論提高企業財務的風險管理水平

馮素林

作為投資者，購買資產的主要目的，是期望在持有這一資產的期間能獲得回報。但在這一持有期間中獲得的實際收益率可能會不同于預期收益率，這一差異就是風險收益率，又稱投資的風險報酬。企業財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節，發展和獲利能力。現在，市場競爭日益激烈，只重視企業生產經營管理，而忽視企業財務管理和風險控制，導致財務風險甚至破產的企業屢見不鮮。本文就財務風險的產生和財務管理的原則展開討論，就如何管理財務風險提出了建議。

一、財務風險的涵義及其產生

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險其常見表現有：產品堆積，產品銷售額出現大幅萎縮；資金流動呆滯，企業面臨相對大量的到期貸款而無力償還；現金量不足，而應收賬款中壞賬比例過高；生產資料的成本上漲，銷售利潤不斷下降，企業的貸款利息成為企業經營發展的沉重負擔，并使企業從銀行貸款的能力降低。

二、企業財務風險管理應遵循的原則

1.企業財務風險時間管理原則

在時間層面上，財務風險的形成分為潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期，財務管理的風險控制在前期最為關鍵，如果財務風險在前期得不到有效的管理和治理，經過一定的累積爆發以后，就會造成嚴重的經營風險，直接影響到企業整體的正常生產經營和發展。在財務風險的四個發展時期中，應當特別重視對潛伏期、擴散期的財務管理措施，防止財務風險發展到危險的爆發期和惡化期不可收拾的地步。

2.企業財務風險空間管理原則

在空間管理層面上，企業財務風險主要包括融資風險、投資風險、經營風險等，這些風險的存在是對立統一的關系，要從整體的角度統籌管理。風險控制從企業融資開始，投資風險和經營風險管理是企業財務風險管理的重點。在企業財務風險管理中，準確把握，妥善處理這些風險之間的關系是風險管理成功與否的前提。從整體的角度把籌資風險、投資風險、經營風險綜合考慮，將企業財務風險的總體水平控制在一個可以接受的范圍內。

3.企業財務風險系統性管理原則

企業財務風險的產生是內外各種因素綜合作用的結果，這些因素在企業的經營管理中都是相互聯系相互制約的。因此，在企業財務風險管理過程中也要考慮到企業整體的生產經營狀況，不能把財務風險和企業自身狀況分別看待，這樣才能在制定和實施具體的財務風險管理手段時把握住問題的關鍵點，做到有的放矢。

三、提高企業財務風險管理水平

1.樹立風險意識，積極防范風險

加強企業的基本財務制度建設和完善，加強對財務管理人員的培養，這是提高企業增強抵抗財務風險能力的基礎。企業管理者要樹立敏銳的風險意識，具有認識風險、分析風險和防范風險的能力。另外，財務管理人員的業務能力和道德水平也是關系到企業財務管理工作的重要因素。

2.財務管理要對可能出現的風險做出預判

信息化的財務管理系統和現代化的財務管理制度已經在我國普及開來，這是財務管理和風險分析強有力的工具。企業經營和發展過程中存在很大的不確定性，財務風險就是在不確定性中積累和蔓延起來的。在市場經濟下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節，不同的財務風險產生的具體原因不盡相同，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因。

3.完善企業內部管理制度

財務風險的管理，必須依靠強有力的財務管理制度。目前，財務管理制度中可以改進的方面有以下幾點：財務管理部門的主體管理地位要進一步明確，領導在財務方面的決策要認真參考財務管理部門的建議，杜絕領導干部一把抓的現象，避免由于個人行為導致財務風險加大。

4.要建立合理的資本結構

財務風險本質是由于負債比例過高導致的，因此企業不但應該設計合理的資金結構，保持適當的負債、降低資金成本，而且還要控制負債的規模，保證謹慎的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債，從而來有效防范財務風險。

綜上所述，企業在財務管理過程中，應當樹立財務風險意識，建立財務風險預警系統，理順企業內部財務關系，建立合理的資本結構，及時發現風險，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險管理，化解危機，實現企業的戰略發展目標。