告訴你銀行理財的五大新主張

2010年可以說是銀行理財市場風生水起的一年，雖有“銀信合作產品叫停”這樣嚴格的監管措施，但并沒有減弱銀行理財的發展勢頭，前八個月的產品發行數量，即已與2009年全年持平。尤其是短期類銀行理財產品，大受投資者青睞。

然而盤點2010年銀行理財市場卻發現，大多數銀行理財產品的收益率跑不贏CPI，投資者的信心不斷下挫。展望2011年，面對復雜的國際國內經濟形勢，銀行理財產品的走勢將是怎樣的？投資者又該如何選購銀行理財產品？

主張一：中長期產品占主導

2010年不斷走高的通脹，使很多銀行理財產品遭遇了跑不過CPI的尷尬，但同時也有很多產品的到期收益率達到4%以上，已接近CPI。

盡管短期類銀行理財產品在2010年火熱大賣，但短期產品的年收益本身較低，很難跑贏CPI，想要實現投資收益的大幅增長依然需要依靠中長期投資。

根據財匯金融的統計數據，《金融理財》記者以2011年1月1日至12月31日到期產品為統計對象，銷售日期截至2010年12月31日，得出2011年到期的銀行理財產品總計4299只，而中長期收益理財產品仍然占據著2011年國內銀行理財產品市場的“主導權”

2011年理財收益期超過一年(包括一年期產品在內)的理財產品有941只；實際收益期為半年至一年的理財產品多達1800只，實際收益期為三個月至半年期的理財產品則多達922只。三類產品總計3663只，約占2011年到期的理財產品總數的85.2%。

主張二：掛鉤利率三足鼎立

從上述公開其掛鉤標的的938只理財產品來看，有751只理財產品選擇將“利率”作為其理財產品的掛鉤標的，約占公開掛鉤標的產品總數的80.06%。而掛鉤股票、匯率作為其標的的產品則分別有82只、57只。

而2011年到期的4299只銀行理財產品中，綜合類理財產品、債券貨幣市場類理財產品以及結構性產品成為這一市場中的主力軍，三類產品總計3388只，約占總數的78.8%，接近八成。不難看出，2011年國內理財市場上，這三類理財產品將呈現“三足鼎立”的局面。

主張三： 保本理財產品增多

2010年以來，多家銀行推出的結構型理財產品，引入了保本或者部分保本的概念。借以吸引一些對于風險持規避態度的投資者，購買這樣的投資產品，付出的僅僅是機會成本、時間成本，換來的是本金的安全，以及可能博得高收益的機會。

相比非保本類理財產品，市場似乎更偏向于保本類理財產品。2011年到期的理財產品中，保本類產品占據了大半江山，為56%。但相比非保本類產品超過10%的最高年收益率，保本類理財產品最高年收益率普遍沒有前者來得高。

主張四：減持歐元掛鉤型產品

盤點2010年匯率掛鉤型理財產品，受歐債危機等因素影響，美元和澳元類產品收益走高，而歐元類和英鎊類產品大敗，收益率數據并不好看。

對于2011年，我們認為，投資者應規避歐元匯率類結構型產品，即使有看空歐元的產品發行，也由于其系統性風險的不確定性，使得產品風險難以得到控制，不建議投資。

另外，目前各家銀行的歐元一年期定期存款利率大概為1%，雖然在今年到期的102只歐元產品中，預期收益率均高于1%。但和其他貨幣型理財產品的收益率相比而言，歐元類理財產品的預期收益率處于下風，僅有3只產品的收益率高于3%。

主張五： 高端產品走俏

銀行從來都沒掩飾過對私人銀行業務的發展野心，基于二八黃金法則，80%的利潤來自于20%的用戶。未來銀行業務發展的競爭，可能最主要就集中在對于高端客戶的角逐上。

對于高端客戶的偏愛，在銀行理財產品的銷售上多有體現。很多具備創新性、收益良好、風險適中的理財產品，標明僅對高端客戶銷售，投資的起點金額往往也在數百萬元以上。甚至部分產品明確標示高端客戶和個人普通客戶，在最終收益率上，給予不同的收益率。高端客戶的產品收益率高于個人普通客戶。

從目前來看，2011年銀行會更加重視高端理財產品的發行。數據顯示， 2011年到期的4299只理財產品中有1083只是針對VIP客戶發行的。投資起始金額達100萬元以上的有753只，達1000萬元以上的有24只。