基于內(nèi)部控制的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量研究

摘要：當(dāng)前，我國上市公司普遍存在的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問題已成為阻礙我國證券市場發(fā)揮合理配置資源作用的一個(gè)重要因素。引起會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問題的原因很多，從理論上講，內(nèi)部控制制度的不完善是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問題滋生的重要起因。然而在實(shí)踐中，內(nèi)部控制的各個(gè)因素對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響又如何？文章以深交所上市公司為研究對(duì)象，從COSO報(bào)告內(nèi)部控制五因素出發(fā)，實(shí)證分析了它們與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量之間的關(guān)系。研究表明，并不是所有的內(nèi)部控制因素對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量都有影響。只有明確內(nèi)部控制與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量之間的關(guān)系，才能對(duì)癥下藥，從內(nèi)部控制的角度發(fā)現(xiàn)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的途徑。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；COSO報(bào)告五因素

一、 引言

會(huì)計(jì)信息作為公司契約各方與證券市場聯(lián)系的橋梁和紐帶，是證券市場信息的重要組成部分。從一定程度上講，上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量決定了證券市場的有效性，直接影響著資本市場的運(yùn)行效率。然而現(xiàn)實(shí)中針對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的問題層出不窮。通常，我們關(guān)注的是會(huì)計(jì)核算的結(jié)果，且把會(huì)計(jì)信息局限在對(duì)外提供的報(bào)表之中，卻忽視了會(huì)計(jì)信息形成的源頭。而真正的、可怕的失真就是來自會(huì)計(jì)信息源頭——經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或活動(dòng)的虛擬和偽造。內(nèi)部控制的提出，使我們開始關(guān)注到會(huì)計(jì)信息范圍和源頭。不管是國外的安然、世通還是我國的鄭百文、銀廣夏等財(cái)務(wù)舞弊事件，都顯示出導(dǎo)致公司由盛轉(zhuǎn)衰的一個(gè)重要原因是其內(nèi)部控制的失效，這也暴露了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量所起的關(guān)鍵性作用。內(nèi)部控制質(zhì)量的高低，對(duì)于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，保障公司的財(cái)產(chǎn)安全，減少財(cái)務(wù)舞弊事件，有效提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力有著至關(guān)重要的作用。

二、 文獻(xiàn)回顧

國外文獻(xiàn)主要是從內(nèi)部控制的缺陷和內(nèi)控環(huán)境的角度出發(fā)，對(duì)內(nèi)部控制與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，由于我國用公開披露的內(nèi)控信息進(jìn)行實(shí)證研究的條件并未成熟，國內(nèi)文獻(xiàn)主要以規(guī)范為主。

1. 內(nèi)部控制缺陷與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。Doyle 等（2007）發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷一般與未能轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金流的粗略估計(jì)的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目正相關(guān)，而且內(nèi)控缺陷與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量之間的負(fù)向關(guān)系主要有公司層面的整體內(nèi)控缺陷導(dǎo)致的。Hollis等（2006）研究表明，正如市場監(jiān)管者所斷言的那樣，有效的內(nèi)部控制能提高財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)可靠性和可以察覺到的可靠性。

2. 內(nèi)部控制環(huán)境與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。李明輝，唐予華等（2003）提出，內(nèi)部控制環(huán)境是影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的首要因素。管理當(dāng)局的誠實(shí)性和管理哲學(xué)，管理當(dāng)局對(duì)內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)報(bào)告的關(guān)注以及人力資源政策等環(huán)境因素對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響也是十分明顯。Loebbecke等（1989）的研究發(fā)現(xiàn)，在對(duì)高級(jí)管理人員控制薄弱的企業(yè)，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊現(xiàn)象越容易發(fā)生。1993年，COSO發(fā)布了一項(xiàng)對(duì)1987年至1997年200家涉及財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的美國上市公司的調(diào)查報(bào)告，結(jié)果顯示，這些舞弊通常涉及高級(jí)管理人員，董事會(huì)內(nèi)部人任命等控制環(huán)境方面的問題。此外，我國學(xué)者裘宗舜，柯東昌（2005），尤建勇（2008）等從規(guī)范的角度研究了內(nèi)部控制對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的作用。

通過上述文獻(xiàn)，我們可以對(duì)內(nèi)部控制和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量之間的關(guān)系有了一定了解，但這種了解主要是總體層面的，我們無法知道實(shí)踐中內(nèi)部控制的具體方面各個(gè)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，并以此為依據(jù)提出有針對(duì)性的措施。

三、 理論分析與研究假設(shè)

內(nèi)部控制是一個(gè)非常廣泛的概念，根據(jù)COSO報(bào)告，認(rèn)為內(nèi)部控制由五個(gè)相互影響的要素構(gòu)成，即控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通以及監(jiān)督。我們對(duì)內(nèi)部控制的研究可以通過這五部分來實(shí)現(xiàn)。我們?cè)噲D通過研究這五因素與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系，為完善內(nèi)部控制和提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提出一些建議。

1. 控制環(huán)境。根據(jù)COSO報(bào)告以及我國內(nèi)部控制基本規(guī)范，控制環(huán)境是企業(yè)內(nèi)部控制所有其他構(gòu)成要素的基礎(chǔ)，是實(shí)施有效內(nèi)部控制的保證。它影響著戰(zhàn)略和目標(biāo)如何制訂、經(jīng)營活動(dòng)如何組織以及如何識(shí)別、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并采取行動(dòng)。一般包括治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計(jì)、人力資源政策、企業(yè)文化等。考慮到數(shù)據(jù)搜集和量化的現(xiàn)實(shí)情況，我們主要選擇治理結(jié)構(gòu)等相關(guān)因素來體現(xiàn)內(nèi)部環(huán)境。

（1）股權(quán)集中度。一般認(rèn)為，高度集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)可能帶來的后果就是大股東通過與代理人合謀或直接命令代理人來侵占小股東的利益，從而使得內(nèi)部控制制度的設(shè)立形同虛設(shè)。在股權(quán)高度分散時(shí)，由于眾多小股東參與企業(yè)的經(jīng)營管理很不現(xiàn)實(shí)，公司的控制權(quán)實(shí)質(zhì)上掌握在管理層手中，產(chǎn)生了所謂的“內(nèi)部人控制”問題。但在股權(quán)相對(duì)集中時(shí)，為了防止“內(nèi)部人控制”問題，大股東有動(dòng)機(jī)去監(jiān)督管理人員，關(guān)心內(nèi)部控制是否完善，因而會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就比較高。此外，La Porta等人（1999）認(rèn)為，控股股東利益和小股東利益存在嚴(yán)重的利益沖突，控股股東可能會(huì)犧牲其他股東的利益求自身利益。股權(quán)集中度過高，如果缺少一定的股權(quán)制衡，無疑會(huì)增加大股東操縱會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的能力和幾率。

因此，我們提出以下：

H1：股權(quán)集中度越高，控股股東傾向于促使內(nèi)部控制不斷完善，從而使得會(huì)計(jì)信息質(zhì)量較高。

H2： Z指數(shù) 越高，表明缺少對(duì)控股股東的制衡力量，控股股東往往凌駕于內(nèi)部控制之上，從而使得會(huì)計(jì)信息質(zhì)量較低。

（2）董事會(huì)。董事會(huì)是公司日常最高決策機(jī)構(gòu)，它在公司治理結(jié)構(gòu)中居于核心的地位，它的權(quán)利來自于公司第一層次的委托代理，即受股東大會(huì)的委托行使對(duì)公司重大事項(xiàng)的決策權(quán)。同時(shí)，董事會(huì)又是連接所有者和經(jīng)理人的橋梁，是公司的總指揮。因此，作為內(nèi)部環(huán)境的一個(gè)關(guān)鍵部分，董事會(huì)對(duì)其他的內(nèi)部環(huán)境要素有重大的影響。關(guān)于董事會(huì)，我們提出以下三個(gè)假設(shè)：

H3：董事會(huì)規(guī)模越大，相互間的制衡使得內(nèi)部控制易于發(fā)揮應(yīng)有的作用，從而使得會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提高。

董事會(huì)規(guī)模越大，則代表的不同利益集團(tuán)的力量越多，任何一方想通過凌駕于內(nèi)部控制之上獲取額外收益的企圖容易受到牽制。最終的多方博弈結(jié)果更趨向于有利于內(nèi)部控制的實(shí)施。

H4：董事會(huì)存在“兩職合一”，則不利于內(nèi)部控制不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，從而使得會(huì)計(jì)信息質(zhì)量降低。

“兩職合一”是指總經(jīng)理產(chǎn)生于董事會(huì)甚至直接就是董事長或者由一方實(shí)質(zhì)上控制另一方。“兩職合一”將導(dǎo)致治理層與管理層在一定程度上的混淆，造成的后果就是經(jīng)理人“自己監(jiān)督自己”以及經(jīng)理人手中的權(quán)力集中。在缺乏了應(yīng)有的約束機(jī)制后，容易導(dǎo)致個(gè)人專斷，從而使得內(nèi)部控制形同虛設(shè)。

H5：領(lǐng)導(dǎo)層（包括董事、監(jiān)事以及高級(jí)管理層）持股比例越高，領(lǐng)導(dǎo)層傾向于促進(jìn)內(nèi)部控制發(fā)揮應(yīng)有的作用，從而使得會(huì)計(jì)信息質(zhì)量較高。

Cerety和Lehn（1997）通過以美國在1981年~1987年間違反SEC披露政策的62家舞弊公司為樣本做實(shí)證研究，得出了董事持股比例越高，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的概率越低的結(jié)論。事實(shí)上，如果董事以及其他企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層擁有公司部分股份，則可以從公司的價(jià)值增值中直接受益，因此這使得他們主觀上更愿意完善內(nèi)部控制法規(guī)建設(shè)，實(shí)施內(nèi)部控制，進(jìn)而促進(jìn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

2. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估使主體能夠考慮潛在事項(xiàng)影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的程度。管理當(dāng)局識(shí)別所有可能存在的機(jī)會(huì)，從主體范圍或組合的角度去認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，以確定總體剩余風(fēng)險(xiǎn)是否在主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)。而控制活動(dòng)是指制訂和執(zhí)行政策與程序以幫助確保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)得以有效實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)以及控制活動(dòng)是內(nèi)部控制的重要內(nèi)容。

H6：如果公司進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、應(yīng)對(duì)以及控制活動(dòng)，則內(nèi)部控制制度得到了貫徹執(zhí)行，從而使得會(huì)計(jì)信息質(zhì)量較高。

3. 信息與溝通。信息與溝通是指相關(guān)的信息以確保員工履行其職責(zé)的方式和時(shí)機(jī)予以識(shí)別、獲取和溝通。企業(yè)應(yīng)該按照內(nèi)部控制規(guī)范的要求，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地收集與公司經(jīng)營管理相關(guān)的各種信息，并使這些信息以適當(dāng)?shù)姆绞皆诠緝?nèi)部有關(guān)層級(jí)之間進(jìn)行及時(shí)傳遞、有效溝通和正確應(yīng)用體現(xiàn)信息與溝通的過程。及時(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息溝通是內(nèi)部控制制度能夠準(zhǔn)確貫徹執(zhí)行的重要保障。

H6：董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)會(huì)議召開次數(shù)越多，更傾向于進(jìn)行有效的溝通，內(nèi)部控制得到了貫徹執(zhí)行，從而使得會(huì)計(jì)信息質(zhì)量較高。

4. 監(jiān)督。內(nèi)部監(jiān)督是企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制建立與實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以改進(jìn)。根據(jù)我國《公司法》規(guī)定，我國對(duì)公司的監(jiān)督主要有：監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)的監(jiān)督，董事會(huì)對(duì)管理層的監(jiān)督，以及外部的獨(dú)立審計(jì)。對(duì)上市公司來說，還要受到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。監(jiān)督可以促進(jìn)企業(yè)為完善內(nèi)部控制而積極響應(yīng)內(nèi)部法規(guī)建設(shè)。

H7：財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)報(bào)告類型若為非無保留意見或受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的譴責(zé)，則傾向于認(rèn)為內(nèi)部控制尚需完善，現(xiàn)有的內(nèi)部控制不利于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提高。

四、 研究設(shè)計(jì)

1. 數(shù)據(jù)來源及選取方法。由于本文采用深交所對(duì)上市公司信息披露考評(píng)結(jié)果作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的衡量指標(biāo)，因此選取2006年~2008年期間深市所有上市公司所作為初選樣本，按照以下步驟進(jìn)一步對(duì)這些公司執(zhí)行篩選程序，主要是剔除金融保險(xiǎn)行業(yè)以及ST，*ST等財(cái)務(wù)狀況異常的公司。所使用的數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫以及上市公司年報(bào)。

2. 模型設(shè)定與變量設(shè)定。我們根據(jù)提出的研究假設(shè)，以下為我們建立的Logistic回歸模型：

其中，p表示事件發(fā)生的概率；X1表示股權(quán)集中度，是第1大股東股本占總股本的比例；X2表示Z指數(shù)，是第1大股東股本與第2~5大股東股本的比值；X3表示董事會(huì)規(guī)模；X4表示領(lǐng)導(dǎo)層持股比例；X5表示“兩職合一”與否，如果是取1，否則取0；X6表示是否進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)與控制活動(dòng)，如果是取1，否則取0；X7表示董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)召開次數(shù)；X8表示處罰或意見，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見并且沒受到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的譴責(zé)取0，否則取1；A1表示公司規(guī)模，是資產(chǎn)總額的對(duì)數(shù)；A2表示凈資產(chǎn)收益率；A3表示資產(chǎn)負(fù)債率。

此外，關(guān)于被解釋變量的設(shè)定，本文采用2006年~2008年深交所對(duì)上市公司信息披露考評(píng)結(jié)果作為會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的衡量指標(biāo)，全部數(shù)據(jù)均來自于深圳證券交易所網(wǎng)站。由于深交所的考評(píng)結(jié)果只有“優(yōu)秀”、“良好”、“及格”和“不及格”四種定性評(píng)價(jià)。因此，在替代變量選取上采取了邏輯變量定義的形式，根據(jù)信息披露考評(píng)結(jié)果，將“優(yōu)秀”和“良好”取“1”，“及格”和“不及格”取“0”。

五、 實(shí)證結(jié)果及分析

1. 描述性統(tǒng)計(jì)分析。各個(gè)變量描述性統(tǒng)計(jì)分析的結(jié)果如表1所示。不難看出，2006年~2007年深交所上市公司信息披露質(zhì)量被賦值后其均值在總體上呈下降趨勢(shì)，表明上市公司信息披露質(zhì)量有所下降，但下降效果并不顯著。同樣，2007年~2008年均值在總體上呈上升趨勢(shì)，表明上市公司信息披露質(zhì)量有所提高，但提高效果也不是很明顯。2006年~2008年股權(quán)集中度和董事會(huì)規(guī)模比較平穩(wěn)，其中股權(quán)集中度平均保持在34%左右，董事會(huì)規(guī)模平均在9個(gè)人左右。Z指數(shù)程逐年下降之勢(shì)，這說明其他股東對(duì)控股股東的制衡能力在逐漸加強(qiáng)。領(lǐng)導(dǎo)層持股比例逐漸增多，而“兩職合一”的現(xiàn)象也有增長趨勢(shì)。我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與控制活動(dòng)的考察主要是依據(jù)上市公司年報(bào)中的陳述，而對(duì)信息與溝通這一要素通過董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)來考察。盡管這樣會(huì)使得該變量對(duì)事實(shí)的反應(yīng)有一定片面性，但是通過觀察到上市公司年報(bào)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和控制活動(dòng)的披露以及董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)逐年增多，我們可以認(rèn)為這是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與控制活動(dòng)以及信息與溝通逐漸重視的一種積極信號(hào)。此外，2006年~2008年，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司出具的非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見以及外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的處罰逐年減少。這實(shí)際上是對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的外部評(píng)價(jià)或監(jiān)管。在監(jiān)管力量增強(qiáng)的同時(shí)，處罰逐年減少，說明會(huì)計(jì)信息質(zhì)量確實(shí)有了一定的提高。

2. 回歸分析。各年的回歸分析結(jié)果如表2所示。

如表2所示，通過Omnibus Tests以及模型擬合優(yōu)度檢驗(yàn)表明2006年~2008年，模型整體通過檢驗(yàn)，擬合優(yōu)度情況較好。其中，2006年在5%的顯著性水平上，只有處罰或意見和領(lǐng)導(dǎo)層持股這兩個(gè)變量通過了檢驗(yàn)，在10%的顯著性水平上領(lǐng)導(dǎo)層持股比例通過了檢驗(yàn)。2007年5%的顯著性水平上股權(quán)集中度、處罰或意見以及董事會(huì)監(jiān)事會(huì)會(huì)議通過了檢驗(yàn)。2008年在5%的顯著性水平上股權(quán)集中度、領(lǐng)導(dǎo)層持股比例、處罰或意見以及董事會(huì)監(jiān)事會(huì)會(huì)議通過了檢驗(yàn)。這些通過檢驗(yàn)的變量與我們的假設(shè)是一致的。

3. 結(jié)論與不足之處。研究結(jié)果表明并非所有的內(nèi)部控制因素都對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生影響，這說明我國上市公司的內(nèi)部控制還存在很多問題。內(nèi)部控制一個(gè)廣泛的概念，而只有認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制的具體因素對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，才能對(duì)癥下藥，找到解決問題的關(guān)鍵。此外，本文研究也有一些不足。除了公司治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制環(huán)境包含很多方面，如人力政策、企業(yè)文化等。由于數(shù)據(jù)的局限性，我們僅僅將用公司治理結(jié)構(gòu)來衡量控制環(huán)境，這會(huì)給實(shí)證結(jié)果帶來一定誤差。此外，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制活動(dòng)設(shè)置變量時(shí)，由于我國企業(yè)內(nèi)部控制信息披露較少，只能使用了虛擬變量，這也會(huì)對(duì)實(shí)證結(jié)果產(chǎn)生一定影響。

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重點(diǎn)項(xiàng)目：遼寧省教育廳創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目“內(nèi)部控制法規(guī)建設(shè)的中美比較研究”（2007T046）資助。

作者簡介：陳艷，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師；季侃，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院博士生。

收稿日期：2010-12-17。