企業集團資金集中管理研究

路東艷

企業集團資金集中管理研究

路東艷

隨著我國經濟的不斷發展，跨區域、跨國集團也不斷涌現，同時為增加籌資談判籌碼、降低財務費用，越來越多的企業集團也加強了對成員企業的控制，在內部推行資金集中管理制度。資金集中管理可以幫助企業整合資源，有效調劑成員企業間的資金余缺，最大限度的提高資金的使用效率，通過華菱集團及其所屬的HFC財務公司的財務數據可知，截止到2008年底，華菱集團日均貸款額229.66億元，其中HFC財務公司為成員單位發放貸款日均額4.56億元，因貸款利率低于商業銀行，全年為成員單位節約貸款利息809萬元，由此也可見，對企業集團來說，資金集中管理是資金管理的有效手段，也是資金控制的必然趨勢。

一、企業集團資金管理的現狀

（一）資金利用效率低

沒有實行資金集中管理模式的企業集團普遍存在資金調度不力、成員企業余缺不均，整體利用效率低的局面，這主要是由于企業集團內部對資金缺乏統一的管理制度，且普遍存在多頭開戶的現象，獨立于銀行開展業務，從單個成員企業的角度考慮，其不存在就貸款利息與銀行談判的優勢，不能獲取優惠貸款；從整體來看，出現個別成員企業資金剩余，而部分成員企業卻存在較高的利息成本，擴大了企業集團的財務費用，資金的使用效率低下。此外，企業集團的內部資金監控體制并不健全，母公司對子公司、股東對成員企業、公司管理層對各資金運動環節普遍存在著監控不力甚至無控制的現象，嚴重制約著企業集團的發展。

（二）資金管理的方式落后

目前，國內的企業集團普遍存在業務環節多、資金鏈條長的現象，相互間缺乏信息聯系和數據集成，存在信息流、資金流及物流脫節的現象，造成了資金管理效率的低下。但是大多數的企業集團不是沒有采用先進的資金管理方式，如建立統一的信息平臺，應用ERP系統等。就是雖然采用了先進的資金管理方式，但是執行效果較差，如部分企業集團雖然基于銀企網絡實現資金的監控，但是往往是以登陸銀行網站的形式進行資金流向的查詢，所應用的銀企網絡實時信息互換與互聯系統仍有待進一步升級；部分企業集團購買了ERP系統，但是在各成員企業間不能實現信息對接，資金的使用效率并沒有得到提高。

（三）管理體系不完善、組織結構尚待優化

我國經濟快速發展，國內企業集團雖然在企業規模和經濟利潤上步入大企業的行列，但是與西方發達國家的同等規模的企業集團相比，普遍存在著管理體系不完善、組織結構尚待優化的現象。作為資金集中管理模式實施的配套設施，其建設的健全與否嚴重影響了資金集中管理模式在企業集團內部的執行。特別是在各成員單位割據的局面下，資金經營權與決策權等方面的權力分配是否平衡，各項會計核算制度是否規范、統一都對企業集團實行資金授權與審批機制，實現資金集中管理的管理平臺產生重要影響，否則實行資金集中管理不僅不能提高資金的使用效率，反而會帶來資金管理的混亂。

（四）資金集中管理模式在執行中受到阻力

在企業集團傳統的資金管理模式中，成員企業管理層對資金的支配享有更大的權利，部分效益較好的成員企業具有更高的福利待遇，在向資金集中管理模式轉變的過程中，對成員企業的資金監管力度加強，資金統收統支，下屬單位的資金支配的權限也受到限制，雖然實現資金集中管理有利于提高資金使用效率，防范財務風險，但管理階層常常不能夠充分認識到資金集中管理的意義，不能站在企業集團的高度認識問題，反而因自身權限的降低或者部分收益權的喪失而普遍存在抵觸情緒，阻礙資金集中管理模式的執行。甚至有些企業集團是在政府干預下組建起來的，投資者缺位嚴重，企業集團內部各成員企業仍嚴格劃分勢力范圍，條塊分割嚴重，在集團范圍內調配資金受到強大阻力，阻礙資金協同效應的發揮。

二、加強企業集團資金集中管理的建議

（一）全面推行資金集中管理模式

資金集中管理在企業集團的實踐中存有五種模式：統收統支模式、撥付備用金模式、內部銀行管理模式、資金結算中心模式、財務公司模式。雖然資金集中管理模式的具體分類還存在微小差異，但是實行資金集中管理后，成員企業的資金流動應處于集團的監控之下，擔保、抵押等資源需由集團統籌使用，且企業集團可根據自身的實際狀況，如企業規模、內部矛盾的解決能力等在不同的發展階段實行不同的資金集中管理模式。一般來說，資金管理應實現高度集權，在集團總部形成資金池，通過資金結算中心平臺實現統一管理、統一計劃、統一調度和統一平衡，以充分發揮協同作用。同時，全面推行資金集中管理模式要協調好內部各成員企業間的利益關系分配，保證資金集中管理模式的執行效力。

（二）應用現代化財務軟件、培養高素質人才

應用現代化財務軟件可以降低企業集團在資金管理中的信息成本，且便于企業對現金流量做出實時、動態監控。通過建立服務器——客戶機的網絡信息化管理系統，實現會計核算電算化，或者成員企業應用統一的現代化財務軟件，使用統一科目代碼，自然就可以幫助集團內部實現會計制度等的統一，并提高企業資金運作的透明度和財務信息的真實性，便于企業加強資金集中管理和監控企業資金；此外企業集團還可以與銀行簽訂協議，完成以局域網為基礎的集團資金管理系統與企業網銀業務的對接，利用銀行的信息業務平臺便捷地實現集團的整體資金調撥、收支及對外業務結算等功能。然而，現代化財務軟件功能的實現需要人才的配備，因此企業集團還要加強高素質財務人員的培養，使其精于網絡化信息處理，能夠編制滾動性現金流量預算、并據其對日常現金流量進行動態控制，如材料采購支出、工資獎金支出、上交稅金、產品銷售收入等。

（三）完善現代管理制度、加強其執行力度

企業集團實施資金集中管理制度的效果不好，本質上受到企業自身制度的強烈影響，缺乏相關的激勵約束機制等也起到一定程度的阻礙作用。因此企業集團應完善現代管理制度，首先要完善法人治理結構，強化部門職能，并在公司章程中明確規定成員企業的股東大會、董事會、經理班子的職責、權限，以實現集團總部對成員企業的完全管理權，包括人員任免權、獎懲、激勵，對資產的處置權等，以促進資金集中管理的實現；其次有效的內部審計控制也是實施資金集中管理的強有力的保證，加強內部審計以保證會計信息的真實性，并充分發揮監督職能，協助集團總部檢查成員企業在實施資金集中管理時各負責人是否盡職，充分發揮內部審計的執行效力，并將其融入到資金內部控制的運行過程；最后要規范基礎管理，統一核算辦法和會計制度，并實現賬、證、表的統一，解決各成員企業間及其與集團總部間在資金管理中產生的不協調和矛盾。

三、結論

實施資金集中管理模式是實現資金良性循環的有力保障，不僅可以優化資金配置和整體債務結構，還可以盤活下屬企業的沉淀資金，并促進集團內部融資市場的形成和資金的內部循環，有效提高集團各成員單位的融資效率、降低資金成本。本文對于企業集團目前的資金管理現狀進行分析，并提出了相關加強企業集團資金集中管理的建議，旨在有助于企業集團資金管理實踐。

（作者單位：秦皇島市商業銀行）