企業資金的管理和籌集

余春花

隨著市場經濟的逐步完善，企業將被全方位地推向市場，企業之間的競爭將日趨激烈，而優勝劣汰的關鍵在很大程度上取決于企業的財務資金管理。企業在經營過程中，要搞好資金籌集，建立合理的籌資結構，加強資金的管理，才能取得更大的經濟效益。

一、企業資金的管理方面

企業資金的管理是指企業為了提高經濟效益，采取多種手段和措施，加強對企業所有資金的監督和控制，合理使用企業資金，提高資金的使用效益。

（一）企業資金管理的重點

企業應以需要與節約兼顧為核資的基本原則，采用先進合理的計算方法，確定資金的合理需要量，這是進行資金管理的基礎。從財務會計穩健原則角度來說，編制資金計劃是解決此問題較好的方法。一個合理的資金計劃，應是在保證正常生產經營需要的前提下，努力挖掘企業內部資金潛力，積極組織投入，節約支出，通過資金收支的平衡、物資供需的平衡、營銷環節的綜合平衡，以經營計劃為基礎，以部門計劃為依據進行編制。加強資金的計劃管理，分析資金動態，根據計劃，核定需要，可使資金的使用達到最優化。

（二）企業資金管理中的突出問題

目前企業資金管理還存在一些問題，財務風險日益顯露。突出表現為財務預算管理“虛”，資金結算管理“散”，監督考核環節“弱”和管理方式落后，效率低下等。

1.現代企業管理的根本是信息管理，企業必須及時掌握真實準確的信息來控制物流、資金流。然而，現在很多企業的信息不透明，企業各層面都在截留信息，甚至提供虛假信息，致使企業的高層決策者難以獲取準確的財務信息，更為嚴重的是，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準，報表不真實，導致決策失誤。

2.監控不力，缺乏嚴格監督。目前企業中，普遍存在著對資金流動環節監控不力，甚至出現內部人為控制現象，擅自挪用轉移資金甚至侵吞企業資產等問題突出。盡管設置了一些監督職能，也制定了多種監督制度，但因種種原因難以及時有效地發揮作用。相當多的企業在重大投資等問題上還沒有形成行之有效的決策約束機制，個人說了算，資金的流向與控制脫節。企業資金入不敷出，依賴借新還舊來維持生產經營，財務風險極大。

3.現在很多企業領導為了個人政績，不管市場風險有多大，不對市場需求進行調研，不顧自身的能力和發展目標，盲目投資，決策隨意性大，熱衷于擴張，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜，致使資金沉淀嚴重，占用不盡合理。貨款拖欠居高不下，流動資金占用有增無減，周轉緩慢，企業信用和盈利能力下降。

（三）加強企業資金的管理和控制

1.采用計算機技術，實現信息化管理企業財務資金信息是各類信息的交匯點，也是支撐經營決策的基礎。會計信息質量問題突出，計算機網絡技術和統一的財務管理軟件是實施資金集中管理和有效監督控制的必然選擇。財務管理的最高層次是業務和財務的完美結合，企業應結合實際，積極引進開發運用統一的財務與業務一體化的管理軟件，逐步實現生產經營全過程的信息流、物流、資金流的集成和數據共享，保障企業預算、決算、監控等財務管理工作規范化、高效化。

2.探索多種監督方式，確保資金的安全和完整。企業實行會計委派制、輪崗制，對重大財務事項實施監督，確保會計信息真實，防止企業資產流失。委派的財務人員既對企業總財務負責，行使所有者會計職能，又對經營者負責，行使企業內部會計職能。委派的財務人員在行使所有者會計職能的同時還承擔著內部審計的職能。該項制度的實行，強化了事前、事中的及時監督，確保企業內部統一財務政策的有效運行，有利于資金管理和運用。

3.實施資金的集中管理，積極規避財務風險。建立結算中心制度，嚴格控制多頭開戶和資金賬外循環，保證資金管理的集中統一。企業通過建立財務結算中心，實現了內部資金的集中管理、統一調度和有效監控。下屬單位除保留日常必備的費用賬戶外，統一在結算中心開設結算賬戶，使下屬單位資金的進出處于集團的嚴密監管之下，減少了銀行風險，營造了新型的銀企關系。

二、企業資金籌集方面

企業資金的籌集是企業根據生產經營活動對資金的需要，通過一定的渠道，采取適當的方式，獲取所需資金的一種行為。在市場經濟條件下，企業難免會出現自有資金不足的情況，籌集資金必須根據企業生產經營需求來確定籌資方式，預測籌資風險，選擇最佳的籌資方案。

（一）企業資金籌集

企業資金籌集的方式分為自有資金的籌集和負債資金的籌集。自有資金的籌集主要有吸收直接投資、發行股票、利用留存收益。負債資金的籌集主要有銀行借款、利用商業信用、發行公司債券、融資租賃、向債權人融資等。企業采用吸收自有資金的方式籌集資金，財務風險小，但付出的資金成本相對較高；采用負債資金的方式籌集資金，一般來說財務風險較大，但付出的資金成本較低。不同渠道及方式的籌資成本和承擔的風險相差很大，企業要根據自身實際及外部環境挑選最適合企業發展的籌資方式。

企業應建立風險自動預測體系，對事態的發展形式、狀態進行監測，定期測算財務風險臨界點，及時對可能發生或已發生的與預期不相符的變化進行反映。利用財務杠桿控制資產負債率，采用總資本成本比較法選擇總資本成本最小的融資組合，進行現金流量的分析和預測，及時有效地對籌資風險進行監控，使企業能夠把風險控制在合理的范圍內。

（二）優化資本結構

最優資本結構是指在企業可接受的最大籌資風險以內，總資本成本最低的資本結構。一個企業如果只有權益資本而沒有負債資本，雖然沒有籌資風險，但總資本成本較高，收益不能最大化；如果負債資本過多，企業的總資本成本雖然可以降低、收益可以提高，但籌資風險卻加大了。因此，企業要強化財務杠桿的約束機制，自覺地調節資本結構中權益資本與負債資本的比例關系：在資產利潤率上升時，調高負債比率，提高財務杠桿系數，充分發揮財務杠桿效益；當資產利潤率下降時，適當調低負債比率，以防范財務風險。

（三）保持和提高資產流動性

企業的償債能力直接取決于其債務總額及資產的流動性。企業應該根據自身的經營需要和生產特點來決定流動資產的規模，采取措施提高資產的流動性來保障償債能力。企業在合理安排流動資產結構的過程中，不僅要確定理想的現金余額，還要提高資產質量和流動性。一般可以通過現金到期債務比、現金債務總額比及現金流動負債比等比率來分析、研究籌資方案，這些比率越高，企業承擔債務的能力越強，還款風險也會相對的降低。

由此可見，資金的籌集與管理是企業財務管理的重點內容。企業只有抓住資金的籌集與管理這個中心，優化資金的結構，合理化籌集資金，多方面加強對資金的管理，提高資金的使用效益，才能使企業在市場經濟中站穩腳跟，使企業財務工作邁上一個新的臺階。