論公允價值計量屬性對企業財務狀況及經營成果的影響

尹琿 張華

論公允價值計量屬性對企業財務狀況及經營成果的影響

尹琿 張華

新時期，伴隨著衍生金融工具的大量產生，人們日益關注對衍生金融工具、企業商譽等資產和負債的確認和計量。公允價值會計因其潛在的高度相關性，受到了人們的高度重視。

一、公允價值計量對企業財務及經營活動的影響

（一）公允價值計量對企業財務報告的影響分析

（1）非貨幣性資產交換中公允價值的應用對企業財務報告的影響

新會計準則中規定：在滿足一定條件下，非貨幣性資產交換中應以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益。當換出資產的公允價值小于其賬面價值時，非貨幣性資產交換將對企業的利潤造成負面影響；相反，當換出資產的公允價值大于其賬面價值時，非貨幣性資產交換將增加企業的利潤。雖然這種損益只是歷史成本法下被掩蓋的潛在損益的釋放與體現，但是由此所帶來的利潤的巨大波動將不可避免。

（2）債務重組中公允價值的應用對企業財務報告的影響

在能夠確認債務重組收益的條件下，即使按照歷史成本計量，重組債務與非現金資產的賬面價值之間的差額也將全部計入損益。因為按照新會計準則規定，對于債務人而言，在以非現金資產清償債務的情況下，債務重組所產生的收益將由兩部分組成，一部分是轉讓的非現金資產賬面價值與其公允價值之間的差額，兩者均計入損益，另一部分是轉讓的非現金資產公允價值與重組債務的賬面價值兩者之間的差額。目前，我國資本市場上的債務重組極少涉及用存貨方式清償債務，主要以債務減免和非流動資產清償為主，但是由于《〈企業會計準則第12號—債務重組〉應用指南》中，將按公允價值確認銷售收入并結轉相應成本，以存貨清償債務視為一種銷售行為，使得存貨清償更受企業，特別是那些急需提升營運能力以獲得金融機構貸款的企業的歡迎，這在無形中提升了企業的營運能力。特別是當企業以固定資產、無形資產清償債務時，公允價值與歷史成本法下對企業財務報告的影響將完全一致。而當企業以股權投資、存貨等非現金資產清償債務時，債務重組中歷史成本與公允價值的差異僅僅體現在計入損益的會計科目上。

（二）公允價值計量對企業經營行為的影響分析

（1）對債務重組及非貨幣性資產交換方式的影響

債務重組既非貨幣性資產交換準則的突出特點之一就是它能夠把置出資產的公允價值與賬面價值之間的差額計入損益。非現金資產為長期股權投資的，其公允價值和賬面價值的差額，計入投資損益。非現金資產為無形資產、固定資產的，其公允價值和賬面價值的差額，計入營業外支出或營業外收入。可見非貨幣性資產與債務重組交換的方式不同，將對企業產生不同的影響。對于急需提升營運能力以便獲得銀行等金融機構的貸款的企業而言，在非貨幣性資產或債務重組交換中更多的非現金資產（使用存貨及長期股權投資獲取的）將有助于企業營運能力的提升。另一方面，若長期股權投資公允價值與賬面價值之間的差額計入投資收益，兩者均被計入經常性損益之中，那么在非貨幣性資產、債務重組交換準則中，對存貨的處理視同銷售。這樣一來就提高了企業運用長期股權投資或存貨清償債務或資產重組的積極性。

（2）對企業風險管理的影響

對于某些投資性房地產、金融性資產等資產占用形式的公司，他們的凈利潤和凈資產的波動受到房地產市場和資本市場價格波動的影響。因此，此類公司的管理者為了穩定經營業績，必然會大量使用股指期貨和利率期貨等金融期貨衍生產品來管理風險，由此又導致對金融期貨產品的需求劇增。這其實是對此類公司的管理者提出了一個相當大的挑戰，作為衡量經營業績的凈利潤和凈資產開始隨著新的會計政策的變更開始大幅波動起來，在經營沒有發生任何變化的情況下，波動幅度加大意味著風險加大。

二、公允價值計量屬性下企業盈余管理的手段

（一）利用非貨幣性資產交換確認公允價值變動損益

從非貨幣性資產交換雙方的賬務處理中可以看出，當換出資產的公允價值大于其賬面價值時，對交易雙方來講就形成了一筆額外的收益，這是由于原來不予確認的公允價值變動損益就被納入損益表中。而當以換出資產的公允價值為基礎確認換入資產的入賬價值時，其實質上是確認了換出資產的公允價值變動損益。也就是說，如果說債務重組還只是調整債權人的損益，那么非貨幣性資產交換則會使交易雙方的凈利潤在人為的干擾下發生大幅度的變化。

（二）利用債務重組調整損益

從客觀上看，債務重組雙方完全有能力通過調整各個估計參數來改變非現金資產的公允價值。用于清償債務的非貨幣資產公允價值的不確定性較大。無論是用現金流量折現法還是用市價法，都存在大量的人為估計。這就為利用債務重組調整損益提供了技術上的可能性。在債務重組這一債務人與債權人相互博弈的過程中，兩者之間存在一個共同了利益：提高非現金資產的公允價值以美化債務人的營運能力，減少債權人的損失。這就為利用債務重組調整損益提供了主觀需要。

三、公允價值在企業應用過程中存在的問題和對策

（一）公允價值應用中所面臨的問題

首先是資產評估的局限性。正是由于資產評估中對公允價值評定的上述差異，使我們在從評估機構獲得公允價值時不得不持有謹慎的態度。資產評估中的價值可能是持續經營中商品的價值，也可能是破產清算中商品的價值，而公允價值強調的是持續經營中的價值。但是我們不能略的是資產評估中對公允價值的定義、計量與財務中對公允價值的定義、計量并不完全一致。如果既不能在活躍市場上，也不能運用模型法確定公允價值，那么專業的資產評估機構將成為企業的又一重要選擇。

其次是未來現金流量折現法中各種估計參數的取得具有一定的彈性。一般情況下，能夠反映不同類型的未來現金流差異的要素有五個方面：一是對這些現金流量的金額和實踐的各種可能變動的預期；二是對未來現金流量的估計，或者在更復雜的情況下，是對一系列發生在不同試點的未來現金流量的估計；三是內含于資產或負債價格中的不確定性；四是用無風險利率表示的貨幣時間價值；最后是其他難以識別的因素，如資產變現的困難與市場的不完善。而以上每一個方面都需要財務人員的職業判斷和估計，不同的參數將直接導致公允價值的重大差異。我們可以看到未來現金流量折現法思路簡單、容易理解，但是在實際運用過程中，如果變量的選擇不合理，將導致計算結果的不公允、不可比以及對投資者造成誤導，這就是由于各種變量的確定方法都有很大的彈性。

最后是存在活躍市場的資產或負債的公允價值的取得不具有及時性。一般來說，一個不具有及時性的公允價值，很難具有相關性，這為公允價值的應用帶來一定障礙。活躍市場中的非貨幣性資產的現時價格應當合理反映該商品的公允價值。目前，企業主要是通過行業協會、經紀商以及定價服務機構等獲得活躍市場中非貨幣性資產的公允價值，但是由于各種原因，使得這些部門所發布的公允價值信息嚴重滯后于市場信息。

（二）對公允價值在企業中應用的建議

（1）規范資產評估流程和隊伍建設

首先，應強化對資產評估機構的監管。一方面，應當發揮社會監督的作用，積極提倡、鼓勵社會公眾參與監督。另一方面，我們應當提高監管人員的業務素質和職業道德水平，提高檢查監管部門的監管水平。從提高對資產評估機構違規操作的識別能力，并在技術上防范資產評估機構違規操作。此外，財政上要保證其資金的充足到位，成立專門負責對注冊資產評估師監督和處罰的機構，要確保資金的充分合理利用，不能因為對資產評估部門實施監管的成本過高而放棄對其監管。

最后，應增大失信損失，減少守信成本，改善評估執業環境。充分發揮資產評估協會的作用，改革評估執業環境，促使政府完善立法，將誠信建設在評估行業持續地開展下去，使得失信者遭受的損失大于守信的成本。只有加強資產評估隊伍建設，從以上幾個方面入手，才能為公允價值的應用創造良好的條件，在最大程度上保證資產評估的公允性。

（2）提高財務人員的職業素質

交易是人的活動，公允價值是人們計量經濟業務的手段，沒有高素質的會計人員，公允價值不可能得到合理地估計和運用。從主觀上消除利潤操縱的動機，是杜絕利用公允價值操縱利潤的根本措施。一方面，公允價值應用中大量不確定因素的使用，為企業利潤操縱提供了方便，這就要求我們加強會計人員的守法意識和道德教育。另一方面，公允價值應用過程中需要大量的職業判斷，在新舊準則交替之際，轉變會計人員的計量觀念，加大教育投入，培養懂得理論與實務，具有公允價值觀念的會計人員，是降低公允價值計量成本，也是公允價值得以全面使用的必備條件。

（3）完善公允價值應用的市場條件

為促進生產資料市場持續、穩定地發展，在市場運行過程中要做好四項工作：一是積極培育農村生產資料市場，促進社會主義新農村建設；二是不斷提高監測、調控水平，適時發布市場監測信息，進一步加強生產資料市場監測與調控工作，保證公允價值獲取途徑的通常；三是加快批發市場的改造和提升。四是大力創新流通業，推動生產資料市場增長方式的轉變。與此同時，在發展二手市場的基礎上，政府應當鼓勵和支持中介服務機構，從而使交易雙方能夠獲得相對公允的市價信息。對于二手交易市場，嚴把資質審查關，建立適當的市場準入制度，引導品牌企業進入，將有助于我國二手市場的完善與發展。

（作者單位：湖南科技職業學院）