基金定投新法

彭少鵬

這么多年以來，許多理財師經常咨詢筆者：如何增加基金的銷售量？怎么才能根據市場的波動趨勢預期，利用申贖基金高拋低吸而獲利？

筆者不是神仙，也沒有能力預判市場趨勢。許多理財師、大多數客戶經理在銷售過程中，經常陷入一個誤區：為了銷售業績，推薦基金時，往往預測股市上升。更離譜的是，在新發基金銷售時，又信誓旦旦指出市場必然在短期內先下跌后上升，新基金資金進去可建倉抄底。一旦市場不如預期，就會造成投資者的不信任，售后服務難以維持。

無法活在當下

如何意在將來

以客戶利益為中心的理財師，根據自己對證券市場的判斷，在個人認為股市高位時，不愿意銷售股基，造成銷售業績不佳。市場3個方向：漲、平、跌。3成多下跌的概率給客戶帶來的虧損，給銷售人員、機構理財經理聲譽帶來的負面影響是無法估計的。2007年的聞“基”起舞、2008年的談“基”色變，就是非常好的例子。

“授人以魚，不如授人以漁。”作為理財師，不應以市場趨勢銷售基金，而是教會投資者規劃的方法，設定好投資期限和預期收益率。采取一次性投入＋基金定投，定點、定期相結合及到點贖回策略，用輪動的方式，長期交易不間斷進行。

風車輪轉出規模

當前市場位置，股指平均估值處于合理階段，如有基民希望投資100萬元買基金，可將資金分為兩部分，30萬元投資新基金作為核心配置，70萬元分7次定投。

下跌

7筆資金可在市場下跌之時連續加倉，每月定投，如果市場在最近一筆投資的點位下跌5%～10%，可增加其中一筆投資，縮短投資期限。即便市場連續下跌，最后一筆沒有投在底部，也離底部不遠。根據原先所定的投資方案和預期收益水平，當最后一筆投資的基金凈值上升10%～20%時贖回，但定期定額功能不能取消。只要做好規劃，沒有一次性投入資金，即使短期限內有所虧損，也不影響長期的盈利水平。

平盤

當市場震蕩平行時，7筆資金分7個月定投，同樣市場在最近一筆投資的點位下跌5%～10%時，增加其中一筆投資，縮短投資期限。在中國這樣的新興市場，連續幾個月波動幅度不超過10%以上的概率幾乎沒有。中國的基金品種跑贏基準業績標的的機率非常大。在這樣的市場趨勢下，只要其中一、兩筆能達到原先設定方案的收益率，就可獲利出局，定期定額的功能不能取消，繼續定投。

上漲

7筆資金還是分7個月進入，操作方法同樣是市場在最近一筆投資的點位下跌了5%～10%，增加其中一筆投資，縮短期限，還是最后一筆投資的凈值上升的10%～20%時贖回。在市場的不斷上升中，連續定投連續贖回，雖比一次性投入收益要少，同樣能達到預期收益。定期定額的功能一定不要取消，因為市場牛市不言頂。如果認為市場上升到出現一定泡沫，可將一次性投資的核心配置退出。這時，資金總額已比原來投資的金額多，但誰也無法預測市場什么時候是頂，再次把資金總額的2成投資新基金，定投的金額減少，次數增加，不停運轉。