淺析中小企業發展集合企業年金的必要性

摘 要：集合年金是將多個企業的年金基金集中起來成立一個年金計劃。集合企業年金的主要優勢在于資金集聚的規模經濟優勢，對于中小企業來說特別有利。本文通過分析建立集合年金的意義，結合中小企業的特點，說明了中小企業發展集合企業年金的必要所在。

關鍵詞：集合企業年金 養老保險 中小企業

一、集合企業年金概述

企業年金(the occupational pension)是企業在國家有關政策和法規指導下，根據自身經營狀況和發展需要而建立的旨在使職工在退休之后的一定時期內能按年度或月度獲得一定數額養老金的退休收入保障制度，這種制度是對國家法定基本養老保險的一種有效補充，因此原稱企業補充養老保險，2000年起我國將企業補充養老保險更名為企業年金。

集合企業年金計劃，是由法人機構受托人發起設立，事先指定政府監控下的賬戶管理人、投資管理人和托管人承擔相應職責，并共同制定企業年金基金管理制度和流程，同時為多個企業委托人提供一攬子管理和服務的企業年金計劃。

二、集合企業年金計劃的特征

1.集合企業年金計劃具有規模經濟效應

規模經濟效應是集合企業年金計劃相比于單個企業年金計劃具有獨特生命力的根本，是集合企業年金計劃所有其他獨特經濟效應的基礎。集合企業年金計劃參與的企業和職工眾多，積累的企業年金基金規模遠遠大于單個企業的企業年金計劃。

2.集合企業年金計劃具有正外部性經濟效應

參與集合企業年金計劃的受益人享有的集合年金計劃的正外部經濟效應表現在兩個方面。首先，共享集合年金計劃的規模經濟。 其次，受益人的同質性既有利于集合計劃的建立和運行，也有利于保障集合計劃對于參與職工的公平和效率預期的實現。

3.集合企業年金計劃具有便利性

集合年金計劃是一種成形的標準化產品， 企業在方案備案后， 只需填寫必要的申請表，就可以開始企業年金計劃的運作，而且還不需要專門抽調人員負責從企業年金計劃設立到管理運營的各個環節，這無疑給缺乏企業年金管理專業人才的企業帶來極大的方便。

4.集合企業年金計劃具有安全性

由于集合年金計劃屬于公開發行的標準化產品，因此監管部門往往要求集合年金計劃具有公開透明的信息披露制度，及時向全社會公開披露計劃運作的情況和投資收益水平。這就使整個計劃的運作管理置于全社會的監督之下，確保了年金計劃的規范運行和年金基金的安全增值。

三．建立集合企業年金計劃的意義

1.集合計劃是企業建立企業年金制度實施的基礎

企業在建立獨立計劃時，需要經過企業年金方案備案、管理人選擇、合同備案、計劃設立、開戶和投資準備等過程，這將花費企業相當的時間與精力。其次，集合計劃可以有效發揮規模效應。在企業年金基金投資方面，集合計劃可將各委托人的資金匯集在一起，進行集合投資。集合投資可以攤薄投資中的各項成本。

2.發揮規模效應，有效降低建立企業年金的成本

首先，集合企業年金計劃集合了多個企業的企業年金基金，形成大規模資金能夠取得較低的管理費率。其次，，不僅攤薄了投資中的各項成本，而且使投資管理人在對投資工具的選擇上更加靈活，有條件投資那些資金門檻要求高、同時收益率也較高的金融工具，獲得更高的收益。

3.有利于年金計劃的持續運營

在單個企業的企業年金計劃運作模式下，企業一旦破產，計劃隨即終止。但在集合企業年金計劃的運作模式下，一個企業的破產只意味著該企業的繳費終止，并不會影響整個集合企業年金計劃的正常運營。

4.集合年金計劃使企業年金運作更加安全

對于集合計劃，監管部門一般都有嚴格的準入限制。在運作過程中，由于集合計劃屬于公開發行的產品，因此監管部門往往要求集合計劃有公開透明的信息披露機制，及時向全社會公開披露計劃的運作情況和投資業績。這將使計劃的管理置于全社會的監督之下，確保計劃合規運作。此外，資金規模的增加可以拓寬中小規模資金的投資范圍，有助于實現分散投資，降低風險。

四．發展中小企業集合年金計劃的需求分析

1.中小企業吸引和留住人才需要集合年金計劃

發展企業年金的激勵效應主要表現在:一是有利于企業改進企業文化，增強企業社會責任。二是有利于企業樹立良好形象，進而吸引優秀人才。目前中小企業和大型企業相比不僅缺乏資金，更重要的是缺乏人才，那么作為中小企業就要在人才激勵方面下功夫。所以，中小企業要想吸引并保留人才，需要集合年金計劃這樣的激勵工具。

2.養老保險體系改革需要發展中小企業集合年金計劃

從宏觀上來說，中小企業年金的興起與發展才能真正構建成我國的三支柱養老體系，直接關系到我國養老保險體系改革的成敗。而且中小企業的年金基金如果集合起來規模是相當龐大的，這樣規模的企業年金資產投入到我國的資本市場，可以優化資本結構，促進資本市場的發展及國民經濟的增長，資本市場的發展反過來還會促進整個養老金基金的保值增值。因此，養老保險體系改革需要發展中小企業集合年金計劃。

3.中小企業的特點需要中小企業集合年金計劃

我國中小企業平均生命周期較短，員工流動性大，勞動關系不穩定，企業一旦出現經營問題甚至破產，建立的企業年金計劃就要被迫終止。所以中小企業要建立自己的年金計劃需要采用適合自己企業特點的方式，不論是行業年金、零售年金或者多雇主年金計劃，基本的方向就是將眾多中小企業的年金計劃集中起來，形成一個具有獨立信托關系的年金計劃一集合年金計劃。

參考文獻：

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