高息攬儲：銀行間“搶錢”大戰

本刊特約記者 楊國英

下半年銀行理財產品在募集資金規模和產品數量上還將處于高位，其中，缺錢還是銀行發行大量理財產品的主要動力。

“1 00萬存1天利息就有兩三千”、送禮品、返現金、送金條，這段時間，銀行高息攬儲現象愈演愈烈，攬儲大戰呈現白熱化狀態，各種五花八門的吸儲手段層出不窮。

以6月為例，多家銀行的客戶經理給客戶發出了類似的短信：“6月最后三天理財產品報價，3天/7天/14天/21天（100萬元起），6%、 6.5%年化固定收益，另有多款定制收益理財產品，最低5萬元即可尊享超高收益。”

銀行“搶錢”大戰如火如荼

用高息吸收存款使得銀行理財產品的規模和收益都創出歷史新高。相關統計顯示，截至6月21日，商業銀行上半年共發行理財產品7891款，預計發行規模達8.25萬億元，已經超過了去年全年。其中，中短期理財產品成為發行的主流。今年上半年委托期限在1個月以內的短期理財產品占37.47%，委托期限為1～3個月的占29.58%，3～6個月的占19.04%，6～12個月的占11%，12個月以上的不足2%。

盡管期限較短，但收益率卻是水漲船高。數據顯示，與去年預期年化收益率在3%以下的產品占據主導地位不同的是，今年預期年化收益率為3%～5%的產品占比大幅提升，達到了63.6%，穩居主導地位。而近期這一收益更是再度拔高至5%以上，一些僅僅六七天的產品，年化收益率動輒高達7%，超出了目前的基準貸款利率水平。“一般月末、季末銀行都會大量發行短期、超短期理財產品，由于各家銀行‘搶錢’競爭加劇，短期理財產品收益也就不斷飆升。”招商銀行合肥分行五里墩支行客戶經理張小姐表示。

據浙江一位從事銀行信貸工作的人士透露，當地銀行間的存款競爭非常激烈，如果沒有合適的營銷手段，業務員很難拉到存款，但凡遇到大額資金，各家銀行的信貸員就會一哄而上，紛紛開出“誘人”條件來吸引客戶，送出的禮品包括榨汁機、空氣加濕器、iPad、iPhone4手機等。

與此同時，存款送禮、存款有獎和存款返現等“搶錢”手段也層出不窮。據了解，一家大型國有銀行除正常利息外，額外返給顧客1個點的利息，利息不經過賬面，找客戶經理單獨結算。以日息0.6%～1%攬儲的手段在各地銀行似乎已趨于常態，一些中小銀行給存款客戶的“日息”甚至達到2‰（相當于年息73%）、3‰，這意味著100萬存1天“利息”就有兩三千。

“沒辦法，現在大家都缺錢，你不給人家高利息，有錢的企業怎么會把錢存到你們銀行？”中國銀行合肥分行三里庵分理處一名工作人員表示。有的銀行甚至報出6月30日至7月2日間存1000萬現金可獲16萬元的利息。“但是必須在銀行開戶，錢存進戶頭后，最快1小時就能把利息打在你的賬戶上。”該銀行人士透露。

高息攬儲的原因

銀行“搶錢”大戰為什么愈演愈烈，安徽省社科院經濟研究所孫志鐸教授分析認為，一是國家貨幣政策踩剎車，不斷地提高準備金率；二是存貸比逼近中國銀監會制定的75%的“紅線”；還有就是負利率狀況的長期存在令銀行存款在今年二季度出現負增長。

6月15日，中國人民銀行宣布從6月20日起上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5%個百分點，這是央行今年來第六次，也是去年以來第12次上調存款準備金率，此次上調后大型金融機構存款準備金率創下21.5%的歷史新高。

眾所周知，法定存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要，而須放在中央銀行的存款，提高準備金率意味著金融機構可用來放貸的資金減少。自本輪調控以來，央行累積上調準備金率幅度已達600個基點，如果以廣義貨幣M2余額平均70萬億元（2010年1月末為62.51萬億元，2011年6月末為78.08萬億元）進行粗略計算，此輪調控已經直接凍結銀行體系資金4.2萬億元。

抑制高息攬儲，商業銀行必須改革目前以存貸款時點規模為核心的傳統考核辦法，建立科學有效的考核制度，通過開展個性化金融服務以及創新理財產品，增加新的盈利點。

“再往上調，一些存貸比很高的銀行可能真要沒錢營業了。”一位銀行業內分析人士稱。

另外，今年以來，我國的通貨膨脹水平不斷攀升，6月份CPI同比飆漲至6.4%，創下近3年來新高。為了控制流動性風險和商業銀行的放貸熱情，銀監會要求自今年6月開始對銀行存貸比情況進行“日均”監管，即要求存貸比日均不得高于75%的監管標準，這就為商業銀行瘋狂放貸設下了紅線。

存貸比，是銀行貸款總額除以存款總額的比率。對于銀行而言，這一比例高意味著銀行可運用資金高，但是流動性風險隨之也大，而這一比例低則意味著銀行可運用的資金有限，雖然風險降低，但利差收益受到影響，進而影響銀行利潤。

第二，缺乏資源的共享機制。目前，基本每個地區都有自己建設教學資源庫的平臺和標準，而同一地區的每個學校也都有自己內部的資源共享平臺，各平臺都是封閉的。在這種環境下建設出來的學習資源不能跨平臺跨設備使用，而且資源重復建設，存在資源浪費的問題。而且由于資源平臺封閉，學生獲取這些知識比較困難。泛在學習要能有效進行,必須要首先改變現有的資源建設模式，完善資源共享機制。

普益財富研究員方瑞介紹說，銀行理財產品在募集期間是以“活期存款”形式存在銀行賬目上的。也就是說，假如銀行一款理財產品的發售期是6月27日至6月30日，那么這段時間所募集的資金都算作銀行的活期存款。因此，為了應付考核，銀行在月末、季末，就會加大短期理財產品的銷售。

導致目前銀行資金面緊張還有一個因素，即今年以來金融機構首度出現“存款負增長”。據央行公布的數據顯示，今年4月份新增人民幣存款3377億元，遠低于3月2.68萬億元和去年同期的1.18萬億元，其中，當月的居民戶新增存款同比減少了4678億元。

尤其是加息步伐的滯后，不斷放大負利率，6月份CPI公布后，負利率已高達近3個百分點，存款的不斷貶值致使原本應進入銀行的儲蓄資金被分流，居民投資趨于活躍，儲蓄向樓市、股市流動，因此，存款搬家也導致銀行“錢袋子”不斷縮小。

高息攬儲傷害了誰的利益？

從表面上看，銀行的高息攬儲行為一方面使得儲戶的存款收益增加，另一方面又解決了銀行“缺錢”的燃眉之急。但實際上高息攬儲的負面影響不容忽視。

銀行搬起“高息攬儲”這塊石頭首先砸傷的就是自己的腳。高息攬儲增加了銀行的籌資成本，銀行需要為高息負債尋找出路，或高利放貸，增加企業負擔；或違規投資，帶來資產風險；甚至有的上當受騙，拆出資金無法收回。

同時，銀行競相抬價也導致客戶產生了競價心理，不給高額利息就不存，這反而動搖了銀行的客戶基礎。客戶忠誠度的下降，使銀行無法集中精力到金融業務的提供上，這不利于提升商業銀行的服務能力。

今年一季度銀行理財產品數量同比接近翻番。圖為江蘇一銀行推出的理財服務。

更主要的是，高息攬儲還破壞了國家的利率政策，極大地擾亂了正常的金融秩序。利率是調節國民經濟的重要杠桿，高息攬儲使利率在原有基礎上大幅度上升，若蔓延開來，勢必破壞宏觀經濟調控，誘發新的通貨膨脹，后果十分嚴重。在許多國家的金融史上，很多銀行曾出現過獨立發行銀行券，互相攀比著提高存款利率的現象，但最后多是銀行破產，儲戶被“洗劫”。

遏制銀行“搶錢”需多管齊下

6月29日，中國銀監會發布《商業銀行理財產品銷售管理辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》），劍指銀行理財產品的不規范銷售。該《辦法》強調，商業銀行必須對理財產品進行風險評級，對客戶進行風險承受能力評估，按照風險匹配原則，將適合的產品賣給適合的客戶。據了解，此次征求意見截止到8月1日。

“《辦法》的提出，給銀行和投資者都提了醒。理財市場迅速膨脹的背后，暗藏的投資風險已經不容小視。”山東經濟學院教授吳奉剛對此表示。

盡管銀監會已出臺新規，進一步規范銀行理財產品的發售。不過，有專家指出，今年銀行資金緊張的現象可能還要持續一段時間，至少在第三季度內還不會看到緩解的跡象。

“下半年銀行理財產品在募集資金規模和產品數量上還將處于高位，其中，缺錢還是銀行發行大量理財產品的主要動力。”中國社科院金融研究所王增武表示。

中央財經大學金融學院教授郭田勇建議，在規范銀行理財業務的同時，更要加快商業銀行的轉型，從源頭上抑制高息攬儲。銀行為攬儲不擇手段的背后主要還是銀行靠存貸差單一的獲利模式，因此要改變目前的境況，商業銀行必須完善公司治理結構，改革目前以存貸款時點規模為核心的傳統考核辦法，建立科學有效的考核制度，通過開展個性化金融服務以及創新理財產品，增加新的盈利點。隨著中間業務收入在銀行總收入中的占比不斷上升，高息攬儲對銀行的吸引力將會自然降低。

此外，在穩妥的基礎上，央行應逐步推動利率的市場化改革，讓利率能夠真實反映市場資金的供求情況，這樣商業銀行就可以在一定范圍內展開正當的價格競爭。