股市定律:勢比人強

姜彬

在非洲和南美洲有一種螞蟻叫行軍蟻，它們對其他動物最大的威脅在于行軍。上億只螞蟻組成的軍團呼嘯而過，就像上億個饑餓的食袋在四處尋找補給。動作迅速的行軍蟻，雖然每只都非常弱小，但是組合起來的力量實在太大了，幾乎沒有什么東西能將阻擋它們。即便是一只獅子或一只大象，都能被蟻群迅速覆蓋，而后從里到外被吃個干凈，最終只留下一具骨架。即使碰到溝壑，螞蟻們也會抱成團，像球一樣滾下去，直到將溝壑填平，形成蟻橋，讓大軍通過。軍蟻一往無前的氣勢會讓所有見到它們的生物都膽戰心驚，無法抵擋。

無數只螞蟻集合在一起使獸中之王都退避三舍，就是因為它們形成了無法抵擋的“勢”。

市場永遠都是對的

股市中的大勢主要有兩種，一個叫“牛”，一個叫“熊”。牛發動攻擊的時候，通常是昂著頭，牛角往上頂，代表不斷攀升的上漲行情。熊發動攻擊的時候，通常是低著頭，熊掌向下揮，代表持續走低的下跌行情。當希望股市上漲的多頭和希望股市下跌的空頭力量大致相當，相持不下時，股價會成為在一定時間內水平運動的平衡市。股票會在這段時間內，在一定的價格范圍中，時而向上時而向下地上竄下跳，就像猴子一樣。于是，平衡市又叫“猴”市。猴市是不穩定的墻頭草行情，總是依附于牛市或熊市出現，誰強跟隨走。牛強時，猴騎在牛身上；熊強時，猴趴在熊背上。牛市和熊市的初期、中期、末期，都有可能出現猴市。猴市只是一種過渡狀態，無法形成第三股力量。所以股市真正的大勢只有牛、熊兩種。跟著大勢走才是明智的，企圖與大勢對抗，只會被碾得粉碎。

有很多人一次、兩次甚至三次預測正確了之后，就覺得自己成了神。喜歡用這樣或者那樣的理論，說明自己的看法是正確的。市場走勢如果和自己的看法相反，他首先認為是市場錯了，而不是去想自己是不是錯了。市場怎么會錯呢？市場是最真實的。人只能去認識市場規律，抓住規律，讓規律為自己服務，而不能人為創造臆想中的規律。如果自己的看法與市場出現了偏差，那就是你認識的市場規律不正確，或者不全面。應該從自己身上找原因，看看問題究竟出在哪，而不是去責怪市場。

價格沿趨勢移動

一個股民、一個機構的力量，散落在龐大的股市中，力量是微小的。可一旦千萬個股民、千萬個機構集合起來，同時朝著一個方向前進，就能形成股市中無法抵擋的力量，這個力量就是趨勢。所有試圖抵擋這個趨勢的力量，都會被迅速淹沒。

價格沿趨勢移動，這是技術分析最核心的理論之一。一般來說，如果某段時間內股價一直是上漲或下跌，今后一段時間內，如果不出意外，股價也會繼續上漲或下跌，這樣就形成了上漲或下跌趨勢。也就是說，運行趨勢一旦形成，股價就會朝這個方向慣性運動下去。沒有特別理由，股價不會輕易改變既定方向。如果沒有出現迫使股價逆轉的因素，就沒有必要逆大勢而為，順勢而為對股票操作具有實際的指導意義。逆勢操作是指股票交易行為與大趨勢相反，牛市的時候用熊市思維去炒股，而熊市的時候卻以牛市思維去炒股，這樣操作肯定是會賠錢的。

3個層次的趨勢

股價趨勢可以分為主要、次要和小趨勢3個層次。

主要趨勢又稱基本趨勢，是股價大規模、中級以上的向上或向下運動，一般持續時間在１年以上。如果每一階段的價格水平上升得比前一階段更高，同時每一階段價格上升之后回調時的低點，比上一階段回調時要高，這樣的主要趨勢就是上升趨勢，被稱為牛市；反之，就被稱為熊市。

次要趨勢是價格在其沿著主要趨勢方面演進中產生的重要回調。它們可以是在一個牛市中發生的中等規模的下跌式回調，也可以是在一個熊市中發生的中等規模的上漲式反彈。正常情況下，它們持續３周到數月不等。一般情況下，價格回調到沿主要趨勢方面推進幅度的1/3～2/3。次要趨勢常常令人難以捉摸，對于次要趨勢的識別，其開始和持續時間的判定，比較困難。很多不能順勢操作的股民，就是因為發生了誤判，將次要趨勢誤認為主要趨勢，從而造成了損失。在周K線上我們可以比較容易發現次要趨勢，圖1是2008年9月上旬～2011年3月中旬的周K線圖。

小趨勢是非常短的，持續時間通常少于6天，最多不超過3周的價格波動。小趨勢本身并無多大的意義，其方向沒有一定的規律性，但它們合起來，會構成中等趨勢，并進而構成最大的主要趨勢。小趨勢是上述3種趨勢中最容易被人為操縱的趨勢。很多短線投機者參與交易的行情就是小趨勢。在日K線上我們可以比較容易發現小趨勢，圖2是2010年9月20日～2011年3月21日的日K線圖。

兩種趨勢線的畫法

在技術分析中，可用直線將股價的趨勢表現出來。常見的股價趨勢有3種，即上升、下降和水平運動。趨勢線分兩種，下跌和上升趨勢線。對股價起壓制作用、反映價格向下波動發展的趨勢線是下跌趨勢線。

在上升趨勢中，將兩個依次上升的價格低點（一般是收盤價）連成一條直線就是上升趨勢線，即上升趨勢線需要兩個較為明顯依次上升的的階段性低點才能確定。在上升趨勢沒有結束之前，當股價運動到上升趨勢線附近時，往往會受到支撐而難以下跌，甚至會返身上漲，繼續延續上升趨勢的情況。只有價格突破了相應的趨勢線后，才可認為趨勢正在反轉。

需要注意的是，上升趨勢線畫出后，往往需要得到價格水平更低的第3個階段性低點的驗證，才能確認這條趨勢線是有效的。所畫出的趨勢線被階段性低點觸及的次數越多，則越有效，用來進行趨勢判斷的時候準確性也就越高。

在下降趨勢中，將兩個依次下降的價格高點（一般是收盤價）連成一條直線就是下跌趨勢線，需要兩個較為明顯依次下降的的階段性高點才能確定。在下降趨勢沒有結束之前，當股價運動到下跌趨勢線附近時，往往會受到阻力而出現停滯不前，甚至返身下跌，繼續延續下跌趨勢的情況。只有價格突破了相應的趨勢線后，才可認為趨勢可能正在反轉。

下跌趨勢線畫出之后，往往需要得到價格水平更低的第三個階段性高點的驗證，才能確認這條趨勢線是有效的。所畫出的趨勢線被階段性高點觸及的次數越多，則越有效，用來進行趨勢判斷的時候準確性也就越高。

用趨勢線來判斷趨勢

如前復權圖3所示，在2008年12月初～2009年8月中旬，浦發銀行始終在上升趨勢線的上方運行，在2009年4月底上升趨勢還出現了一次加速的情況。直到2009年8月中旬，浦發銀行才完全跌破上升趨勢線，展開了一輪下跌行情。

如圖4所示，在2007～2008年的大熊市中，上證指數始終在下跌趨勢線的下方運行，雖然在2007年12月底上證指數對下跌趨勢線有過一次短暫的突破，但這次突破是不成功的。直到2008年11月，上證指數才完美突破下跌趨勢線，展開了一輪新的上漲。

對于趨勢突破的有效性，通常需要以趨勢是否完全反轉來進行確定。以圖4為例，在2007年12月的那次突破中，上證指數的反彈只持續了1個月左右，并沒有使下跌趨勢得到根本反轉。因此，這樣的突破是無效的。

需要注意的是，圖3、4僅從技術層面的角度對股市趨勢的判定提出了一些方法，想更加確切地判定趨勢，還需要注意從基本面和政策面等角度進行綜合研判。

股市中的4種動物

股市中不同的行情可以比喻成4種不同的動物：牛、熊、猴、蒼蠅。主要趨勢中的上升趨勢是牛市，主要趨勢中的下跌趨勢是熊市。上升趨勢為主要趨勢時（牛市時），與上升趨勢相反的次要趨勢是假“熊”市；下跌趨勢為主要趨勢時（熊市時），與下升趨勢相反的次要趨勢是假“牛”市。牛市和熊市中都有可能出現的，短期內相持不下的震蕩趨勢，是猴市，猴市是暫時的，只能依附于牛市或熊市。股市里無一定規律，今天漲，明天跌的小趨勢是蒼蠅市，蒼蠅是最令人討厭的，沒有頭緒地到處亂撞，今天朝著這個方向闖，明天朝著那個方向飛，看上去氣勢洶洶，但實際上沒什么力量。蒼蠅撞來撞去的目的，是想裝成牛和熊，但那是不可能的。蒼蠅永遠是蒼蠅。

股市中擁有長遠目標的人，他們能認清股市中的真牛和真熊，不會被假牛和假熊所蒙蔽。股市中擁有短線目標的人，他們能看到股市中的牛和熊，但分不清真假牛和真假熊的區別，有時還會被猴市所戲弄。股市中沒有目標的人，他們被股市中的蒼蠅所左右，跟著蒼蠅到處跑，因為一只蒼蠅，而忽略了整只的大牛和大熊。為一棵樹木，而失去了整片森林，得不償失。同樣的初入股市，25年后，這3類人的未來也可以想象。

炒股要學孫悟空。擁有一雙他的火眼金睛，分清妖魔鬼怪，找出真牛和真熊。

趁“勢”而為，要趁就趁大“勢”，找出“真”牛和真“熊”。跟著“真”的走，假的放一邊。

人生如股市，股市如人生。股市是人生的縮影，一切人性的真、善、美、丑都會在股市中暴露無遺。股市投資，收益的大小和目標的設立與否有直接關系。能夠看清大勢，抓住主要趨勢，趁勢而為的人在股市中設置的是長遠目標，他們能撥開迷霧，看清遠方，知道哪條才是生路，哪條才是死路，走生路，避死路，最終獲得財富的巨大成長；能夠看懂中勢，抓住次要趨勢，順應次要趨勢而為者在股市中設立的是短期目標，他們能夠看到股市中的大勢，但又會被與主要趨勢相反的中期回調所蒙蔽，偶爾會走錯路，但能及時修正，收益雖不算很好，但也不會太差。在股市中隨波逐流，今天買，明天賣，跟隨短線小趨勢來回跑的人，他們在股市中沒有目標。這些人，買的時候不知道為什么要買，賣的時候也不知道為什么要賣，過于計較一日一時的得失，他們在股市中賠錢，成為犧牲品就在所難免。