商業銀行供應鏈融資中的貸款管理

李玉潔

一、供應鏈融資中的貸款管理問題

商業銀行對已發放貸款進行管理的目的是保證借款企業未來產生的現金流，以便能夠到期還本付息，避免銀行出現壞賬。傳統的融資模式下，銀行對授信企業貸款的回收主要依靠授信企業經營狀況產生的綜合現金流以及擔保品變現產生的現金流，很大程度上依靠銀行的貸后管理，銀行往往處于被動地位，尤其是在對中小企業的授信業務中，由于信息不對稱，銀行承擔著很大的信用風險。在供應鏈融資模式下，銀行可以實現對貸款資金流的主動、實時、全程的控制和管理，將風險控制前移，直接滲透到企業的經營環節，實施對風險的動態監控，有效降低銀行的信貸風險，這主要是基于供應鏈金融的融資模式設計和以電子信息技術為支撐的供應鏈融資平臺的建立和發展。

供應鏈融資模式下，商業銀行對貸款回收的現金流管理主要包括對企業的授信額度和期限控制、資金流動過程的控制與管理，資金流循環周期的管理等方面。而銀行的供應鏈融資服務的核心理念是“N+1+M”模式，即銀行利用供應鏈產業集群下核心企業與上下游中小企業之間穩定的貿易關系，將核心企業的信用引入對其上下游中小企業的授信服務中，將中小企業的信用和核心企業進行捆綁，根據真實的貿易背景對各節點的企業提供金融服務。“1”指的是核心企業；“N”則為與核心企業配套的眾多上游供應商；“M”則為核心企業下游的眾多企業，包括一級經銷商和二級經銷商。供應鏈金融得以產生的前提條件是核心企業能夠有效地整合以它為中心的供應鏈，這主要依靠B2B電子商務平臺（第三方支付平臺）上的核心企業，并使上下游與它有穩定貿易聯系的中小企業參與進來，將這一平臺與銀行系統對接，構建供應鏈融資平臺，實現票據的傳遞和結算，并對有融資需求的企業提供授信，在物流外包的情況下，第三方物流企業作為監管合作方參與到這一平臺中。供應鏈融資平臺的建立使得物流、資金流、信息流能夠統一并在這一平臺上顯示，實現各方的信息共享。在B2B的交易方式中，買賣雙方能夠在網上完成整個業務流程，從議價、簽單到交貨驗收，在網上即可完成交易，如處于供應鏈核心地位的制造商可以通過該平臺向上游供應商采購和向下游經銷商供貨等。銀行通過這一平臺可以實時監察企業之間的貿易往來，根據真實的貿易背景將其信用有效地注入到供應鏈中，實現對物流、資金流、信息流的實時有效監管和控制。

1.對供應鏈上融資企業授信額度的確定，是銀行對整個貸款回收管理的起點。在供應鏈融資模式下，銀行對中小企業的貸前審查不再局限于單個企業的經營狀況、信用狀況、有無適當的擔保品等方面，而是著重關注核心企業的資信情況、貿易背景真實性等。因此，銀行通過供應鏈融資平臺可以核實核心企業與上下游中小企業相關貿易的真實性以及交易的金額、物流配送、合同單據等信息，這是銀行對企業授信的基本依據。銀行對融資企業授信限額的核定一般依據計算公式：Q=C×G×S。

其中Q為當期最高授信額度，C為經營循環資金周轉量，G為預期銷售增長率，S目標市場份額系數（該系數反映銀行在全部金融機構對該客戶信貸業務中的目標市場份額）。銀行的單筆授信一般不超過交易金額的80%。

2.對企業授信期限的確定，授信期限一般是從商務合同付款日起到合同執行完畢后收回銷售款的整個時間段。這需要商業銀行加強資金流的循環周期管理，在核心企業運用電子信息技術不斷提高供應鏈的整合程度，加強對上下游配套企業的管理，提高整條供應鏈的戰略協同。實現信息流和物流統一時，銀行系統的介入大大提高供應鏈的財務協同，因此銀行要綜合考慮供應鏈上企業之間的結算方式、票據期限及平均銷售周期，判斷一個完整資金流循環所需要的時間，以此來確定對企業授信的期限。否則，若出現資金的提前或者延后回收，會使銀行和企業在資金使用的安全和效率等方面產生沖突，不利于銀行貸款的安全。

3.由于企業的融資需求與其交易行為之間具有明確的指向性，銀行能夠管理和控制資金的流向和用途，保證專款專用。這主要通過銀行具體業務流程的設計和依靠供應鏈融資平臺進行封閉式操作實現。下面以融通倉的操作流程（圖1）來說明銀行對貸款資金回收的控制。融通倉融資是中小企業以存貨作為質押存放在銀行指定的倉儲監管方的倉庫，從銀行獲得貸款，分次償還貸款并取回貨物的一種融資方式。

中小企業、物流公司（倉儲監管方）、銀行三方達成協議后，融資企業向銀行繳納一定的保證金。

①中小企業將原材料、半成品、產成品等存貨作為質押物存放到銀行制定的監管方的倉庫中；

②物流公司通知銀行為中小企業提供貸款；

③商業銀行為中小企業放款并直接打入交易對手的賬戶中；

④中小企業分次向銀行償還貸款；

⑤銀行通知倉儲監管方歸還中小企業與還款額相等價值的貨物；

⑥倉儲監管方向中小企業發放貨物。

融資企業繳納保證金及費用的結算等通過互聯網進行，簡單、方便，運作過程中信息依靠供應鏈融資平臺在各方之間傳遞，當供應鏈中的中小企業需要銀行的授信時，銀行只需要通過融資平臺在線確認融資企業與交易對手間交易信息的真實性，根據三方簽訂的協議，交易金額及票據期限等為企業提供授信，通過銀行的轉賬系統交付其交易對手，而不直接給融資企業，使貸出的資金只在銀行系統內循環，保證資金專款專用。

4.關于銀行貸款的回收，由于業務流程的設計和封閉式操作，授信企業該筆交易產生的現金流將由交易對手直接流入其在銀行設立的特定賬戶中，用于償還該筆融資款項，具有自償性，銀行能夠通過供應鏈融資平臺監督和控制資金的流向。如在應收賬款保理業務中，中小供應商企業可以將核心企業出具的應收賬款單據憑證在線轉讓給銀行，以獲得銀行的短期貸款，并可通過網上銀行進行額度查詢。到期由核心企業通過其網上銀行直接將款項歸還給銀行，而不經過貸款企業。只要核心企業的資信情況良好，銀行的該筆貸款就能以該筆交易產生的現金流償還，而且銀行能將貿易回款與保理業務項下的應收賬款進行電子化跟蹤匹配，更加保證了貸款回收的安全性。

二、風險控制點

在信息化下銀行供應鏈融資貸款回收的現金流管理將面臨著新的風險控制點：

1.供應鏈融資模式下，銀行面臨的信用風險相對降低，企業道德風險上升。銀行對企業貸款的審批發放都是在線進行，并且通過第三方電子支付平臺上的信息對資金流、物流進行監管。若企業之間通過該平臺構造虛假交易信息騙取銀行貸款，而銀行未能及時發現，銀行將面臨壞賬風險。這需要電子商務平臺經營者建立有效的網上交易者身份認證機制，嚴格企業資質的審查與認定，企業信用的評分與評級，加強對平臺參與者的管理，為銀行提供可靠的參考信息，同時銀行要增強信息甄別的能力。

2.供應鏈融資模式下，核心企業成為銀行貸款風險管理的核心變量。一方面，核心企業在供應鏈上起著關鍵性的作用，銀行對中小企業的授信很大程度上是基于核心企業的良好經營狀況和信用情況，因此要保證銀行貸出的資金能夠如期回流，對核心企業的實時動態監控非常重要。通過B2B電子商務平臺，銀行可以獲得核心企業和上下游企業之間的全部交易情況，可以實現對核心企業經營狀況的綜合掌握。另一方面，這種融資模式下，交易信息的共享，雖然在一定程度上降低了銀行和小企業之間的信息不對稱，然而，銀行的授信客戶要依賴于核心企業的推介，這樣銀行和核心企業之間就會產生委托-代理關系。若激勵不當，核心企業可能會出現道德風險，向銀行推薦一些經營狀況和信用狀況不佳的企業，成為銀行出現壞賬風險的源頭。

3.供應鏈融資模式下，物流企業作為監管合作方，成為銀行貸款回收管理的一個新控制變量。由于物流企業在貨物運輸、倉儲、價值評估、監管等方面比銀行有技術上優勢，因此銀行將質押物的倉儲監管業務外包給物流企業，能夠更有效地保障貨物的價值和安全性。雖然銀行通過供應鏈融資平臺可以即時查詢到倉儲公司貨物入庫、數量、質押變動、出庫等全程信息，實現貨物質押監管的專業化、電子化和規范化。但是在銀行和物流企業之間也形成了委托-代理關系，這種關系若處理不當，則同樣會演變成銀行的一個新風險隱患。比如出現監管方瀆職，監管的貨物貶值、與授信企業合謀欺騙等，銀行的貸款將面臨收不回的風險。此外，物流信息的非標準化影響了信息的共享程度，不同物流企業的信息無法實現統一，不利于銀行對資金流、物流的監管和控制。