我國上市公司盈余管理問題的分析和探討

中南林業科技大學涉外學院 郭小芬

1 盈余管理的內涵及其對上市公司的作用和意義

綜合國內外學術界和企業管理界以及財務金融領域對盈余管理的分析和研究，盈余管理是指在既定的社會法律法規和會計準則體系下，企業管理層利用財務會計或非財務會計手段和方法，通過現有會計準則制度的不完善漏洞或空白點以及可選擇使用的會計準則，經過一定會計程序和方法的處理，對財務報告中所披露的盈余信息或相關輔助信息進行有目的地管理以實現企業自身利益最大化或市場價值最大化的行為。

盈余管理從企業經濟行為和企業管理的角度來說，它是企業的一項重要管理職稱和內容，具體來說，盈余管理對上市公司的作用和意義主要表現在下面幾個方面：它可以降低當企業面臨突發事件時管理層與債權人之間重新談判的契約成本；它通過給予管理者一定的利潤調整空間從而達到激勵經營者的目的；它通過向股市傳遞利好信息達到穩定股價的目的；盈余管理能夠為不合理政策的改進提供創新的會計方法等等。據國外盈余管理的實踐經驗表明，科學的盈余管理不僅能夠有效地保障股東的權益，還能保持公司持續的經營發展，同時還可以維護中小股民的利益。

2 目前我國上市公司盈余管理的現狀、存在問題及其原因分析

我國的證券資本市場形成較晚，但發展比較迅速，截止到2010年9月份，在上交所上市的A、B股企業超過2000多家，在深交所上市的A、B股企業1000多家。一份調查統計資料顯示，78%以上的上市公司已經意識到盈余管理對于企業的意義和作用、并且有計劃、有步驟地開展了盈余管理，其對于公司的貢獻率在2008～2010年期間平均維持在9.8%左右。但由于各種主客觀因素的影響和制約，綜合歸納分析來看，目前我國上市公司盈余管理中主要存在的問題及其原因有下面三個方面。

第一，上市公司盈余管理中普遍存在通過會計方法會計政策的選擇與變更的方法和手段來獲取不正當的額外會計利潤。目前我國對于上市公司的會計管理政策和方法中，下面幾種政策或領域具有很大選擇余地和空間，也是經常為某些上市公司進行盈余管理所慣用的做法，即固定資產折舊辦法、無形資產攤銷年限計算、存貨價格計算方法的選擇以及其他一些會計政策。一般情況下，企業會選擇那些最能快捷地實現其經濟意圖的會計政策和會計方法，而其一旦選定便不允許隨意變更，即保持計算口徑的一致和基期數據的一致，但實際上，由于相關監管的因素，上市公司在變更其會計政策和會計方法時所支付的成本遠遠小于其獲取的收益，同時相應的變更程序也比較容易，才導致了上市公司盈余管理中頻繁變更的機會主義博弈。

第二，上市公司盈余管理中對于生產經營的費用和收益普遍存在著提前或延遲確認的利益博弈。一般來說，企業生產經營中發生的費用和收益應該以其實際發生時間為依據記入當期損益，而上市公司通常會采取在銷售并未實際完成的情況下就提前記作企業的收益，這種將后期利潤轉移到本期的做法就是收益的提前，而收益的遞延是指當企業預期到將來利潤會減少的情況下人為地將本期利潤記入后期利潤的行為；而費用的提前或延遲其基本做法主要有大額度地計算并提取相關資產的減值準備，對不良資產的賬面價值采取一次性沖銷，潛在虧損賬面掛靠，將費用支出進行資本化處理等等。調查統計顯示，上市公司盈余管理中34.6%的問題就是出現在費用和收益的認為地提前或延遲方面。

第三，上市公司盈余管理中存在利用關聯交易來調整經營業績、通過資產重組來實現利潤轉移等不當行為和做法。我國的上市公司由于歷史體制的原因多脫胎于改制前的母公司，造成母公司一些大公司掌握著上市公司的大部分股權，這就使得大量錯綜復雜的關聯交易在上市公司和母公司之間持續發生，母公司與上市公司之間進行資源或義務的轉移，這種行為與是否收取價款沒有直接關系，其行為主要包括上市公司與母公司之間的購銷業務、代理和租賃等，通過這種方式達到調整公司業績的目的；另外，一些上市公司通過資產重組利用交易時間差，在會計年度末進行大量資產交易并確認為暴利，或者在與其關聯的非上市公司之間進行非等價交換，通過將外部利潤內部化的方法和手段實現利潤轉移。

3 加強和改善我國上市公司盈余管理的建議和對策

根據盈余管理內涵的分析及其對于上市公司作用和意義的闡述，在分析了我國目前上市公司盈余管理基本狀況、存在問題及其原因的基礎上，結合上市公司盈余管理的相關法律法規和相關財務金融知識，同時借鑒歐美發達國家的上市公司盈余管理的先進經驗和成功做法的基礎上，就我國上市公司加強和改善盈余管理提出如下的建議和對策。

第一，建立健全上市公司會計準則，針對上市公司通過會計手段而進行的不當的盈余管理行為首先填補相應條款空白，然后加強對于上市公司的會計審計和審查，加大其會計政策方法選擇和變更的成本。從當前上市公司進行不當盈余管理的主要手段和方法來看，其中78.9%的案例是企業管理層利用會計準則中會計政策和會計方法的可選擇性和可變更性特點，因此應該通過參考國際通用慣例準則，建立健全對于上市公司的會計準則，從而較少上市公司在盈余管理中的不當博弈，縮小會計政策選擇的空間和余地，對于會計程序和方法的變更采取嚴格的申請和審查制度并可以考慮收取一定比率的變更費用，而費用的計算基礎就是變更前后相關指標計算的絕對差額。歐美國家的相應管理實踐表明，加大企業會計政策和會計方法選擇與變更的成本可以減少11.3%的不當盈余管理案例。

第二，建立健全上市公司法人治理結構和股權配置結構，并完善公司高層管理人員的薪酬激勵機制和制度。從公司盈余管理的動因分析上來看，公司治理結構和激勵機制是其進行盈余管理的主要動因之一，因此，根據現代企業制度和公司法的要求對上市公司的法人治理結構進行完善和調整，同時優化和調整股權結構和比例克服個股過大的現象所帶來的諸多管理缺陷問題，這些對于遏制上市公司盈余管理中出現的問題都有很大幫助和作用；另外，公司高層管理人員的薪酬激勵機制改革對于克服盈余管理中的短期行為博弈也有幫助，因為傳統激勵條件下將高層管理人員的薪酬與公司當年利潤進行掛鉤，這就迫使高層管理人員出去自身的經濟利益通過盈余管理的途徑來調整企業生產經營效果。

第三，加強對于上市公司盈余管理相關操作人員的職業道德操守教育，重點做好上市會計人員、高層管理人員及股東的素質教育。在相關會計準則完善以及公司法人治理結構健全和企業高層管理人員薪酬激勵機制變更的同時，對于上市公司盈余管理有著直接改善效果的就是加強對于上市公司盈余管理的相關人員的職業道德教育，是指在實際的管理實踐中自覺地遵守國家的相關會計政策和會計方法，對于費用和收入提前或延遲的行為給予自覺地抵制，特別是對股東進行相關盈余管理知識的普及和教育，從而促使其通過相關方法的制定和執行向公司高層管理者傳達有效而規范的盈余管理對于上市公司長期的發展意義和作用。

4 結語

本文分析和探討了上市公司盈余管理問題，首先分析了盈余管理的基本內涵及其對于上市公司的作用和意義，從而明確了盈余管理是企業管理中的一項重要職能和領域。接著分析了目前上市公司盈余管理的基本狀況、存在問題及其原因，指出了上市公司在盈余管理中利用會計手段和非會計手段進行不適當盈余管理的方法和途徑及其過程，這也是上市公司盈余管理中的主要問題和常見做法，最后本文基于這些分析給出了改善和加強新時期上市公司盈余管理的建議和對策，希望通過本文的研究為上市公司盈余管理提供一點幫助和借鑒。

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