我國(guó)公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的完善：SFAS157之啟示與借鑒

張匯川

2006年9月，F(xiàn)ASB頒布了關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量方面的第157號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告（SFAS157），對(duì)公允價(jià)值提出了新的定義，并創(chuàng)建了公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（GAAP）中公允價(jià)值計(jì)量的框架，統(tǒng)一了散布于各個(gè)準(zhǔn)則中的公允價(jià)值計(jì)量方法，對(duì)于改善公允價(jià)值的計(jì)量具有劃時(shí)代的意義。

與美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在確定公允價(jià)值的應(yīng)用范圍時(shí)更加充分地考慮了我國(guó)的國(guó)情，作了審慎的改進(jìn)，不僅填補(bǔ)了原先會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度中關(guān)于衍生金融工具、投資性房地產(chǎn)等事項(xiàng)的空白，還充分借鑒了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中的相關(guān)規(guī)定，吸取了發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)于復(fù)雜交易事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理慣例，較全面地考慮了中國(guó)轉(zhuǎn)型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)。

一、建立健全公允價(jià)值會(huì)計(jì)理論體系

黃世忠指出，從90年代以來(lái)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的發(fā)展動(dòng)向看，公允價(jià)值會(huì)計(jì)極可能取代沿用了幾百年的歷史成本會(huì)計(jì)，成為21世紀(jì)最主要的計(jì)量模式，并導(dǎo)致會(huì)計(jì)計(jì)量的一場(chǎng)大革命。就我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)看，歷史成本與公允價(jià)值都是兩個(gè)重要的計(jì)量屬性，為了使公允價(jià)值計(jì)量屬性在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中得到更好的應(yīng)用，我們有必要研究建立公允價(jià)值會(huì)計(jì)理論體系。為此，我們可以采取以下幾個(gè)措施：

1.加強(qiáng)公允價(jià)值會(huì)計(jì)基本理論研究。這主要包括公允價(jià)值的概念、公允價(jià)值計(jì)量方法、公允價(jià)值的特征、公允價(jià)值的應(yīng)用范圍環(huán)境和條件以及公允價(jià)值與其他計(jì)量屬性之間的關(guān)系。

2.促進(jìn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)規(guī)范理論的研究。公允價(jià)值會(huì)計(jì)規(guī)范理論包括與公允價(jià)值相關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)、會(huì)計(jì)基本假設(shè)及會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量、會(huì)計(jì)記錄和會(huì)計(jì)報(bào)告理論。

3.建立公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)證理論。與公允價(jià)值會(huì)計(jì)理論相對(duì)應(yīng)，實(shí)證會(huì)計(jì)研究回答的是“實(shí)際是什么”的問(wèn)題，其目的是解釋和預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)。

4.建立公允價(jià)值估價(jià)等級(jí)系統(tǒng)，將公允價(jià)值根據(jù)其估價(jià)所依據(jù)的信息不同分成三個(gè)等級(jí)，為公允價(jià)值信息的獲取、金融工具的確認(rèn)和計(jì)量提供更加明確的指導(dǎo)。

二、完善公允價(jià)值估值技術(shù)

在目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，估值技術(shù)的不完善，再加上可觀察到的相關(guān)市場(chǎng)信息比較少，在不存在市場(chǎng)交易價(jià)格的情況下，作為估計(jì)公允價(jià)值的現(xiàn)值技術(shù)很難操作。研究掌握先進(jìn)的估價(jià)技術(shù)尤其是現(xiàn)值估價(jià)技術(shù)是切實(shí)、廣泛應(yīng)用公允價(jià)值的關(guān)鍵，而我國(guó)會(huì)計(jì)理論對(duì)現(xiàn)值估價(jià)技術(shù)的研究非常少，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中也沒(méi)有對(duì)采用現(xiàn)值等技術(shù)估計(jì)公允價(jià)值的方法作出具體明確的指引和規(guī)范。因此，我國(guó)應(yīng)該積極展開(kāi)對(duì)公允價(jià)值估價(jià)技術(shù)的研究。可以從以下幾個(gè)方面著手：

1.研究采用估價(jià)技術(shù)確定公允價(jià)值的條件、原則、標(biāo)準(zhǔn)等理論，并對(duì)其予以制度化，以提高其可操作性。

2.加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值估價(jià)技術(shù)的適用性、合理性研究以及估計(jì)結(jié)果的鑒證研究。

3.介紹和推廣現(xiàn)值模型、期權(quán)定價(jià)模型、矩陣估計(jì)模型及基本分析等精確數(shù)學(xué)估價(jià)模型的，并積極探索新的可操作性更強(qiáng)的估價(jià)技術(shù)。

4.現(xiàn)值技術(shù)是公允價(jià)值最重要的計(jì)量方法。對(duì)于它要注重影響因素分析，如未來(lái)現(xiàn)金流量的構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性、折現(xiàn)率的確定方法等，以提高其估計(jì)的準(zhǔn)確性。

5.積極研究和借鑒國(guó)際上各種先進(jìn)的估價(jià)技術(shù)，緊密跟蹤國(guó)際估值技術(shù)研究動(dòng)態(tài)，適時(shí)地完善和發(fā)展我國(guó)公允價(jià)值估計(jì)技術(shù)特別是現(xiàn)值技術(shù)。

三、強(qiáng)化公允價(jià)值信息的披露

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露公允價(jià)值信息的主要途徑有表內(nèi)確認(rèn)和表外披露。在財(cái)務(wù)報(bào)告中，僅在表內(nèi)提供公允價(jià)值單一貨幣金額是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，表外披露公允價(jià)值的不確定性信息是非常之必要的。擴(kuò)大了公允價(jià)值計(jì)量的表外披露是美國(guó)新發(fā)布的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則中值得關(guān)注的一點(diǎn)。在我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，在要求用公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債中，存在活躍市場(chǎng)的為數(shù)不多，公允價(jià)值的估計(jì)技術(shù)也不成熟。全面充分的表外披露可以彌補(bǔ)公允價(jià)值計(jì)量的缺陷。在我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，除涉及金融資產(chǎn)和負(fù)債的準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值的不確定性披露比較充分外，其它資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值信息披露過(guò)分簡(jiǎn)單和粗略。這方面可以向SFAS157公告學(xué)習(xí)，要求企業(yè)在所有中期和年度報(bào)表中對(duì)數(shù)量披露以統(tǒng)一表格列示，這樣的披露全面充分，便于閱讀。

四、完善與公允價(jià)值相適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境

會(huì)計(jì)的發(fā)展是與一定的環(huán)境相適應(yīng)的。而美國(guó)作為公允價(jià)值研究最具有代表性的國(guó)家，這是源于其發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)中金融工具日新月異的創(chuàng)新對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量屬性提出了新的要求與高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)所帶來(lái)的信息使用者更加傾向于對(duì)信息相關(guān)性的關(guān)注。因此，公允價(jià)值的應(yīng)用需要與其相適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境。

中國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境如何呢？首先，在商業(yè)環(huán)境方面，公平競(jìng)爭(zhēng)的交易環(huán)境尚在建立和完善過(guò)程中，占經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)地位的國(guó)有企業(yè)之間的交易行為還存在著一些不公允之處，這對(duì)會(huì)計(jì)如何真實(shí)、公允地反映這類交易提出了挑戰(zhàn)。在公平競(jìng)爭(zhēng)的商業(yè)環(huán)境下，交易雙方應(yīng)當(dāng)都是獨(dú)立的利益主體，然而在我國(guó)目前的發(fā)展階段，形成這樣的商業(yè)環(huán)境還需要假以時(shí)日。其次，我國(guó)的金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還相對(duì)簡(jiǎn)單，金融衍生產(chǎn)品實(shí)務(wù)在我國(guó)尚屬于較新生的事物，金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)有待繼續(xù)完善，政策上的限制也較多。另外，我國(guó)的利率和匯率還沒(méi)有完全市場(chǎng)化。可以說(shuō)，公允價(jià)值計(jì)量所依存的市場(chǎng)環(huán)境并不完善，公允價(jià)值可能難以達(dá)到公允，成為利潤(rùn)操縱的工具。

因此，我國(guó)目前可以先注重培育公平交易的市場(chǎng)環(huán)境。從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，逐漸完善與公允價(jià)值應(yīng)用相關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境，如活躍的、健全且成熟的生產(chǎn)資料市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、資本市場(chǎng)以及發(fā)達(dá)的專業(yè)評(píng)估技術(shù)、健全的公司治理模式、以及公允價(jià)值審計(jì)監(jiān)督等。

五、加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者與金融界之間的對(duì)話與溝通

公允價(jià)值會(huì)計(jì)的實(shí)施會(huì)對(duì)金融業(yè)乃至整個(gè)金融體系產(chǎn)生重大影響和沖擊。由于銀行監(jiān)管主要是從維護(hù)銀行體系穩(wěn)健運(yùn)行的角度出發(fā)，著力增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，所以銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)仍會(huì)保持監(jiān)管政策的相對(duì)獨(dú)立性，對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)持謹(jǐn)慎態(tài)度。但是，從長(zhǎng)期來(lái)看，不論是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者，還是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都要著眼于提高會(huì)計(jì)資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本的同一性，達(dá)到銀行監(jiān)管政策與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的協(xié)調(diào)與趨同。為此，巴塞爾委員會(huì)鼓勵(lì)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極參與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過(guò)程，與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者進(jìn)行建設(shè)性對(duì)話，要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)從維護(hù)金融穩(wěn)定的角度出發(fā)，努力使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革向符合商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理框架去努力，應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告和監(jiān)管報(bào)告、會(huì)計(jì)資本與監(jiān)管資本之間建立必要聯(lián)系機(jī)制。

因此，對(duì)于我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者而言，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定與發(fā)展也要考慮公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)與整個(gè)金融穩(wěn)定的影響，認(rèn)真聽(tīng)取來(lái)自銀行界及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各種聲音，加強(qiáng)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與銀行監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)，使實(shí)行公允價(jià)值會(huì)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)最小化，從而確保公允價(jià)值會(huì)計(jì)在我國(guó)得到有效的實(shí)施。

六、完善對(duì)上市公司綜合監(jiān)管體系

公允價(jià)值應(yīng)用中的一個(gè)疑問(wèn)就是：采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)是否會(huì)助長(zhǎng)企業(yè)的利潤(rùn)操縱行為呢？上市公司綜合監(jiān)管體系不健全是公允價(jià)值成為利潤(rùn)操縱工具的重要原因。這一問(wèn)題可以通過(guò)制定完備的準(zhǔn)則來(lái)加以規(guī)范以及進(jìn)一步完善上市公司的外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管構(gòu)成的綜合監(jiān)管體系來(lái)解決。

對(duì)于制定完備的準(zhǔn)則來(lái)加以規(guī)范，可以在將來(lái)制定公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)參考SFAS157相應(yīng)的公允價(jià)值級(jí)次的劃分，并結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)的實(shí)際情況劃分具體的級(jí)次結(jié)構(gòu)。

對(duì)于外部監(jiān)管的完善主要應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：

1.上市公司應(yīng)該樹(shù)立公平、公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，完善市場(chǎng)法規(guī)，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管。

2.充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的作用

3.充分發(fā)揮證券交易所實(shí)時(shí)監(jiān)督功能。盡快建立一套實(shí)時(shí)監(jiān)控的有效風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

4.強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督作用。證監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則的制定和完善，嚴(yán)密監(jiān)督中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)活動(dòng)，加強(qiáng)對(duì)證券交易所的監(jiān)督管理。

對(duì)于內(nèi)部制度的完善，上市公司應(yīng)該建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)和行之有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度：

1.上市公司應(yīng)該建立和健全上市公司審計(jì)委員會(huì)和監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)并且保持其獨(dú)立性，使公允價(jià)值不至于成為利潤(rùn)操縱的工具。

2.公司可以考慮建立財(cái)務(wù)或價(jià)格咨詢委員會(huì)等咨詢部門(mén)，避免公允價(jià)值估計(jì)的“隨心所欲”和“盲目無(wú)據(jù)”。有條件的公司可以嘗試成立專門(mén)的公允價(jià)值評(píng)估部門(mén)，使得公允價(jià)值估計(jì)更加獨(dú)立化和專業(yè)化。

3.完善公司的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理層的約束，避免管理層把公允價(jià)值轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧?rùn)操縱的工具。

七、提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力和專業(yè)水平

會(huì)計(jì)計(jì)量模式的改革不是一蹴而就的。公允價(jià)值的運(yùn)用是對(duì)會(huì)計(jì)、中介機(jī)構(gòu)及監(jiān)管等人員素質(zhì)和能力的挑戰(zhàn)。在注重理論發(fā)展和實(shí)踐應(yīng)用的同時(shí)，我們也必須注重會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的提高。缺乏高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員，公允價(jià)值也不可能得到合理地估計(jì)和較好地運(yùn)用。

要在我國(guó)推廣公允價(jià)值計(jì)量屬性，就必須不斷加大教育投入，培養(yǎng)具有公允價(jià)值觀念，懂理論、會(huì)實(shí)務(wù)、職業(yè)道德高尚的會(huì)計(jì)人員，尤其是上市和擬上市金融企業(yè)更要先行一步。這是公允價(jià)值得以全面應(yīng)用的必備條件，也是降低公允價(jià)值準(zhǔn)則執(zhí)行成本、為公允價(jià)值的應(yīng)用清除障礙的客觀需要。