基于市場化資金渠道的普通高?；I資問題探討

谷增軍

隨著社會經濟的發展，全國很多普通高校抓住發展機遇，擴大辦學規模，改善辦學條件，于是經費不足也就成為了阻礙很多普通高校發展的重要瓶頸。由于體制和政策等諸方面的原因，傳統的財政撥款、學費收入和銀行貸款籌資渠道已經不能很好的滿足普通高校的籌資需求。因此，普通高等學校經費來源多元化成為高校的必然選擇。

一、我國普通高校多元化籌資的必要性

伴隨著我國科技興國戰略的實施和教育產業化步伐的加快、教育的消費以及投資需求日趨強烈，高校逐漸向著市場化辦學發展。雖然國家和地方財政對高等教育撥款的絕對數額在不斷增加，但是相對于高等教育的快速發展而言，遠不能滿足其需要。由于高校教育經費分配具有不平衡性，國家重點扶持的高校很少為財政撥款擔心，但一些普通高校往往陷入經費方面的困境。

另一方面，近年來，在財政保障有限的情況下，各高校為加快發展，大多數普通高校通過銀行貸款的方式建設學校。目前一些高校已進入還款高峰期，學校資金周轉非常困難。特別是在事業收人一定的情況下，還本付息支出的增加，必然導致人員經費與其他公用經費支出的減少，從而導致教師隊伍的不穩定，教學科研質量下降，進而影響辦學質量，乃至社會的穩定。

再者，大學教育屬于非義務教育，它的責任是為社會各方面培養人才，同時大學的發展不能過度依賴國家投資，而應該得到社會各方面的支持和幫助。高校過去由于在經濟上與政府聯系緊密，從而在辦學上也過分依賴政府的財政投資，但多元化融資渠道的逐步形成將會改變這一狀況，同時為高校注入了新的經濟活力，使得高校面向社會自主辦學具有持久的強有力的經濟保證。

綜上所述，隨著高等教育產業的發展，普通高校對經費需求將會越來越大，融資渠道多元化也將成為必然趨勢。因此，探尋高校融資渠道，并使之建立在制度規范的基礎上，具有一定的現實意義。

二、我國普通高校融資渠道多元化的理論分析

（一）高校融資的相關概念

高校是指大學、獨立設置的學院和高等科學校，其中包括高等職業學校和成人高等學校。設立高等學校，應當符合國家高等教育發展的規劃，符合國家利益和社會公共利益，不得以營利為目的。

融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。廣義的融資是指資金在持有者之間流動以余補缺的一種經濟行為，這是資金雙向互動的過程，包括資金的融人和融出。

（二）融資渠道多元化的理論基礎

1.高等教育成本分擔理論

1986年，美國著名教育經濟學家約翰斯通（D.Bruce Johnstone）在其發表的著名論文《高等教育成本分擔金融與政策》中首次提出高等教育的成本分擔理論。該理論認為高等教育成本應當由政府、家長、學生及社會共同分擔。就整個社會而言，高等教育具有公共產品的屬性和特殊功能，其主要目的是為社會經濟發展培養人才，因此政府和社會是高等教育的主要受益者，應該為高等教育的發展承擔主要經濟責任；同時，高等教育的直接受益者或者說內在受益者是受教育者本人及其家庭，高等教育使受教育者不但學會了知識，增長了技能，又能提高其社會地位，同時也提高了家庭的社會地位，因此家庭或者說學生的家長也應承擔一定費用。因為由于受教育者的受雇傭性的提高使得雇主經營的生產效率大幅度提高，受教育者的雇主也應該而且必須分擔高等教育的部分成本。因此，高等教育的成本應當由政府、受教育者本人及其家庭、受教育者雇主、社會共同分擔。

2.人力資本理論

人力資本理論認為教育是人力資本投資的核心。高等教育投入產出實質是人力資本投資。在全球化的環境中，一個國家的發展、企業的興衰、個人的生存與自我價值實現都有賴于人力資本的競爭力。高校在這一人力資本形成過程中，即為自身的生存與發展提供了經濟保障，又為社會的發展實現了自身的歷史使命和社會責任，是高等教育的經濟價值與社會價值的結合體。為解決我國高等教育資金短缺的問題，必須確立高校在人力資本投資中的主體地位，實施高等教育的人力資本投資成本分擔機制，促使國家、個人和熱衷于教育事業的團體和企業共同分擔教育投資成本。

3.高等教育產品性質理論

根據教育產品性質理論，高等教育屬于準公共產品，其兼有“公共性”和“私人性”的雙重性質，其高等教育辦學經費來源也必然具有“公共性”和“私人性”的雙重性質。“公共性”要求政府從促進高素質人力資本正外部性的發揮的角度出發扶持高等教育的發展，政府的財政撥款是高等學校經費來源的主渠道之一?！八饺诵浴敝傅氖歉叩冉逃且环N選擇性教育，并不排斥高等教育的市場性，在全體公民中實際能夠接受高等教育的只是一部分人，客觀上實際存在著一個教育消費和需求市場。因此，在政府難以滿足日益增長的教育需求的情況下，根據教育產品性質理論，可以從政策上鼓勵各種非政府的力量參與到教育中來，以擴大教育的供給，緩解教育資金缺口。

（3）提高學生審美水平。數學本身就是美，有簡潔美、和諧美、對稱美、嚴謹美和奇異美。比如，圖案設計、標志性建筑體現簡潔美和對稱美，圓柱形廳柱體現和諧美，數學定理的表述體現嚴謹美，獨特的數學解題方法體現奇異美……通過挖掘數學美的特征，學生在潛移默化中感受數學之美，有助于提高其發現美、鑒賞美的能力，使數學課堂成為宣傳美、傳播美的場所。

4.社會資本理論

20世紀60年代,美國經濟學家T·W·舒爾茨和加里·貝克爾率先把“人力資本”概念引入經濟學的分析中，使古典經濟學的“資本”概念開始向廣義拓展。在此基礎上，社會學家布迪厄、科爾曼等人又將被經濟學家慣于忽視的社會關系和網絡結構納入分析范疇，提出“社會資本”的概念。而后，社會資本的分析方法由社會、經濟研究領域迅速擴展到政治、文化、教育、管理等不同的研究領域。高校不僅生產物質資本（科技成果）和人力資本（各類人才），而且生產社會資本。高校的發展得益于社會資本，尤其是社會融資功能。近年以來，大學尤其是私立大學社會籌資的力度和廣度不斷加大。其最典型的莫過于近年來突出涌現且十分活躍的校友會、同學會、校企聯合的董事會(其中更多的也是校友關系)等。各個高校在發展過程中都或多或少地使用了這樣一些“資本”。通過各種關系結成的社會網絡無處不在，無時無刻不在發揮著作用。因此，善于利用高校社會資本的社會融資功能，積極倡導高校社會捐贈，以其引起蝴蝶效應，不斷涌現的捐贈者會帶動越來越多的人參與，形成良性互動，營造社會和諧的捐贈文化氛圍，高校社會捐贈必將成為高校發展的主要力量。

三、基于市場化資金渠道的我國普通高校多元化籌資方式

目前，我國地方普通高校面向市場化的資金渠道除銀行貸款外，還應大力開拓新的籌資方式，真正使籌資渠道多元化。

（一）深化高校后勤改革，推進校企合作

為適應高校后勤社會化改革的形勢，普通高校的學生公寓、食堂等經營性設施可以采取高校與企業司共建、共管的方式，達到籌資的目的。即普通高校提供土地，企業融資建設。投資方通過經營收取使用費或服務費回收投資，合同期滿，高校收回設施所有權。對于一些已經建成運行的基礎設施，也可以由學校和企業簽訂特許經營協議，將基礎設施移交給企業經營，學校一次性籌得一筆資金，用于建設新的基礎設施項目。特許經營期滿后，合作方再把該設施無償移交給高校。這種共建、共管基礎設施的籌資渠道為我國實力雄厚、潛力巨大的民間資本進入高等教育領域提供了契機，學校在籌得資金的過程中不存在財務風險，是一種學校和企業雙贏的籌資新渠道。

（二）校辦產業收入

在社會主義市場經濟體制下，高等學?？梢岳猛ㄟ^校辦產業獲得銷售與服務收入。在美國高校中，由高校附屬機構所創造的收入占很大的比例。例如獲取房屋出租的租金，經營旅館、餐廳、書店、洗衣店、公寓所獲得的收入，尤其是高校醫療中心所創造的收入所占的比例更高。我國高?？梢越梃b這些途徑，發展校辦產業，拓寬籌資渠道。

（三）聯合辦學收入

近幾年，我國大力推行高等教育體制改革，其中聯合辦學就是一項重要內容。獨立學院是近年出現的一種新的聯合辦學模式。獨立學院由普通公立高校申辦，社會的企事業單位、社會團體或個人進行全額或部分投資，學院具有獨立的校園和基本的硬件及軟件設施，獨立進行財務核算，是具有獨立法人資格的實體。獨立學院作為我國高等教育的一個重要組成部分日益成為高等教育經費籌集的新途徑，并在我國高等教育體系中獨樹一幟，有力地彌補了普通高校辦學經費的不足。

（四）出售資產、土地置換或出售

另外，在國家政策許可的范圍內，通過土地置換而獲得辦學經費也是近年來一些高校的有益嘗試。例如，高校老校區土地轉讓所得，可以用來建設新校區或償還新校區建設的銀行貸款。

（五）利用無形資產

高校是知識創造的中心，知識及其衍生產物是學校的無形資產。高校利用自身在人才、設備、科技、環境等方面的優勢，通過承擔政府下達的科研項目，為政府提供決策咨詢服務，為企業進行技術、管理培訓或解決企業在生產上遇到的技術問題等獲得辦學經費。普通高校通過在科技開發中所得收入的再分配而獲得需要的辦學經費。

（六）建立校友基金，積極爭取社會捐贈

（七）重視融資租賃

目前我國大部分高校是通過銀行貸款或財政撥款購買實驗室、電教中心等所需要的設備。但是，銀行貸款會增加高校的負債，在高校資產不能抵押的前提下，不僅實現全額信用融資比較困難，即使能夠從銀行獲得資金，今后進一步融資就會受到影響或增加融資成本。高校購置的設備具有昂貴和專用性的特點，非常適合采用融資租賃方式融資。通過融資租賃，高校只需要支付少量的首期款就可以得到所需要的設備的使用權，后期的現金流表現為租金的分期支付。租賃期滿，依租賃合同的規定，高?？梢岳m租、退租或留購設備，一般的做法是出租人將設備以名義價格轉讓給高校。

（八）其他值得探討的方式

1.發行教育彩票

中國福利彩票和中國體育彩票的成功發行，對推動我國福利事業和體育事業的發展做出了積極貢獻。從目前我國彩票市場的現狀來看，通過發行教育彩票籌集社會資金來發展高等教育的時機已經成熟。發行教育彩票，既是彩票品種創新的一條重要思路，更重要的是教育投資體制的重大創新。對我國而言，教育彩票是一種全新的彩票，沒有前車可鑒。為保證教育彩票的成功發行，應結合我國的實際，吸收國際彩票業的先進經驗，可以采取先試點發行，等積累到一定經驗后，再借助計算機網絡等通訊技術擴大發行銷售范圍。

2.改教育附加費為教育稅

我國目前按增值稅、營業稅、消費稅的3%征收教育附加費，主要用于普及九年義務教育。在我國經濟發展水平較低、國家財力非常有限的情況下，提倡全民辦教育具有重要意義。建議取消教育附加費，開征教育稅，由省級政府對轄區內的單位和個人征收專門用于教育的教育稅，使用范圍包括基礎教育、中等教育和高等教育，堅持?？顚Ｓ迷瓌t。為保證納稅人的權益，調節收入分配，可由中央政府限定最高稅率，各地方政府在不超過最高稅率情況下，根據當地的經濟發展水平制定稅率，以促進社會關心教育，保證教育經費的持續投入和不斷增長。

3.設立教育發展銀行

如今，銀行已經成為現代經濟神經和命脈的金融中介機構。我國可以成立一個“教育發展銀行”，業務上受中國人民銀行領導，政策上受國家教委指導。教育發展銀行是由中央政府設立以貫徹國家教育產業政策、促進教育發展為目的的政策性銀行，以財政撥款和發行政策性金融債券為主要資金來源，不以盈利為目的，實行優惠利率，其業務為對教育機構提供貸款，支持校辦產業、高新科技企業以及勤工儉學的發展，開辦教育儲蓄等。

4.發行高等教育債券

高等教育是一種準公共產品，政府可以發行具有高度公益性的高等教育債券以籌集辦學經費。但是，由于教育的投資回收期較長，發行債券的利率較資本市場上的其他類型的債券要低，因此債券的融資額度也將受到一定的限制。所以，高等教育債券的發行必須由政府財政擔保，在債券利率、稅收方面給予相應的優惠。另外，高?？梢越梃b國外高校的經驗，憑借自身的聲譽，發行一定數量的大學債券，用于資金周轉、償還債務及學校大型項目的建設，以緩解高校發展資金需求的“燃眉之急”。

四、我國普通高校多元化籌資基本方略

我國普通高校如何成功地從上述資金渠道形成高校的收入，一是要有一支具有獻身精神的籌資和創收隊伍。高校的科研隊伍、后勤服務隊伍、科技產業化隊伍等都是面向市場化資金渠道籌資（創收）的主要隊伍，這些隊伍的堅持不懈、認真分析市場需求、詳盡周全的市場開發方案等都是避免籌資（創收）失敗的前提。二是要有商業敏銳性。認真學習掌握商業規則和做法，或聘請有專業經驗的顧問。各高校在籌資的同時，還應注意以下問題：

1.綜合考慮籌資總收益與總成本?；I資意味著需要付出成本，高校應對不同的籌資渠道的資金成本進行比較，選擇資金成本低的籌資渠道來籌集資金，確定利用籌資的資金所預期的總收益大于籌資的總成本時才有必要考慮如何籌資，這是籌資決策的首要前提。

2.合理確定籌資規模。高校在進行籌資規劃之初，要根據高校對資金的需要、高校自身的實際條件以及籌資的難易程度和成本情況，量力而行，合理確定籌資規模。

3.選擇優化的籌資渠道，尋求最佳籌資結構。高校應通過提高人才培養質量來擴大知名度，提高辦學能力，以爭取得到更多的國家財政資金。高?；I資不是以盈利為目的，其資金的投入并不能完全獲得相應的資金回報，它的資金籌集和使用是追求低風險的。因此高校在選擇籌資渠道時，必須要高度重視籌資風險的控制，盡可能選擇風險小的籌資方式，在控制籌資風險與謀求最佳收益之間尋求一種均衡，即尋求高校的最佳資本結構。

4.選擇最佳的籌資時機，選擇最佳籌資機會。高校自身條件的不同，對籌資活動會產生相應的影響。在某一時期，可能會出現對高?；I資極為有利的外部環境和因素，高校在充分考慮各種因素影響的同時，須尋求自身內部條件和外部環境相適應的結合點，及時抓住機會?；I資時機的選擇往往與籌資方式緊密相連，它主要體現在設備采購和基本建設等方面。

5.制定恰當的融資期限和金額，發揮結算中心的作用。高校學生各類費用的交納相對集中在新學年開學之初，每年九月是高校資金最為充沛的時候，因此，在確定融資期限和金額時要充分考慮這一點，使收到的各項資金合理分配，及時用到有關方面，防止一方面閑置資金，另一方面要付出高額的資金使用成本的情況出現。要積極發揮校內結算中心的作用，將校內所有實體、附屬單位暫時沉淀的資金統一管理、統一調度，定期編制現金流量表，及時反映高校的資金狀況，并提高融資計劃的準確性和資金的運作效率。

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