gòu)造論.中國(guó)政法大學(xué)出版，2007.

[3]于群.上市公司治理的法學(xué)視角.北京：人民出版社，2008.

[4]陳文俊.關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)模式的思考.湖南省政法管理干部學(xué)院學(xué)報(bào).2006，07.

（作者單位：偉星集團(tuán)有限公司）