如何發揮金融杠桿效應 撬動農村消費市場

摘 要：擴大內需是保持中國經濟繼續快速發展的關鍵所在。撬動農村的消費市場，需要從貸款、保險、證券三個方面入手，明確支持農村消費市場的目標和切入點，加強農村消費品市場的“杠桿化”，充分發揮金融在促進和提升農村消費市場中的作用。

關鍵詞：擴大內需；農村消費市場；金融杠桿

中圖分類號：F830 文獻標識碼：Ａ 文章編號：１００６－３５４４（２０11）０4－００27－04

在城鄉經濟發展的驅動因素中，投資、消費和出口三架馬車發揮的牽引作用無疑是不一樣的， 在不同的時期、 城市與農村之間都是不一樣的。 毫無疑問， 擴大內需是保持中國經濟繼續快速發展的關鍵所在，如何撬動城鄉特別是縣域和農村的消費市場，是需要認真思考的課題。金融與財政是資金主渠道，由于財政支付受財政能力所限，不可能無限擴大，而金融的杠桿效應則是需要關注的。 美國次債危機后需要去“杠桿化”，而我國農村消費市場則需要加強“杠桿化”，發揮金融在促進和提升農村消費市場中的作用。

一、農村居民收入與支出分析

對縣域與農村市場的分析， 需要從收入和支出角度展開。盡管我國城市居民與農民收入差距較大，但隨著新農村建設， 國家對縣域與農村的投入力度加大，農民積極創業和外出務工等因素，農民的收入水平也大幅提高。 我國的農民已經不是過去意義上的完全依賴農業收入的農民，農民家庭收入是多元化的，不同地區的農民收入來源也有很大不同。從1985年到2010年26年間， 農村居民收入從397.60元增加到5919元， 增長了13.89倍。 收入遞增與人均GDP增速大體一致， 農村居民家庭人均純收入年均復合增長率高達11.4%， 一些擁有資源的地區農民和城鎮郊區的農民出現了一些中高收入家庭。在“十二五”時期，農村居民收入和可支配收入仍將是增長態勢。

在支出方面，可以從消費支出、儲蓄支出與投資支出三方面分析。從消費支出視角來看，農村居民消費支出與收入相關，消費中食品支出呈下降態勢，農村居民恩格爾系數已降到41%，但由于教育、醫療、養老等問題尚未完全解決， 居民最終消費占GDP比重僅為35%，遠低于發達國家60%的水平。農村消費支出水平更低，大部分收入用于儲蓄和投資，儲蓄多在30%～40%之間，由于新型農民投資意識的增強，投資的占比也在逐年提高，主要用于股市、債市、房市等領域。近年來，受傳統的文化影響，消費支出的增長仍然會比較緩慢，而投資的占比會快速提升。

從農村居民的收入和消費支出來看， 收入和消費支出不對稱， 采取措施提高消費支出非常必要。一是提升農村居民生活幸福指數，讓農民分享改革開放的成果；二是促進我國經濟持續健康發展。

二、 金融支持農村消費水平提升的手段與意義

金融的核心是資金跨時間與跨空間的交換， 其特點是通過吸收居民與企業的閑置資金，將吸收來的存款配置到最需要、 最有效益的行業與領域。目前我國投資已經遭遇瓶頸， 因為由于大量重復投資導致的產能過剩，亟需提升產業結構和層次，淘汰落后產能， 而且長期依靠投資拉動經濟增長的模式也不具有可持續性，難以為繼。出口的增長長期以來是我國東南沿海地區中小企業生存與發展的源泉，但出口的增長必須依靠國外經濟的繁榮， 在國外金融危機下，美國經濟恢復到以前的水平尚需時日，歐洲陷入債務危機不能自拔， 對中國進口的需求也在減少。而國內出口導向型的中小企業面臨人民幣升值、原材料漲價，人口紅利消失等諸多壓力、利潤很薄，在緊縮的貨幣政策下，生存都存在問題，因此真正對我國經濟增長具有長久拉動力的應該是消費。而城市的消費水平已經相對飽和，新的消費亮點還沒有出現，消費的增長潛力在廣大農村已成為大家的共識。把農村消費市場搞活，生產過剩的問題就會迎刃而解。生產過剩是相對于農村與縣域的購買力而言的，實際上農民在CPI上漲下，可支配收入中用于消費的比例大大下降，子女上學、醫療等使其不敢消費，更難以超前消費，更多的是儲蓄，少數有膽量和頭腦的農民則投資房產和其他一些事項，一是保值，二是期望未來的增值。這些年，財政用于農民的糧食補貼等各種補貼大量增加，但是“僧多粥少”，與較快增長的物價相比，激勵農民從事農業生產的意義大于實際刺激消費的意義。為激活農村消費，目前采取的“家電下鄉”、“以舊換新”政策確實起了一定作用，但對傳統農民家庭的效果不大。醫保等措施雖惠及億萬農民，但是大病的費用仍然容易使農民“返貧”。啟動農村消費市場，仍然需要多管齊下，提高農產品價格，讓農民從事農業生產有利可圖；提高農民工務工價格，使得農民工打工能賺錢；提高財政對農民的補貼水平，讓農民敢消費，減少后顧之憂。許多在歐洲、美國等國家對農民的優惠政策在中國難以實現，因為我國農民數量很大，靠補貼存在一定的難度，當前主要應是控制物價上漲，讓農民的錢值錢，購買能力增強。

除了上述手段外，金融的作用有待挖掘。金融涵蓋的范圍很廣，有銀行貸款、證券、保險等，金融杠桿有利率、匯率。與農村、農民、農業有關的金融手段目前主要在貸款方面，有小額貸款、微小貸款、民間借貸等一些支持“三農”的貸款產品。金融機構可以從履行社會責任的角度，采取差別化的利率，支持農民創業，增加收入來源，進而擴大消費能力。規范民間借貸行為，使其起到正規金融產品起不到的作用。比如，農民家庭婚喪嫁娶臨時資金周轉困難，民間金融可以發揮積極的作用。民間借貸在服務農村消費市場方面作用很大，小額貸款公司、擔保公司、典當行、村鎮銀行是近年來興起的新型農村金融機構，一定要恪守為農民服務的初衷，對用款金額小、用款頻、用款急的農民消費要大力支持。 民間借貸要區別于高利貸， 這一定要從銀行等金融機構作為社會企業公民的角度出發，履行社會責任，帶著激情和愛心，去服務農民，撬動農民消費市場。

保險業也是促進農村消費的重要手段之一，對投入產出低，靠天吃飯的農業，需要農業保險的保駕護航。 但農業保險受財力所限在我國開展得并不理想，原因主要有：缺乏相關政策性保險的法律規定，在基層保險機構建設、資金管理、理賠協調、訴訟處理等方面， 政府各部門之間權責沒有明確劃分， 實際執行中標準不清，缺乏技術規范，實施方面整體可操作性差等。 還有代辦費用列支、 補貼資金到賬緩慢、理賠投訴等一系列問題，影響政策性農業保險的順暢開展。 今后應加強組織推動，監督檢查，對保險覆蓋率、投保率、補貼到位率要加強考核，加強基層服務網絡建設，在中心鄉鎮建設農業保險服務站等。總之， 政策性農業保險在幫助農民抗擊自然災害， 增加農民收入保障方面是有積極作用的。收入穩定了，消費的信息和能力就增強了。

證券業，包括股票、債券等方面在提升農村的消費水平方面也大有可為。 可以探索消費貸款證券化的路子。 美國次貸危機的原因主要是住房按揭杠桿化過度，而我國的消費貸款則是證券化程度不夠，因此不能矯枉過正，談證券化色變。證券化的最大優勢是增加消費貸款資產的流動性， 但是不宜過度衍生產品化，否則會使投資人與債權人之間相互不了解，增加風險程度。

證券支持農村消費市場提升， 還可以通過支持農村中小企業、農業企業、農業科技企業等生產農村適銷對路產品的企業上市融資， 來發展和增加農村消費市場的產品供給， 同時吸納更多的農民進企業，增加農民的收入，進而擴大農民的消費能力。證券業在支持綠色農業企業上市方面要立場鮮明，要提高農村食品市場的質量和安全。

從貸款、保險、證券三個方面入手，明確支持農村消費市場的目標和切入點， 充分發揮金融在支持農村消費市場提升上的放大效應， 對拉動農村內需，提高農民生活質量，促進中國經濟在“十二五”期間以及未來持續增長，具有十分重要的意義。

金融是吸收閑置資金， 再將其配置到效益高的領域的一個中介。長期以來，由于農村購買力較城市差，農村產品價格彈性較小，貸款資金一般流向城市及東南沿海市場，較少地流向目前發展較滯后、未來發展前景巨大的農村消費市場。實際上，未來中國能否保證經濟增長的長周期， 關鍵是能否啟動消費市場，而消費市場的重點未來是在農村。

如何啟動農村消費市場， 關鍵在于政策導向和增加農民收入。有分析指出，農村消費市場人均收入3000元成為臨界點，無論是東、中、西部地區，當人均水平達到3000元， 基本生活支出約占純收入的一半左右， 農民有一半剩余的資金用于發展、 享受消費時，即在3000元臨界點上，農村消費就出現快速增長的態勢。2005年， 在我國農民人均純收入為3255元，農村消費呈現持續升溫態勢。在3000元當中，以食物為核心的基本生活支出差別不大， 一般在1500元左右，約占一半，另一半用于交通通信、文教娛樂、醫療保健，消費的順序開始由吃、住、用、文、醫、交的順序，向吃、住、文、交、醫、穿、用順序轉變，特別是教育、醫療、保險等服務性消費支出增加較快。 但當前農民也存在收入不均衡、兩極分化的情況，這也是制約農村消費擴大的主要原因。 富裕農戶的儲蓄意愿高、 消費傾向低。由于不確定因素較多，農民收入穩定增長的機制沒有建立起來， 也制約了農村消費市場的增長。在農村，農民的收入集中在建房和子女教育支出，而這靠多年的積累，多年存儲一次支出，這兩項支出比重過大，制約了農民其他方面的消費。另外，商業部推出“萬村千鄉”市場工程，但農村超市的稅費負擔重，影響了企業開拓農村市場的積極性。

研究農民消費支出的特征， 可以發現農民是典型的“量入為出”收入消費模型，并呈現出“收入階段性增加、消費隨之變化”的趨勢變動特征。從區域看，呈現從東到西逐漸降低的態勢。可以分為四大類，即最高類是北京、上海；較高類是江蘇、浙江、廣東、山東、福建、天津；一般類的省份有河北、遼寧、湖北、陜西、河南、吉林、海南、內蒙古、山西、四川、江西、廣西、黑龍江、安徽；較低類有重慶、云南、寧夏、湖南、青海、甘肅、貴州、西藏、新疆。今后，要提高農村消費市場，必須深入收入分配改革，提高初次分配水平、拓寬農民就業渠道、縮小城鄉差距、完善社會保障體系、 建立農村低保制度、 穩定和控制市場物價、加強農村與城市公共服務均衡化、 調整農村產業結構、 發展鄉村旅游。增加農村廉價商品的供給，帶動耐用消費品的合理升級， 擴大和引導普通農民大眾消費能力和潛力的釋放。

金融業要針對消費市場的特征，有針對性地、因地制宜地采取差別化的金融服務舉措， 來拉動農村消費市場。

三、 加快農村產品和服務方式的金融創新步伐，持續改進農村金融服務，提升農村消費市場的質量和數量

近年來， 為響應社會主義新農村建設的戰略部署，金融業進行了一系列的創新，放低了農村金融機構準入門檻， 設立了大量的村鎮銀行、 小額貸款公司。這些小型農村金融機構在服務“三農”方面具有大型涉農金融機構不可比擬的優勢， 它們可以發揮農村熟人社會中“面子”約束優勢，減少信息不對稱問題，不完全依賴資產負債表和損益表，因為農民創辦的中小企業出于節省費用等原因往往沒有經過審計的、規范的會計報表。盡管小額貸款公司等新興農村金融機構也存在這樣那樣的問題， 但對于推進農村金融服務“三農”，提高農村生產和消費水平等方面具有的積極作用應予肯定。 另外一個重要的創新就是產品創新。 中國銀行業協會每年都會評選中小企業和服務“三農”十佳產品。各農村商業銀行、農村信用社、城市商業銀行及大型涉農金融機構積極將近年來在服務中小企業和“三農”方面的創新產品參與評選。作為評委之一，筆者感受到產品創新的動力和作用，這些創新產品既使金融機構在支持“三農”中發揮了積極作用， 同時也給自身帶來可觀的經濟效益。

產品創新、 制度創新為農村消費市場的提升打開了通道，除此之外，還應包括渠道的創新，那就是電子渠道作為物理渠道的替代， 越來越發揮出積極的作用。要改善農牧區支付環境、提升農牧區消費金融服務水平。加快推進支付系統在農牧區的網絡延伸，提升農牧區金融服務電子化水平，加強宣傳，培養農牧民的非現金支付習慣， 推動農牧區刷卡消費。 電子渠道最大的好處就是可以利用現代科技，發揮手機、電腦、網絡等優勢，在時間和空間上連續服務，實現多層次、廣覆蓋、可持續的農村金融服務。通過轉賬電話、手機銀行，極大地方便了農民支付結算，還大量節約了成本和時間，電子渠道也方便和促進了農村消費水平的提高。

在目前，針對上文記述的農村消費的特點，最直接的結合點就是農村消費信貸業務。 根據對目前我國消費貸款的調查發現， 農村消費需求的增長與農村消費信貸不相匹配。 雖然村鎮消費信貸總量上有所增長，但是基數較小，速度緩慢，遠遠不能滿足農村消費性需求。實際上，通過親友之間相互借貸的民間金融仍然起著重要作用。 農村金融機構年貸款總量用于消費信貸的比例很少。 在農村消費信貸中包括汽車信貸、住房信貸、助學信貸和其他消費信貸，農村消費信貸金額一般在5~10萬元之內。 據調查，目前對汽車、住房的信貸需求較低，更多的是子女上大學的助學貸款需求。有研究表明，由于農村金融市場不活躍，缺乏農民的信貸記錄，因此難以測量信用風險。今后要在農村加快建立征信系統，建立起農民的消費信貸數據庫。 由于農村消費信貸額度小，又缺乏必要的抵押品，因此需要一定的政策扶持。由于宅基地和農民住房不能同時抵押， 因此可以采用聯保的方式發展消費信貸。總之，金融機構要積極加強消費信貸業務的營銷， 大力宣傳和推介消費信貸品種，傳播新型消費和綠色消費的理念，合理引導消費預期。結合農牧民特點，探索開發教育、醫療、婚喪嫁娶、 建房和住房裝修等品種， 提供多樣化的貸款額度、還款方式和利率定價方式，滿足不同層次農牧民消費需求。以“家電下鄉”、“以舊換新”為契機，開發與財政政策相配套的農村消費信貸產品， 支持農民購買彩電、冰箱、洗衣機等耐用消費品，確保涉農補貼及時發放到農牧民手中，提高農牧民消費積極性。

由于農村出現了一批富裕農民， 他們除在老家建房外，開始在城鎮購買商品房，因此金融機構可以為他們提供按揭貸款， 完成富裕農民在城鎮買房的夢想，可以考慮發放個人住房貸款、二手房貸款、商業用房貸款、住房抵押貸款等業務，也可以考慮差別利率政策和適當降低首付款比例， 簡化貸款審批手續。 對在城市務工的農民工應該增加公共租賃住房供給，改善他們在城市務工的住房條件。

農村消費市場也在不斷出現消費升級現象， 過去是自行車，前些年開始出現摩托車熱，現在農村有些人開始購買汽車，有家用小轎車，也有生產生活兩用車。今后金融機構要加強與汽車供應商、經銷商合作，創新擔保方式，制定差別化授信條件，穩定發展汽車消費貸款保證保險業務， 促進農村汽車消費市場穩步發展。

加大推進消費信貸的力度對促進農村消費市場的升級和擴大具有積極意義。但除此之外，還要切實提高農村金融服務水平。

農村金融服務主要是方便農民存、取款和轉賬、匯款等日常需要，同時引導農民采用信用卡、惠農卡等進行非現金支付結算。 除了銀行的物理網點提供金融服務以外，現在越來越多地采用網上銀行、手機銀行、轉賬電話等電子服務，人民銀行也正在著力推動農村支付服務環境建設。加大宣傳力度，幫助農牧民了解和使用非現金結算工具， 培養農牧民非現金支付結算安全便捷的理念。 面向農村企業和個體農戶開展非現金支付結算知識培訓，發揮“傳幫帶”作用。 同時， 利用外出務工人員對留守農民的引導作用，發揮銀行卡特色服務對農民的示范和影響作用，提高農牧民對非現金結算的認知度。 合理布局支付結算基礎設施，開通大小額支付清算系統、賬戶管理系統、聯網核查系統、同城票據交換系統、支票影像系統。 針對各種惠農補貼以及農民交水電費、 電話費、有線電視費、稅款、保險費的需求，一些地區開通了“惠農一卡通”，啟動服務農民的“直通車”。在農村地區布放存取款一體機、POS機，加大自助銀行設備的投入力度。

農村金融服務水平直接關系到農村消費市場水平。目前，在一些交通不便、金融資源缺乏的鄉鎮，還存在金融服務空白點， 毫無疑問將制約農村消費市場的擴大。 銀監會正在開展消滅金融服務空白點工作，將促進這些地區的消費水平。

除支付結算環境以外， 金融機構還需增強服務“三農”的意識，要支持農民擴大收入來源，發放小額農戶信用貸款、農戶聯保貸款、社區小額貸款，小企業貸款，下崗人員再就業貸款、扶貧貼息貸款、巾幗農村婦女創業貸款、農村青年能人創業貸款等，幫助農民致富，發行惠農卡，郵政綠卡等，進行小額取現，這些都將極大地提高服務“三農”的水平。進而提高農民的收入，帶動農村消費水平的提高。

（責任編輯：郄彥平；校對：李丹）